岩手県胆江地域で中核医療を担う奥州市総合水沢病院について、市は「倒壊の恐れが指摘されている」として、2016年11月18日、2021年の開院を目指す新病院の建設計画を市議会全員協議会に報告した。しかし、地元の医師会、歯科医師会、薬剤師会は「地域医療計画の全体像が見えない」などとして有識者会議を数度にわたってボイコットした。膠着する事態を打開するために小沢は、2018年の6月定例市議会で現病院の応急補強工事を提案。半井潔院長はこの方針に「補強工事をすれば、いつ開院できるか分からなくなる。市長は新病院を建設する努力をしていない」と不満を表明し、同年6月、退職届を小沢に提出した。同病院の小児科診療は半井院長が35年以上、常勤医として従事してきたが、2018年11月末をもって小児科の休診が決まった。これにより入院患者は盛岡市、北上市、一関市の病院に引き継ぐこととなった。さらには小沢と院長の対立の影響で、常勤の内科医4人のうち2人が2018年度中に退職することとなった。
市長選時の政権公約では、総合支所方式から本庁方式への転換、総合支所の再編による市職員数の削減、国際リニアコライダー建設候補地としてふさわしい街造りの実現などを提唱している。
2010年3月14日に施行された奥州市長選挙に無所属として出馬し初当選した。この選挙には小沢のほか、現職・相原正明（無所属）が出馬。奥州市は衆院議員選挙岩手県第4区にあり、民主党の小沢一郎幹事長（当時）の地盤である。両立候補者は小沢系列を掲げており。小沢一郎後援会は表向き「中立・不介入」だったが、2月17日夜にそろって新人支援に回った。告示目前の“異変”に両陣営に波紋を広げた。 奥州市内の小沢一郎後援会は夏の参院選を控え、「遺恨を残さないように」と市長選での中立を取り決め、個別候補支援の組織的な動きがこれまで表面化することはなかった。 選挙期間中には民主党所属の岩手県議会議員の及川幸子と郷右近浩、旧水沢市長の高橋光夫が応援に駆けつけた。 得票は4万6,157票（選管最終確定）で、現職・相原の3万3537票に12,600票の大差をつけ初当選した。投票率は77.34％だった。江刺区（相原の出身地）に事業配分が偏っていたことを指摘し、旧市町村間の対立感情を巧みに刺激したことも大きな勝因であった。2014年3月14日、元市健康福祉部長の小野寺孝喜（旧前沢町出身）を7948票差で破り2期目の再選。2018年3月11日、元市議ら2名の候補を破り3回目の当選を果たした。
岩手県水沢市（現・奥州市）出身。水沢市立水沢小学校、水沢市立水沢中学校卒業。1977年3月、岩手県立水沢高等学校卒業。1983年3月、東京経済大学経営学部経営学科卒業。同年4月、婦人服地の小売店である株式会社モミジに就職（本店・東京都武蔵野市）。1985年12月、家業の婦人服地の小売業、有限会社小沢幸に入社。　1999年4月、水沢市議会議員に初当選。2003年、再選。2006年2月20日、水沢市は江刺市、前沢町、胆沢町、衣川村と合併し、奥州市となる。同年3月19日に行われた奥州市議会議員選挙で当選。同年、初代奥州市議会議長に就任。
鳥取藩士・江戸詰絵師、沖一峨の長男として江戸で生まれる。父から画を学ぶ一方、漢文を萩原緑野、萩原没後は大橋訥庵に学ぶ。文久元年（1861年）沖家八代目を継ぐ（支配米30俵5人扶持、その外に年銀20枚）。同年11月には妹のちゑが、藩主池田慶徳の夫人・寛子のお付小姓として召し出されている。文久3年（1863年）御国勝手を命じられ4月に鳥取に移ったが、6月には藩主の伴として上京そのまま滞留を命じられ、周旋方として政務に奔走することになる。明治2年（1869年）、徴士として新政府に出仕。鳥取藩権大参事、大蔵省七等出仕などを歴任。明治4年11月（1871年12月）、岩倉使節団に随行し欧米に遣わされ、自費で留学のためイギリスに留まった。1878年1月に帰国し、同年8月、内務省に入り内務少書記官となる。1879年12月、群馬県大書記官に転じ、さらに外務省に移り少書記官・会計局長を務めた。1881年11月、神奈川県令に就任し、神奈川県知事、長崎県知事（赴任せず）を歴任。1890年1月、元老院議官となり、同年9月29日、帝国議会開設に伴い貴族院勅選議員に任じられ、死去するまで在任。1891年4月、滋賀県知事に就任したが、翌月5月に発生した大津事件により辞任。以後、和歌山県、大阪府、愛知県の各知事を務めた。1900年5月、男爵を叙爵。1903年9月28日、錦鶏間祗候に任じられた。