分类：商业/理财-基金
问题：对近期大盘走向的全面分析与预测大盘在经过连续暴跌之后，近几日开始 
大盘在经过连续暴跌之后，近几日开始出现走稳反弹，对于目前的市场情况，我想简单谈点个人的看法。第一，当前股市和2001年顶部时的基本市场数据比较。2001年6月份股市在2200点大顶区域的市场基本数据：市场平均市盈率为65倍，市场平均股价17元左右，流通市值1.8万亿，总市值5.5万亿。2007年5月29日大盘指数在4300点时的市场基本数据：市场平均市盈率为57倍，市场平均股价18元左右，流通市值6.1万亿，总市值20万亿。从以上数据对比可以看出，目前的市场泡沫化程度与2001年大顶时的情况相比，基本相同，但是如果考虑到2001年尚未股改，因大盘在经过连续暴跌之后，近几日开始出现走稳反弹，对于目前的市场情况，我想简单谈点个人的看法。第一，当前股市和2001年顶部时的基本市场数据比较。2001年6月份股市在2200点大顶区域的市场基本数据：市场平均市盈率为65倍，市场平均股价17元左右，流通市值1.8万亿，总市值5.5万亿。2007年5月29日大盘指数在4300点时的市场基本数据：市场平均市盈率为57倍，市场平均股价18元左右，流通市值6.1万亿，总市值20万亿。从以上数据对比可以看出，目前的市场泡沫化程度与2001年大顶时的情况相比，基本相同，但是如果考虑到2001年尚未股改，因此2001年股价是含权的，而目前股改已经结束，因此目前的股价已经不在含权，因此，目前的股价泡沫化程度比当年更大。第二，当前股市和2001年顶部时的资金量和市值比较。2001年，全国居民储蓄存款只有8万亿元左右，而流通市值为1.8万亿，流通市值相当于全国居民储蓄存款的比例为：22.5%。2007年，全国居民储蓄存款为18.6万亿元左右，而股票当前流通市值为6.1万亿，流通市值相当于全国居民储蓄存款的比例为：32.8%。但是，如果考虑到，目前已经完成股改，大批的非流通股将陆续转变为流通股，因此未来的实际流通市值应当按照总市值来计算，也就是说，按目前的股票价格计算，小非和大非全部上市以后的流通市值为20万亿。这个数字是极为惊人的数字，已经超过了目前全国居民的储蓄存款总额！或者也可以简单的理解为：即使全国老百姓的存款都拿出来买股票也不够接盘，与此同时，还有大批的企业在股市门口排队等待上市。因此，资金和筹码的天平将再次向熊市倾斜。第三，市场交易成本与投资回报的对比。提高印花税以后，市场的交易成本大幅度上升，假如，按照目前每天3000亿的交易量计算，每天的双向印花税为18亿，加上券商佣金，每年整个市场的交易成本为5400亿左右，这个数字已经大大超过了全部上市公司去年3700亿的利润总和。如果按照上市公司的分红总和来计算的话，那么两者之间的差距就更大了。因为目前上市公司的分红比例普遍很低，从这个角度上看，目前的股市就是一个巨大的烧钱机器没有任何投资价值，只有巨大的风险。第四，目前，由于流动性过剩，通货膨胀的压力巨大，银行利率已经进入了上升周期，随着利率的不断上升，股市的吸引力将随之下降。第五，随着股指期货的逐渐邻近，做空机制将被引入市场，如果在目前的高位上推出做空机制的话，对股市来说必将是凶多吉少，从国外股市的历史经验来看，在推出做空机制后股市基本上都出现了下跌。第六，基金是目前市场内的最大主力，但是由于缺乏有效的监管手段，老鼠仓，内幕交易，在高位给庄家接盘，等一系列道德风险在基金业内是普遍存在的，这些丑恶的行为较为隐蔽，查处难度很大，因此，作为基金经理来说，只有傻瓜才会按规矩办事。我可以断言，随着股市风险的释放，大批的基金将遭到赎回，而且基金的投资者将发生严重的普遍性的亏损，前几年基金跌到几毛钱的惨状必定将重演，在此，我建议有理性有头脑的投资人尽快赎回持有的基金份额，否则，你将面临空前巨大的风险。第七，资金推动型牛市已经走到尽头。在这轮大牛市中，由于赚钱效应的诱惑，大批的社会游资和储蓄存款涌进股市，随着市场的狂热，资金入场的速度已经发挥到了极限，目前已经开始大幅度的回落，新开户总数从每天30多万户下降到了10多万户。随着股市赚钱效应的消失，入场资金将继续减少，同时场内资金也将出逃。第八，在这轮牛市的入场资金中存在大量的违归资金。银行贷款和民间高利贷通过各种渠道进入股市，很多缺乏风险意识的投资者甚至押上了全部的身家性命，目前已经引起高层的重视，银行业已经开始清查进入股市的贷款。由于这些违归资金缺乏抗风险能力，一旦股市下跌，必将形成恐慌性抛售，前几天的连续暴跌在很大程度上与此有关。总之，我认为，牛市已经走到了尽头，市场将不可避免的再度出现暴跌，投资者如果不能清醒的认识到当前风险的话，一旦被套住的话，有些股票可能永远也解不了套了。对于理性的投资者来说，目前唯一要做的事情就是“清仓”，即使后面还剩一些利润的话也不要了，尽快离开险地确保资金的安全。
回答：基本同意你的观点.以多年在股市的体会,以中国上市公司的质地而论,其实小伞最终必是套牢一族,因为无论此轮牛市是否走到尽头,凡是手中没有股票就寝食难安的主一定要被套在高位的.所以大家不要反感,虽然忠言逆耳,但耐得住寂寞留一点利润给他人其实才是明智的作法.