1988年（昭和63年）に「生活再建地事業の基本方針」が住民に提案され、翌1989年（平成元年）に事業は発足した。これは三良坂町に灰塚生活再建地（のぞみが丘）、吉舎町に安田生活再建地（ひまわり）、総領町に稲草生活再建地（田総の里）を建設して水没住民を集団移転させるという大造成計画である。1991年（平成3年）には水源地域対策特別措置法（水特法）の対象となり、灰塚ダムは水没戸数や面積が特に大きいことから補償金額のかさ上げや生活再建への優遇措置が図られる「法九条等指定ダム」に指定された。こうしたソフト＆ハードの整備により、1992年（平成4年）11月24日に「同盟会」との補償交渉が妥結した。1993年（平成5年）にのぞみが丘の開村式が行われ、翌1994年（平成6年）までにひまわり・田総の里も完成。湖畔に三箇所の代替住宅地が整備された。水没戸数332戸の内、のぞみが丘に142戸、ひまわりに13戸、田総の里に39戸、その他13戸と合計207戸がダム周辺に定住し新生活の第一歩を踏み出した。最大の代替地であるのぞみが丘には小学校や寺社も移転したが、地元で「えみきのじいさん」と呼ばれる樹齢500年にもなるムクノキも一緒に移植された。最後まで交渉が難航した江の川漁業協同組合と田総川漁業協同組合による漁業権補償は1999年（平成11年）妥結し2001年（平成13年）より本体工事が開始され、試験湛水を経て2006年（平成18年）11月18日に全事業が竣工。計画発表から41年に及ぶダム事業の長い歴史は完結した。竣工式には地権者240名も参加している。
こう着状態が約7年続き、地元広島県も事業の停滞を懸念して仲介に乗り出した。1982年（昭和57年）には当時の広島県知事がダム予定地に赴いて現地視察を行い、広島県庁にダム対策班を設置して交渉の落とし所を探る一方、建設省と三良坂町など地元との間の仲裁を図った。これ以降三良坂町なども態度を軟化させ、ダム対策特別委員会を設置して水没住民の意向調査を行うなどした。その中で1983年（昭和58年）に三良坂町が水没住民に対し、ダム湖畔に代替住宅地を提供する案を呈示したことにより、膠着していた事業が動き出した。代替住宅地による補償とは、集落をダム近くの土地に丸ごと移転させ、コミュニティの維持を図る補償方式である。当然土地・住宅は補償の一環として提供される。特に大規模なダム事業で実施されることが多く、井川ダム（大井川・静岡県）・宮ヶ瀬ダム（中津川・神奈川県）・徳山ダム（揖斐川・岐阜県）などで実施されている。広島県内では温井ダム（滝山川）で施工が開始されていた。灰塚ダムでも複数の候補地を選定してここに住民を集団移転させることで、故郷を遠く離れず生活再建を行うことが出来る対策を呈示したことで住民も対応を軟化。1984年（昭和59年）実に10年目にして実施計画調査が着手され、翌1985年（昭和60年）には「同盟会」は「灰塚ダム建設対策同盟会」と改組され、将来の生活再建に向けた真剣な話し合いが建設省と行われた。
慶長4年（1599年）頃、石田三成が伏見館の家康を襲って誅殺しようとしているという動きがあったといわれ、康政は情報を得てすぐに家康の元に馳せ参じ、守ったという。この時、すぐには伏見館に入らず、東国から押し寄せた家康を守る兵の数を少しでも多く見せようと考え、関所を設けて人々の往来を制限。それと共に兵を京、伏見、淀に送って、「今家康の兵十万が東国より来て陣を取っており、兵糧を買いつけたい」と言って、兵糧として赤飯、饅頭、餅、酒を一つ残らず買い取ると触れ回ったという。慶長5年（1600年）、関ヶ原の戦いにおいては、主力の徳川秀忠軍に軍監として従軍し、中山道を辿り美濃国を目指すが、荒天で家康からの進発命令を携えた使者が遅れ、信濃上田城（長野県上田市）の真田昌幸攻めを中止し、美濃に向かったもののやはり荒天で、秀忠とともに合戦に遅参する（上田合戦）。『藩翰譜』によれば、家康は秀忠の失態に激怒したが、康政のとりなしで事なきを得て、伏見城での対面が許され、秀忠は康政に大変感謝したと言われる。また、康政は秀忠に対して上田城攻撃を止めるように進言したとも言われている。関ヶ原の合戦の後に老中となるが、所領の加増は無かった。よく言われる「家康が古参家臣に冷淡であった」とする根拠の1つとして、武功派家臣で、大きな失態のなかった康政を躊躇なく遠ざけた史実が挙げられることもあり、その際には康政らはこれに憤慨していたという形で語られる。これとは別に、康政が次の世代の本多正信・大久保忠隣が既に老中となっていたため、「老臣権を争うは亡国の兆しなり」と言い、自ら離れていったとする説もある。一説には家康から水戸に加増転封を打診されたが、関ヶ原での戦功がないこと、館林が江戸城に参勤しやすいことを理由に断ったのだとも言われる。家康は康政の態度に感銘して、康政に借りがあることを神に誓い証文として与えた。慶長8年（1603年）には近江国に在京料として五千石が加増されている。慶長11年（1606年）5月6日に毛嚢炎を煩い悪化、14日巳刻に館林にて死去。前記の関ヶ原の合戦後の対応で康政に恩ある秀忠は、病床にある康政を見舞うため医師や家臣を遣わせたが、その甲斐なく59歳で没した。葬儀の際に側近の南直道が追腹を行った。後継の康勝の許可により、その墓は康政の隣に建てられている。長男の忠政は母方の大須賀家を継ぎ、次男の忠長は夭折していたことから家督は三男の康勝が継いだ。大正4年（1915年）11月9日、贈正四位。