2012年（平成24年）2月20日に完全舗装により通年通行が開始された。宗谷岬を通らず短絡できることから、稚内市・猿払村間の最短ルートである。
水尾は柚子栽培発祥の地ともいわれ、14世紀初頭に在位した花園天皇が水尾の地に柚子を植えたとされている。江戸時代にはすでに産地として知られていたが、昭和40年代には改めて「柚子の里」として知られるようになった。水尾産の柚子は高級食材として定着しているが、高齢化や過疎化などで生産者が不足し、近年は出荷量が減少している。水尾の柚子は実生の樹から収穫され、温暖な地域で栽培された柚子よりも香りが強いとされる。4月頃に白色の花が咲き、冬期に収穫した柚子の実は柚子茶、菓子、柚子味噌など様々な加工食品の材料に使用されている。水尾には冬期に柚子風呂（柚子湯）と鶏鍋（水炊き・鶏すき）を楽しめる料理屋が9軒あり、柚子風呂には10月中旬から4月頃まで入浴可能である。なお、柚子風呂の起源は聖武天皇が冬至に行なったこととされており、水尾にゆかりのある清和天皇も柚子風呂を好んだとされている。
古くから水尾には梅、柚子、カキ、ビワ、ザクロ、サンショウ、ナンテン、マツタケなどの樹木が繁茂し、特に梅と柚子は水尾を象徴する果樹である。
嵯峨水尾阿多古（あたご）、嵯峨水尾岩ノ谷（いわのたに）、嵯峨水尾大岩（おおいわ）、嵯峨水尾大迫（おおさこ）、嵯峨水尾岡ノ窪町（おかのくぼ）、嵯峨水尾奥（おく）、嵯峨水尾奥中尾（おくなかお）、嵯峨水尾北垣内町（きたがいち）、嵯峨水尾北ノ谷（きたのたに）、嵯峨水尾シメボシ、嵯峨水尾下神明（しもしんめい）、嵯峨水尾下深谷（しもふかたに）、嵯峨水尾神明（しんめい）、嵯峨水尾清和（せいわ）、嵯峨水尾滝ノ谷（たきのたに）、嵯峨水尾竹ノ尻町（たけのしり）、嵯峨水尾中頃（なかごろ）、嵯峨水尾鳩ノ巣（はとのす）、嵯峨水尾東（ひがし）、嵯峨水尾平尾（ひらお）、嵯峨水尾深谷（ふかたに）、嵯峨水尾松尾垣内（まつおがいち）、嵯峨水尾宮ノ脇町（みやのわき）、嵯峨水尾向（むかい）、嵯峨水尾武蔵嶋町（むさしじま）、嵯峨水尾ユリ水尾には26の町名が存在するが、2013年（平成25年）時点で居住者がいるのは宮ノ脇町、武蔵嶋町、岡ノ窪町、竹ノ尻町、北垣内町の5町のみである。
平安時代前期、文徳天皇の第4皇子であり9歳で即位した清和天皇(850-880)は水尾の地をこよなく愛し、水尾帝とも呼ばれた。清和天皇は27歳で陽成天皇に譲位した後、30歳の時に仏道修行のために近畿各地を回り、その最後に水尾の山寺に入った。清和天皇は水尾の地を終焉の地と考え、31歳の時に洛東の円覚寺で亡くなった。遺骨は遺詔（遺言）によって水尾の水尾山寺に葬られ、清和天皇水尾山陵（みずのおやまのみささぎ）は集落から水尾川を渡って対岸にある清和山の中腹に設けられている。清和天皇を祭神とする清和天皇社は水尾の氏神であり、境内には摂社として四所神社が祀られている。両社の創始年代は不明。応永27年（1420年）に洛東の円覚寺が焼失すると、水尾山寺が円覚寺の名を継承し、水尾の円覚寺は延宝7年（1679年）の大火で焼失したが、約100年後の安永5年（1776年）に再建された。
現在では主に大青楼に張作霖・学良の展示があるが、目を引くのは日本ではあまり知られていない張学銘（1908-1983）・張学思（1916-1970）・についての展示にスペースが大きく割かれていることである。彼らは張作霖の息子で、学良の弟に当たる。1931年9月満州事変が起こると、日本によって、彼らは兄・学良とともに満州から追われたが、さらに1936年・西安事変後に国民党軍によって兄が捕らわれると共産党に与し（学思は1933年に既に入党）、日本軍に対して華北・東北部でゲリラ闘争を行った。1949年の中華人民共和国成立後は学銘は主に東北部の政務委員として、学思は海軍将官として活躍した。その後学思は文化大革命のために無念の最期を遂げたが、学銘は天寿を全うし、1978年12月の中華人民共和国のアメリカとの国交回復の際には、台湾の国民政府に軟禁されていた兄・学良の消息を問うなどしている。このように張作霖の学良以外の二人の子息は数奇な運命のなかで中国共産党に大きな貢献をした人物であり、張氏帥府の展示でも彼らは高く評価され、顕彰されている。この効果か軍閥の親玉という現代中国では悪役視されかねない張作霖も、展示ではそれほど悪しざまに書かれてはいない。