分类：商业/理财-财务税务
问题：资金运动JakeNguyen将紧张的手插入精心梳理的头发里，松开? 
资金Jake Nguyen 将紧张的手插入精心梳理的头发里，松开原本扎得很好的真丝领带，又将满头大汗的手在熨烫的整齐的裤子上摩擦。今天Jake肯定不愉快。几个月前，Jake已经听到了环绕在Wall街上的谣言，谣言来自投资银行家和证券经纪人，他们的坦率是出了名的。流言是说未来日本经济将会发生危机，且他们认为公开表达他们的恐惧将会加快崩溃的速度。今天他们的恐惧成为了现实。Jake和他的同事聚集在一个小电视前，专注的收看Bloombeg频道。当他收到发生在日本市场的恐怖事件时，便产生了怀疑。日本正陷入和别的东亚国家一样的金融危机。他有点神情麻木，资金Jake Nguyen 将紧张的手插入精心梳理的头发里，松开原本扎得很好的真丝领带，又将满头大汗的手在熨烫的整齐的裤子上摩擦。今天Jake肯定不愉快。几个月前，Jake已经听到了环绕在Wall街上的谣言，谣言来自投资银行家和证券经纪人，他们的坦率是出了名的。流言是说未来日本经济将会发生危机，且他们认为公开表达他们的恐惧将会加快崩溃的速度。今天他们的恐惧成为了现实。Jake和他的同事聚集在一个小电视前，专注的收看Bloombeg频道。当他收到发生在日本市场的恐怖事件时，便产生了怀疑。日本正陷入和别的东亚国家一样的金融危机。他有点神情麻木，作为一个专门经营货币交易的西海岸投资公司—Grant Hill Associates亚洲海外投资部门的经理，Jake感到对危机的任何负面影响都有责任。Grant Hill Associates公司将受到这次负面的冲击。Jake先前从未理会日本经济危机的流言，相反，他还增加了日元的持有量。因为日元市场比去年相比表现良好。仅仅一个月前，Jake才将投资于日元的250万美元增加到1500万美元，而那时1美元兑换80日元。不久Jake看到日元贬值到1美元兑换125日元，如果他用日元结算，不会有损失。但是当转换为美元时损失将是巨大的。他深吸了一口气，然后闭上了双眼，为应对更严重的损失思考着。来自办公室一角的喊声打断了他的沉思，公司的总裁冲他喊道：“我不想听你的任何解释！没有任何理由！赶快从日本撤出我们的所有资金，阻止进一步下跌。我的自觉告诉我这只是开始！将钱兑换成安全的美元，现在！不要忘记将印度尼西亚和马来西亚ASAP的资金一并撤出！”。Jake返回他的办公桌，开始制定计划，如何从日本、印度尼西亚和马来西亚撤出投资。投资市场的经验告诉他当操作上百万美元时，如何撤出外币市场与进入同样重要，Grant Hill Associates公司的银行伙伴会为不同的币种的转换使用不同的交易佣金。现在，为了阻止市场进一步恶化，东亚国家已经对个人和公司兑换本国货币从而撤资的行为加强了非常严格的货币数量的限制。他们的目的是减少外币的流出，从而避免经济的完全崩溃。由于公司除了日元还同时拥有105亿印度尼西亚盾、280万马来西亚林吉特。目前并不清楚如何将这些资金对换成美元。Jake想找到一种最省钱的方法将这些资金兑换成美元，在公司的网站上，他可以找到全球大多币种每分钟的汇表（见表1）。例如该表显示1日元兑换0.008美元。通过几个电话，他可以收集到他的公司在这一关键时刻兑换大量货币需要支付的交易费用（见表2）。Jake注意到两种货币兑换与其逆向兑换的交易费用相等，并且找到了公司在日本、印度尼西亚和马来西亚的本币兑换成其他货币的最大限额（见表3）表1汇率  日元  印尼盾  马来林吉特  美元  加拿大元  欧元  英镑  墨西哥比索日元  1  50  0.04  0.008  0.01  0.0064  0.0048  0.0768印尼盾    1  0.0008  0.00016  0.0002  0.000128  0.000096  0.001536马来林吉特 .121.92美元 .6加拿大元          1  0.64  0.48  7.68欧元            1  0.75  12英镑              1  16墨西哥比索                1表2 交易费用（%）  日元  印尼盾  马来林吉特  美元  加拿大元  欧元  英镑  墨西哥比索日元 . 印尼盾 .30.750.75马来林吉特 .450.5美元 .1加拿大元 欧元            1  0.05  0.5英镑  10.5墨西哥比索1表3交易限额(1000美元)日元印尼盾马来林吉特美元加拿大元欧元英镑墨西哥比索日元- 4000印尼盾5000- 001000500200马来林吉特 -1 000问题:5.Jake认为他的分析存在不足,因为他也许没有包括所有可能影响货币兑换的因素,描述一下Jake做出最后决定前应该检查的其他因素。谁能把这个题给我分析一下,要快。谢谢了!
回答：由于企业经营资金具有典型性，下面予以着重说明。经营资金运动是企业资金在企业经营过程的不同阶段的循环和周转。例如，工业企业的资金在运动中要经历三个阶段：（1）准备阶段　　在这一阶段，企业用货币资金形态转化为资金形态。（2）生产阶段　　在这一阶段，劳动者和生产资料相结合，制造出符合社会需要的产品，储备资金形态转化为生产资金形态。（3）销售阶段　　企业将生产出来的产品销售出去，从流通中收回货币，资金又恢复货币资金形态。企业经营资金从货币资金出发，经过不同阶段，顺序改变形态，实现不同职能，最后又回原有形态的过程，称为资金循环。周而复始的资金循环称为资金周转。编辑本段资金运动的表现形式　　资金运动有两种表现形式，即静态表现形式和动态表现形式。资金在运动过程中具有并存性与继起性与增值性等特点。资金运动并存性是指资金在循环周转中，几种占用形态并存；继起性是指资金在循环周转中顺序地从一种形态转化为另一种形态，资金并存是继起的条件，继起运动的结果又形成并存。资金运动补偿性是指资金在循环周转中消耗的数额必须在经营收入中获得补偿；增值性是指所获得的经营收入，除补偿耗费的资金数额外，还应有多余。编辑本段资金运动管理的发展历程　　随着市场经济特别是资金市场的不断发展，资金运动管理在企业管理中扮演着越来越重要的角色。企业管理的实践表明，资金财务管理是企业管理的中心。资金运动管理在现代企业管理中正变得越来越重要，但它并非从一开始就是这样。资金作为一个市场经济范畴，它是随着商品生产和商品交换的发展而不断发展起来的。财务资金运动管理的发展大致经历了以下主要阶段。一、以筹资为重心的资金管理阶段　　以筹资为重心的管理阶段大约起源于15、16世纪。当时，地中海沿岸的许多商业城市出现了群众入股的商业组织，入股的股东有商人、王公、大臣和市民等。商业股份经济的发展客观上要求企业合理预测资金需要量，有效筹集资金。但由于这时企业对资金的需要量并不是很大，筹资渠道和筹资方式比较单一，企业的筹资活动仅仅附属于商业经营管理，并没有形成独立的财务资金管理职业，这种情况持续了相当长的一个时期。 　　19世纪末20世纪初，工业革命的成功促进了企业规模的不断扩大、生产技术的重大改进和工商活动的进一步发展，股份公司迅速发展起来，井逐渐成为占主导.地位的企业组织形式。股份公司的发展不仅引起了资金需求量的扩大，而且也使筹资的渠道和方式发生了重大变化，企业的筹资活动得到了进一步强化，如何筹集资金扩大生产经营，成为大多数企业关注的焦点。在这种情况下公司内部出现了一种新的管理职能，就是怎样筹集资金，怎样发行股票，企业有哪些资金来源，筹集到的资金如何有效使用，企业盈利如何分配等等。 　　这一阶段财务资金管理的主要特点是：(1)财务资金管理以筹集资金为重心，以资金成本最小化为目标；(2)注重筹资方式的比较选择，而对资金结构的安排缺乏应有的关注；(3)财务资金管理中也出现了公司合并、清算等特殊的财务问题。但由于资金市场不成熟、不规范，加之会计报表充满了捏造的数据，缺乏可靠的财务信息，在很大程度上影响了投资的积极性。财务资金管理的重点在于如何筹集资金，对内部控制和资金运用问题涉及较少。二、以内部控制为重心的资金管理阶段　　1929年，世界性经济危机的爆发导致了经济的普遍不景气，许多公司倒闭，投资者严重受损。为了保护投资者的利益，各国政府加强了证券市场的监管。美国在1933年、1934年通过了《联邦证券法》和《证券交易法》，要求公司编制反映企业财务状况和其他情况的说明书，并按规定的要求向证券交易委员会定期报告。政府监管的加强客观上要求企业把财务资金管理的重心转向内部控制。同时，对企业而言，如何尽快走出经济危机的困境，内部控制也显得十分必要。在这种背景下，财务资金管理逐渐转向了以内部控制为重心的管理阶段。 　　这一阶段，财务资金管理的理念和内容发生了较大的变化： 　　(1)财务资金管理不仅筹措资金，而且要进行有效的内部控制，管好用好资金； 　　(2)人们普遍认为，企业财务资金活动是与供应、生产和销售相并列的一种必要的管理活动，它能够调节和促进企业的供、产、销活动； 　　(3)对资金的控制需要借助于各种定量方法，因此，各种计量模型逐渐应用于存货、应收账款、固定资产管理上，财务计划、财务控制和财务分析的基本理论和方法逐渐形成，并在实践中得到了普遍应用； 　　(4)如何根据政府的法律法规来制定公司的财务政策，成为公司财务资金管理的重要方面。三、以投资为重心的资金管理阶段　　第二次世界大战后，企业规模越来越大，生产经营日趋复杂，市场竞争更加剧烈。企业管理当局为了在竞争中维持生存和发展，越来越关注投资决策问题。投资决策在企业财务资金管理中逐渐取得主导地位，而与资金筹集有关的问题则渐退居到第二位。 　　这一阶段的财务资金管理，形式更加灵活，内容更加广泛，方法也多种多样。表现在：(1)资产负债表中的资产项目，如现金、应收账款、存货和固定资产等引起了财务人员的重视；(2)财务资金管理强调决策程序的科学化，实践中建立了“投资项目提出一投资项目评价一投资项目决策一投资项目实施—投资项目再评价”的投资决策程序；(3)投资分析评价的指标从传统的投资回收期、投资报酬率向考虑货币时间价值的贴现现金流量指标体系转变，净现值法、现值指数法、内部报酬率法得到了广泛采用；(4)建立了系统的风险投资理论和方法，为正确进行风险投资决策提供了科学依据。四、以资金运作为重心的资金管理阶段　　20世纪80年代以后，随着市场经济特别是资金市场的不断发展，财务资金管理开始朝着综合性管理的方向发展。主要表现在： 　　(1)财务资金管理被视为企业管理的中心， 资金运作被视为财务资金管理的中心。财务资金管理是通过价值管理这个纽带，将企业管理的各项工作有机地协调起来，综合反映企业生产经营各环节的情况。 　　(2)财务资金管理要广泛关注以资金运作为重心的资金筹集、资金运用和资金收益分配，追求资金收益的最大化。 　　(3)财务资金管理的视野不断拓展，新的财务资金管理领域不断出现。通货膨胀引起了通货膨胀财务问题，跨国经营引起了国际财务资金管理问题，企业并购浪潮引起了并购财务问题，网络经济导致了网络财务问题，等等。 　　(4)计量模型在财务资金管理中的运用变得越来越普遍。 　　(5)电子计算机的应用促进了财务资金管理手段的重大变革，大大提高了财务资金管理的效率。 　　当前，财务资金运动理论研究的问题主要集中在有效市场理论、资金结构与融资决策、股利理论、风险管理理论、市场微观结构中的财务资金运动理论问题上。 　　透视财务资金管理的发展过程，我们可以看到，财务资金管理经历了由低级到高级、由简单到复杂、由不完善到完善的发展过程。财务资金管理是一个动态的和发展的概念，在财务资金管理过程中，环境因素起着十分重要的作用。可以预料：在未来社会，知识经济时代将引起财务资金管理思想、管理理论和管理方法的重大变革，为财务资金管理注人新的思想和活力，使财务资金管理不断地朝着现代化方向迈进。（作者单位：湖北省财经高等专科学校）