シモデングループの中核企業である。略称・愛称は下電（しもでん）、シモデン。社名の通り、かつては鉄道路線も有していたが、1990年限りで廃止された。本社は岡山県岡山市北区大元駅前3番61号。バス事業は鉄道業以来の地盤としている児島半島から岡山市内や倉敷市内を結ぶ路線が中心である。かつては岡山市内 - 児島間のバス路線が高収益を上げ、この収益で鉄道事業を維持できたが、西日本旅客鉄道本四備讃線（瀬戸大橋線）の開業で大打撃を受け岡山市近郊の路線に注力する一方、鉄道業からは撤退した。岡山県内のバス業界は中小業者がひしめき合い、互いに合従連衡や対立を繰り返してきたが、下津井電鉄は両備グループとの関係が比較的良好な一方、中鉄バスとは対立することも多い。スルッとKANSAI協議会に加盟していて、2006年10月1日から非接触ICカードシステム「Hareca」を導入した（両備バス・岡山電気軌道との同時導入で、PiTaPa・ICOCAの利用も可能に）。岡電バスや両備バスとは違い、下電バスでは運賃収納機でのICOCAやPiTaPaのチャージに対応している。オーナーである永山一族が経営する同族企業で、阪急電鉄も資本参加しているが関係は希薄である。阪急阪神東宝グループとは岡山-梅田間の高速バス路線の発券委託や阪急三番街高速バスターミナルへ乗り入れていたが、吉備エクスプレス大阪号（西日本JRバス・中国JRバス・両備バスとの共同運行）に参入したことにより発券委託は廃止、梅田の乗り場も大阪駅JR高速バスターミナルに変更となった。
被害者：少女A（事件当時16歳の女子高生。広島県賀茂郡黒瀬町在住、広島県立広高等学校定時制1年生）1996年4月18日20時、勤務中だったHは「西日本一の歓楽街」として知られた、広島市中区の流川・薬研堀一帯をタクシーで流していた。その最中、売春・援助交際のメッカとして知られていた新天地公園を通りかかったところ、少女Aを見つけ、Aに「遊ばないか」と声を掛けた。Hは料金2万円で応じた被害者Aを、タクシーに誘い乗車させると、コンビニエンスストアで缶ビールを買ってラブホテルに入った。そのまま2人で缶ビールを飲んだが、Aは嗚咽交じりに「父親の借金を返済するため大阪から働きに来た。あと10万円返せば完済できる」、「今日はその返済日だから10万円を用意してこれから呉駅（広島県呉市、JR西日本・呉線）に行く」と身の上話をした。Hはこの話を聞き、内心「やられた」と思いつつも、「なんか（セックス）するのが悪いね」と言い、お人よしのタクシー運転手を装って呉駅まで送っていくことを約束した。被害者Aをタクシーの助手席に乗せ、広島市中心街から約20km先の呉市方面へタクシーを走らせたHは、「Aの言う通り所持金が10万円なら、自分の渡した2万円を足して計12万円あるはずだ。それだけあれば今月の借金の返済は賄える」と考え、呉駅に向かう途中、借金返済のためにAの現金を盗もうと考えた。しかし窃盗を行えば発覚次第、被害届を出されて逮捕されることを恐れたため、「いっそ殺して奪ってしまおうか」と考えた。Hは当時、飲酒・女遊びにより約350万円の借金を抱えており、月々15万円を返済していた。被害者AはHに対し、「（親族は）大阪に祖母がいるだけ」と話していたが、Hは「身寄りのないよそ者なら、殺して金を奪ってもばれないだろうから好都合だ」と考えた。呉市街地の街灯りが見えるようになったころ、Hは人気のない道に乗り入れ、呉市上二河町の広島県道31号呉平谷線沿いの空き地で、タクシーを停車した。Hはその上で、タクシーのエンジンの仕組みを知らない被害者Aを油断させる目的で、燃料切り替えスイッチの操作だけでエンジンが自動的に停止するタクシーの仕組みを悪用してエンストを装い、修理を口実に後部座席にいた被害者Aに対し、「エンジンの調子が悪い。配線をチェックしたいから足元のシートをめくってくれ」と声を掛けた。被害者Aが身をかがめ、後部座席に回ったところ、Hはネクタイを緩めて運転席を降りた。そして22時50分、Hは背後から被害者Aに忍び寄り、ネクタイを首に巻き付けて被害者Aの首を絞め、被害者Aを窒息死させて絞殺した。被害者Aを殺害した直後、Hは「咄嗟の判断でやったが、それにしてはうまくいった」と思いつつ、被害者Aの所持品を改めたが、被害者Aの所持していた現金はHの予想していた12万円とは異なり、わずか5万円しかなかった。Hは、「嵌められた」と思いつつ、その現金約5万円を奪った上で、タクシーに被害者Aの遺体を乗せたまま殺害現場から約25km離れた広島市内まで戻り、広島市安佐南区沼田町大塚の雑木林の中に辿り着いた。その林内を通る林道脇側溝（幅1.5m、深さ1m、水深10cm）に、田圃脇水路の土管があったため、Hは被害者Aの遺体を土管内に遺棄した。Hは遺体を遺棄した後、タクシー会社に戻って虚偽の運転日報を作り、奪った金を使って広島市中区内の繁華街で飲酒した上で自分の軽自動車を飲酒運転し、翌1996年4月19日早朝には広島市中区流川の路上に駐車してあった原動機付自転車（原付）に衝突する物損事故を起こした。同日9時ごろ、原付に衝突したまま車内で寝ていたHを広島東警察署（広島県警察）への通報を受けた交番の警察官が駆けつけて発見したが、Hは事情聴取できないほどに泥酔していたものの、目撃者がいなかったために飲酒運転が立証できなかったため、立件されなかった。結局、交番がHの当時の勤務先だった広島市東区内のタクシー会社に連絡し、上司に連れて帰らせた。上司は『中国新聞』取材に対し、「この一件について厳しく注意はした。営業中にこのような事故を起こしていたら解雇した」と語った。翌1996年4月20日、Hは遺体遺棄現場に2回行き、遺体がうまく隠されていることを確認した。前述のように被害者AはHに「大阪在住」と語っていたため、Hは「殺しても（身元は）バレないだろう」と考えていた。しかし殺害から18日後の1996年5月6日、少女の遺体が発見され、身元が呉市内の女子高生であることが判明した。後述のように広島県警察広島北警察署は殺人・死体遺棄事件として捜査を開始した。これをニュースで知ったHは「大阪の女じゃなかったのか」、「同じ県内に住んでいたとなると自分も疑われるかもしれない」と驚いた。同時に「自分の身辺に捜査の手が迫る気がして」、それ以降は逮捕されることばかり考えていた。しかし、6月・7月と時間が経過して梅雨が明けても、A事件の報道は数なくなっていた一方、Hの周囲に警察の動きはなかったため、日が経つにつれてHは「警察の捜査能力にも限界がある。行きずりの売春婦なら自分と接点はない。現に警察は何もわかっていない」と安堵し、逆に自信を深めた。