1970年代初頭、AMCはGM、フォード、クライスラーのビッグスリーと日本車との販売競争、それに追い打ちをかけたオイルショックの影響を受けて深刻な経営不振に陥っていた。この事態から脱却するため同クラスの他社モデルとは比較にならないほど前衛的といわれたグレムリン（Gremlin ）をさらに発展させ、他社に10年先んずることをコンセプトとしたモデルとして「ペーサー」を1971年に企画する。AMCのチーフデザイナーであるリチャード・E・ティーグによりデザインされ、全長はサブコンパクト、幅はキャデラックといわれたサイズ、後席へのアクセスを楽にする助手席側のみ長い非対称ドア、極端に低められたフード、大型の曲面ガラス（バブルグラス）の多用など、特徴あるプロポーションとスタイリングとなった。しかしデザイン優先でガラス面積が大きくなったため、フロントドアのガラスは下まで完全に下がらなかったうえに、結果的に車重の増加を招いてしまった。その斬新なコンセプトは動力・駆動系にも及び、カーチス・ライトが北米での製造権を持ち、GMがシボレー・ベガで使用する計画で生産を予定していたバンケルロータリーエンジンを搭載する前輪駆動車として計画され、名実ともに革新的なクルマとなるはずであった。しかし第一次オイルショックの煽りを受け、燃費面で課題の残るロータリーエンジン計画が中止となり、またコストの関係からドライブトレインも旧来のリジッドアクスルを用いた陳腐なFRとなった。


日本百貨店協会に加盟していないため全国共通百貨店商品券は使用できなかった。だが、代わりに東急百貨店系列の商品券が利用可能であったほか、山交百貨店の商品券も東急百貨店で利用できた。
新会社移行後も郊外大型店舗や東京への買い物客流出、さらにネットショッピングへの台頭などにより売上高は1997年2月期の約121億7700万円から2018年3月期約28億4300万円まで大きく落ち込んでいた。さらに全盛期は100店舗だったテナントも2019年（平成31年）3月には67店舗までに減り、駅前通行量の減少でテナントの出店を躊躇されるなど先行きが見通せなくなったことから、3月1日に閉店することを決定し。9月30日19時に閉店した。閉店後も法人としての山交百貨店は存続し、不動産賃貸や保険販売事業は継続する。
「Figure 8」に続くアルバムは当初、ロブ・シュナフとの間で計画されていたが、このセッションは完成を迎えずに中断されてしまう。また、スミスは「Roman Candle」の頃からマネージャーを務めてきたマーガレット・ミトルマンとしだいに距離を置くようになっていた。結局、スミスは友人のジョン・ブライオンと二人きりでレコーディングを開始。二人はアルバムのためのかなりの量の曲をレコーディングしたが、スミスのドラッグ、アルコール問題が衝突を引き起こし、二人の友情は終わりを告げる。ショックを受けたスミスはレコーディングの成果物を全て破棄してしまう。2001年5月、今度はほぼ一人で6作目となるアルバムのレコーディングを再開。レコーディングを手伝ったゴールデンボーイのディヴィッド・マコーネルによれば、この時期のスミスは1500ドル相当のヘロインとクラックを一日で消費し、しばしば自殺願望を口にし、何度もオーバードースを起こしそうになっていたという。このセッションには、スティーブン・ドローズ（フレーミング・リップス）とスコット・マクファーソンがドラムで、サム・クームズがベースとバッキングボーカルで参加した。2001年、ウェス・アンダーソン監督の映画「ザ・ロイヤル・テネンバウムズ」において「Needle In The Hay」が劇中歌として使われる。もともとスミスはビートルズの「Hey Jude」のカバーを提供する予定だったが、期限に間に合わせることができなかったため、アンダーソンは代わりにオーケストラに演奏させた。アンダーソンは後に、「彼は悪い状態だったから、とても無理だった」と語っている。2001年から2002年にかけてスミスはほとんどライヴ活動を行っていないが、2001年12月20日ポートランドのCrystal Ballroomで行われたショウのレポートは、彼の外見と行動に対する懸念を示していた。髪は伸び放題で脂ぎっており、顔は無精ひげにおおわれ、やつれていた。薬物あるいはアルコールの影響からか、彼は演奏中にしばしば記憶障害に陥り、指の動きもおぼつかなかった。スミスが歌詞（時折ギターのコードも）を思い出せないとき、観客はしばしばそれを叫んで教えなければならなかった。2002年に行われた3つのライブのうちの1つは、5月2日にウィルコとのダブルヘッドライナーとして行われたが、スミスのパフォーマンスは「疑う余地無くこれまでのミュージシャンにおける最悪のショウの一つ」、「耐え難い。。。悪夢」と評された。オンラインマガジンのGlorious Noiseのリポーターは「エリオット・スミスがこの1年以内に死んでも驚かないだろう」と述べている。2002年の11月25日には、ベックとフレーミング・リップスのライヴ会場にて、ロサンゼルス市警の警官と乱闘騒ぎを起こしている。スミスは一緒にいた彼女と共に身柄を拘束され、留置場で一晩過ごした。このような苦境の中、2002年末からスミスは神経伝達物質修復センターに通い、点滴治療によってドラッグ中毒を克服した。さらには長年に渡って依存していたアルコールや抗うつ薬を断つことにも成功。ちょうど34歳の誕生日を迎えた頃にはクリーンな体に戻っていた。この時期にはノイズミュージックに入れ込み、iMacを使ったレコーディングにも取り組んでいる。また、映画サムサッカーのサウンドトラックのためにビッグ・スターの「Thirteen」とキャット・スティーヴンスの「Trouble」のカヴァーなどを録音している。映画監督のスティーブ・ハンフトはスミスの生前最後の6ヶ月を「トンネルを抜けた先にある光」のようだったと表現している。また、スミス自身もアルバム完成を目前に控えたインタビューでこう語っている「ここ数年、本当に自暴自棄になっていた。でも今日は気分がいい。これはいいアルバムになると思うよ。」 。