ウォルポールは戦争回避の外交を目指したが、密貿易取り締まりを強化するスペイン植民地帝国とイギリス商人の対立は深まり続けていた。1738年3月にスペイン沿岸警備隊に耳を切り落とされたというイギリス商船船長ロバート・ジェンキンスが議会で証言したことで野党を中心に議会の反スペイン機運が高まった。野党はスペインに賠償要求を行うことを求めたが、ウォルポールは不可避的に戦争になるとして反対した。1年半ほど与野党の綱引きが続いたが、結局ウォルポール政権が折れ、1739年10月にはスペインとの間に「ジェンキンスの耳戦争」が勃発した。さらにその翌年にはオーストリア継承戦争が勃発し、イギリスはオーストリア女帝マリア・テレジアと結んでフランス・スペインと対抗することになった。だがウォルポールは戦争に乗り気でなかったため、戦争指導に主導的役割を果たさず、それが彼の政治指導力の低下を招いた。また戦費の捻出のために土地税増額も余儀なくされ、ウォルポールの地主懐柔策が破綻した。その影響で1741年春の総選挙は、これまで与党の地盤だったスコットランドやコーンウォールで敗北。なおもウォルポール派ホイッグが多数を占めたものの、与野党の議席差は約20議席にまで縮まった。
1723年にウォルポールは、茶とコーヒーの輸入品について高率関税を課すことなく一度保管倉庫に入れさせ、そこから国内消費用に搬出される物に対して消費税を課す制度を作った。これには関税収入を減少させている再輸出品への関税払い戻し制度や密輸などを抑止する狙いがあり、その狙いは成功を収めた。1732年10月にヴァージニアのタバコ生産者からのタバコ輸入税をタバコ消費税に切り替える嘆願があったのを機にウォルポールは、タバコとブドウ酒にも消費税を拡大させることを計画した。ところがこれには「タバコ消費税を許せば一般消費税に拡大していく」「消費税徴収のために役人の立ち入りが行われ、個人の自由が侵害されるようになる」としてタバコ商人のみならずロンドン市長はじめロンドン商人層が一斉に反発した。数十の選挙区が選出議員に対して消費税に反対するよう迫り、野党勢力にとって格好の結集材料となった。またイギリス各地で消費税反対デモが展開され、1733年3月14日にはウォルポールがタバコ消費税法案を提出して議会から退出しようとしたところを群衆に襲撃される事件も発生した。そのため議会内では消費税に賛成した議員は襲撃されるという噂が広まり、庶民院の委員会に付託された法案は採決のたびに票が減っていった。反対票が200票を越えた採決もあり、その数字はウォルポール政権始まって以来のことだった。そして4月10日の採決ではとうとう賛否が17票差にまで縮まり、法案通過を絶望視したウォルポールは自ら法案を撤回した。ブドウ酒消費税法案に至っては提出されることさえなかった。野党は余勢をかってコーヒー・茶の消費税も廃止することを求める動議を提出したが、この動議は1733年4月10日に100票差で否決された。1734年1月に再開された議会でも野党が提出した反政府動議はすべて数十票差で否決されている。またトーリー党が提出した七年議会法案をめぐって野党の足並みは乱れた。さらに1734年4月から6月にかけて行われた総選挙では与野党の議席差が100議席程度に縮まるもののウォルポール派ホイッグ党が多数を維持した。そのためウォルポール政権は弱体化しつつも、すぐに崩壊することはなかった。
ヨセミテ渓谷の地形は白亜紀後期に数マイルの深さにできた深成岩として形成された花崗岩でできている。シエラネバダ山脈が長い間に隆起し、この岩を表面に露出させ浸食を受けた。これら花崗岩の中で最古のものは1億1,400万年前のものであり、渓谷の西、マーセド川峡谷に見られる。エル・キャピタンの深成岩が渓谷に貫入し、カシードラル・ロックス、スリーブラザーズ、エル・キャピタンなど渓谷の中心を作り上げている花崗岩の大半を形成した。最も新しい深成岩では、8,700万年前のハーフドーム花崗閃緑岩であり、グレーシャー・ポイント、ロイヤルアーチーズ、ハーフドームなどの大半を作っている。過去3,000万年間、氷河が周期的に渓谷の大半を満たした。最近の氷河であるウィスコンシン氷河は厳しいものではなかった。ウィスコンシン氷河に先立つ氷河期は寒く、期間が長かった。その氷は巨大であり、ヨセミテ渓谷の特徴ある地形のほとんど全てを覆っていたが、ハーフドーム、イーグルピーク、センティネルドーム、およびエル・キャピタンの頂部だけが例外だった。しかしウィスコンシン氷河はブライダルベール滝まで達しただけだった。氷河が谷を広げたが、実際にその幅の多くは谷の壁にある垂直な節理に沿って、浸食と物質移動が起こったことによるものである。これら氷河の多くが後退した後、ヨセミテ湖の水路が造られた。渓谷床面の平坦さはこれら水路によって運ばれた堆積物によっている（渓谷の最後の氷河は小さく、古い湖の堆積物の多くを動かさなかった）。ヨセミテ湖の最後の水路は長さ約5.5マイル (8.9 km) あり、エル・キャピタンの麓に近いモレーンによって水が湛えられている。そこが後に堆積物で埋められ、沼のある草原に変わった。並行しているテナヤ・キャニオンとリトル・ヨセミテ・キャニオンの氷河は、最大の時に2,000フィート (600 m) の深さがあり、ハーフドームの麓近くでヨセミテ渓谷に流れ込んだ。それらがハーフドームの後ろにあるクラウズ・レストを尾根として造り上げた。グレーシャー・ポイントの近くに、ヨセミテ湖の堆積物が少なくとも6回は積み上げられた氷河性堆積層2,500フィート (600 m) がある。ここでは巨大で浸食性の強かったウィスコンシン氷河が谷の床に穴を明け、より小さなウィスコンシン氷河が氷河性礫を堆積させた。