木村家は初代・昌高が甲府藩主徳川綱重に仕え、2代・政繁が綱重の子で6代将軍となった徳川家宣の江戸入りに従って旗本に列した。3代・茂次から6代目の喜彦まで代々浜御殿添奉行・同奉行を務める。家紋は松皮菱。
明治新政府からもその実力を評価されて、仕官の誘いがあったが、木村はそれらを全て謝絶して完全に隠居し、親友の福澤諭吉と交遊しながら、詩文を読む生活を送ったといわれている。慶應義塾の面倒も見ており、親睦会で度々塾を訪れたり、芝・新銭座の有馬家中津屋敷に土地を用意したりしている。福澤との関係を論じる場合は、勝海舟は切って離すことの出来ない人物である。規則には常に厳しく「公明正大」を信条としていた木村に対し、柔軟かつ奔放であった勝とは海軍伝習所時代よりあまり折が合わなかったようである。咸臨丸での渡米の際は、勝は艦長でありながらも出港前より大腸カタルを患っていたためにろくろく指揮が出来なかったが、上陸するとアメリカ人と対等に会話をしていたので、それも木村や福澤の目には良く映らなかったようである（福澤は読み書きは不便なく出来たが、会話は不得手だった）。こういった事情もあり、福澤は咸臨丸搭乗の件でも木村に恩があり、それを抜きにしても深く尊敬していたこともあり、勝を心底嫌っていた。勝は明治維新後に伯爵・枢密顧問官の地位に転じたため、これを忠義への裏切りとみた福澤は勝への嫌悪感を決定的なものにした。ただし維新後はもとより、維新以前の木村と勝の仲は、福澤の勝に対するようなものではなく、お互いに馬が合わない程度のものであった。木村にとっての生涯の知己は、岩瀬忠震と福澤であり、福澤の死後の明治34年（1901年）3月3日『時事新報』に木村は『福澤先生を憶う』という切々たる長文を寄せている。この他福澤は特に木村の息子の浩吉に目をかけていたばかりでなく、維新後に収入の無くなった木村家を援助し続けた。明治14年（1881年）には漢文の随筆『菊窓偶筆』『黄粱一夢』や『三十年史』（序文・福澤諭吉）を、福澤の協力によって交詢社から私費で出版した。日誌『備忘小録』の記録も残っている。明治34年（1901年）12月9日に72歳で死去。戒名は芥舟院穆如清風大居士。千駄ヶ谷の瑞円寺に埋葬されたが昭和8年（1933年）に青山墓地に改葬された。
実家は祖父の代まで神奈川県小田原市の宗我神社の神官を務めた一族だが、父・尾崎八束（1872-1920）は東京帝国大学史学科卒、神宮皇學館講師をしており、三重県宇治山田町（現・伊勢市）で生まれる。16歳で志賀直哉の『大津順吉』を読んで感動し、作家を一生の仕事にしようと決心する。神奈川県立小田原中学校（現：神奈川県立小田原高等学校）、早稲田高等学院を経て、早稲田大学文学部国文科卒業。政治家河野一郎とは早稲田大学も含め同級生であった。学生時代に肺病を患ったことから、憧れの志賀直哉に一刻も早く会いたいという気持ちになり、志賀の親戚という同級生に紹介を頼み、志賀に師事する。山口剛や窪田空穂の影響を受けた。早稲田時代から古本収集をしており、多くの文芸書の初版・限定本を得たが貧窮した時期に売ってしまった。1925年、同人雑誌『主潮』に『二月の蜜蜂』を発表し、1枚2円50銭という破格の原稿料を手にする。新進作家として注目されたが、5年に渡って停滞期を送る。その理由として本人は、全盛であったプロレタリア文学に圧迫され締め出されたこと、志賀のようになりたいと頑張ってきたがスタミナ切れで息切れしたことを挙げている。1931年に金沢の女学校を出たばかりの山原松枝と結婚し、これを期に再起。志賀から西鶴の現代語訳の仕事をもらい、1932年に志賀と共著の形で出版。志賀は西鶴の力強さが失われるとして現代語訳自体に否定的であったが、尾崎の経済的困窮を見かねて引き受け、尾崎に印税を与えた。1937年、短篇集『暢気眼鏡』で第5回芥川賞を受賞し、作家的地位を確立した。1944年、病気のため郷里下曽我に疎開し、長い療養生活を経て、以後この地で作家活動を行った。上林暁と並んで戦後期を代表する私小説（心境小説）の作家として知られる。その文章は、ユーモアと負けん気、理不尽への怒りを背景に、独特のリズムとさわやかな読後感が印象的。三島由紀夫は尾崎の作風を「着流しの志賀直哉」と呼んだ。特に晩年の小説とも随筆とも判別しがたい自由闊達の作品は、その心境の深まりとあいまって、心境小説の典型を示している。一枝という娘があったが、尾崎士郎がこれにあやかって娘に一枝と名づけ、いずれも早稲田大学へ入ったためよく混同された。のち士郎の娘は中村汀女の息子と結婚、一雄の娘も結婚して古川と姓が変り、共著を出している。代表作は、『暢気眼鏡』『虫のいろいろ』『すみっこ』『まぼろしの記』『虫も樹も』『あの日この日』など。最晩年に筑摩書房で『尾崎一雄全集』全15巻が刊行された。1964年日本芸術院会員、1978年、文化勲章受章、文化功労者。1983年3月31日に小田原市の自宅で倒れ、搬送先の病院にて急逝した。遺稿は同月に亡くなった小林秀雄の追悼記だった。