소마젠 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

지난해 소마젠은 전 세계적으로 확산된 COVID-19의 영향 속에서도 전 임직원이 끊임 없는 열정과 혁신을 기반으로 회사 목표를 달성하기 위해 노력하였으나, 전 세계에서 가장 높은 COVID-19 확진자 수를 기록하였던 미국시장에서 사업을 진행함에 따라 적지 않은 영향을 입게 되었으며, 그에 따라 전년 대비 6.54% 감소한 USD 16,105,984의 매출 실적을 기록하였으며, 영업손실은 전년 대비 108.91% 증가한 USD 8,705,863, 당기순손실은 전년 대비 7.56% 감소한 USD 18,291,850을 기록하였습니다.

당기에 영업손실 등 손익 실적이 부진했던 이유는 신규사업인 DTC 및 마이크로바이옴 유전체 분석 서비스의 사업 추진에 따른 신규 인력 채용 및 연구개발 투자 등으로 인해, 직전 사업연도 대비 인건비 등 매출원가 증가하였고, 마케팅(광고선전비 등) 비용을 포함하여 코스닥시장 상장 추진 관련 비용 등의 일시적 추가 비용 발생에 따른 판매관리비의 증가에 기인하고 있습니다.

올해에도 신규사업 및 연구개발에 대한 투자는 지속적으로 진행될 예정이지만, 올해부터 COVID-19 진단 서비스의 본격적인 매출 확대와 함께 마이크로바이옴 관련 신규 임상 진단 서비스의 출시, 기존 사업인 NGS 및 CES 사업분야에서의 신규 고객 창출 등을 통해 매출 확대 및 수익성을 개선할 수 있도록 부단히 노력할 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적(별도재무제표 기준)

(1) 재무상태

당사의 자산총계는 전년 대비 90.46% 증가한 USD 46,512,003을 기록하였으며, 부채총계는 전년 대비 69.85% 감소한 USD 12,291,890을 기록하였고, 자본총계는 당기말 기준으로 USD 34,230,133으로 자본잠식에서 벗어나게 되었습니다. 당사의 자산 및 자본총계 증가의 주요 원인은 2020년 7월 2일 기업공개를 통한 공모 대상 증권예탁증권 4,200,000주 및 상장주선인의 의무 취득 대상 증권예탁증권 210,000주를 발행하였고, 상기 증권발행을 통해 회사는 총 공모금액 46,200백만원 및 상장 주선인 의무 취득액 2,310백만원의 자금을 조달하였기 때문입니다. 또한 부채 감소의 주요 원인은 기 발행되었던 전환사채의 전량 주식 전환 및 차입금 상환에 따른 것입니다.

[미화 기준] (단위 : USD, %)

구 분	제17기 (2020년)	제16기 (2019년)	증감액	증감 비율

[유동자산]	31,394,357	9,488,870	21,905,487	230.85%

현금및현금성자산	25,631,520	1,138,070	24,493,450	2152.19%

매출채권	3,552,504	6,341,969	(2,789,465)	-43.98%

기타금융자산	37,660	110,975	(73,315)	-66.06%

재고자산	1,677,639	1,399,923	277,716	19.84%

기타유동자산	495,034	497,933	(2,899)	-0.58%

[비유동자산]	15,117,646	14,931,878	185,768	1.24%

관계기업투자	690,503	275,662	414,841	150.49%

유형자산	2,781,282	3,493,391	(712,109)	-20.38%

사용권자산	3,862,743	4,052,744	(190,001)	-4.69%

무형자산	7,619,768	7,040,945	578,823	8.22%

기타비유동금융자산	157,505	44,589	112,916	253.24%

기타비유동자산	5,845	24,547	(18,702)	-76.19%

[자산총계]	46,512,003	24,420,748	22,091,255	90.46%

[유동부채]	8,770,147	37,800,055	(29,029,908)	-76.80%

매입채무	851,518	1,576,028	(724,510)	-45.97%

기타금융부채	1,318,173	2,743,967	(1,425,794)	-51.96%

기타유동부채	2,902,004	1,948,459	953,545	48.94%

리스부채	3,698,452	4,843,089	(1,144,637)	-23.63%

단기차입금	-	6,000,000	(6,000,000)	-100.00%

전환사채	-	5,757,444	(5,757,444)	-100.00%

파생금융상품부채	-	14,931,068	(14,931,068)	-100.00%

[비유동부채]	3,511,743	2,939,233	572,510	19.48%

리스부채	3,511,743	2,939,233	572,510	19.48%

[부채총계]	12,281,890	40,739,288	(28,457,398)	-69.85%

자본금	1,892,652	1,245,126	647,526	52.00%

주식발행초과금	77,560,721	9,580,481	67,980,240	709.57%

기타자본항목	542,135	329,398	212,737	64.58%

이익잉여금(결손금)	(45,765,395)	(27,473,545)	(18,291,850)	-66.58%

[자본총계]	34,230,113	(16,318,540)	50,548,653	309.76%

(2) 영업실적

당사의 제17기 매출액은 전년 대비 6.54% 감소한 USD 16,105,984의 매출 실적을 기록하였으며, 영업손실은 전년 대비 108.91% 증가한 USD 8,705,863, 당기순손실은 전년 대비 7.56% 감소한 USD 18,291,850을 기록하였습니다.

영업손실 및 당기순손실 등 손익 실적이 부진했던 이유는 신규사업인 DTC 및 마이크로바이옴 유전체 분석 서비스의 사업 추진에 따른 신규 인력 채용 및 연구개발 투자 등으로 인해, 직전 사업연도 대비 인건비 등 매출원가 증가하였고, 마케팅(광고선전비 등) 비용을 포함하여 코스닥시장 상장 추진 관련 비용 등의 일시적 추가 비용 발생에 따른 것이며, 파생상품(전환사채) 평가손실 USD 9,815,504가 반영된 점이 주요 요인입니다. 전환사채 평가손실은 전환사채의 전환가액 대비 기업가치가 상승하면서 해당 차이를 손실로 처리하는 규정 때문에 발생하는 것으로 실제 현금유출이 없는 회계상 평가손실 입니다. [미화 기준] (단위 : USD, %)

구 분	제17기 (2020년)	제16기 (2019년)	증감액	증감 비율

매출액	16,105,984	17,232,301	(1,126,317)	-6.54%

매출원가	(16,156,845)	(15,316,666)	(840,179)	5.49%

매출총이익(손실)	(50,861)	1,915,635	(1,966,496)	-102.66%

대손상각비	(37,028)	(138,451)	101,423	-73.26%

판매비와 관리비	(8,617,974)	(5,944,410)	(2,673,564)	44.98%

영업손실	(8,705,863)	(4,167,226)	(4,538,637)	108.91%

기타수익	60,005	-	60,005	100.00%

기타비용	(5,689)	(504,853)	499,164	-98.87%

금융수익	834,216	473,313	360,903	76.25%

금융비용	(10,843,380)	(15,836,052)	4,992,672	-31.53%

지분법이익	371,150	243,618	127,532	52.35%

법인세비용차감전순손실	(18,289,561)	(19,791,200)	1,501,639	-7.59%

법인세수익(비용)	(2,289)	2,366	(4,655)	-196.75%

당기순손실	(18,291,850)	(19,788,834)	1,496,984	-7.56%

※ 부문별 영업실 적(단위 : USD)

구분	제17기	계

NGS부문	CES부문	DTC부문

부문별 매출액	13,071,049	2,879,838	155,097	16,105,984

부문별 영업이익	(2,469,615)	(806,630)	(5,429,618)	(8,705,863)

(3) 신규사업

향후 추진하려는 신규사업을 포함한 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다. (4) 환율변동 영향 회사는 대한민국 내 연락사무소를 운영하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 대한민국 원화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 회사는 예상환율 상승 및 하락에 따라 미국 달러를 대한민국 원화로 전환하는 시기를 조절하고 있으며, 예정된 원화 지출금액 이외에는 매출채권 회수대금을 미국 달러로 보유하는 방식으로 관리하고 있습니다.

(5) 자산손상 및 감액손실

상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

지적재산권을 포함한 DTC 부문의 현금창출단위 자산손상 은 아래와 같습니다. COVID-19의 확산으로 회사의 당기 매출 성장률 및 영업이익이 감소하였습니다. 또한, 회사가 신사업으로 추진 중인 DTC 부문도 시장 및 경제상황의 불확실성에 영향을 받았지만 손상차손으로 이어지지는 않았습니다. 사용가치 평가에 사용된 현금흐름 및 할인율은 이로 인한 잠재적 영향과 향후 경기 회복에 대한 경영진의 예상이 반영되어 있습니다. 경영진은 향후 현금흐름 예측을 위해 관련 외부전문기관의 산업전망자료를 활용하였습니다. 당기 중 사용가치 산정에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분	할인율	5년을 초과하는 기간에 적용한 성장률

DTC 부문	10.6%	1.8%

DTC부문의 사용가치에 대한 민감도 분석결과는 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

구 분	0.5% 상승시	0.5% 하락시

할인율의 변동:

공정가치의 증가(감소)	(697,774)	725,051

성장률의 변동:

공정가치의 증가(감소)	263,489	(263,882)

4. 유동성 및 자금조달과 지출(별도재무제표 기준)

(1) 유동성 현황

회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 최소 1개월간의 유동자금을 보유하고 있으며, 투자에 따른 유동성위험을 관리하기 위하여 비용지출을 적정하게 유지, 관리하고 있습니다.

회사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같으며, 각 현금흐름은 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(단위 : USD)

당 기 말	3개월 미만	3개월~1년	1년~ 2년	2년~ 5년	5년 초과	합계	장부금액

매입채무	851,518	-	-	-	-	851,518	851,518

기타금융부채(*1)	1,318,173	-	-	-	-	1,318,173	1,318,173

리스부채(*1)	2,982,472	735,205	943,396	2,353,140	706,074	7,720,287	7,210,195

(단위 : USD)

전기말	3개월 미만	3개월~1년	1년~ 2년	2년~ 5년	5년 초과	합계	장부금액

매입채무	1,576,028	-	-	-	-	1,576,028	1,576,028

기타금융부채(*1)	2,743,967	-	-	-	-	2,743,967	2,743,967

단기차입금	-	6,276,756	-	-	-	6,276,756	6,000,000

리스부채(*1)	3,594,926	1,297,024	946,514	2,349,328	185,002	8,372,795	7,782,322

전환사채(*2)	5,845,929	-	-	-	-	5,845,929	5,757,444

(*1) 회사는 상기 채무 중 USD 5,438,133에 대한 지급기한을 2021년 6월 30일로 연장하기로 당기 중 합의하였습니다. (*2) 회사는 당기에 동 전환사채의 채권자와 전환사채의 만기 연장을 합의하였으며, 동 전환사채는 전량 보통주로 전환되었습니다 .

(2) 금융부채(단위 : USD)

구 분	당기말	전기말

매입채무	851,518	1,576,028

기타금융부채	1,318,173	2,743,967

단기차입금	-	6,000,000

파생상품평가부채	-	14,931,068

전환사채	-	5,757,444

합 계	2,169,691	31,008,507

(3) 자금조달

당사는 당기말 현재 차입금 잔액이 "0"이며, 2020년 7월 2일 기업공개를 통한 공모 대상 증권예탁증권 4,200,000주 및 상장주선인의 의무 취득 대상 증권예탁증권 210,000주를 발행하였고, 상기 증권발행을 통해 회사는 총 공모금액 46,200백만원 및 상장 주선인 의무 취득액 2,310백만원의 자금을 조달하였습니다.

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 전환사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

구 분	당기말	전기말

총차입금	7,210,194	19,539,766

차감: 현금및현금성자산	(25,631,520)	(1,138,070)

순부채 (A)	(18,421,326)	18,401,696

자본총계	34,230,113	(16,318,540)

총자본 (B)	15,808,787	2,083,156

자본조달비율 (A / B)	(*1)	883.36%

(*1) 당기말 현재 회사의 현금및현금성자산의 보유액이 총차입금을 초과하므로 자본조달비율을 공시하지 않았습니다. 당기의 자본조달비율은 주로 전환사채의 전환 및 코스닥시 장 상장을 통한 신 주 를 발행함에 따라 변동했습니다.

5. 부외거래

부외거래와 관련된 사항은 "III. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석의 27. 특수관계자 거래"를 참고하시기 바랍니다 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항은 " XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 및 첨부된 감사보고서의 주석사항을 참고하시기 바랍니다