応永の外寇
前期倭冦
高麗史によると、倭寇は元寇以前にも存在したがその活動が目に立つほど頻繁になったのは、1350年からであった。その時期から高麗末まで倭寇の侵入は500回あり、特に1375年からは、倭寇のせいで高麗の沿岸に人が住まなくなる程だったという。このため、1389年に高麗は倭寇の根拠地と断定していた対馬に軍船を派遣し、倭寇船300余隻と海辺の家々を焼き、捕虜100余人を救出した（康応の外冦）。
高麗が李氏朝鮮に代わった後にも倭寇は半島各地に被害を与えるが、対馬の守護宗貞茂が対朝鮮貿易のために倭寇取締りを強化した事や、幕府で足利義満が対明貿易のために倭寇を取り締まった事など、特に日本側の対策により、14世紀末から15世紀始めにかけて倭寇は沈静化していった。
しかし、新たに将軍となった足利義持は、応永18年（1411年）に明との国交を断絶した。対馬においても宗貞茂が応永25年（1418年）4月に病没し、宗貞盛が跡を継いだが、実権を握った早田左衛門大郎は倭寇の首領であった。
経緯（朝鮮側の記録）
対馬側には同時代資料がないため、ここでの記載は主として朝鮮王朝実録に基づく。西暦日付はユリウス暦で示す。
対馬侵攻の決定
朝鮮沿岸はおよそ10年間倭寇の被害を受けていなかったが、応永26年5月7日(1419年5月31日)、数千名の倭寇が朝鮮の庇仁県を襲撃し、海岸の兵船を焼き払い、県の城をほぼ陥落させ、城外の民家を略奪する事件が発生した。この倭寇は5月12日(6月5日)、朝鮮の海州へも侵犯し、殺害されたり捕虜となった朝鮮軍は300人に達した。朝鮮の上王である太宗は、これが対馬からの倭寇という事を知り、5月14日(6月7日)、対馬遠征を決定。世宗に出征を命じた。
朝鮮側は5月23日（6月16日）に九州探題使節に対馬攻撃の予定を伝え、5月29日（6月22日）には宗貞盛（宗都都熊丸）に対してもその旨を伝達した。一方、朝鮮に来た倭寇集団は、以後に朝鮮を脱して遼東半島へ入ったが、そこで明軍に大敗する（望海堝の戦い、中国名：望海堝大捷）。
対馬に侵攻する朝鮮軍は三軍（右軍・中軍・左軍）で編成され李従茂を司令官とし、軍船227隻、兵員17285人の規模であり、65日分の食糧を携行していた。
朝鮮軍の目的について、太宗は朝鮮軍が対馬へ行く前に「ただ賊のみを討て。宗貞盛には手を出さず、九州は安堵せよ。」と命じたと『老松堂日本行録』に記述があるが、実際には交通の要衝を遮断し、占領を目的としていた。
糠岳での戦闘
6月19日(7月11日)、朝鮮軍は巨済島を出航した。

6月20日(7月12日)昼頃、対馬の海岸（尾崎浦）に到着した。島の賊たちは、先行する朝鮮軍10隻程度が現れると、仲間が帰ってきたと歓迎の準備をしていたが、大軍が続いて迫ると皆驚き逃げ出した。その中50人ほどが朝鮮軍の上陸に抵抗するが、敗れ険阻な場所へ走り込む。上陸した朝鮮軍はまず、出兵の理由を記した文書を使者に持たせ、対馬の宗貞盛に送った。だが答えがないと、朝鮮軍は道を分けて島を捜索し、船129隻を奪い、家1939戸を燃やし、この前後に114人を斬首、21人を捕虜とした。また同日、倭冦に捕らわれていた明国人男女131人を救出する。以後、朝鮮軍は船越に進軍し、柵を設置して島の交通を遮断し、長く留まる意を示す。

6月29日(7月21日)、李従茂は部下を送り、島を再度捜索し、加えて68戸と15隻を燃やし、9人を斬り、朝鮮人8人と明国人男女15人を救出する。そして仁位郡まで至り、再び道を分け上陸した。しかしその頃、朴実が率いる朝鮮左軍が、糠岳で対馬側の伏兵に会い敗北。百数十人が戦死及び崖に追い詰められて墜落死した。だが朝鮮右軍が助けに入り、対馬側は退いた。
撤収
6月29日、遠征の報告のため朝鮮に戻っていた従事官、趙義昫が対馬に帰ってきた。この時、崔岐という太宗の使いが同行しており、遠征軍に二つの宣旨（手紙）を届け、全てを仔細に李従茂と論じたとおりせよと命令した。その内容は、「7月は暴風が多いため、長期的に留まることを避けること」、および「李従茂は宗貞盛及びその他の日本人に太宗の意を論ぜよ」というものであった。このような楽観的とも言える宣旨がなされたのは、この時点では朝鮮軍が敗北したとの報告が太宗には届いていなかったためであった。また、宗貞盛からも「朝鮮軍が長期間留まることを恐れるため、修好と撤退を願う。7月は暴風が吹くため大軍が留まるのは（朝鮮側にとっても）良いことではない」との文書が送られた。7月3日、軍船は対馬から巨済島に戻った。
損害
『世宗実録』では6月29日の戦いで死者百数十人、7月10日(8月1日)の記録として戦亡者180人となっている
撤収後の影響
糠岳での戦闘に関して朝鮮では「朴実が負ける時、護衛し共にいた11人の中国人が、我が軍の敗れる状況を見てしまったので、彼らを中国に返還できない」という左議政（高位官吏）の主張があった。その為、朝鮮の通訳が中国人に所見を聞くと「今回の戦いで死者が、倭人20余名、朝鮮人100余名」と朝鮮側の被害を多く言った。これについて、崔雲等が「中国は北方民族との戦いで、遠征軍の兵士たちの過半数を失った例があります。100人の死、何が恥になるでしょうか？」と主張し、太宗がこれに賛同し、中国人たちを明へ帰すこととなった。朴実は軽率だった罪により投獄され李従茂は左軍関連で非難を受けたが、東征（対馬遠征）にとって敗北は少く勝利は多かったとして、後に朴実は免罪、李従茂は昇進する事になった。

また対馬については、「我が族類にあらず（島倭非我族類）」と前言を翻し、さらに朝鮮の京中・慶尚及び全羅道にいた対馬人を僻地に移転させることを決定した。
対馬再征計画
7月9日（7月31日）に、早くも対馬への再遠征が提案されているが、実現しなかった。
対馬の使臣
9月、朝鮮に『都伊端都老』という対馬の使者が来て降伏を請い、信印の下賜を求めた。そして翌年には『時応界都（辛戒道）』という対馬の使臣も朝鮮に来て、宗貞盛が朝鮮への帰属を願っていると伝えた。これを受け朝鮮では、貞盛に「宗都々熊丸」（都々熊丸は貞盛の幼名）という印を与えるとともに、対馬を慶尚道へと編入することを決めた。しかし、回礼使として日本へ派遣された宋希璟が対馬に立ち寄った折、当時の対馬最大の豪族早田左衛門大郎から編入について抗議を受ける。さらに応永28年、対馬から朝鮮へと派遣された使者仇里安が朝鮮への帰属を否定。属州化は有耶無耶となった。これ以降も朝鮮では、対馬が慶尚道に属する朝鮮の島であるという認識が残り、現在でもそのような見方は「対馬島の日」条例などに代表されるように、一部には残っている。
その後
戦後、対馬と朝鮮の間には、貿易が一時的に縮小されるものの、使節は相変わらず往来する。
1426年、早田左衛門大郎の要請で朝鮮は釜山浦、乃而浦以外にも塩浦を開港し、両国間の貿易が再度活発化した。しかし、来往する日本人の数が日々増え、接待費などが朝鮮に負担となり1443年、朝鮮は対馬と嘉吉条約（癸亥約条）を結び解決する。なお、朝鮮は倭冦制御の一環として、対馬の色々な人に官職を与え、特に1461年、貞盛の子、宗成職（そうしげもと）にも官職を付与した。以後、朝鮮は定期的に、食料の少ない対馬に（海賊活動しないように）米を下賜することになったが、宗氏の側ではこれを朝鮮からの貢物と称して日本国内に喧伝した。
朝鮮においても帰化・救恤等の政策を行ったため前期倭寇は一応衰退していくが、これと応永の外寇の影響がどの程度関係があるのかは、歴史家の間でも意見が分かれる。しかしながら、条約を結んだ翌年である世宗26年（1444年）をもって倭寇終息を宣言し、明にも報告した。また海賊貿易である倭寇が減ったことで、正規の貿易はむしろ増加し、制限するために通交統制が用いられるようになる。
それが恒居倭人（朝鮮に居住する日本人）の増加を促し、三浦の乱が起きた原因となった。乱後の交渉は、対馬の宗氏が偽使を介して行ったので、以後の日朝貿易は事実上の対馬独占となった。
その後、倭寇は一時的に衰退に向かうが、約一世紀後には明の海禁を破った中国人と日本人の集団が海に繰り出して後期倭寇として勃興した。