manfred zöllmer (NA), 2012-10-18:
Herr Präsident! Liebe Kolleginnen und Kollegen! Basel III ist ein dringend notwendiges Regelwerk zur Stabilisierung des Finanzsystems. Es ist notwendig, weil
der Verlauf der Finanzmarktkrise gezeigt hat, dass eine
verbesserte Ausgestaltung der Banken mit Eigenkapital
dringend erforderlich ist, um die Stabilität des Finanzsystems insgesamt zu verbessern. Eigenkapital stabilisiert, mehr Eigenkapital bedeutet aber auch weniger
Geld für riskante und spekulative Geschäfte.

Basel II, das Vorläufermodell, hatte die Weichen in
die falsche Richtung gestellt. Danach ist es de facto zu
einer geringeren Eigenkapitalunterlegung gekommen, da
die Regelung es den Banken erlaubt hat, Risiken mit eigenen Modellen zu bewerten und zu gewichten und die
Risikobewertungen auf Ratingagenturen zu verlagern.
Der Verlauf der Finanzmarktkrise hat gezeigt: Dies war
ein falscher Weg. Das musste korrigiert werden.

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Die G 20 hatte deshalb schon 2009 in London und
Pittsburgh gefordert, durch die Erhöhung der Quantität
und der Qualität des Eigenkapitals bei verbesserter internationaler Vergleichbarkeit der Eigenmittel die Liquidität des Bankensystems weltweit zu stärken und damit die
Widerstandskraft des Systems gegen Krisen zu verbessern. Kernpunkte waren höhere Eigenkapitalanforderungen mit einem Zuschlag für systemrelevante Banken,
neue Definitionen zur Qualität des Eigenkapitals und
eine nicht risikobasierte Schuldenobergrenze, im Englischen: Leverage Ratio. Diese Leverage Ratio soll allerdings noch nicht verbindlich sein. Wir hoffen aber, dass
sie in absehbarer Zeit endlich verbindlich eingeführt
wird. Kapitalpuffer sollen eingeführt werden, damit die
Banken auch in schwierigen Situationen über ausreichend Liquidität verfügen.

Eigentlich hätten wir hier heute über einen Gesetzentwurf zur Umsetzung von Basel III diskutieren sollen.
Das steht ja auf der Tagesordnung, und wir haben auch
ein dickes Paket von 184 Seiten Gesetzestext auf den
Pulten liegen. Eine ganze Reihe bestehender Gesetze
wird geändert: Pfandbriefgesetz, Kreditwesengesetz bis
hin zum Gesetz über die Landwirtschaftliche Rentenbank, worüber ich mich schon gewundert habe. So weit,
so gut. Wer aber in den Gesetzentwurf hineinschaut,
stellt fest: An den wirklich wichtigen Punkten finden Sie
genau dieses, nämlich Punkte und keine Inhalte.

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Das Werk sollte eigentlich am 1. Januar 2013 in Kraft
treten. Es ist aber nicht fertig. Die Bundesregierung hat
bei den Verhandlungen in Brüssel bisher nicht vermocht,
ein Ergebnis zu erzielen.

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- Herr Flosbach, das ist eine Tatsache, entschuldigen
Sie. Oder wie soll man es nennen, wenn die eigene Zielsetzung nicht erreicht wird?

Es gibt eine Reihe von strittigen Punkten in diesem
sogenannten Trilog auf europäischer Ebene. Alle Beteiligten bemühen sich, zu einem Ergebnis zu kommen,
aber eine ganze Reihe sehr wichtiger Fragen ist noch offen. Dabei geht es zum Beispiel um die Liquiditätssicherung, die Eigenkapitaldefinition oder die Managergehälter. Das sind für uns zentrale Punkte, die geregelt werden
müssen. Erst dann können wir die Qualität dessen, was
letztendlich in Kraft treten soll, auch wirklich bewerten.

Wir können über die Umsetzung von Basel III heute
gar nicht substanziell debattieren, weil wir nur eine Verpackung, aber noch keinen Inhalt vorliegen haben.

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Deshalb ist meine Bitte an die Bundesregierung: Tun Sie
in der Öffentlichkeit doch bitte nicht so, als würden bereits jetzt strengere Eigenkapitalregeln umgesetzt. Das
ist nicht der Fall.

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Auf den Ärger mit den Briten will ich gar nicht eingehen. Eine interessante Frage hinterher wird sein: Schaffen wir es wirklich, einheitliche Regeln umzusetzen?
Die Briten sind ja bereits jetzt dabei, sich hier herauszustehlen, nachdem sie das Ganze erst erhöhen wollten.
Jetzt wollen sie deutlich unterhalb der Kriterien bleiben.
Das ist wirklich schwierig.

Ich glaube, wir müssen aber auch über die Frage diskutieren: Reicht Basel III eigentlich aus? - Wenn man
sich wissenschaftliche Studien anschaut, dann stellt man
fest: Es gibt eine ganze Reihe solcher Studien, die sagen:
Basel III ist zu lasch. Es bändigt die Banken nicht wirklich.

Ich darf hier einmal Herrn Adair Turner zitieren, der
sagt:

Um das Finanzsystem wirklich sicher zu machen,
müssten die Eigenkapitalauflagen für Banken deutlich schärfer sein als Basel III.

Immerhin ist er Chef der britischen Finanzmarktaufsicht, ein ausgewiesener Experte, kein Vertreter irgendeiner Occupy-Bewegung.

Auch andere Wissenschaftler haben sich dieser Überlegung angeschlossen. Sie sagen, bei einer Eigenkapitalquote von 16 bis 20 Prozent würde die Wahrscheinlichkeit neuer Finanzkrisen deutlich sinken.

Wir wissen auf der anderen Seite, dass sich die Banken aber vehement dagegen wehren, höhere Eigenkapitalanteile zu unterlegen. Die große Frage ist: Kommt es
dann wirklich dazu, dass die Zahl der Kredite, die vergeben werden können, dann deutlich geringer wird? Wird
es zu einer Kreditklemme kommen? Wie sind die Auswirkungen auf die Realwirtschaft?

Man wird das im Moment sicherlich nur ansatzweise
beurteilen können. Es gibt sehr seriöse Schätzungen, die
sagen, die Auswirkungen deutlich höherer Eigenkapitalunterlegungen sind begrenzt. Also, zum Beispiel hat die
Bank für internationalen Zahlungsausgleich einmal gesagt: Eine Verdoppelung der Basel-III-Quote würde das
Wachstum um ungefähr 0,7 Prozent bremsen. Das wäre
dann natürlich ein relativ überschaubarer Preis für ein sicheres Finanzsystem.

Ich sage nicht, dass wir das fordern, ich sage nur, man
muss es sehr genau beurteilen, evaluieren und wissenschaftlich begleiten.

Wir wären schon froh, wenn es gelänge, Basel III im
vereinbarten Zeitplan umzusetzen und eine vernünftige
Eigenkapitalunterlegung zu schaffen.

Die Bundesregierung ist aufgefordert, nun den Worten auch Taten folgen zu lassen. Wir werden dann über
die entsprechenden Details reden. Wir können nur hoffen, dass es sehr bald gelingt, auch wirklich Fakten zu
schaffen.

Vielen Dank.

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