1937年にオーストラリア人のワーン・ブラザーズが始めたワーン・エア・サービスが8人乗りのデ・ハビランド DH.89 ドラゴン・ラピードに首長のラッフルズを載せマラヤのクアラルンプール、ペナンに初めてのフライト（試験飛行）を行った。7月28日から、この3都市間で商業運行を続けていたが、第二次世界大戦でマラヤ、シンガポールは日本に占領され休止。世界大戦後に運行が再開されることはなかった。1947年5月1日にオーシャン・スチームシップ・カンパニー・オブ・リバプール、ストレーツ・スチームシップ・カンパニー・オブ・シンガポール、インペリアル・エアウェイズによってマラヤ航空が設立された。初めてのフライトは設立直前の1947年4月2日で、シンガポールからクアラルンプールまで、2発機のエアスピード AS.65 コンサルが使用された。定期便はシンガポールとクアラルンプール、イポー、ペナンを結んだ。その後も拡大を続け、技術的な支援を他のコモンウェルス諸国の航空会社（英国海外航空やカンタス帝国航空など）が担った他、IATAにも加盟した。1955年には多くのDC-3を運行し、その他の機体にはDC-4、ビッカース バイカウント、ロッキード 1049 スーパーコンステレーション、ブリストル ブリタニア、デ・ハビランド DH.106 コメット4、フォッカー F27があった。1957年に州営の株式会社となった。1963年にマラヤ、シンガポール、サバ、サラワクがマレーシア連邦を結成したのを機にマラヤ航空（Malayan Airways）からマレーシア航空（Malaysian Airways）に社名を変更。ボルネオ航空も吸収した。シンガポールの独立後の翌年1966年にマレーシア・シンガポール航空に社名を変更。マレーシア・シンガポール航空はすぐに拡大し、1967年には初めてとなるボーイング機、ボーイング 707を導入した。本部もシンガポールに高層の本社ビルを作り、移転した。ボーイング 737もその後すぐに導入された。1972年にマレーシア・シンガポール航空はシンガポールとマレーシアの政治的な決裂によってシンガポール航空とマレーシア航空（Malaysian Airlines System）に分割された。シンガポール航空は10機あったボーイング707と737のすべて、シンガポール発着の国際便のすべて、シンガポールの本社、J・Y・ピレイ（チーフ）を獲得した。女性キャビンアテンダントもサロンケバヤの制服を変わらず着用することとなった。サロンケバヤの制服は1968年に地元広告社のベイテイ・アッズ（Batey Ads）が民族衣装であるサロンとケバヤから作り出し、シンガポールガールとして売り込んだのが始まりである。
万国博を翌年に控え、皆が浮き足立っているような1903年夏のセントルイス。父アロンゾ(レオン・エイムズ)、母アンナ(メアリー・アスター)とローズ(ルシル・ブレマー)、エスター、アグネス、トゥーティの4人娘と長男ロン・ジュニア(ヘンリー・H・ダニエル・ジュニア)が暮らす中流階級のスミス一家。次女エスター(ジュディ・ガーランド)は隣家に住むジョン・トゥルーイット(トム・ドレイク)を想っていたが、彼は彼女に気付かない。ウォレン・シェフィールド(ロバート・サリー)からのプロポーズを望む長女ローズは彼からの電話を待っていた。スミス家でひらかれたパーティでエスターはようやくジョンと会うことができ、全ての客が帰った後に2人きりになり、エスターはジョンに家中のガス灯を消す手伝いを頼みロマンチックになりかけたが、エスターの香水がジョンの祖母の香水と同じで、握手の際「女性にしては握力が強い」と語り台無しとなる。ハロウィンの日、トゥーティ(マーガレット・オブライエン)は怪我をして帰宅し、ジョンにやられたと語る。よく調べもせずにエスターはジョンに殴りかかり、彼を貶す。エスターが帰宅すると、トゥーティは実はトゥーティとアグネス(ジョーン・キャロル)が危険な悪ふざけにより警察に捕まりそうになったところをジョンに助けられたのだと白状する。真実を知ったエスターはすぐに隣家のジョンを訪ねて謝罪をし、初めてキスをする。季節が過ぎようやく二人が恋人らしくなった頃、エスターの父ジョンに突然ニューヨークへの転勤話が持ち上がり、一家は引越しをすることになってしまう。一家はひどく落胆し、特にローズとエスターは恋愛、友情、学業の計画が全て台無しになることを恐れた。エスターはさらに万国博覧会に行くことができなくなることが残念であった。クリスマス・イヴに舞踏会が催される。エスターは、ジョンが仕立て屋の閉店時間までに間に合わずにタキシードを受け取れず、エスターを舞踏会に連れて行けなくなり落ち込む。エスターの祖父(ハリー・デイヴンポート)が代わりに彼女を連れて行くこととなった。会場でエスターは初めて会ったルシル・バラッド(ジューン・ロックハート)をローズのライバルと思い込み、偽のダンス・カードを渡そうとする。しかしルシルがロンに興味を示したためルシルに渡そうとしたカードではなく自分のカードを渡し、エスターは偽のカードに記入した器量の悪いパートナーと踊らなくてはならなくなった。祖父に助けられたエスターは、なんとかタキシードを手に入れて現れたジョンに喜び、その後2人はずっと一緒に踊り続ける。その後ジョンはエスターにプロポーズをし、エスターはこれを受け入れる。エスターが帰宅するとトゥーティはまだ起きていた。エスターの歌う『Have Yourself a Merry Little Christmas 』でトゥーティは心をさらけ出し、この後の転居に落胆し階下に下りて寒い冬の夜に外に出て、昼間皆で作成した家族の雪だるまを次々と壊していく。父は2階の窓からこれを見ていた。父は転居が家族に多大な影響を及ぼすことを悟り、この直後転居を取りやめにした。ウォレンが突然やって来て、ローズに愛を告げてそのまま出て行き、これが家族の前で2人の結婚が明らかになった初めての瞬間となった。これで家族全員が万国博覧会に行くことができるようになった。万国博覧会での夜、スミス一家と将来の夫および恋人を含み、会場中央にあるグランド・ラグーンに無数の光が灯されるのを皆で眺める。