25世紀、太陽系は謎の異星生物による攻撃を受けていた。敵である異星生物はコードネーム「デンジャーシード」と呼ばれ、驚異的な軍事力で次々と惑星を侵略していき、やがてターゲットを地球へと定めた。月面に製造された敵前線基地から刻々と脅威が迫る中、人類は地球侵略阻止と、そして「デンジャーシード」を壊滅させるために最新鋭戦闘機「ムーンダイバー」を発進させる事となった。
前述のように、自機はα号、β号、γ号の3機がある。これ以外に合体した機体もあり、プレイヤーが操作できる形態としてはβγとαβγが存在する。それぞれ敵機を破壊していくことにより徐々にメインウェポンがパワーアップしていく。
1レバー2ボタンで自機を操作する。ボタンはそれぞれ、ショット、特殊武器（ボンバー）に用いる。変則残機+ライフ性を採っている。α号、β号、γ号の三機がそれぞれ残機となっており、α号でスタート、α号でミスをするとβ号でリスタートとなり、β号でミスをするとγ号でリスタートとなる。5ステージ目に残った機体が合体。合体後はライフ0で即ゲームオーバーとなる。破壊され失った機体はコンティニューしない限りは復活することはない。昆虫たちを模したメカが敵で、ボスは一定時間が経過すると逃げ出し、後半ステージでは次ステージのボスと合体して登場するフィーチャーがある。難易度はかなり高い。敵弾が多いにもかかわらずハイパーボム以外の特殊武器では敵弾が消せないほか、一度被弾しても無敵にならないため弾幕の抜け方を失敗すると即死につながってしまうこともある。その上ライフを大きく減少させる、多くの場合即死となりえる攻撃も頻発する。また、5ステージ目以降は三機合体していないと話にならない難易度のため、1コインでクリアするには、1～4ステージをもっとも火力の低いα号だけでクリアしなければならない。α号やβ号が破壊されたまま5ステージ目以降に到達しても、コンティニューすれば三機合体で継続できるが、最終ステージのみコンティニュー不可。リリースされた時には、すでに同社の新基板システムIIで『ワルキューレの伝説』（1989年）などが発売されており、余ったシステムIを使うという点から出回りは比較的良かったようである。
慶應義塾大学文学部在学中に演劇研究会で活動する。当時はアングラ演劇の旗手・唐十郎に傾倒しており、宝塚の舞台はアングラ演劇などとほぼ対極の特殊な世界と考えていたという。しかし、宝塚歌劇の東京公演を観劇する機会があり（本人は立ち見料金が安かったからと回想）、題材に合わせてスターたちが日本人にも外国人にもなりきる姿に新鮮さを感じて印象が変化、その後宝塚観劇を重ねるようになる。東京宝塚劇場で演出助手の募集広告を見つけ、大学を卒業した1977年、宝塚歌劇団に演出助手として就職を果たす。演出助手時代はショー作品の演出、構成の補佐にあたることが多く、長い助手時代を経て演出家デビューが決まった際も、デビュー作として当初ショー作品を企画していたが、結局劇団側から芝居を企画するよう求められ、1986年に宝塚バウホール公演『ヴァレンチノ〜愛の彷徨〜』と題したドラマ作品で演出家デビュー。以後、ドラマ作家・演出家としてキャリアを積む。1989年、宝塚大劇場公演としてゲーテの名作『ファウスト 第一部』を大胆にアレンジした『天使の微笑・悪魔の涙』（主演：月組剣幸、こだま愛）を演出、劇団本拠で初めて演出を手掛ける。1991年、演出作品『華麗なるギャツビー』（主演：雪組杜けあき、鮎ゆうき、原作：F・スコット・フィッツジェラルド）で第17回菊田一夫演劇賞・演劇賞を受賞。1992年にはシェイクスピア作『夏の夜の夢』を現代に置き換え、環境問題や人間の欲などの風刺を盛り込んで翻案した『PUCK』（主演：月組涼風真世、麻乃佳世）でも絶賛された。1996年、ドイツ語ミュージカルのヒット作『エリザベート』の宝塚版上演の際、潤色・演出を担当。男役重視の宝塚の伝統から、オリジナルでは脇役の死神トートを主役に据え、トートを中心とした壮麗な恋愛劇に仕立て、日本の観客にわかりやすく構成したこともあいまって宝塚版のヒットに貢献、以後『エリザベート』（主演：雪組一路真輝、花總まり）は宝塚で再演の繰り返される人気作品となった（再演でも一貫して小池が担当）。2000年からは宝塚での絶賛を受けて製作された、東宝版にも演出で参加、また『エリザベート』の作詞・作曲コンビであるクンツェ&リーヴァイによる『モーツァルト!』も、2002年に東宝ミュージカルでの上演の際、演出に携わっている。2006年、『NEVER SAY GOODBYE』（主演：宙組和央ようか、花總まり）では、ブロードウェイから作曲家フランク・ワイルドホーンを招いて協働した。2007年、大阪で開催された2007年世界陸上選手権の開会式と閉会式等の総合演出を担当。その際に、歌劇団から雪組の主要男役メンバーによるユニット・AQUA5（水夏希、彩吹真央、音月桂、凰稀かなめ、彩那音）を招き、開会式でのパフォーマンスアクトに抜擢している。2008年、『THE SCARLET PIMPERNEL』（主演：星組安蘭けい、遠野あすか）の日本初演の潤色・演出を手掛ける。同作は第34回菊田一夫演劇賞・大賞を受賞。2009年には、韓国の人気ドラマ『太王四神記』（宝塚での主演：花組真飛聖、桜乃彩音）、映画『カサブランカ』（主演：宙組大空祐飛、野々すみ花）の世界初のミュージカル化に伴い、脚本・演出を担当。これらの功績が認められ、2010年に第35回菊田一夫演劇賞・大賞を受賞する。2014年、紫綬褒章を受章。現在も宝塚歌劇団所属の演出家として、宝塚歌劇や外部舞台作品などの演出で活躍中。