프레스티지바이오파마 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있습니다. '예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.ㆍ환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향ㆍ사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정ㆍ회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화ㆍ기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 당사는 2015년 싱가포르에 설립된 이래, 항체의약품 개발 전문 제약회사로서 바이오시밀러 및 항체 신약 개발에 집중해 왔습니다. 파이프라인 중 개발이 가장 앞선 허셉틴 바이오시밀러(HD201)는 임상 3상 시험을 마치고 현재 유럽 의약품청(EMA)의 품목허가 심사를 받고 있습니다. 아바스틴 바이오시밀러(HD204) 는 현재 글로벌 임상 3상 시험 진행 중에 있으며, 휴미라 바이오시밀러(PBP1502) 와 췌장암 항체신약(PBP1510)은 각각 임상 1상과 1/2a상을 준비하고 있습니다. 당기에는 이러한 파이프라인 개발 관련 연구인력 및 R 등에 대한 투자 확대 등으로 인해 연결회사의 영업손실이 전기 대비 75억원(69.1%) 증가하게 되었습니다. 연결회사의 당기순손실은 보유 중인 프레스티지바이오로직스 상장주식의 평가이익으로 전기 대비 76억원(50.7%) 개선되는 모습을 보였습니다.또한 당사는 올해 2월 5일 한국 유가증권시장에 상장되어 4,530억원의 자금을 조달하였습니다. 이에 따라 당기의 연결기준 자산과 자본 항목이 각각 6,041억원, 5,749억원으로 증가하게 되었으며, 유동비율 역시 3,274.4% 로 전기 587.6% 대비 5배 이상 증가하게 되었습니다. 이러한 공모자금을 바탕으로 당사는 본격적인 매출이 발생하지 않은 상황에서도 안정적으로 사업을 영위할 수 있었습니다. 특별히 당사는 올해 신규사업인 백신사업으로의 진출을 결정하고, 지난 4월 한국에 프레스티지바이오파마코리아를 설립하게 되었습니다. 당사는 프레스티지바이오파마코리아 지분의 100%를 소유하고 있으며, 당기에 약 174억원(미화 1,544만 달러)을 출자하였습니다. 현재 충북 오송에 건립 중인 백신 생산시설 에 대한 투자 역시 프레스티지바이오파마코리아를 통해 진행하고 있습니다. 이러한 백신사업의 첫 프로젝트로, 당사는 (주)휴온스글로벌이 주도하는 러시아의 스푸트니크 코로나19 백신 위탁생산 컨소시엄에 백신 원액(Drug Substance, DS)을 생산하는 기업으로 현재 참여하고 있으며, 현재 진행 중인 기술이전을 마치고 올해 4분기 부터는 백신의 양산을 계획하고 있습니다. 따라서 올해 4분기 부터는 관련 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 이처럼 당사는 한국유가증권시장에 상장된 첫 해인 올 해 상반기(당기 말)까지는 기업의 기초체력을 다지고 본격적으로 사업 시작을 준비하는 단계였으며, 올해 4분기부터는 본격적인 매출 발생 등 성장모멘텀을 맞이할 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 요약 연결재무정보는 아래와 같으며, 상세 사항은 보고서의 다음 항목 '3. 재무상태 및 영업실적'에서 기술하였습니다. 요약 연결 재무정보

(단위: 천원)

계 정 과 목	당기	전기	증감

자산	604,166,420	160,098,087	444,068,334

부채	29,205,765	8,476,816	20,728,949

자본	574,960,655	137,799,459	437,161,196

매출	-	-	-

영업손실	-18,384,005	-10,873,118	-7,510,887

당기순손실	-7,390,936	-14,996,866	7,605,930

유동비율	3,274.4%	587.6%	2,709.4%

부채비율	5.1%	16.2%	-11.1%

매출총이익률	-	-	-

영업이익률	-	-	-

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (1) 요약연결 재무상태표

(단위: 천원)

계 정 과 목	당기	전기	증감

Ⅰ. 유동자산	459,936,884	49,811,379	413,307,734

Ⅱ. 비유동자산	144,229,537	110,286,707	30,760,600

자산총계	604,166,420	160,098,087	444,068,334

Ⅰ. 유동부채	14,046,479	8,476,816	5,569,663

Ⅱ. 비유동부채	15,159,287	13,821,811	1,337,476

부채총계	29,205,765	22,298,627	6,907,138

Ⅰ. 지배기업소유주지분	574,960,655	137,799,459	437,161,196

1. 자본금	589,604,508	145,616,057	443,988,451

2. 기타자본	9,379,710	6,319,646	3,060,063

3. 기타포괄손익누계액	4,764,103	7,260,486	(2,496,383)

4. 이익잉여금(결손금)	(28,787,666)	(21,396,730)	(7,390,936)

자본총계	574,960,655	137,799,459	437,161,196

유동비율	3297.0%	587.6%	2709.4%p

부채비율	5.1%	16.2%	(11.1%)p

(가) 자산 당기 말 자산은 전기 대비 4,440억원 증가한 6,041억원으로 이중 유동자산은 76.1% 인 4,599억원 , 비유동자산이 23.9% 인 1,442억원 입니다. 전년대비 자산이 증가한 가장 주된 요인은 당사가 2021년 2월 기업공개를 통해 한국유가증권시장에 상장됨으로써 한화 4,530억원의 자금이 조달된 것입니다. (나) 부채 당기 말 부채는 전기 대비 69억원 증가한 292억원으로 유동부채는 4 8.1%인 140억원, 비유동부채는 51.9%인 151억원 입니다. 부채의 주된 증가는 유동부채 항목의 '차입금' 및 '미지급비용'의 증가에서 기인했으며, 이 중 지배주주인 Michael Jinwoo Kim으로부터 단기 차입한 28억원은 본 사업보고서 제출일 현재 상환이 완료(상환일: 2021년 7월 16일) 되었습니다. (다 ) 자 본 당기 말 자 본은 5,749억원으로 전기 대비 4,371억원 증가했는데, 이 역시 자산 증가와 마찬가지로 올해 기업공개를 통해 조달된 4,530억원이 주된 증가요인입니다. 나. 영업실적 (1) 연결요약손익계산서

(단위: 천원)

계 정 과 목	영 업 실 적	증감률(%)

당기	전기

Ⅰ. 매출액	-	-	-

Ⅱ. 매출원가	-	-	-

Ⅲ. 매출총이익	-	-	-

Ⅳ. 영업손실	(18,384,005)	(10,873,118)	69.1%

Ⅴ. 법인세비용차감전순손실	(7,356,859)	(14,898,393)	(50.6%)

Ⅵ. 법인세비용	34,077	98,473	(65.4%)

Ⅶ. 당기순손실	(7,390,936)	(14,996,866)	(50.7%)

Ⅷ. 매출총이익률	-	-	-

Ⅸ. 영업이익률	-	-	-

(가) 매출액당사는 본 사업보고서 작성기준일 현재 판매 허가를 득하여 시판이 진행 중인 제품이 없으며, 전기와 당기에는 매출로 인식할 수 있는 영업수익이 발생하지 않았습니다. (나) 영 업이익(손실) 당기의 영업손실은 전기 대비 75억원(69.1%) 증가하였으며, 이는 R 포함한 인력 충원에 따른 인건비 증가와 연구개발비용 증가 등 영업비용이 증가함에 따라 발생하였습니다. (다 ) 당 기순이익(손실) 당기 의 당기순손실은 73억원을 기록하였으며 관계사인 프레스티지바이오로직스 상장주식평가이익 등의 영향으로 전기 대비 76억원(50.7%) 개선되었습니다. 다. 주요 성과지표

구분	당기	전기	비고

안정성 비율	유동비율	3,274.4%	587.6%	유동자산/유동부채

부채비율	5.1%	16.2%	부채총계/자본총계

수익성 비율	영업이익율	-	-	영업이익/매출액

순이익율	-	-	당기순이익/매출액

성장성 지표	매출액증가율	-	-	(당기 매출/전기 매출)-1

영업손실증가율	69.1%	146.9%	(당기 영업이익/전기 영업이익)-1

(1) 안정성 당사의 당기 유동비율은 3,274.4% 로 2021년 2월 기 업공개를 통해 조달된 4,530억원의 자금으로 유동자산이 증가하여 전기 587.6% 대비 5배 이상 증가하게 되었습니다. 이러한 공모자금을 바탕으로 당사의 재무안정성이 증가되어, 본격적인 매출이 발생하지 않은 상황에서도 안정적으로 사업을 영위할 수 있었습니다. (2) 수익성 당사는 당기까지는 기업의 기초체력을 다지고 본격적으로 사업 시작을 준비하는 단계였기에 전기와 당기에 매출은 발생하지 않았습니다. 당사가 올해 새롭게 진출한 코로나19백신 위탁생산사업을 통해 2021년 4분기 부터는 러시아의 스푸트니크 코로나19 백신 생산에 따른 본격적인 매출이 발생할 것으로 예상하고 있으며, 이를 위해 본 사업보고서 작성기준일 현재 충북 오송에 백신 생산시설을 건립하고 있습니다. (3) 성장성 당기 영업손실 증가율은 69.1%로 전기 영업손실 증가율 146.9% 대비 2배 이상 개선되었습니다. 연구인력 및 R 투자 확대 등에 따른 영업비용 증가로 영업손실은 당기에도 전기 대비 75억원 증가하였으나, 이러한 연구기반의 확대는 당사의 미래성장동력으로 작용하게 될 것입니다. 라. 신규 및 중단 사업 당사는 올해 백신사업으로의 진출을 결정하고, 코로나19 백신의 위탁생산사업을 시작했습니다. 해당 신규사업의 첫 프로젝트로, 러시아의 스푸트니크 코로나19 백신을 위탁생산하는 컨소시엄에 백신 원액(Drug Substance, DS)을 생산하는 기업으로 참여하게 되었습니다. 해당 컨소시엄은 코스닥 상장사인 (주)휴온스글로벌이 주도하고 있으며, 당사는 DS 생산기업으로, 다른 컨소시엄 참여기업인 (주)보란파마와 (주)휴메딕스는 백신의 충진과 포장을 담당(Drug Product, DP)하는 DP 생산기업으로 참여하고 있습니다. 올해 4월 러시아와 기술이전계약을 체결하고 작성기준일 현재 스푸트니크 코로나19백신 생산에 대한 기술이전을 진행 중입니다. 현재 충북 오송에 건립 중인 메인 백신 생산시설이 오는 10월 준공될 예정으로, 올해 4분기부터 본격적인 양산을 계획하고 있습니다. 당사의 백신사업에 대한 궁극적 목표는 자체적으로 백신을 개발하는데에 있습니다. 현재는 코로나19 백신의 위탁생산으로 백신사업에 진출했지만, 향후에는 미래 감염병에 대비할 수 있는 백신을 자체적으로 개발할 수 있도록 관련 연구인력과 시설에 대한 투자를 진행할 계획입니다.당사는 본 사업보고서 작성대상 기간 중 중단사업의 내역은 없습니다. 마 . 경영합리화 당사는 본 사업보고서의 작성대상 기간 중 조직변경, 사업부문의 재조직, 종업원의 조기퇴직 등 경영합리화를 실시한 이력이 없습니다. 바. 환위험 관리

당사는 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 당사 환율 관리의 기본 전략은 지속적인 모니터링을 통해 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다.본 사업보고서 작성기준일 현재 외환위험에 노출되어 있는 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기말(단위: USD)

구 분	SGD	EUR	KRW	CHF	GBP	USD	합계

금융자산

현금및현금성자산	706,986	455,651	24,028,937	-	-	-	25,191,574

선급비용	63,497	-	-	-	-	-	63,497

보증금	440,936	-	-	-	-	-	440,936

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	20,812,769	-	-	-	20,812,769

소 계	1,211,419	455,651	44,841,706	-	-	-	46,508,776

금융부채

미지급금	146,730	396,408	-	436,355	64,901	-	1,044,394

미지급비용	364,279	-	-	-	-	-	364,279

차입금	-	-	-	-	-	2,542,500	2,542,500

리스부채	4,144,246	-	-	-	-	-	4,144,246

소 계	4,655,255	396,408	-	436,355	64,901	2,542,500	8,095,419

순금융자산(부채)	(3,443,836)	59,243	44,841,706	(436,355)	(64,901)	(2,542,500)	38,413,357

(2) 전기말(단위: USD)

구 분	SGD	EUR	KRW	CHF	GBP	합계

금융자산

현금및현금성자산	2,893,625	1,955,335	-	-	-	4,848,960

보증금	238,923	-	-	-	-	238,923

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	7,536,265	-	-	7,536,265

소 계	3,132,548	1,955,335	7,536,265	-	-	12,624,148

금융부채

미지급금	345,118	308,864	7,290	408,180	88,797	1,158,249

미지급비용	510,578	-	-	-	-	510,578

차입금	51,017	-	-	-	-	51,017

리스부채	2,346,277	-	-	-	-	2,346,277

소 계	3,252,990	308,864	7,290	408,180	88,797	4,066,121

순금융자산(부채)	(120,442)	1,646,471	7,528,975	(408,180)	(88,797)	8,558,027

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

10% 환율 상승시	3,841,336	855,803	3,841,336	855,803

10% 환율 하락시	(3,841,336)	(855,803)	(3,841,336)	(855,803)

사. 자산손상 또는 감액손실 당사는 본 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 유 동성 및 자금조달과 지출 가. 유 동성 연결회사는 당기 말 현재 4,589억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며, 전기 대비 4,129억원 증가했습니다.

(단위: 천원)

계 정 과 목	당기	전기

현금및현금성자산	458,975,123	45,976,240

연결회사의 현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계 정 과 목	당기	전기

영업활동으로 인한 현금흐름	(15,446,403)	(12,420,889)

영업으로부터 창출된 현금흐름	(15,576,150)	(12,467,228)

이자의 수취	163,824	144,812

법인세 납부	(34,077)	(98,473)

투자활동으로 인한 현금흐름	(20,912,358)	(18,039,290)

재무활동으로 인한 현금흐름	454,516,553	66,140,917

환율변동으로 인한 현금의 변동	(5,158,910)	450,732

현금및현금성자산의 증가	412,998,883	36,131,470

기초 현금및현금성자산	45,976,240	9,844,771

기말 현금및현금성자산	458,975,123	45,976,240

(1) 영업활동으로 인한 현금흐름 연결회사의 당기 영업활동으로 인한 현금유출은 전기 대비 30억원 증가된 154억원 을 기록하였으나, 당기순손실 은 보유 중인 프레스티지바이오로직스 상장주식의 평가이익 등으로 전기 대비 76억원(50.7%) 개선되는 모습을 보였습니다. (2) 투자활동으로 인한 현금흐름 연결회사의 당기 투자활동으로 인한 현금유출은 현재 상업화를 위해 개발 중인 바이오시밀러 및 항체신약 파이프라인에 대한 개발비(무형자산) 항목의 증가 등으로 전기대비 29억원 증가한 209억원 을 기록하였습니다. (3) 재무활동으로 인한 현금흐름 연결회사의 당기 재무활동으로 인한 현금흐름은, 2021년 2월 당사의 기업공개를 통해 조달된 공모자금 등으로 인해 전기 대비 3,888억원 증가한 4,545억원 의 현금 유입이 발생하였습니다. 연결회사는 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있으며, 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 나. 자금조달 (1) 최근 3개년도 차입금 잔액

(단위: 천원)

구분	당기	전기	전전기

차입금	2,873,025	61,256	48,207

단기차입금 (차주: Michael Jinwoo Kim)	2,873,025	-	-

장기차입금 (차주: Michael Jinwoo Kim)	-	61,256	48,207

(주1) K-IFRS 연결재무재표 기준으로 작성하였습니다. (2) 만 기별 상환금액 도래현황

(단위: 천원)

구분	2022.06.30	2023.06.30	2024.06.30

차입금	2,873,025	-	-

단기차입금 (차주: Michael Jinwoo Kim)	2,873,025	-	-

(주1) K-IFRS 연결재무재표 기준으로 작성하였습니다. (주2) 제7기에 만기가 도래하는 제6기 말의 단기 차입금 잔액 2,873,025천원은 본 사업보고서 작성기준일 이후 해당 차입금의 만기일인 2021년 7월 16일자로 상환이 완료되었습니다. 다. 중요한 투자지출 당사는 한국소재 프레스티지바이오파마코리아 주식회사를 코로나19 백신의 위탁생산을 위한 백신사업과 바이오시밀러, 항체신약 및 백신 연구개발을 주된 사업으로 당기 중에 설립하였으며, 당기 중 투자액과 향후 투자계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

목적사업	투자목적	투자형태	투자규모	기지출액	향후 투자예상금액

백신센터	백신센터 건립 및 운영	유상증자	62,715,000	17,314,879	45,400,121

자금대여	62,150,000	-	62,150,000

소계	124,865,000	17,314,879	107,550,121

연구센터	연구센터 건립 및 운영	유상증자	100,000,000	-	100,000,000

합계	224,865,000	17,314,879	207,550,121

당사는 상기 외에도 다양한 바이오시밀러 및 항체신약을 개발 중에 있으며, 이를 위한 개발비(무형자산) 항목이 연결회사의 투자활동으로 인한 현금 유출 중 가장 큰 부분을 차지합니다. 당기 연결회사의 투자활동으로 인한 현금 유출 금액 209억원 중 개발비(무형자산) 항목이 차지하는 금액은 176억원 으로 전체 투자지출의 84.4% 를 차 지합니다. 각 파이프라인의 상업화 이후에는 해당 투자지출이 회수될 것으로 기대하고 있습니다. 5. 부 외거래 당사는 본 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항- 3. 연결재무제표 주석의 2. 중요한 회계정책, 3. 중요한 회계추정 및 가정 ' 및 'Ⅲ. 재무에 관한 사항- 5. 재무제표 주석의 2. 중요한 회계정책, 3. 중요한 회계추정 및 가정 ' 을 참조하시기 바랍니다. 나. 종업원에 관한 사항 당사의 종업원에 관한 사항은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 1. 임 원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 법규상의 규제에 관한 사항 은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 3. 제 재 등과 관련된 사항 ' 을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용의 5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.