福山城から南東に流れる運河「入川」は瀬戸内海まで通じる運河で明治時代に山陽鉄道が建設されるまで物流の中心となっていた。外堀南東端から瀬戸内海（備後灘）まで城下町を分断するようにほぼ直線で敷かれ幅は城下周辺で14～15間（約42～45メートル）あったが水深は浅く干潮時には干上がっていた。城下東南端にはこの運河に接して藩の船を泊める「舟入」があり、城下から出た場所にも係留場があった。ちなみに水野家の御座船は巨大すぎて入川には入れず沖合の田尻（現在の田尻町）に係留されたといわれる。当初の入川は城下を出るとすぐ海に達する短いものであったが、福山の干拓が進むと共に延伸されていき、明治時代までに約5kmの全長になった。明治後期になると上流から徐々に埋め立てられ、2008年現在は福山芸術文化ホール（リーデンローズ）から先が残されている（今日の福山港）。入川には「木綿橋（新橋）」、「天下橋（本橋）」と呼ばれる2本の木橋（共に現在の船町）が架けられ、現在その跡にはそれぞれ石碑が建てられている。また、平成18年（2006年）から入川があったことを示すため跡地の道路を水色で塗装する事業が始まっている。
かつての城下南端、現在の中央図書館（まなびの館ローズコム）から南小学校にかけての一帯には広大な敷地を有する藩主の下屋敷が建てられていた。下屋敷は享保7年（1722年）に火事で大部分の建物を焼失し、その後は「御茶屋」が建てられ休憩所として使われていたようである。嘉永7年（1854年）に敷地の西側に藩校「誠之館」が建てられ東側は操練場（練兵場）として使われた。操練場跡は明治時代に売却されて市街地となり痕跡はほとんど残されていない。
犯人のうち1人は1990年（平成2年）6月2日午前11時頃、埼玉県新座市内にあった、建設会社「内野工務店」（本社：東京都練馬区）新座営業所に、練馬区役所の職員を名乗り「区役所の者だ。仕事の話がしたい」と名乗り、電話をかけた。同社社長の兄（当時65歳、同社常務）が応対し、「私の方から伺います」というと、その男は「こちらから行く」と電話を切った。内野工務店は、東京周辺を中心にビルなどの建設を行い、当時資本金1億8000万円、従業員145人を抱え、平成元年3月期決算で、128億円の売上高を計上していた中堅会社だった。そして、営業所の職員が帰った後、同日午後8時頃になって、X・小田島両名はともに、「区長は遅れる」と言い、営業所に押し掛けた。所内は、常務が1人いるだけだと確かめると、事務所で居合わせていた常務を「5億円を準備しろ。お前らの会社を潰さなければ、別の会社が伸びない」「お前らはうそつきだ」「会社のことはかなり前から調べてある」「社長とお前を殺してやる」と、拳銃をちらつかせて脅した。常務は「ここにはない。社長（弟）の自宅に行こう」などと答えると、2人はそのまま、常務に「交通事故を起こしたのでこれから行く」と、社長宅に予告の電話をかけさせ、常務の乗用車で、社長宅まで常務を拉致した。2人はその後、約15km離れた東京都練馬区早宮3丁目（西武池袋線・練馬駅から北へ約2km）の、同社社長（常務の弟）宅へ、常務を連行し、同日午後11時頃、室内に押し入った。2人は、拳銃のような物と刃物を用い、社長とその妻、常務、社長の三女・社長の娘婿でその夫、三女夫婦の長男、次男の、計7人を脅した。社長は、普段は妻と2人暮らしだったが、2日夜は三女一家が遊びに来て、三女夫婦の次男の満1歳の誕生日を祝う会が開かれており、その際に被害に遭った。先述の電話を受け、社長一家は、常務が家に来るのを待っていたところだった。2人はそのまま、手にした拳銃のようなものを、家族の前に「本物だ」と突き出し、「金を取るか、命を取るか」と、執拗な脅迫を始めた。そして、子供2人を除く5人を、それぞれ手足を粘着テープで縛り上げ、猿轡、目隠しをした状態で、5人を居間、応接間など3か所に、約38時間にわたって監禁した。このうち、娘婿は事件当時現場にいなかったため、事件の発生を知らず、3日夕方に妻子を迎えに、義父の社長宅に行った際、事件に巻き込まれた。娘婿が訪れた時、社長が犯人に「この人は関係ない」と庇ったところ、2人組は、社長を蹴るなどの暴行を加えた。3日夜になり、改めて2人は5億円を要求したが、社長が「家族に危害を加えないで欲しい」と、2億円を提示したところ、犯人側は要求額を下げ、「調達できる最大限の現金」として、改めて3億円を要求し、その上で「（要求を）のまなければ全員殺す」などと脅した。2人は、社長に金を用意するように強要したが、同日は土曜日だったため、金が用意できなかった。そのため、銀行の営業する6月4日（月曜日）朝、同本社に出勤した社員に指示し、銀行数行で計3億円を払い戻させ、同日正午頃に自宅に届けさせた。監禁中の3日午前10時ごろ、社長宅に回覧板を届けに来た近隣住民がいたが、その日の様子について「普段は奥さんが出てくるのに、誰も出てこないので変だと思った」という。4日午前9時前、社長から電話を受け、銀行から現金7000万円を下ろすよう指示された経理部員も、この時社長が監禁されていたとは気付かなかったという。2人は、社員が金を持ってくると、社員に事件のことを気づかれないよう、社長の粘着テープを外し、玄関先に1人で立たせて応対させた。そして、2人は現金3億円を受け取ると、その直後の午後零時40分頃、強奪した現金3億円を持って、娘婿の白い日産・スカイライン（1985年型）を奪い、スカイラインに乗って逃走した。このスカイラインに酷似した乗用車が、同日午後6時半ごろ、埼玉県大宮市内で目撃されていたが、スカイラインはその後、社長宅から約750m離れた、同区早宮1丁目の民間駐車場に、乗り捨ててあるのが見つかった。常務の乗用車も4日、社長宅付近で見つかったが、奪われた3億円の入った紙袋・バッグは、5日までの捜索では見つからなかった。