2000年は21試合に登板したが、防御率4点台と安定感を欠いた。2001年から2003年の間、3年とも登板数が25試合だった。だがロッテ時代のような投球を見せられず安定感を欠いた。特に2003年は防御率7.00と低迷した。この年の巨人のリリーフ陣は抑えの河原純一が救援失敗を繰り返したのを皮切りに中継ぎ陣が崩壊した。2004年は開幕から一軍で登板できず、シーズン途中に中村隼人との交換トレードで日本ハムファイターズに移籍した。
幼少時は巨人の星に憧れ、田布施西小学校で野球部に入った。中学時代は松村邦洋と同級生だった（松村とバッテリーを組んでいたと言われることもあるが、松村が中学時代に野球部ではなかったため真実ではない）。当初は高校から硬式を始めるつもりだったが、学業成績上の理由により進学した田布施工高では軟式野球の投手を務め、2年時の1984年秋の周防地区大会では準々決勝から決勝まで3試合連続でノーヒットノーランを記録。特に準決勝・決勝はダブルヘッダーだったため、一日で2回のノーヒットノーランを達成している。3年夏には同校初となる全国大会に出場し、1回戦の岐阜商業戦で初回から6連続三振など15奪三振の投球をするも、四球などもあって0-3で敗退した。また高校時代には1試合24奪三振という記録も残している。高校卒業後、1986年に社会人野球の新日本製鐵光に入社してから硬式野球を始めた。翌1987年には日本鋼管福山の補強選手として、初めて都市対抗に出場した。その後1989年、1990年にはチームの都市対抗連続出場に貢献し、1991年には協和発酵の補強選手として本田技研との一回戦で4回を無失点に抑え、勝利投手となっている。1991年のプロ野球ドラフト会議で、千葉ロッテマリーンズから2位指名を受けて入団。契約金、年俸はそれぞれ6,800万円、720万円（いずれも推定）だった。
宮平三栄に師事。1954年から野村流の修業を始め、1968年に師範免許を受ける。沖縄本土復帰の年である1972年には県指定無形文化財伝統舞踊技能保持者に認定される。1974年から1984年まで野村流音楽協会の会長も務めた。その後も国立劇場などで独奏会をかさね、2000年5月、照喜名朝一と共に沖縄の芸能部門としては初の人間国宝に認定された。出身地である慶佐次の公民館前には、「島袋正雄師之像」が建てられている。2017年に落成した東村文化・スポーツ記念館は、東村出身者の業績を紹介する記念館であるが、島袋正雄の展示も含まれている。2018年1月21日には数え年97歳のカジマヤー祝賀会が那覇市のANAクラウンプラザホテル沖縄ハーバービューで行われたものの、同年4月24日午前1時10分に肺炎のため沖縄県うるま市の病院で死去。享年95（数え年97）。
大田原高校では、1956年（昭和31年）秋季関東大会県予選準々決勝に進むが、宇都宮工に大敗。卒業後は神奈川大学に進学。神奈川五大学リーグでは、2年下のエース森川卓郎らを擁し、1960年（昭和35年）春季、1961年（昭和36年）春秋季リーグと3回の優勝を経験。全日本大学野球選手権大会にも2回出場するが、いずれも中京大に2回戦で敗れた。同リーグでは3度首位打者を獲得している。1962年（昭和37年）に読売ジャイアンツへ入団。1年目から一軍に上がり、シーズン後半には坂崎一彦らと右翼手の定位置を争う。同年は35試合に先発を果たす。2年目の1963年（昭和38年）には、主に五番打者として57試合に先発出場。同年6月26日には長嶋茂雄の急な欠場もあって、広島を相手に1試合だけだが四番打者も経験している。同年8月11日の阪神タイガース戦では、リリーフで登板した村山実が審判（国友正一）のボール判定に抗議し、涙を浮かべながら退場する場面があったが(「どこ見てるんや! わしは一球一球、命かけて投げてるんや」と。)この時に打席に立っていた打者が池沢である。ちなみに池沢は前日の試合でも、7回までノーヒットピッチングだった村山から8回にヒットを放っている。同年の西鉄との日本シリーズでは全7試合に右翼手、五番打者として先発。第6戦までわずか2安打と苦しむが、最終第7戦では田中勉から本塁打を放つなど3安打、チーム日本一に貢献した。翌1964年（昭和39年）も開幕直後から活躍するが、7月9日の阪神戦で太田紘一から右肘に死球を受け、打撃不振に陥る。死球の影響は大きく、7月半ば以降は先発出場からも外れた。1965年（昭和40年）には、吉田勝豊・安藤元博らとの交換トレードで坂崎一彦・山崎正之と共に東映フライヤーズへ移籍したが不本意な成績に終わり、オフに戦力外通告を受けた。同年10月には前年に死球を受けた右肘を手術している。1966年（昭和41年）にはテストで読売ジャイアンツへ復帰。主に代打として起用されるが余り活躍できず、同年オフに引退した。引退後は埼玉県志木市で、ガソリン販売業に従事している（2003年現在）。