分类：商业/理财-基金
问题：我的基金投资四步曲（续篇）－2006年总结我12月10日写过“我 
我12月10日写过“我的投资四步曲”，发出来后得到比较好的回应。受到鼓励，再写一个续篇。所有上文中已写的内容就不再重复了。我的“共享资料”中存有此文，有兴趣的基友，特别是新基友，可以下载看看。有70个左右跟帖的帖子应该可以在12月11日左右的“已解决问题”中找到。我选的是darlin学者的答案。我发的帖子很少（贴净值而无自己对数据的加工，或者转贴文章而无自己的评论，在我看来不算我发的帖子），这个帖子是我自今年十一长假期间在爱问注册以来所发的最成功的帖子。我的投资理念已体现在上文中，这里仅需用数字说话了。数字之后，还会加一点想法。12月29日我12月10日写过“我的投资四步曲”，发出来后得到比较好的回应。受到鼓励，再写一个续篇。所有上文中已写的内容就不再重复了。我的“共享资料”中存有此文，有兴趣的基友，特别是新基友，可以下载看看。有70个左右跟帖的帖子应该可以在12月11日左右的“已解决问题”中找到。我选的是darlin学者的答案。我发的帖子很少（贴净值而无自己对数据的加工，或者转贴文章而无自己的评论，在我看来不算我发的帖子），这个帖子是我自今年十一长假期间在爱问注册以来所发的最成功的帖子。我的投资理念已体现在上文中，这里仅需用数字说话了。数字之后，还会加一点想法。12月29日是今年的最后一个交易日。和大家一样，也总结了今年的收益情况。因为我没有习惯和别人谈资金的数额，只用百分数了。我自己的基金管理是按月进行的，每月计算该月的收益率。然后分不计算复利及计算复利两种情况，可分别得到今年的总收益率A和总收益率B。为了不把事情搞得太复杂，我在这篇文章中的计算取了最简单的方法，可能也是很多基友的计算方法。计算如下：我所持有的所有基金在2005年最后一个交易日的市值为基数D，我今年之内的所有追加投资为E，我所持有的所有基金在2006年12月29日的市值为F，则今年的净收益G ＝ F – (D + E)今年的收益率C ＝ G / (D + E) * 100% = 83.88%，这个数字是介于A和B之间的。需要说明的是，这只是今年的收益率，并不是“储蓄概念”的年收益率。由于我的投入是不断增加的（工资节余、到期储蓄和国库券等），虽然可以计算年化收益率（应该比这个数字高一些），但比较麻烦，就不算了。明年会作个计划，这样算一下的。就收益率83.88%来说，应该是说得过去了。但我知道，如果我7、8月份不折腾（详见上文），11月份不自己吓唬自己（先减仓、然后又空翻多，详见上文），这个数字是至少增加几个百分点的。知足者长乐，我也对自己的操作满意了。LG也很高兴。今天看到几个基友贴了今年净值增长率领先的基金，这里也贴一下前十名作为参考：序号 基金名称 累计净值增长率% 1 景顺内需 168.93 2 上投阿尔法 168.65 3 上投优势 151.71 4 泰荷精选 150.37 5 汇添富优势 149.68 6 兴业趋势 146.65 7 银华优选 143.42 8 华夏大盘 141.96 9 鹏华中国50 139.06 10 易方达积极 137.23 我现在持有上投阿尔法和汇添富优势，曾经持有过上投优势、银华优选、华夏大盘和易方达积极。从上面数字可以看出，如果去年底购入上面的一只基金或几只基金的组合，且能够“捂住”，今年的收益率是很可观的，远超过我的83.88%的收益率（我的资金是逐步投入了，所以即使没有前面提到的折腾，也是不可能达到排名第十的易积极的数字的）。但是，真正能够有慧眼（加上一点运气）在去年底选择这些基金且能够捂住的人恐怕不太多。今年做不到可以有各种原因，比如刚刚了解基金、急功近利、喜新厌旧、没有建立起自己的投资理念等等。但是，我们现在已经站在了新的起跑线上，也看到了今年排名领先的基金的累计净值增长率数字，也总结了自己今年的收益情况，以及成功和失败的地方。那么，我们明年就没有理由再犯同样的错误，也没有理由因为受别人的影响（跟风）而改变自己成功的操作策略。当然，今年开基的好年景是空前的，恐怕也是绝后的。所以，明年不是要和今年的绝对数字比较，而是要根据开基市场情况和自己的具体情况（风险承受能力、收入情况、甚至自己的性格等等）制订出自己的投资计划并付诸实施。当然，计划不是死的，要根据市场的变化做适当和及时的调整。今年又有不少新基金发行，很多表现是很好的，也没有必要死盯着去年的排名榜。选择去年表现好的（既看全年表现，也看下半年表现）和今年下半年表现好的“次新基”的组合也许是个可取的办法。今年领先的基金用它们的累计净值增长率很好地证明了长期持有基金的重要性。但长期持有基金和长期持有某只基金还是有区别的。如果发现自己买入的基金在一定的时间段内表现不好（有时这种情况是难以避免的），在参考统计数据和基友意见（如果自己无法决定）后，应果断调仓。长痛不如短痛。另外，在同一基金公司的基金之间适时转换，也是既增加收益又不损失时间成本的做法。当然，这种操作也要谨慎，搞不好会弄巧成拙的。我个人算是胆子比较大的，现实生活中做决定（无论是工作中还是生活中）很少犹豫。所以今年除7、8月份和11月份的少数天外，基本是满仓或重仓操作。我知道这不符合爱问的主流说法“永远不空仓，永远不满仓”，但对于我这样性格的人来说，在市场情况很好的时候，很难做到不满仓或重仓的。我一直认为，踏空（局部或全部）也是风险。当然，如果市场持续不好时，我的做法可能会很吃亏。对于我来说，是牛市就充分利用，到熊市再调整我的操作思路也不晚。我是认同“黄金十年”的说法的，所以自然也会采取相应的举措。对于明年收益率的期望值，我先定20％吧（注意到有的基金经理的目标是30％）。年中根据情况再调整。当然希望向上而不是向下了。顺便提一句，今年初告诉我LG的期望值是5％。总结主要是给自己做的，也可以给大家（特别是新基友）参考一下。很可惜，文笔不好（我其实是很羡慕别人写得好的文章的），平铺直叙，一杯白开水而已。（写于2006年12月30日）
回答：我12月中旬才加入基民大军，一直关注你的帖子，有种想见恨晚的感觉，能不能把你的投资思路写写呢？我一直试图结合目前的形势 个人的理解总结一下：我为什么选择我买的？但我始终不敢发表，怕让高手们笑话，误导新手。今天我终于鼓起勇气，向大家表达表达我的“思想”。  一：12月7日认购嘉实策略，此时没有想法，对基金一无所知。  二：12月19日申购嘉实成长，主要是对嘉实印象好，成长债券比较  高（抗跌），向往坐上策略的轿子。  三：12月30日小购了广发小盘，看到指数飙升，难改股市二八，小盘业绩尚可，陈仕德（我也姓陈，所以有好印象）应该是个短线高手，只是生不逢时。大盘蓝筹跑不动的时候，他就要咸鱼翻身，王者归来，也是我加仓的好机会。  四：准备元旦以后试一下大盘蓝筹，验证“今天的高点是明天的低点”，亦或抓个牛尾巴，也可能没抓住尾巴，反接了一兜牛粪。    不管结果怎样，还是很庆幸牛市给基金创造了大显身手的机会，让我加入了爱问大家庭，认识了您还有darlin等这么多有爱心，知识渊博的好朋友，虽然还没有大的收获，但充分体会了投资的乐趣。祝您投资快乐！