魂を輪廻転生させ、永遠に生きるという「黄爛霊母」の統べる多民族国家。そのモットーは平等であり、現世利益を何よりも重視する。商業と哲学の国。個人修養に特化した道（タオ）と呼ばれる魔術体系を持ち、西の大国として君臨。集団戦に長けたドナティアに百年程度は苦渋を強いられたが「六傑」と呼ばれる万人長、および兵器による陸海軍が、失地回復を果たしつつある。強大な千人長を中心としたニル・カムイへの軍事介入も、彼らにとってはその一環に過ぎない。霊母による中央集権により貨幣統一を行ったことにより経済の発展が著しく、単純な経済力はドナティアの倍近くになっている。国教はなく、霊母を崇拝する八爪会と、霊母を敬いつつも相互扶助を重視する天巫堂とが二大勢力となっている。
物語の舞台となる島。未開の部分が多く、開拓地はドナティアと黄爛の植民地および、地元民たちが運営する独立都市に三分されている。多数の「魔素流」が複雑に絡み合っているため、気候は異常なまでに極端。魔物の数も極めて多く、都市とごく一部の街道を除いて人々は常時魔物の牙に怯えて生活している。村落が魔物に壊滅させられることは珍しくなく、城壁を巡らせた都市でさえしばしば消滅する。「煌統種」という種族を崇拝する、特殊な宗教形態を有している。かつて島中を荒廃させたドナティアと黄爛の戦争――「七年戦争」を経て、今は緩衝国のような扱いだった。しかし、ニル・カムイを縄張りとしている七竜の一柱「赤の竜」に異変が生じたことから、情勢は不安定になろうとしている。
剣と魔法、機械が存在するファンタジー的世界観である。架空人種に対する差別や不安定な社会情勢などが描かれており、ダークファンタジー的な傾向が強い。自動車や工場などの存在は、少なくとも物語の舞台となる島国、ニル・カムイにおいては描写されていない。ただし、これは環境的に外海からの運輸が困難とされているニル・カムイ特有の描写である可能性もある。主な移動手段は徒歩、船舶、カダナン（象に似た魔物）。第四夜では飛行船も登場している。武器に関しては、剣や棍などの白兵武器や弩が作中において描写された他、黄爛がマスケット銃や大砲の製造技術を持つとされている。
二つの大国が冷戦状態にある世界。その両国の間に存在する島国、ニル・カムイが本作の舞台となっている。拮抗状態にあるその世界には七匹の竜が存在し、その内の一匹である「赤の竜」がニル・カムイに存在した。その「赤の竜」が原因不明ながら突如発狂し、複数の村を壊滅させる脅威と化した。プレイヤーたちは「赤の竜」を討伐するための非公式部隊として集結することとなる。ケイオスドラゴンプロジェクトでの赤竜戦役は上文がベースであり、その10年後においてはケイオスと呼ばれる軍勢によってさらに国家が分裂した状態となっており、ケイオスに対抗できる記憶喪失の主人公が登場した所から開始される。
2015年2月、レッドドラゴンを原点（オリジン）としたメディアミックス企画として星海社・TOHO animation・セガネットワークスによる「ケイオスドラゴン」プロジェクトが発表された。レッドドラゴンの設定および展開をケイオスドラゴンの仕様に変更した『ケイオスドラゴン 赤竜戦役』は、テレビアニメとして同年7月〜9月にかけて放送した。下記の10年後とリンクしているため、レッドドラゴンとは違う展開で進行する。赤竜戦役から10年後を描いたものとして、スマートフォン・タブレット端末向けゲームアプリは『ケイオスドラゴン 混沌戦争』のタイトルで同年初夏を目途にAppStore&PlayStoreにて配信され、ボードゲームは『ケイオスドラゴン 覇王春秋』のタイトルで発売される。それぞれのタイトルは時系列やアプリゲームでの展開、ボードゲームでの公式プレイ結果で繋がりや影響を及ぼす形式となっている。
ウェブページ上に連載されたTRPGリプレイの手法をとった創作物。公式サイトではこの創作物を「RPF（Role Playing Fiction）」という独自の用語で呼称している。RED DRAGONには市販ルールブック等が存在せず、本作のために設計されたワンオフのルールシステムによって行われる。システム設計を行ったのは、三田誠、および、三輪清宗、小太刀右京。なお、三田誠はフィクションマスター（一般的なTRPGにおけるゲームマスターの役割を受け持つ。以降FMと記述）を兼任している。プレイヤー（本作ではスタープレイヤーとして記載）は虚淵玄、奈須きのこ、紅玉いづき、しまどりる、成田良悟。また、本作が掲載されているウェブページ上ではBGMが再生されており、作曲者は崎元仁。作中におけるイラストはプレイヤーであるしまどりるの手によるものである。
エス (Es) は無意識に相当する。正確に言えば、無意識的防衛を除いた感情、欲求、衝動、過去における経験が詰まっている部分である。エスはとにかく本能エネルギーが詰まっていて、人間の動因となる性欲動（リビドー）と攻撃性（死の欲動）が発生していると考えられている部分である。これをジークムント・フロイトは精神分析の臨床と生物学から導いた。性欲動はヒステリーなどで見られる根本的なエネルギーとして、攻撃性は陰性治療反応という現象を通じて想定されたものである。またエスは幼少期における抑圧された欲動が詰まっている部分、と説明される事もある。このエスからは自我を通してあらゆる欲動が表現される。それを自我が防衛したり昇華したりして操るのである。エスは視床下部のはたらきと関係があるとされた。なおこのEsという言葉はフリードリヒ・ニーチェが使用し、ゲオルグ・グロデックの“Das Buch vom Es”（『エスの本』）などで使われた用語である。フロイトは1923年に発表した自我とエスという論文で、彼のこの用語を使用するようになった。