泰衡は鎌倉軍を迎え撃つべく総帥として国分原鞭楯（現宮城県仙台市青葉区国分町周辺）を本営としていたが、8月11日、阿津賀志山の戦いで総大将の国衡が敗れると、平泉を放棄して中心機関であった平泉館や高屋、宝蔵になどに火を放ち北方へ逃れた。8月21日、平泉は炎上し華麗な邸宅群も百万の富も灰燼に帰した。平泉軍はわずか3日程度の戦いで敗走し、以降目立った抗戦もなく、奥州藤原氏の栄華はあっけなく幕を閉じた。22日夕刻に頼朝が平泉へ入ると、主が消えた家は灰となり、人影もない焼け跡に秋風が吹き抜ける寂寞とした風景が広がっていたという。唯一焼け残った倉庫には莫大な財宝や舶来品が積み上げられており、頼朝主従の目を奪っている。8月26日、頼朝の宿所に泰衡からの書状が投げ込まれた。『吾妻鏡』によると、以下のような旨が書かれていたという。「義経の事は、父秀衡が保護したものであり、自分はまったくあずかり知らない事です。父が亡くなった後、貴命を受けて（義経を）討ち取りました。これは勲功と言うべきではないでしょうか。しかるに今、罪も無くたちまち征伐されるのは何故でしょうか。その為に累代の在所を去って山林を彷徨い、大変難儀しています。両国（陸奥と出羽）を（頼朝が）沙汰される今は、自分を許してもらい御家人に加えてほしい。さもなくば死罪を免じて遠流にして頂きたい。もし御慈悲によってご返答あれば、比内郡の辺に置いてください。その是非によって、帰還して参じたいと思います。」
文治4年（1188年）2月と10月（あるいは11月）に頼朝は朝廷に宣旨を出させて泰衡と基成に義経追討を要請する。『尊卑分脈』の記述によると、この年の12月に泰衡が自分の祖母（秀衡の母）を殺害したとも取れる部分がある。翌文治5年（1189年）1月、義経が京都に戻る意志を書いた手紙を持った比叡山の僧・手光七郎が捕まるなど、再起を図っている。2月15日、泰衡は末弟の頼衡を殺害している（『尊卑分脈』）。2月22日、鎌倉では泰衡が義経の叛逆に同心しているのは疑いないので、鎌倉方から直接これを征伐しようと朝廷に一層強硬な申し入れが行われた。2月9日に基成・泰衡から「義経の所在が判明したら、急ぎ召し勧めよう」との返書が届くが頼朝は取り合わず、2月、3月、4月と執拗に奥州追討の宣旨を要請している。閏4月に院で泰衡追討の宣旨を出す検討がなされた。ついに屈した泰衡は閏4月30日、従兵数百騎で義経の起居していた衣川館を襲撃し、義経と妻子、彼の主従を自害へと追いやった。同年6月13日、泰衡は義経の首を酒に浸して鎌倉へ送り恭順の意を示した。しかし頼朝はこれまで義経を匿ってきた罪は反逆以上のものとして泰衡追討の宣旨を求めるとともに全国に動員令を発した。6月26日、泰衡は弟の忠衡を義経に同意したとして殺害している（『尊卑分脈』の記述によれば、忠衡の同母弟とされる通衡も共に殺害している）。泰衡は義経の首を差し出す事で平泉の平和を図ったが、頼朝は逆に家人の義経を許可なく討伐したことを理由として、7月19日に自ら鎌倉を出陣し、大軍を以って奥州追討に向かった。
1889年（明治22年）に町村制が施行されたのに伴い、串木野郷の区域より串木野村が成立し、それまでの下名村は串木野村の大字「下名」となり、同時に明治12年に下名村より分割された串木野町を再び編入したとされるが、独立した大字「串木野」とされている資料もある。1935年（昭和10年）には串木野村が町制施行し、1950年（昭和25年）に串木野町が市制施行し、串木野市の大字となった。1954年（昭和29年）に中心市街地で行われた戦災復興土地区画整理事業による区画整理実施区域に曙町、旭町、浦和町、大原町、御倉町、春日町、北浜町、京町、栄町、桜町、汐見町、昭和通、新生町、住吉町、高見町、中尾町、西浜町、日出町、港町、本浜町、元町が設置された。また、1969年（昭和44年）に塩屋町、緑町の各一部に分割された。1983年（昭和58年）10月26日に下名字道尻の一部が御倉町に編入され、新生町及び下名字小瀬の一部より小瀬町、下名字石河山、字長崎の各一部より長崎町、下名字道尻の一部より美住町が設置され、同年11月には下名の一部が御倉町、長崎町、小瀬町に編入された。1988年（昭和63年）5月13日に下名の一部が曙町、下名及び曙町の一部が春日町、下名及び汐見町の一部が京町にそれぞれ編入され、曙町及び下名の各一部より東塩田町、汐見町及び下名の各一部より西塩田町が設置さた。同年10月21日には下名の一部より東島平町及び西島平町が設置された。1989年（平成元年）に一部が西島平町に編入された。1990年（平成2年）には一部より西薩町が設置され、1992年（平成4年）に一部が西薩町に編入された。1999年（平成11年）に下名字東高畑、字中高畑、字西高畑の各一部が上名字東高畑の一部となり、上名字西高畑及び東高畑の各一部を下名字中高畑に編入した。2005年（平成17年）10月11日には串木野市が市来町と合併し、いちき串木野市の大字「下名」となった。また、2011年（平成23年）10月11日には下名から海瀬、八房、照島、別府、ひばりが丘、住吉町の一部、恵比須町、東島平町の一部、日出町の一部、曙町、浜ケ城の一部、平江、三井、薩摩山、金山下、金山、芹ケ野、野下、深田上、深田下、野元にそれぞれ分割された。2012年（平成24年）10月9日に下名の残部の一部（東愛宕平、辻平、永野原、愛宕段、南狩越、中狩越、北狩越、揚り立、次郎左衛門山、札立段、北肥名子坂、肥名子坂、北平）が海瀬へ編入され、一部（前之段、熊ノ谷）が生福の一部となるのに伴い、下名は消滅した。