平安時代には、村上天皇が湯治に訪れていたと言う入湯伝説が残る。その名残として「天皇泉」の名前が残る。平家の落人伝説や民話が数多く伝えられ、中でも、村上天皇の毒蛇退治に由来する獅子舞（へんべとり）は、高山市の無形民俗文化財に指定されている。昭和43年11月19日 - 奥飛騨温泉郷の一部として国民保養温泉地に指定された。
国道471号から奥に入った場所に温泉街が広がる。落ち着いた雰囲気が温泉街には漂う。温泉街では朝市が開かれている。近くには奥飛騨クマ牧場なども存在する。共同浴場は存在しないが、日帰り入浴施設ならびに宿泊者専用の外湯である「舎湯」（やどりゆ）がある。温泉地は日本百名湯にも選ばれている。
日本時間6月5日午前7時25-30分、南雲忠一中将指揮する南雲機動部隊の主力空母3隻（赤城、加賀、蒼龍）はレイモンド・スプルーアンス少将率いるアメリカ軍第16任務部隊と第17任務部隊の空母ヨークタウン(USS Yorktown, CV-5)、空母エンタープライズ(USS Enterprise, CV-6)、空母ホーネット(USS Hornet, CV-8)艦載機の攻撃で致命傷を負った。この時点で日本軍は、試作彗星爆撃機の偵察結果やアメリカ軍搭乗員捕虜の尋問結果からアメリカ軍戦力の正確な情報を得た。主隊の連合艦隊司令部（山本五十六司令長官、宇垣纏参謀長、黒島亀人参謀等、戦艦大和座乗中）は、日本軍3空母被弾時点で健在だった空母飛龍（第二航空戦隊司令官山口多聞少将）の攻撃で米空母に損害を与えたのち夜戦に持ち込めば「勝利の望みあり」と判断する。旗艦・赤城から脱出後、軽巡洋艦長良（第十戦隊旗艦）に移乗していた南雲司令部(南雲中将、草鹿龍之介参謀長)も連合艦隊司令部と同じ認識を持っていた。ここでミッドウェー島飛行場が問題となった。ハワイから増援航空兵力がミッドウェー基地飛行場に飛来し、同島基地飛行隊とアメリカ軍機動部隊により日本軍艦隊が挟み撃ちにされる可能性が生じたのである。宇垣参謀長は南雲艦隊に『ミッドウェーに対する成果、特に敵機が明朝同基地を使用し得るかにつき報告ありたし』と照会するが、南雲司令部からの返答はなかった。黒島亀人参謀達は夜間のうちに第二艦隊(近藤艦隊)の巡洋艦部隊でミッドウェー島を砲撃することを提案し、宇垣纏参謀長は最初反対したが、最終的に同意した。日本時間午前10時10分、山本長官は連合艦隊電令作第156号『攻略部隊は一部の兵力を以って今夜AF陸上航空基地砲撃破壊すべし。AF、AO攻略は一時延期す』と発令する。三空母炎上および山本長官の命令を受けた前進部隊指揮官近藤信竹中将（第二艦隊司令長官）は、栗田健男中将の支援部隊（第七戦隊《熊野、鈴谷、三隈、最上》、第8駆逐隊《荒潮、朝潮》）に対し、6月6日夜明け前のミッドウェー島進出と砲撃を命じた。近藤中将（第二艦隊司令部）は、栗田少将の第七戦隊が予定どおり水上艦艇部隊の中で最も前方に進出しており「ミッドウェー島に近い距離にいる」と考えていたが、実際にはかなり後方に離れていた（近藤の予想位置より80浬以上遅れていたという）。鈴木正金(中佐・七戦隊首席参謀)は「連合艦隊は空母をやられて血迷ったか」と発言し、山内正規(最上航海長)は「横暴」という表現を使っている。近藤中将は第七戦隊からの報告で同戦隊の正確な位置情報（愛宕の真南120浬。上陸船団のはるか後方）を入手し、中島親孝(第二艦隊通信参謀)は『いつもながら困った戦隊である』と述べている。第七戦隊が夜明けまでにミッドウェー島に到着するのは困難と判断した近藤は、暗に連合艦隊に砲撃中止を求めたが、連合艦隊司令部は特に対策を講じず、返信もなかった。逆に、ミッドウェー島航空基地制圧を企図して、第七戦隊と伊168潜水艦に基地砲撃命令を出している（後述）。支援隊（第七戦隊、第8駆逐隊）は攻略部隊本隊（第二艦隊）に合流するため針路35度・速力28ノットで航行していた。第二艦隊からの砲撃命令を受け、支援隊はミッドウェー島へ向かって35ノットという最大戦速で南進した。栗田指揮官は、第七戦隊の重巡洋艦の突進についてゆけない第8駆逐隊（荒潮、朝潮）を分離。同時刻、のちに空母ヨークタウンを撃沈する潜水艦「伊一六八」も、午後5時30分に『伊168は午後11時までミッドウェー(イースタン島)敵航空基地を砲撃すべし。2300以後は第七戦隊とす』という連合艦隊命令を受信している（電令作第159号、22時24分に同島砲撃を敢行）。この間、第二航空戦隊司令官山口多聞少将率いる空母飛龍は米空母ヨークタウンに二波の攻撃隊を送り込んで撃破・航行不能としたが、飛龍もまたアメリカ軍機動部隊艦載機の攻撃により被弾して炎上した。空母2隻（加賀、蒼龍）は既に沈没し、南雲機動部隊の残存空母2隻（赤城、飛龍）も沈没は時間の問題だった。日本時間午後9時15分、山本長官はGF機密第303番電で『第七戦隊を含む攻略部隊(第二艦隊)、南雲機動部隊は連合艦隊主力部隊に合同せよ』と命じた。事実上のミッドウェー島砲撃中止命令である。攻略部隊各部隊は、連合艦隊主力部隊と合流すべく反転した。支援隊の場合、ミッドウェー島砲撃可能距離まで、あと2時間程だった。日本時間午後11時55分、山本長官はGF電令作第161号で明確にミッドウェー攻略作戦の中止と、各艦隊の撤退を命じた。七戦隊の空気は、一般的には「やれやれ」というものだったという。