太平洋戦争後、1951年（昭和26年）5月1日実施の電気事業再編成では、寝覚・上松両発電所はほかの木曽川の発電所とともに供給区域外ながら関西電力へと継承された。日本発送電設備の帰属先を発生電力の主消費地によって決定するという「潮流主義」の原則に基づき、木曽川筋の発電所が関西電力所管となったことによる。関西電力発足後、木曽川中流部においては再開発が進められ、下流側から山口発電所（1957年）・読書第二発電所（1960年）が相次いで建設された。これに続いて、中流部の水路式発電所5か所（寝覚・上松・桃山・須原・大桑）に関する再開発が計画され、この区間における河川利用率を向上させるとともに尖頭負荷発電所として運用させるべく、木曽ダムならびに木曽発電所（出力11万6,000キロワット）の建設が進められ、1968年（昭和43年）に竣工した。ダムは木曽川との合流点直上の王滝川に位置し、水路は既設発電所群の水路の山側（西側）を通り地下式の木曽発電所を経て大桑発電所直上に設けられた放水口に至る。この木曽ダム開発に伴って、前述の通り寝覚発電所は王滝川からの取水を木曽発電所と共用の木曽ダムへと切り替え、小川の取水堰も同発電所との共用としている。
寝覚発電所と下流桃山発電所の間の木曽川には、景勝地「寝覚の床」がある。桃山発電所の建設時、計画では寝覚の床の上流側で取水する予定であったが、景勝地保存のため付近での水の利用を取り止め、その取水口を下流側に設置していた。寝覚・桃山間が大同電力時代には開発されなかったため、ここには約23メートルの未利用落差が残った。太平洋戦争開戦後、電力拡充のためこの区間にも開発の手が及び、1943年（昭和18年）8月、逓信大臣より日本発送電に対し上松発電所建設命令が発せられた。着工は同年10月で、1944年（昭和19年）12月末までの竣工を目指し工事が進められたが、戦時下にあって資材・労力の不足が続いた。労力については近隣町村からの勤労報国隊や学徒勤労隊の動員によってかろうじて補給したが、資材不足で工事は進まず、1945年（昭和20年）3月にはついにセメントの入荷が皆無となってしまった。終戦により工事は一旦停止されるが、戦後の電力不足によって翌1946年（昭和21年）3月商工大臣より工事続行命令が発せられ、冬の渇水に間に合わせるため12月末までの竣工を目標に工事が再開された。竣工を急ぐため導水路トンネル工事では大部分でコンクリート巻き立てを省略したが、12月に洪水で水路が一部崩壊する事故が発生、復旧のため運転開始は1947年（昭和22年）2月13日となった。その後4月より9月末まで河川敷内の開渠区間を暗渠に改修する工事を実施し、1949年（昭和24年）2月からはトンネル無巻部分の巻き立て工事を施工、8月10日に竣工させた。後者の工事に伴い、発電所出力は運転開始時の6,500キロワットから8,000キロワットに増強されている。
「真の格闘家」を目指すべく旅を続けたリュウは、ムエタイの帝王・サガットをも倒したが、その一撃には非情にして畏怖される力「殺意の波動」が込められていた。リュウは「厳しかった修行の成果がこんな力…」と深い絶望感を抱え込み、格闘の道を捨てようとするが、サガットが自分を倒すために特訓していることをインターポールの新米刑事・春麗から告げられて立ち直り、彼女の捜査に協力する中で謎の力を使う女性占い師・ローズと出会い、「炎のような二人の男に出会え」と予言される。一人は、ライバルであり親友でもある同門の男・ケン。そしてもう一人は、武神流の男・ガイであった。リュウは二人を追う中、バルログが主催する闇の格闘大会「ブラッディフォレストバトル」に参加するが、その中でサガットの一番弟子・アドンの卑劣な策略にはまり、眠っていた「殺意の波動」を呼び起こされてしまう。「殺意の波動」に支配されたリュウは誰にも手が付けられない破壊の権化と化すが、駆けつけたガイによって制止される。正気に戻ったリュウはガイから「殺意の波動」の真の意味や、自分が倒すべき相手は秘密結社「シャドルー」の総帥・ベガであることを知らされる。そんなとき、シャドルーの巨大飛行艇が東京上空へ襲来し、爆撃も重なって地上は大混乱に陥る。異変を察知したリュウは新宿へ降り立ったベガと戦おうとするが、ローズは「殺意の波動」を克服できていないリュウを戦わせまいと術で金縛りにして足止めすると、自分がベガの前に立ち塞がる。ベガの異能の力「サイコパワー」と相反する異能の力「ソウルパワー」の持ち主でもあったローズは最初こそベガと互角に戦うものの、徐々に押されて戦闘不能へ追い込まれる。かろうじて金縛りを破ったリュウは新宿へかけつけるが、金縛りが完全には解けきっていないこともあり、ベガに太刀打ちできない。しかし、たまたま新宿を訪れていた女子高生・春日野さくらまでもがベガに気絶させられ、あがく自分の目の前で殺害されそうになった瞬間、リュウは「殺意の波動」の克服に成功する。瓦礫の山と化しつつある新宿を舞台に、「真の格闘家」への道を新たに歩み始めたリュウと、「世を乱す者」にして悪の象徴であるベガの最終決戦が始まった。