1615年（元和元年）の道頓堀川開削とともに成立した道頓堀川八丁のひとつで、町名は開削に関わった人物の一人である山口屋宗右衛門に由来する。1872年（明治5年）の町名改正までは「道頓堀宗右衛門町」。江戸時代初期から花街の性格を帯びていたが、1842年（天保13年）に茶屋や風呂屋が一旦整理された。しかし、1857年（安政4年）には茶屋株50軒が免許され、以降昭和初期まで南地五花街のひとつとして繁栄した。1989年（平成元年）の町名改正により、心斎橋筋2丁目の心斎橋筋以東かつ宗右衛門町通以南、畳屋町の畳屋町筋以東かつ三津寺筋以南、笠屋町・玉屋町・千年町のそれぞれ三津寺筋以南、長堀橋筋2丁目の堺筋以西かつ三津寺筋以南を編入し、現在の町域となった。訪日外国人観光客によるインバウンド消費の増加を背景に、戎橋北東袂となる当町の南西端（クリサス心斎橋）が2018年（平成30年）に北区大深町（グランフロント大阪）を抜いて、大阪で最も地価の高い場所となった。1970年（昭和45年）に地価の公示が始まって以来、曾根崎中1丁目（現・曾根崎2丁目）→小松原町→曾根崎新地1丁目→梅田1丁目→堂島1丁目→角田町→梅田1丁目→大深町と全てキタの町々に占められていた首位の座に初めて就いたミナミの町となった。
大阪ミナミの代表的な歓楽街の一つ。島之内の南端、道頓堀川の北岸に飲食店が建ち並ぶ東西約350m、南北約130mの地域。さらに北隣の東心斎橋2丁目にかけてミナミの歓楽街は広がる。道頓堀川には上流から日本橋、相合橋、太左衛門橋、戎橋が架かっており、南隣の道頓堀1丁目とを結んでいる。
OngakuDB.comは、大抵の場合Charaが関わった楽曲は楽曲そのものを完全にChara色に染めてあげてしまうと指摘しつつも、この楽曲ではスカパラ主導のもと両者が「共存」している印象を受けるとコメントした。Listen Jpanは、「主役を張るだけではなく、敢えてバッキングに回ることで逆に存在感を発揮する彼等の特性がここでもうまく活用されている」とコメントした。
この楽曲は、東京スカパラダイスオーケストラが2001年に田島貴男（ORIGINAL LOVE）、チバユウスケ、奥田民生を迎えて行った「ウタモノ三部作」の2度目の構想として、第1弾のハナレグミの永積タカシ、第3弾の甲本ヒロトらと共に2006年に発表された。
かつての由良川の流れは現在の福知山駅周辺にまで流れており、また大雨が降るたび氾濫を起こし周辺の人々や建物に加え農作物などに深刻な被害をもたらす暴れ川であった。明智光秀が福知山を統治するようになると、光秀は後に城下町ともなる城に連なる居住地造営と治水のため、長さ1kmにも及ぶ築堤により川筋を大幅に変更した ことにより川の流れは大幅に改善されたが、それでも洪水は収まらず、その後の為政者も治水に尽力を惜しまなかった。堤防保護のための藪を今もなお見ることができ、現在、国土交通省により行われている堤防築造や水位の監視などは光秀に始まるものである。例えば1896年（明治29年）と1907年（明治40年）に起きた大雨による氾濫は、両者とも同じ堤防が決壊したことにより市街地は2階まで床上浸水し、水が引くまでは屋根の上で生活し移動も船でという状況だった。後者は前者と比べて教訓が生かされたこともあって被害が少なかった ものの、どちらも市街地はほぼ壊滅状態にまで追いやられた。同時に由良川に架かる橋であった音無瀬橋も2度流され、その費用補填のために大人4厘、子供2厘、牛馬は5厘という通行料を徴収したほどでもあった。加えて1953年（昭和28年）9月25日の台風13号による由良川の氾濫は、最高水位が7.8mにもなる大量の水が福知山市街地全域を水浸しにし、市内で死者は約40名、負傷者は約900名、家屋全壊、半壊ともに1100戸以上、床上浸水においては5300戸以上もの被害をもたらした。この台風のときの被害は地元では28水（28災とも）として知られ、このときの水位は福知山と水害を伝える資料として市内御霊公園に標識が設置されている。その恐ろしさや先人の築いた堤防のありがたさを後世に伝えるため、御霊神社境内には全国唯一の堤防そのものを御神体とする堤防神社が建立されており、1931年（昭和6年）以降の毎年8月15日には、神輿が市内を巡回する「堤防祭り」が行われている。現在の「ドッコイセ花火大会」は、もともとはその祭りの行事の一つとして始まったものである。また、旧市街地の町屋には、浸水時に家財を2階や小屋裏に引き上げる滑車を備えた「タカ」と呼ばれるこの地独特の吹抜けが残されている。他にも三河橋(別名 有路下橋)などに代表される沈下橋の存在や、福知山市治水記念館などでも、当時をかたるさまざまな資料が残されており、水害と共に生きてきた市民の歴史を知ることができる。「タカ」も体験ができる。一方、由良川は国土交通大臣により一級水系に指定されており、市内に供給される水道や農業用水の原水をもたらし、市民の手による鮎や鮭の稚魚の放流 といったイベントが開かれるなど、市民の生活には欠くことのできない川でもある。