储蓄

储蓄，是指从收入中不用于消费或将其延迟消费而结余出的一部分资金，存放于在银行开设的个人账户内，经过一段时间后可获得利息的个人理财方式。储蓄方法包括把金钱存入银行作存款，或者储起作退休计划，也包括减少支出，例如节省经常性开支。从个人财务策划的角度来说，储蓄特指低风险保存资金，例如使用存款户口累积资产，而非进行较高风险的投资。
对于什么才算作储蓄，仍存在争议。例如，个人收入一部分用于偿还按揭贷款，而非即时消费，这可能符合储蓄的广义，但未必每个人也同意偿还贷款是一种储蓄行为，因为那笔还款金额已非归属个人所有。在美国，计算国民生产总值时，一般不把利息还款算作“储蓄”，除非应收的机构和个人把该笔款项储起。英国经济学家凯恩斯提供一个有关储蓄的简单定义：储蓄的意义是收入超过其被用之于消费的部分。
“储蓄”（Saving）和“存款”（Savings）是两回事。前者指一个人的资产净值增加，而后者则指一个人资产的一部分，通常是活期或者定期储蓄户口的存款，或者一个人的全部资产。储蓄是一种持续发生的活动，一种现金流的变化；存款是可以在任何一刻存在的事物，是关于现有储藏物的变化。
储蓄与投资.
储蓄与投资是密切相关的。储蓄以停止购买消费性物品和服务为代价，让累积的资源改为投资于生产固定资本，例如存货或者机器。因此储蓄对于固定资本的增加非常重要，它主要支配经济增长。古典经济学家相信个人净收入会用于储蓄和消费两大用途，而储蓄又会最终转化成投资，他们相信储蓄量和投资量总会相等。
当中，储蓄是消费者的行为，投资是企业家的行为。
然而，按照凯恩斯的观点，储蓄增加并不和投资增加的量一致，因为这个结论是以萨伊定律为基础，但他相信萨伊定律并不正确。如果储蓄是收藏在床下或者跟金融中介人无关的其他地方，这就没有机会让这些储蓄量循环用于商业上的投资，凯恩斯指出，资本不足以致没有足够的资本去支撑后续的投资活动，说明资本边际效率不足。这表示储蓄或许增加，投资却没有相应增加，可能导致需求上的落差，这些皆反映在存货的堆积、生产的中断、收入减少和失业，最终导致经济衰退。如果落差是由储蓄低于投资所造成，从短期来说，它可引起总需求的增长和经济繁荣。反之，长期的储蓄低于投资，则会令投资减少和削弱将来的经济增长，未来的经济增长是以前述的现有即时消费来增加投资所创造。但是，只要储蓄存入政府或者中央银行(对后两者来说，这是一种贷款)，资金就可以循环流通在经济体系之内。
凯恩斯相信，透过政府运用财政政策和货币政策，储蓄和投资的数量可以相等。
在原始的农业经济，储蓄可以表现为持有最佳品质的玉米收获，作为下一耕种季节所需的玉米种子。一旦作物被完全消耗，农业经济将退步至打猎和采集的生产形式。
现在和将来的消费.
早期的一些经济学家，将储蓄称之为“节制”或“等待”，意即现在人们抑制自己的消费欲望，将购买力留待以后或者取消追求满足这种欲望。凯恩斯指出，个人进行储蓄的行为与将来的消费决策毫无关系可言，纵使今天的决策为取消消费，并不代表他一定会在将来的时期进行另一笔消费弥补今日的忍欲。
凯恩斯说：
而且，将来的消费在多大的程度上取决于现在的消费的经验，产生的结果便是对消费品的需求减少，对投资的需求也会减少。要将今天减少的需求在以后补回，消费者就必须有意识把储蓄当作对将来消费的预备。消费的延期对就业量仍然存在不利的影响，就业始终需要满足现在的消费支撑。
储蓄的动机.
凯恩斯认为利息率能衡量货币持有者不愿意放弃流动性的程度。
流动性偏好可区分为三种类别：
后两类动机构成人们持有储蓄存款的理由。利息会加强持有存款的动机。交易动机和谨慎动机只有一般经济活动和收入的实际水平才能改变；投机动机则受利息率变动的影响而改变。关键在于，利率的不确定性促使人们为了投机动机而储蓄现金，避免因为欠缺货币流动性而错失的获利机会及产生经济损失。
利率.
古典经济学假设利率会自动调节以平衡储蓄和投资，避免一般过量生产造成的存货堆积。储蓄的上升会导致利率的下降，刺激投资活动。古典经济学家的利息理论就是运用供给和需求模型解决问题，把均衡利率代替均衡价格、货币数量表作X轴、利率表作Y轴。
但是凯恩斯认为不仅储蓄，还有投资也不会对利率变化敏感，言下之意就是两者的无利率弹性，所以需要另一个较大的利率（不是"利息率"）去吸引个人的储蓄变成新的投资，这就是资本边际效率。还有，储藏货币的供给和需求决定了短期利率，凯恩斯强调储藏货币是投资者放弃流动性，因此投资者有权要求收益，目的在于透过利率平衡储藏总量等于既存的现金总量。因此，长时间储蓄量超过投资量，产出一般过剩和经济不景气便会发生。
美国经济学家阿尔文·汉森对此作出补充和解释。
汉森指出，人们会为了管有货币的流动性而甘愿牺牲较低的利率回报，这时货币需求的利率无弹性。相反，利率为高的时候，人们对货币的交易需求和谨慎需求将随利率而改变，货币需求的利率弹性将会变动，由接近无弹性开始增加。他说：“所以除非利率很高，人们为了交易和谨慎需要而愿意持有现金的数额，不至大受利率的影响。”
储蓄倾向.
储蓄倾向包含了两个概念，分别是平均储蓄倾向(average propensity to save，APS)和边际储蓄倾向(marginal propensity to save，MPS)。两个概念名称上接近，但是实质上的意义却完全不同。
平均储蓄倾向的意思是每一收入水平下的储蓄和收入的比例。例如某人一个月的可支配收入为$10000，他储蓄当中的$4000，每个月依次比例分配其储蓄额，他这一年的平均储蓄倾向为0.4。
平均储蓄倾向公式：formula_1
边际储蓄倾向是可支配收入减去边际消费倾向的余额，也可理解为每一增加的收入，用于储蓄的比例。例如某人由于工作表现良好，每个月皆获得任职机构发放花红奖赏，
每月数额为$5000，某人每个月都会把花红的八成用于消费用途。忽略他原来收入的分配，他现时的边际储蓄倾向就是0.2。
边际消费倾向公式：formula_2
不论平均储蓄倾向，或者边际储蓄倾向，他们总是和相对立的概念：平均消费倾向和边际消费倾向，两组数值有著总和是一的关系。储蓄和消费始终是收入仅有的两条出路。个人的收入不是用于消费，便是用于储蓄，于是经济学家有时候使用“负储蓄”一词表示消费的意思，主要是形容个人无任何可支配收入，因此不可能进行储蓄，只有净支出于消费上。
节俭悖论.
节俭悖论，也称“节俭的矛盾”，它是一种个人决策和社会利益不一致的情况。
人们一般相信节俭是一种美德，因而尽量储蓄、积蓄个人财富。但是人们储蓄越多、便会导致经济体系内部有效需求不足，无法产生足够的消费能力去消化社会现存的生产能力，导致产出减少，继而企业必须解雇部分工人、缩减生产规模，造成部分生产要素闲置。随著失业的增加，社会更加没有消费能力去吸纳潜在的生产能力，于是整个经济体系陷入恶性循环。
如果把经济体系的国民收入比喻为水流，它们的流通如一个循环供水系统内水流不断循环，周而复始。储蓄就如流通通道上的一个缺口，水流经过的时候会漏出，即是当中的国民收入从流通过程中渐次减少，人们持有的购买力随著储蓄的增加越来越少，最终水流便渗漏清光。为了使水流继续，必须创造另一缺口注入另外同等数量的水，此缺口代表投资。新增的投资等于漏走的储蓄，经济体系便恢复均衡，系统内的水流便保持过去一贯的水平，不致使循环的国民收入总量出现变化，导致经济衰退。
按此逻辑推论，奉行凯恩斯主义的经济学家相信，人们过度储蓄会导致不利社会经济发展的情况。
个人财务策划的储蓄.
从个人财务策划的角度来说，储蓄的行动和名义上保存金钱留待将来使用是同一件事。储蓄户口一般会支付利息给存户，补偿他们持有货币满足将来的需要。例如，作为一笔应急的基金，进行资本物品的购买：汽车，房屋，假期；或者转移和支付给他人，例如孩子、税单。
把资金用于购买股票、投资集成投资计划、购买任何带有资本风险元素的资产都可算作投资。这种划分是重要的，假若实行这些投资计划的话，投资牵涉的风险可引起资本损失，而不像较保守的现金存款。现金存款户口通常都是最低风险。美国的所有银行都为其下的存款金额准备存款保障，一般都属于联邦存款保险公司(FDIC)发出的保险。在极端的例子里，银行倒闭可造成存款损失，经济大萧条开始的时候便屡见不鲜。但是，联邦存款保险公司的成立，从此没有任何存户遭受因银行倒闭而引发的存款损失。
在许多情况下，储蓄和投资的字眼是可以互换使用。举个例子来说，很多存款户口基于市场营销目的而被银行标榜为投资户口，例如客户只需要签署一份授权书，银行便可安排客户的投资户口和储蓄户口挂钩，当客户需要进行金融投资并向银行发出买卖指令，银行便会把所需款项从储蓄户口扣除；当客户选择变卖其持有的金融资产，银行结算后便把款项自动存入客户的储蓄户口，尽管整个程序在法律上仍然视为独立的两个户口的资金往来。投资者应该清楚自己的资产哪部分才是真正的储蓄，换言之，就是以现金或者货币形式持有的那部分。否则，若果投资占较大的个人资产比例，可造成个人资产价值的剧烈波动。
差额分析.
财务策划师搜集和审视客户的财务资料的时候，必然关注客户现行的储蓄，不论该笔款项寄存在银行、信用合作社或其他财务机构，还是一些属于私人备用而储藏的金额。这些金钱对客户至关重要，财务策划师透过和客户面谈，辨别其目前面对的财政目标，就必须安排如何运用现有储蓄。客户现有的储蓄，代表可动用的财政资源，一旦能够遵照适当的投资建议和资产配置选择，这一笔款项或能在历经一段中长期的时间后，获得切合财政目标的一笔本金及投资收益，在需要的时候满足财政愿望。
将现有可运用的资源透过适当的资产配置策略赚取回报，建立能符合期望的储备基金，称为差额分析（Gap Analysis）。
可见，财务策划不但关心客户的投资及相关回报，而且对储蓄的分析和使用也占有一席重要的地位。
低风险选择.
财务策划主张客户藉著储蓄作为达成其尽快完成财务目标的办法，因为储蓄的风险不高且不多，主要的内在风险为财务机构的倒闭风险，很多地区如香港和美国已经设立存款保障制度，保护客户的利益。外在的风险包括经济未来走势、货币币值转变、通货膨胀情况等等。尽管如此，财务策划师仍鼓励客户增加其储蓄额度和频率，务求恰当准备客户的多种财政储备计划应付偿还各类贷款，如子女升学贷款、房屋按揭贷款、信用卡还款，甚至设计可行的客户的退休策划方案，让客户得以享受其所希求的退休生活标准，还有帮助客户准备好其遗产策划，凡此种种众多财务目标，带有低风险和稳定性特点的储蓄便是最有效和快捷的财富累积手段。