別記の収支にあるように、開業以来3年後も赤字は累積、補助金の補填で欠損を補っていたが、初年度から鉄道の経営は難局を迎える。高神村民（現在の銚子市の犬吠埼周辺）を中心とする地元住民等の激しい反対運動が展開されたが、出資者自体が鉄道事業の運営にあかるくなく、また戦時下にあって国内における主要幹線以外の公共交通機関を維持することが資材調達と資金繰りの面から困難と判断され、経営判断によって1917年11月3日に会社株主総会で会社解散を決議、1917年の11月20日、廃止許可が認可されたその日に運行を終了している。公式には1917年の11月30日と記されている文献もあるが、1917年11月22日附の東京日日新聞房総版 に「銚子遊覧鉄道は維持困難を理由にいよいよ解散と決定し、廿一日から運転廃止となるので袂別の乗車をなすべく廿日午後二時廿分銚子駅発に乗り込む。列車は満員であるが、外来客はほとんど、いずれも高神・銚子の村町で、是等の人々の口からは言い合したように〝これが乗り終いでしょう・明日からは不便になりますな〟の言葉が交わされる。」との手記があり、やはり1917年11月20日の犬吠発15時23分の列車が最終運行であると判断できる。鉄鋼材は売却され、道床跡の土地は同社系列の旅館暁鶏館（現・ぎょうけい館）自動車部が所有するバス専用道路となった。暁鶏館は1916年6月銚子遊覧鉄道の傘下に入った旅館業で、当時フォード社製の乗合自動車（バス）をこの専用道路に走らせたが、運賃が片道30銭と高価でもあったために定着しなかった。なお、日本最初の自動車専用道路は1918年7月に開通した函館 - 湯川村とされているので、この試みはかなり斬新だったと言える。会社は、土地と施設の売収益による損益の回収を試み、衆議院議員であり同社の重役でもあった吉植庄一郎等を中心に国鉄総武本線の延長計画の推進を働きかけたが実現せず、6年後の1923年7月、新規に設立された銚子鉄道として再び鉄道線として外川まで延伸開通し今日に至っている。
1897年6月1日に開通した総武鉄道の開通と、漁業・醤油醸造業・石材業の繁栄に支えられた銚子界隈では、その貨物運搬と犬吠埼への観光客に応える交通基盤の整備が求められていた。総武鉄道は延長計画を1900年5月10日に外川までの延長建設を認可されたが、1904年5月12日にこの免許を返納した。1909年には、当時木更津・野田等に進められていた県営軽便鉄道の流れを受けて、銚子人車鉄道が再び県営鉄道としての実現を試みたが県の資金的援助を得るに至らず断念、再び1912年に施行された軽便鉄道補助法に着目した富士瓦斯紡績株式会社の社長であった浜口吉右衛門やヒゲタ醤油の創業者田中玄蕃等が株主となって1913年1月15日、蒸気鉄道としての運営を目指した資本金15万円の銚子遊覧鉄道株式会社（社長浜口吉兵衛）を設立、同年12月に銚子 - 犬吠間が開通した。
常緑性の高木で、大木になる。高さ15m、胸高直径は60cmに達することもある。幹の樹皮は淡い灰黒色だが、互いに間を開けてその跡は白くなるので、樹皮全体を見ると鹿の子模様となる。若枝は毛がなく、その表面にはその年の内に長楕円形の皮目が出来る。頂芽は楕円形で、鱗片が覆瓦状に並んでおり、先端はやや尖る。鱗片は先端が丸く、背面には絹毛を密生する。また鱗片の色は褐色。葉は互生に出て柄がある。葉身は長楕円形から倒卵状披針形で、長さ5-9cmで葉柄は8-15mm、先端は少し突き出してその先端は鈍く尖る。基部側は幅広い楔形。葉の縁は滑らかになっている。葉の裏面は当初は絹毛があるが、すぐに無くなって両面とも無毛となる。葉の表側は緑色で裏側は粉白色になっている。雌雄異株で花期は9月。花芽は葉腋から3-4個纏めて出て球形をしており、柄はない。花序が出るのは枝の先端より下方、葉のない部分から葉のある部分の下の方にかけてから出る。花は散形花序をなし、基部に総苞片がある。花序には数個の花が含まれ、花は黄色、雄花序は大きくてより多くの花が付き、雌花序はより小さく、含まれる花の数も少ない。雄花序の総苞片は4枚あり、楕円形で長さ3.5-4mm。花柄は太くて長さ3mm、毛があり、花床は皿状になっている。花被は6枚あって楕円形で長さ3mm。雄しべは9本、長さ6mm、花糸は毛があり、葯は4つの弁があって開く。内側に位置する3本の雄しべの基部にはそれぞれ2個の腺体がある。雌しべは1つ、長さ1.5mmで先端が尖り、稔性はない。雌花序の総苞片は4枚で円形になっており、長さ2.5-3.5mm。花柄は太くて花床は皿状になっている。花被片は6枚あり、長楕円形で長さ1.5mmで反り返る。仮雄しべは9本あって糸状で毛があり、内側3本の基部にはそれぞれ2つの腺体がある。雌しべは1つで長さは3mm、子房は球形で、花柱は長さ2mmで柱頭は広がって裂け、その裂片は反り返る。果実は年を越えて次の夏に赤く熟す。果実は楕円形で長さ9mm、果柄は太くて長さ5-8mm、幅2mm。果柄の先端は肥厚する。花床は浅く裂けて皿状となる。これはバリバリノキなどでは果実の基部を包むが、本種では包まない。和名は「鹿子の木」の意であり、樹皮が鹿の子模様になることによる。別名にコガノキ、カゴカシ、カノコガがある。