マールバラは続いてフランス領のアルトワ丘陵とフランドルの諸要塞を攻略にかかったが、翌1710年、2つの事件から彼の立場は劇的に悪化した。この年、アン女王とサラの対立が決定的となって女王がサラを宮廷から追放し、ホイッグ党が選挙に敗れて戦争を推進してきた大蔵卿ゴドルフィンが政権から滑り落ち、かわってロバート・ハーレー、ヘンリー・シンジョンらが率いるトーリー党が政権についた。新政権はこれまで取り調べを免れていたマールバラによる軍事費着服疑惑の調査を開始し、1711年12月21日、オーストリアからイギリスに支払われた軍資金数万ポンドがマールバラによって横領されていたことが報告された。これによりマールバラは29日に最高司令官の座を失い、まもなく和平交渉が開始された。イギリスに帰国した後もトーリー党からの弾劾が続き、翌1712年12月1日にネーデルラントのオステンドに亡命、サラとも合流してアントウェルペン、マーストリヒト、フランクフルトなど転々としながらもヨーロッパにおける活躍から行く先々で民衆に歓迎された。1713年4月11日、ユトレヒト条約が結ばれ、戦争はフランスの体面を保たせつつもヨーロッパ大陸によるその覇権を大きく傷つける結果に終わったが、最大の功労者であるマールバラは既に権力を失っていた。1714年にアン女王が死去し、遠縁のハノーファー選帝侯ゲオルク・ルートヴィヒがジョージ1世として即位、ハーレーらトーリー党が失脚してホイッグ党が復権したことによって、マールバラは8月1日にイギリスに帰国してジョージ1世の好意で大将軍と兵站部総監の地位に復帰したが、もはや名目上の役職でしかなかった。マールバラは1704年にブレンハイムの戦勝の恩賞としてアン女王から与えられた領地にこもり、1705年に着工したブレナム宮殿の建設に専念した。宮殿はマールバラの生前には完成せず、完成は1725年までかかることになる。1722年6月16日、72歳でウィンザーのウィンザー・ロッジ（後のカンバーランド・ロッジ、en）で死去。遺骸はウェストミンスター寺院に葬られた。後に未亡人となったサラによってブレナム宮殿のチャペルに夫妻の墓地が設けられ、遺骸はそこに改葬されて現在に至っている。
この戦いでフランス軍は南ドイツ方面の戦線を大幅に後退させることになり、スペイン継承戦争の形勢を反フランス同盟側に大きく傾かせる転換点となった
バイエルン制圧後、イギリス軍は再びライン川に沿ってネーデルランドに戻った
マールバラはオイゲンと協力して反フランス同盟による大攻勢を準備したが、同盟の足並みの乱れとフランス軍の反抗によってうまくいかなかった
それでも1706年には、ナミュール近郊で行われたラミイの戦いでマールバラの軍はフランス軍を殲滅し、ブリュッセル、アントウェルペン、ヘント、ブルッヘなどスペイン領ネーデルランドの主要都市はみなイギリス軍の勢力下に置かれた
1708年、フランスがフランドルに軍を送って再び反攻を開始すると、オランダやドイツの諸領邦国家は戦争を渋り始め、イギリス国内でもトーリー党を中心に和平の声が高まりつつあった
マールバラは自身の栄光を実現するために戦争を最後まで遂行することを望み、妻サラも友人である女王に夫の意思を伝えたが、平和を望む女王はサラに対する信頼を失い、ゴドルフィンも戦争継続と1707年のスコットランドとイングランドの合同によるグレートブリテン王国成立のため、議会多数派のホイッグ党と組んだことが女王の不満を招いていった
このような政治的な逆境にあっても、マールバラはオイゲンと協力してフランドルのフランス軍に対抗し、7月11日にアウデナールデの戦いでフランス軍を破った
フランドルのフランス軍主力はこの敗戦によって後退し、12月9日に連合軍はフランス領フランドルの都市リールを攻略した（リール包囲戦）
窮地に追い込まれたフランスは同盟国との和睦を考えるようになっていった
翌1709年、フランスと同盟国の和睦が開始されたが、会議は決裂したため再戦、マルプラケの戦いでヴィラール率いるフランス軍とマールバラ・オイゲンら反フランス同盟軍は再び激突し、この戦いは連合軍の勝利に終わったものの、連合軍も死傷者数万の大損害を受けた

2006年5月25日、ルイ・コスタは相方合意の上でミランとの契約を解除し、古巣のベンフィカに復帰した。同年8月22日、ルイ・コスタは復帰初戦の、チャンピオンズリーグの本戦出場を懸けたFKアウストリア・ウィーンとの予選3回戦で、豪快なミドルシュートで先制ゴールを上げ、ベンフィカの3-0での勝利と本戦への出場に大きく貢献した。しかしこの試合で彼は右足太ももの筋肉を傷めてしまい、さらに2週間後のボアヴィスタFC戦での強行出場が裏目に出て1ヶ月間の離脱を余儀なくされた。そして復帰後のCDアヴェス戦でも違和感を訴え、再び3ヶ月の間負傷離脱した。2007年1月のタッサ・デ・ポルトガル4回戦のオリヴェイラ・ド・バイーロSC戦で復帰した後は、11試合に先発出場した。しかしチームはFCポルトとスポルティングCPに次ぐ3位に終わり、タッサ・デ・ポルトガルではベスト16で敗退すると、チャンピオンズリーグでも敗退し、UEFAカップではRCDエスパニョールに敗れて無冠に終わった。2007-08シーズンの開幕前、ルイ・コスタは同シーズン限りで引退することになるだろうと話した。同シーズン開幕時、ベンフィカは監督のフェルナンド・サントスを解任し、後任の監督としてホセ・アントニオ・カマーチョを指名したが、ルイ・コスタは監督交代後もレギュラーを務めた。シーズン初戦のチャンピオンズリーグ予選のFCコペンハーゲン戦では2得点を挙げ、チームの本戦出場に貢献した He would also play an important part in the second leg where Benfica defeated the Danish side 1-0 away from home to seal Benfica's third consecutive presence in the group stage.。9月のCDナシオナル戦では、リーグ戦では復帰以来初となる得点を挙げるなど、公式戦6試合で4ゴールの好スタートを切り、SJPF月間最優秀選手賞を獲得した。またチャンピオンズリーグでは、アウェーで古巣ミランと対戦し、この試合には1-2で敗れたが、5日後のホームでの再戦では1-1で引き分けた。しかしチームはミランとセルティックFCの後塵を拝し、3位に終わった。2007年12月31日、ルイ・コスタは2007-08シーズンを持って選手生活を引退することを正式に表明した。そして2008年5月11日、スーペル・リーガ（ポルトガルリーグ）の2007-08シーズン最終戦となったヴィトーリアFCとのホームゲームで、「多くのファンとプライドと共にピッチを去る」という言葉を残し、選手生活を引退した。この試合には54000人の観客が集まり、大きな拍手を受けた。試合後の記者会見では、一番の思い出としてワールドユースでの優勝を挙げ、最高のチームメイトにはガブリエル・バティストゥータとパオロ・マルディーニを挙げている。また、「（怪我で活躍できなかった大きな大会が多かったこと、所属クラブの財政難から移籍した経験などを指して）選手生活に運が無かったとは思わないか？」との質問を受けた。これに対し、ルイ・コスタは「最後の試合に5万4千人も集まって声援を送ってくれた。これほど幸せな選手はいないんじゃないかな？僕は十分運が強いと思うよ。」と答え、最後まで前向きで周囲に感謝する彼らしさを感じさせる受け答えとなった。