休校から半年が経ち、春より再開された陽海学園に月音は戻ってくる。2年に進級した月音達の前に、姉の萌香を追いかけて入学してきた朱染心愛が現れ、彼女もまた新聞部に入部する。月音達はみぞれの故郷へと訪れるが、そこで「御伽の国（フェアリーテイル）」なる組織と遭遇し、新たな戦いに巻き込まれていく。修行や夏合宿に励む月音達は、御伽の国との戦いの一方で、新たな仲間・夜叉の黄芳芳も加わり学園生活を満喫していた。しかしやがて彼らとの戦いは、萌香の実家である朱染家や中華妖怪組織（チャイニーズマフィア）なども巻き込み、果ては日本の命運を左右しかねないものへと発展していく。そして同時に、月音は萌香の封印や彼女にまつわる真相を知ることとなる。御伽の国の総本部に連れ去られた萌香を救出に向かった月音達は、戦いの末に彼らの野望を阻止し、再び仲間達と平和な日々を過ごしていくのだった。
普通の少年・青野月音は高校受験に失敗するが、書類審査だけで入れるという「陽海学園」の存在を知り入学する。しかし、その学園は人間社会でマイノリティとして片隅で生きることを余儀なくされた妖怪達が、「人間との共存のしかた」を学ぶために人間の姿に化けて通う、妖怪による妖怪のための学校であった。「封印の十字架（ロザリオ）」により力と人格を封印されているバンパイアの美少女・赤夜萌香に一目惚れをした月音は、何故か彼女の封印を解き助けることができた。一時は人間界へ戻ることも考えた月音であったが、彼女と親しくなりたいとの思いから学園に留まることを決意する。サキュバスの少女・黒乃胡夢と出会い、萌香と共にウェアウルフの森丘銀影が部長を務める新聞部に入部した月音は、魔女の仙童紫や橙条瑠妃、雪女の白雪みぞれと出会い充実した学園生活を送りつつも、公安や魔女の丘、反学派（アンチテーゼ）など様々な戦いに巻き込まれていく。幾度となく瀕死の傷を負い、その度に蘇生のため萌香にバンパイアの血を注入されてきた月音の体は、いつしか蝕まれ、遂には屍鬼（グール）へと堕ちる。しかし理事長の力により屍鬼化は止められ、以降は「魔封じの鍵（ホーリーロック）」で血を封印しつつ、時にその力で戦うようになっていく。そして無事に学園祭を迎えたのも束の間、暴動により学園は壊されてしまい、休校となったことで月音は一時人間界へと帰るのだった。
本作は妖怪の通う高校「陽海学園」に入学してしまった普通の高校生が様々な騒動に巻き込まれる様を描いており、ラブコメディとシリアスバトル要素を併せ持っている。これは意図的にジャンルを決めず描いているためであり、特に陽海学園のような特殊な環境では、キャラクター達の自然な生活を描こうとするとラブコメもシリアスも自然に出てくると述べている。主人公である月音は様々な出会いと戦いを通して成長・変化して行くが、作者曰く成長させないと萌香と出会った意味がなく、楽しさを共有するだけではなく、一緒に苦難を乗り越えて成長を描くことこそが、萌香や仲間達の魅力を際立たせると述べている。第1部は月音が入学してからの半年間を描いたものであり、第2部は月音が2年に進級してからのものとなる。1話完結のエピソードを挟みつつも、次第に長めの話も展開されていき、第2部では全体を通して御伽の国という敵が登場し、話はより外へと広がっていく。第1部は主人公・月音の成長を描いた物語とされ、第2部は仲間達との物語とされる。なお、第2部を始めるに際し1から描こうと意識し、月音の覚醒など重い話などは一端リセットされているという。絵の進歩もめざましく、作中に登場するパロディは作者の自己紹介的な意味がある。
イブライム・セック（Ibrahim Seck、1938年8月28日 - 1997年8月20日ティエス）は、セネガル生まれでフランス国籍の、フランスの俳優。父で商人のババカル・セックと、母マリエム・セックの間に生まれる。腹違いの弟には後にセネガルのアブドゥ・ディウフ政権で財務大臣を務めたウスマヌ・セック(fr)がいる。20歳の時に渡仏し、以後死ぬまでパリで暮らしたが、彼は常に家族や自国の文化とともにあった。1960年代、彼はブランシュ通り学校（現在の高等演劇学校 fr:École nationale supérieure des arts et techniques du théâtre）に入学し、またフランス国立高等演劇学校 Conservatoire national supérieur d'art dramatiqueに入学する。当時の新聞は一紙面全てを使い「最初の黒人」の入学を報じた。彼のキャリアは最初はテレビドラマから始まり（『fr:Le Théâtre de la jeunesse （青年の演劇）』、『ハックルベリー・フィンの冒険』、『Madame êtes-vous libre ? （奥様、ちょっとよろしいですか？）』、『fr:Un juge, un flic （裁判官と警官）』など）、それから常に映画の仕事を契約した。イブライム・セックは、未だに差別主義と植民地支配に溢れるフランスにおける最初の黒人映画俳優の一人である。そのような中での彼の喜劇俳優としての仕事は苦労も多かったが、彼の奮闘と決意によって、当世一流の監督との契約しか結ばないほどの地位を得た。1976年、彼は戯曲『Jean le fou （狂人ジャン）』を新アフリカ出版より刊行した。イブライム・セックはその笑い声と陽気さによって知られる。1980年代、彼はテレビの帯番組『fr:Les Jeux de 20 heures （20時のゲーム）』『Alors, raconte...（さあ、語って）』『fr:L'Académie des neuf （9人のアカデミー）』などに度々出演し、大衆の人気を得た。1981年、彼はジョーク選集『Ibrahim Seck raconte… （イブライム・セックは語る）』を出版し、彼自身のプロダクションMargane Productionsを設立した。1980年代に彼はパリ市外周部にある多くの劇場での演劇に出演した。中でもAlain Raynaud-Fourtonの脚本でモーリス・リッシュの演出による『Y a-t-il un otage dans l'immeuble ?（建物に人質は居るか）』で知られる。