1925年、パイルはNFLシカゴ・ベアーズのRBレッド・グランジと契約し、グランジがスター選手となると、グランジの保有権を盾に、ベアーズに多額の契約金とベアーズの保有権の3分の1をベアーズのオーナーに要求したが、拒否をされた。次にパイルは、グランジの保有権が自分にあることをオーナー会議でオーナー達に示した上で、ニューヨークを本拠地とした新球団の保有権を認めるように主張し、それが認められない場合は自分で新リーグを設立すると主張した。ニューヨークにおけるフランチャイズはニューヨーク・ジャイアンツに対して排他的に認められていたことから、NFLはパイルの要求を拒否した。NFLはパイルの要求を拒否したものの、当時、グランジの人気が非常に高く、グランジが敵対リーグに所属することがNFLに財政的な打撃を与えることはNFLの共通認識であった。そこで、NFLはニューヨーク中心部ではなく、ニューヨーク郊外のブルックリンに本拠地を認める妥協案をパイルに提示したが、パイルはすでにヤンキー・スタジアムと賃貸契約を済ませていたので、パイルは妥協案を拒否し、新リーグのAFLⅠと自己がオーナーを務めるニューヨーク・ヤンキースを設立した。AFLⅠはグランジ人気で観客動員を一定数確保したが、1年のみでリーグを解散した。リーグの設立と共に設立したニューヨーク・ヤンキースは、グランジの人気もあって、NFLへの参入が認められたが、グランジが怪我をして、古巣ベアーズへと復帰し、チームもNFL参入後2年で解散した。
1929年（昭和4年）7月25日の牧野省三の没後の同年12月末、マキノ・プロダクション直営の東京の映画館として、東京府豊多摩郡淀橋町角筈1番地（現在の東京都新宿区新宿3丁目37番地12号あたり）に新たに建設され、開館した。開館番組は、同社御室撮影所が製作した『続影法師 狂燥篇』（監督二川文太郎）、『四谷六法 白柄組』（監督中島宝三）で、同年12月31日に同館を全国公開の一番手として公開した。同2作は同社の正月番組であり、翌1930年（昭和5年）以降、同館は、同社のフラッグシップ館となり、ほとんどの作品を全国公開の一番手として公開した。『日本映画事業総覧 昭和五年版』によれば、同年当時の同館は、当時の観客定員数は458名、興行系統はマキノ、経営は「マキノ關東社」（マキノキネマ関東配給所、代表阪間好之助）、支配人は高橋秀忠であった。開館当初の新宿駅近辺は、同じ角筈地区に洋画の独立系ロードショー館として知られる武蔵野館（現在の新宿武蔵野館）、東亜キネマ・帝国キネマ系統の独立館の新生館、西口の柏木地区に当時日活系統の独立館だった成子不二館（のちの成子映画劇場）、と同館を含めて4館しか存在していなかった。同館が新築・落成する1年前の1928年（昭和3年）12月、武蔵野館が新宿通り沿いから現在の場所に移転、新築・落成しており、新宿劇場はこれに対して対抗的な立地を選んだ。『日本映画事業総覧 昭和五年版』によれば、同年6月現在、東京市内には、浅草公園六区の千代田館（阪間商事経営）、鳥越の鳥越キネマ（島崎大作個人経営）、日本橋の魚河岸キネマ（阪間商事経営）、銀座のシネマ銀座およびグランドキネマ（いずれも大蔵興行部経営）、月島の築島館（鈴木幸八個人経営）、千駄木の芙蓉館（阪間商事経営）、小石川の傳通館（加藤作治個人経営）、荒木町の四谷日活館（日活経営）、麻布の六本木松竹館（大蔵興行部経営）、芝の愛宕キネマ（高橋美家太郎個人経営）と芝浦キネマ（阪間商事経営）、本所の業平座（阪間商事経営）等があった。同年7月には、浅草公園六区の遊楽館がマキノ系統の封切館に加わっている。しかしながら、省三の没後の新体制下のマキノ・プロダクションは財政が悪化し、1931年（昭和6年）4月以降、製作が停止する。同年4月24日に同館が全国公開の一番手として公開した『京小唄柳さくら』（監督金森萬象）が、同社の最後の製作物となった。マキノ・プロダクション解散後の同館の経営主体については不明であるが、同年6月26日には帝国キネマ演芸が製作・配給した『愛すべく』（監督鈴木重吉）、同年翌月の7月14日には、不二映画社が製作・配給した『緑の騎手』（監督中村能二）がそれぞれ全国公開の一番手として公開・上映された記録が残っている。その後、第二次世界大戦が開始され、1942年（昭和17年）には戦時統制が敷かれ、日本におけるすべての映画が同年2月1日に設立された社団法人映画配給社の配給により、すべての映画館が紅系・白系の2系統に組み入れられるが、『映画年鑑 昭和十七年版』によれば、同年当時の同館は、当時の観客定員数は438名、経営は鈴木幸八の個人経営、支配人は藤田一郎、白系の配給系統に入った。鈴木幸八は、大都映画設立時の専務取締役であり、同年当時は、月島の築島館・築島映画劇場、木場に木場東宝映画劇場（かつての木場電気館）を同館のほかに経営していた個人館主である。『映画年鑑 昭和十八年版』によれば、1943年（昭和18年）には、同館の経営が鈴木から田村益喜に変更になっている。戦局が深まった1944年（昭和19年）4月、第二次強制疎開により閉館になり、取り壊された。1999年（平成11年）、跡地に新宿野和ビルが開業し、現在に至る。同地は新宿武蔵野館を経営する武蔵野興業が所有し、同ビルに賃貸している。