11月3日、戦線崩壊に陥ったオーストリア軍司令部はタリアメント川渡河を準備するイタリア軍司令部に白旗を掲げて休戦を求めた。十分な戦果を得ていたイタリア側も今度は受け入れ、同日の内に休戦条約が調印される運びとなり、オーストリア＝ハンガリー帝国の敗戦が実質的に決定した。両者間で取り結ばれたヴィラ・ジュスティ休戦協定は署名日の11月3日午後3時から24時間後に施行される事になっていた。従って11月3日から4日の3時までは前線では戦闘の可能性が残されていたが、早期の和平交渉を望むオーストリア軍代表ウェーバー将軍 (Viktor Weber Edler von Webenau) は11月3日中に負傷兵を含む残余兵30万名へ停戦命令を出した。ウェーバーは署名発行前の停戦命令でイタリア側が進軍を止めて交渉を始める事を期待した。しかしイタリア軍内部の強硬派は優勢であるにも関わらず結ばれた休戦協定に不快感を抱き、休戦協定施行までは進撃を継続するべきと主張した。その中心人物がピエトロ・バドリオ（のちに元帥）であり、彼は軍内部の穏健派に必要なら休戦協定の破棄すら検討するべきだと述べた。事実、壊滅的な打撃を受けていたオーストリア軍は故郷に向かって敗走を開始しており、ウェーバーの停戦命令が出される前からもともと反撃できる状態ではなかった。ウェーバーは進軍継続は協定違反だと訴えたが、イタリア軍が進軍を継続した11月4日午後3時までは休戦協定は国際法上機能していなかった。結局イタリア陸軍50万は11月4日中に関しては進軍継続を決定、タリアメント川を渡河して残りの占領地の回収を開始した。隊伍を乱して敗走していたオーストリア兵やハンガリー兵は各地で投降して、最終的に残存部隊の殆どが拘束されてイタリア本国の捕虜収容所に収監された。イタリア陸軍は殆ど損害を受けずに11月4日午後3時にイソンツォ川に到達した。休戦協定で立ち退きが決定していた南チロルも合わせて占領下に置かれた。
10月28日、伊軍渡河と墺軍の総退却と同じ日にハプスブルク体制に反旗を翻していた民族の一つであるチェコ人勢力は臨時政府樹立を宣言した。10月29日には南スラブ人勢力がこれに続き、帝国本土は内乱状態に陥りつつあった。10月30日、墺軍の混乱を尻目に伊軍は第10軍を中心に戦線を拡大させ、4個軍が前線を大きく突破して24km後方にまで突出した。初期目標であるヴィットリオ・ヴェネトを含め、幅54kmにも及ぶ戦線が対岸に構築された。これによりピアーヴェ川のオーストリア・ハンガリー軍の防衛線は南北に分断され、6日間に亘った戦闘でイタリア側は当初の目標を達成した。対照的にオーストリア・ハンガリー側は前線での苦戦もあり、帝国内の民族紛争は一層に加熱していった。10月31日、ヴィットリオ・ヴェネト陥落の翌日には遂にハンガリー人（マジャル人）勢力が独立運動に加わり、オーストリア・ハンガリー帝国の解散を求めてブダペスト暴動が発生した（アスター革命）。タリアメント川に敗走していたオーストリア軍内ではハンガリー系兵士とオーストリア＝ドイツ系兵士との対立が先鋭化し、少数派であるチェコ系兵士やスラブ系兵士の脱走も相次いだ。ディアツ将軍は敵軍が士気崩壊に陥っている状態を見逃さず、直ちに全軍へ追撃命令を下した。最初の追撃で5万名のオーストリア兵がイタリア軍に降伏、捕虜はイタリア第11軍がタリアメント川近辺に到達した11月1日までに10万名にまで増えた。11月1日からはイタリア海軍も攻勢に加わって戦線後方のトリエステを占領し、オーストリア軍後方を脅かした。11月3日、イタリア陸軍はタリアメント川に到達、次の目標たるイソンヅォ川へ向かおうとしていた。
猪谷発電所の完成後、神岡鉱山の需要増に応ずるため三井鉱山は跡津川の土第一発電所の出力を増強するとともに、1935年（昭和10年）には出力1,100キロワットの土第二発電所を建設した。ただしこれらの発電所は神岡水電に譲渡されていない。一方神岡水電は高原川上流や支流双六川などでの水利調査を続け、1934年（昭和9年）には蔵柱川の水利権を出願した。神岡水電はその後開発計画を再検討し、かねてより申請していた高原川の水利権（高原川第二・第三水力）と蔵柱川の水利権を統合、発電所を1か所に絞って開発する計画を立案して1937年（昭和12年）9月に工事実施認可を申請する。これに対して当局は工期や資材の関係から分割して発電所を2つとするよう内示したため、神岡水電は上流側を「東町発電所」と命名しここを先に建設することとした。東町発電所の建設準備中であった1938年（昭和13年）に電力管理法が公布され、8月には関連する勅令により着工されていない出力5,000キロワット以上の新規水力発電所はすべて国策会社日本発送電が行うこととなった。東町発電所は出力3万1300キロワットであり、これにより権利が神岡水電から日本発送電に移った。日本発送電は1939年（昭和14年）10月、東町発電所の建設命令を受けるが、建設要員の準備を終えていた神岡水電が同社に代って出願手続きや施工監督の一切を請け負い、神岡水電の手で1940年（昭和15年）3月に着工。1942年（昭和17年）4月に1号機、9月に2号機を完成させ、日本発送電に引き渡した。なお、上流側の東町発電所に対して下流側は「牧発電所」と命名され、神岡水電ではなく日本発送電が直接起工した上で1942年に運転を開始している。