Gaceta economista (Revista mensual) (1860-01-01 00:00:00), página 43

FONDOS SOBRANTES DE LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS.

El artículo 31 del Reglamento para la ejecución de la ley de Sociedades anónimas, mandado observar por real orden de 17 de febrero de 1848, dispone que los fondos de las compañías mercantiles por acciones no podrán disfrazarse de la Caja social para negociaciones extrañas al objeto de su creación. «Se permitirá únicamente,» añade el artículo, aplicar los fondos sobrantes que existan en Caja para desequilibrios ó préstamos cuyo plazo no podrá exceder de noventa días, dándose precisamente en garantía papel de la deuda consolidada.»

En virtud de esta disposición legal, deben haber aplicado sus fondos á dichos préstamos algunas compañías catalanas, puesto que en real orden de 3 del corriente, circular para todos los gobernadores de provincia, pero dirigida principalmente al de Barcelona, se manda:

1.º Que no se repartirán sobrantes para los efectos del artículo citado, los fondos que por cualquier concepto existan en las Cajas de las Compañías de Seguros, ni podrán éstas por consiguiente aplicarlos á préstamos, descuentos, ni otras operaciones ajenas á su objeto social.

2.º Que las Compañías, cuyos estatutos fijen el límite de las cantidades que han de retener en la Caja del domicilio, consignarán precisamente las que excedan de dicho límite en el Banco ó en la Caja sucursal de depósitos, en el concepto de depósito voluntario reintegrable á la vista ó mediante aviso anticipado.

3.º Que las Compañías, cuyos estatutos no determinen la cifra de las existencias en la Caja del domicilio podrán consignar los fondos que no crean necesarios retener en ella, por repartirlos superiores á las exigencias de los pagos diarios y periódicos, en cualquiera de los establecimientos expresados, á su elección, con facultad de distribuirlos entre ambos, según su conveniencia.

4.º Que sólo para atender á los pagos ó para reponer las existencias en la Caja del domicilio, según corresponda, podrán las Compañías de Seguros disponer de los fondos que tengan en el Banco ó Caja de depósitos.

5.º Que las Compañías de Seguros que en virtud de lo dispuesto en el párrafo segundo de la real orden de 16 de abril último, tengan fondos aplicados á préstamos con garantía de papel de la deuda del Estado, podrán continuar renovando ó prorrogando dichas operaciones á sus vencimientos; en la inteligencia de que los plazos de dichas operaciones no excederán del 31 de diciembre próximo, desde cuya fecha queda terminantemente prohibida toda renovación y los fondos disponibles recibirán precisamente la aplicación que se fija en las disposiciones 2.º y 3.º.

Y 6.º. Que se exigirá la responsabilidad prevista en el artículo 16 de la ley de 28 de enero de 1848 y en el 38 del reglamento citado de 17 de febrero del mismo año á los administradores de las Compañías que infrinjan dicha real orden.

Esta gravísima disposición ha sido recibida con indiferencia por aquellos periódicos diarios, para quienes todo lo que no sea discutir sobre la política llamada militante, es árido y enojoso, y más aun si se refiere á un punto ó cuestión económica. Estamos acostumbrados á esta indiferencia y no nos extraña; pero en cambio nos ha sorprendido, y no poco, que un periódico especial, grave y entendido como lo es, á no dudarlo, la Gaceta de los Caminos de Hierro, la aplauda sin rebozo y todavía se lastime de que venga demasiado tarde. Que un empleado de poca categoría en el ministerio de Fomento ignore hasta las nociones de la ciencia económica, por muy lamentable que fuera, ni nos chocaría ni admiraría. También estamos á ello bien acostumbrados.

Que un ministro carezca de tiempo para corregir y enumerar los desaciertos que en un asunto económico cometa un oficial subalterno al dar su dictamen en el expediente, también es cosa común donde las cuestiones de cierta índole predominan.

Lo que no aceptamos á explicarnos, y lo repetimos, es que se aplauda por un periódico científico y especial una medida que choca contra las principales bases de la ciencia del trabajo.

Muy restrictiva es la ley de sociedades anónimas, y más todavía el artículo 31 del Reglamento para su ejecución, que no permite otra aplicación á los fondos sobrantes de las compañías por acciones, que la de préstamos con garantía de título de la deuda; pero con la nueva interpretación que le da la última real orden, se impone á las compañías una traba que puede llegar á ser causa de graves pérdidas.

El error principal de los considerandos en que se apoya dicha real orden consiste en suponer, que los fondos procedentes de dividendos pasivos de las acciones, están destinados y afectos al pago de siniestros, y que por consiguiente, emplearlos en préstamos, es distraerlos del objeto social.

Escasas y muy confusas deben ser las ideas que acerca de las compañías de seguros tenga el redactor de la indicada medida, cuando ignora, que esos dividendos pasivos son parte del capital, y que el capital no tiene por objeto atender al pago de siniestros.

El capital en una compañía de Seguros, sirve para cubrir los gastos de instalación; para plantear el negocio; para inspirar confianza, y para responder en el caso extremo y anormal de pérdidas.

Nunca el capital puede ni debe tener por objeto el pago de siniestros. Los fondos para cubrir estos siniestros, que son gastos ordinarios y necesarios en todas las compañías, se constituyen con una parte de las primas de los asegurados. Y decimos una parte, porque otra se aplica á sufragar los gastos de administración, y aun debe quedar sobrante otra que constituye la ganancia, y que está destinada á distribuirse entre los accionistas, previa deducción del tanto por ciento para fondo de reserva.

Compañía que no pueda distribuir esta parte, carece de beneficios, camina á su muerte. Compañía que ordinariamente, no sólo deja de ganar, sino que tenga que pagar siniestros con su capital, es compañía perdida.

Si hay algún negocio en que el capital deba estar siempre en condición de sobrante, es decir, disponible para préstamos y otras operaciones ajenas al objeto fundamental de la especulación, es sin duda el de seguros.

Una compañía de Seguros bien montada, rarísima vez tiene que apelar á su capital, el cual es sólo una especie de fianza de apelación remota, que tanto importa que esté invertido en préstamos á corta como á larga fecha, ó empleado en bienes inmuebles, y aun en acciones de ferro-carriles, carreteras, y cualquiera otra operación lucrativa y segura.

Ciertamente el seguro, considerado aislado, y bajo el punto de vista del asegurado, es un contrato aleatorio, y que como tal, depende su pago de un acontecimiento incierto; pero mirado en conjunto y por el lado del asegurador, desaparece casi por completo la incertidumbre que le presta dicho carácter aleatorio, porque se verifica en cada década con una regularidad notable la misma proporción entre el número de siniestros y el de seguros.

Esta doctrina es tan vulgar, que sólo quien no haya oído hablar siquiera del cálculo de probabilidades la desconoce.

Y si el capital en las Compañías de Seguros tiene por únicos objetos servir de fianza y atender á los gastos de fundación, ¿en qué principio económico podrá apoyarse la idea de mantener este capital improductivo y en la inacción?

¿Tan sobrada está España de capitales que pueda mantener ociosos todos los de sus numerosas Compañías de Seguros?

Y si apartándonos de la teoría acudimos á la práctica, ¿quién que sea capaz de servir la plaza de último escribiente en el ministerio de Fomento ignorará que las compañías de más nombre extranjeras, las más sólidas y bien montadas, tienen una buena parte de sus capitales invertidos en fincas inmuebles, en títulos de la deuda y en valores que, si bien son de segura realización en caso necesario, no son de los que instantáneamente puedan convertir en metálico?

Buscamos al volver los ojos á la poderosa Inglaterra, el secreto de su gran riqueza, de su prodigiosa y creciente prosperidad; creemos hallar la clave en la multiplicación de sus vías férreas, en sus canales, en sus magníficas dársenas mercantiles (docks), en su extensa fabricación, en su inmenso y activo comercio, en su libertad de Bancos, y apenas reparamos en que para crear toda esta gran industria ha sido preciso una acumulación anual enorme de capitales, acumulación enorme, que se verifica en gran parte por las Sociedades de Seguros, y mas principalmente por las que operan sobre la vida.