잉글우드랩 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1.예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 및 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무 성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업 환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

당사는 2023 년도를 다음과 같이 전망했었습니다. 계속되는 이자율 상승 및 지속으로 인한 물가의 점진적인 안정화, 미국 및 글로벌 경제가 침체과정을 거치며 실업률 상승과 그에 따른 비용상승 압박 감소, 하반기 경제환경 턴어라운드와 고객 구매력 재반등 입니다. 강한 고용시장이 지속되면서 예상보다 더 오랫동안 채용경쟁 및 임금상승 압박이 지속되었고, 예상을 상회하는 인플레이션으로 가격인하 요구도 더 높아졌으나, 한편으로는 예상보다 튼튼한 미국 경제 로 신규고객이 지속 증가하는 양호한 환경도 창출되었습니다. 복잡한 외부환경속에서, 그동안 준비해온 전략들이 결실을 맺는 해이기도 했습니다. 다변화된 고객확보와 높은 기술 경쟁력은 변화하는 시장에서 다양한 수요 충족을 통한 매출확대의 기회를 제공해 주었으며, 내부적인 무차입경영으로의 전환, 한국 모(자)회사와의 협업강화로 인한 시너지 상승, 생산효율 증대 노력이 어울려 창사이래 최대 성과를 달 성하였습니다.

당사는 국내외 여건에도 불구하고 내실 성장의 노력을 지속한 결과 2023년(제9기) 연결 기준 매출은 전기대비 36.4% 증가한 USD 158,405,481, 영업이익은 전기대비 192.0% 증가한 USD 22,104,250을 기록하였습니다. 별도 기준 매출은 전년대비 12.1% 감소한 USD 81,323,710, 영업이익은 전년대비 67.6% 감소한 USD 3,499,827입니다.

재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율 51.1%, 자기자본비율 55.9%, 별도기준으로는 부채비율 12.5% , 자기자본비율 88.9%로 견실한 재무구조를 유지하고 있습니다 .

글로벌 고객사와 인디브랜드의 매출 확대 및 퍼스트 무버 전략으로 2024년에도 별도법인과 잉글우드랩코리아 모두 외형 및 수익 성장이 이어질 것으로 예상됩니다 .

대부분의 미국 화장품 제조사는 단순 주문 공급하는 CM(Contract Manufacturing) 방식에 따른 생산을 수행하고 있습니다. 당사는 보유한 처방을 고객사에 적극 제시하는 화장품 ODM 위주의 사업을 영위하고 있습니다. 뿐만 아니라, OTC(Over the Counter) 핵심 기술 역량을 바탕으로 미국 화장품 시장에서 경쟁력 및 입지를 강화하고 있습니다. 이를 기반으로 당사의 수익성뿐만 아니라 가격경쟁력, 교섭력 등 당사의 영업 전반에 긍정적인 요소가 되고 있습니다.

아드로이트 마켓 리서치에 따르면 글로벌 화장품 ODM·OEM 시장은 2021년부터 연평균 5.7% 증가해 2027년까지 804억달러(92조1700억원)로 성장할 전망입니다.

2024년에도 정치적 불안 등 세계 경제의 불확실성이 여전히 클 것으로 전망됩니다. 하지만 당사는 끊임없이 혁신하고 철저한 준비와 도전을 통해 기존 고객사에 대한 교섭력을 높이고 신규 고객을 창출하기 위해 부단히 노력할 것 입니다.

*OTC(Over the Counter): 처방전 없이 일반 대중이 사용할 수 있는 안전하고 유효성 있는 의약품으로 자외선차단제(선크림 등), 비듬 샴푸, 여드름 제품, Astringent 효과가 있는 Skin Protectant(Salicylic acid가 들어간 제품)는 미국에서는 OTC로 분류됨

3. 재무상태 및 영업실적(연결) 가. 재무상태

주식회사 잉글우드랩과 그 종속기업 (단위: USD,%)

과목	제9기 (2023년)	제8기 (2022년)	증감	증감율

[유동자산]	101,979,342	74,890,874	27,088,468	36.17%

ㆍ현금및현금성자산	8,873,610	8,783,485	90,125	1.03%

ㆍ매출채권	52,331,840	27,871,338	24,460,502	87.76%

ㆍ기타금융자산(유동)	6,816,215	787,203	6,029,012	765.88%

ㆍ기타유동자산	645,168	595,774	49,394	8.29%

ㆍ당기법인세자산	743,382	1,922,374	-1,178,992	-61.33%

ㆍ재고자산	32,569,127	34,930,700	-2,361,573	-6.76%

[비유동자산]	32,685,947	31,931,597	754,350	2.36%

ㆍ유형자산	27,082,896	28,473,404	-1,390,508	-4.88%

ㆍ사용권자산	1,377,637	1,863,851	-486,214	-26.09%

ㆍ무형자산	403,156	503,243	-100,087	-19.89%

ㆍ기타금융자산(비유동)	278,385	257,766	20,619	8.00%

ㆍ이연법인세자산	3,543,873	833,333	2,710,540	325.26%

자산총계	134,665,289	106,822,471	27,842,818	26.06%

[유동부채]	39,830,602	27,721,600	12,109,002	43.68%

[비유동부채]	5,710,967	5,695,090	15,877	0.28%

부채총계	45,541,569	33,416,690	12,124,879	36.28%

자본총계	89,123,720	73,405,781	15,717,939	21.41%

부채및자본총계	134,665,289	106,822,471	27,842,818	26.06%

자기자본비율	66.18%	68.70%	-2.52%

부채비율	51.10%	45.50%	5.60%

주) 제9기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 1) 자산 2023년말 자산은 전년대비 USD 27,842,818(26.1%) 증가한 USD 134,665,289입니다. 유동자산의 경우 USD 27,088,468(36.2%) 증가하였으며, 비유동자산은 USD754,350(2.4%) 증가하였습니다. 유동자산의 주요 증가원인은 연말 납품 물량의 증가로기말 매출채권이 크게 증가하였고, 매출 증가로 발생한 여유자금을 단기금융상품에 투자하였기 때문입니다. 비유동자산의 경우 기중 유의미한 자산투자 없이 통상적인 감가상각과 및 일부 리스자산 감소분 등이 반영되었으며 Section 174(연구개발비의 자본화)의 적용으로 이연법인세 자산이 크게 증가하였습니 다.2) 부채2023년말 부채는 전년대비 USD 12,124,879(36.3%) 증가한 USD 45,541,569를 기록하였습니다. 유동부채는 USD 39,830,602, 비유동부채는 USD 5,710,967입니다. 유동부채는 USD 12,109,002(43.7%) 증가하였으며, 비유동부채는 USD 15,877(0.3%) 증가였습니다. 총부채 증가 원인은 잉글우드랩 및 잉글우드랩코리아의 대규모 차입금 상환에도 불구하고 생산량 증가로 인한 매입채무 및 미지급금등이 크게 증가하였기 때문입니다. 비유동부채는 잉글우드랩코리아의 장기차입금 감소에도 불구하고 배당가능이익에 대한 이연법인세부채의 증가로 소폭 증가하였습니다.3) 자본2023년말 자본은 USD 89,123,720으로 전년대비 USD 15,717,939(21.4%) 증가하였습니다. 자본의 주요 증가요인은 당기순이익 증가에 따른 이익잉여금 증가 때문입니다.

나. 영업실적

주식회사 잉글우드랩과 그 종속기업 (단위: USD,%)

구분	제9기 (2023년)	제8기 (2022년)	증감	증감률

매출액	158,405,481	117,271,385	41,134,096	35.08%

매출원가	121,798,698	97,260,128	24,538,570	25.23%

매출총이익	36,606,783	20,011,257	16,595,526	82.93%

판매비와관리비	14,502,533	12,362,702	2,139,831	17.31%

영업이익	22,104,250	7,648,555	14,455,695	189.00%

금융수익	1,336,257	2,275,764	-939,507	-41.28%

금융비용	1,672,173	2,629,031	-956,858	-36.40%

기타수익	306,238	185,405	120,833	65.17%

기타비용	77,362	1,015,296	-937,934	-92.38%

법인세비용차감전순이익	21,997,210	6,465,397	15,531,813	240.23%

법인세비용	6,107,619	841,792	5,265,827	625.55%

당기순이익	15,889,591	5,623,605	10,265,986	182.55%

주) 제9기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 2 023년 매출은 전년대비 USD 41,134,096(35.1%) 증가한 USD 158,405,481입니다.매출총이익은 전년대비 USD 16,595,526(82.9%) 증가한 USD 36,606,783을 기록하였습니다. 판매비와 관리비는 USD 2,139,831(17.3%) 증가한 USD 14,502,533이며,영업이익은 USD 14,455,695(189.0%) 증가한 USD 22,104,250입니다. 당기순이익은 전년대비 USD 10,265,986(182.6%) 증가한 USD 15,889,591을 기록하였습니다. [법인별 영업실적 분석]

주식회사 잉글우드랩과 그 종속기업 (단위: USD,%)

구분	부문	제9기 (2023년)	제8기 (2022년)	증감	증감률

매출	잉글우드랩(별도)	81,323,710	85,223,682	-3,899,972	-4.58%

잉글우드랩코리아	77,237,652	32,348,237	44,889,415	138.77%

연결매출액	158,405,481	117,271,385	41,134,096	35.08%

영업 이익	잉글우드랩(별도)	3,499,827	3,644,938	-145,111	-3.98%

잉글우드랩코리아	18,597,552	4,003,617	14,593,935	364.52%

연결영업이익	22,104,250	7,648,555	14,455,695	189.00%

주) 각 부문별 매출 및 영업이익은 부문간 내부거래 등을 포함하고 있습니다. 1) 잉글우드랩(별도) 2023년 매출은 전년대비 USD 3,899,972(4.6%) 감소한 USD 81,323,710이고, 영업이익은 전년대비 USD 145,111(4.0%) 감소한 USD 3,499,827입니다. 신규 고객사 매출이 꾸준히 증가하였으나, 일부 프레스티지 고객사의 고가 기초화장품의 소비 감소에 따라 전체적인 매출 및 이익이 전년대비 감소하였습니다. 잉글우드랩은 미국 내인지도를 바탕으로 OTC 및 인디 브랜드사 매출이 지속적으로 성장하고 있으며, 아울러 미국경기 회복에 따른 고가 화장품 수요의 동반상승을 통해 매출성장을 이루고자 합니다. 2) 잉글우드랩코리아2023년 매출은 전년대비 USD 44,889,415(138.8%) 증가한 USD 77,237,652이고, 영업이익은 전년대비 USD 14,593,935(364.5%) 증가한 USD 18,597,552를 기록하였습니다. 미국 고객사의 아마존, ULTA등 다양한 플랫폼으로의 유통 확장에 힘입어최대 매출을 달성하였으며, 고객다변화를 통한 지속적인 매출 성장을 달성하고자 합니다. [지역별 영업실적 분석]

주식회사 잉글우드랩과 그 종속기업 (단위: USD,%)

구분	제9기 (2023년)	제8기 (2022년)	증감	증감률

미 국	125,828,564	109,912,149	15,916,415	14.5%

캐나다	1,074,661	96,329	978,332	1015.6%

중 국	17,809	11,760	6,049	51.4%

한 국	29,148,432	4,942,399	24,206,033	489.8%

유 럽	2,067,192	509,395	1,557,797	305.8%

동남아시아	138,301	165,350	-27,049	-16.4%

기 타	130,522	1,634,003	-1,503,481	-92.0%

합 계	158,405,481	117,271,385	41,134,096	35.1%

다. 신규사업해당사항 없음 라. 조직개편자세한 사항은 I. 회사의 개요 - 2. 회사의 연혁 - 자. 회사의 연혁을 참고하여 주시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달

당사는 장단기 자금계획 수립을 통한 안정적 자금조달 및 상환계획을 가지고 자금운영을 하고 있으며, 재무구조개선을 위해 주요 임원 및 CFO 등이 재무관리중입니다.

가. 유동성 1) 유동성지표 당사의 유동성 지표는 다음과 같습니다.

주식회사 잉글우드랩과 그 종속기업 (단위: USD,%)

구분	제9기 (2023년)	제8기 (2022년)

유동자산총계	101,979,342	74,890,874

유동부채총계	39,830,602	27,721,600

유동비율(%)	256.03%	270.2%

2023년말 당사의 유동비율은 256.03%입니다. 2) 자금조달과 지출당사의 현금흐름표는 다음과 같습니다.

주식회사 잉글우드랩과 그 종속기업 (단위: USD,%)

구분	제9기 (2023년)	제8기 (2022년)	증감	증감율

기초 현금및현금성자산	8,783,485	7,512,984	1,270,501	16.9%

영업활동 현금흐름	16,007,360	7,544,832	8,462,528	112.2%

투자활동 현금흐름	-6,007,606	-3,295,435	-2,712,171	82.3%

재무활동 현금흐름	-9,824,556	-2,897,108	-6,927,448	239.1%

환율변동효과	-85,073	-81,788	-3,285	4.0%

기말 현금및현금성자산	8,873,610	8,783,485	90,125	1.0%

당사는 우량한 재무구조와 현금 창출력이 있습니다. 또한 금융 자산을 투자할 때 다양한 상품을 비교하여 적절한 상품에 투자할 수 있도록 협조해 줄 수 있는 금융네트워크를 갖추고 있으며, 공격적인 금융투자 보다는 안정적인 금융자산에 투자 중에 있습니다. 나. 차입금보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

1) 단기차입금

주식회사 잉글우드랩과 그 종속기업 (단위: USD)

구 분	차입처	만기일	이자율	당기말	전기말

운전자금대출	중소기업은행	2024-06-15	4.86%	913,603	-

시설자금대출	중소기업은행	2024-11-09	3.97%	310,222	-

산업운영자금대출	산업은행	2024-10-26	4.77%	1,551,109	-

운전자금대출	우리은행	2023-05-18	-	-	2,564,508

운전자금대출	우리은행	2023-10-20	-	-	1,578,158

합 계	2,774,934	4,142,666

2) 장기차입금

주식회사 잉글우드랩과 그 종속기업 (단위: USD)

구 분	차입처	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

시설자금대출	중소기업은행	2029-12-24	4.68%	2,695,053	2,742,050

시설자금대출	중소기업은행	2030-05-28	4.73%	2,260,330	2,299,747

시설자금대출	중소기업은행	2030-12-09	5.06%	114,007	132,565

운전자금대출	중소기업은행	2024-04-15	5.92%	775,555	789,080

운전자금대출	중소기업은행	2023-06-15	5.13%	-	929,535

운전자금대출	중소기업은행	2023-04-20	5.17%	-	1,578,158

Mortgage	Bank of Hope	2023-01-30	3.10%	-	5,242,353

합 계	5,844,945	13,713,488

차감 : 유동성대체	(3,222,437)	(9,746,109)

잔 액	2,622,508	3,967,379

5. 부외거래부외거래 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석 - 우발부채 및 약정사항을 참고하여 주시기 바랍니다. 6. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당기에 최초로 채택·변경된 회계정책 또는 회계추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한사항 - 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석 - 2. 중요한 회계정책을 참고하여 주시기 바랍니다. 최초 채택·변경된 회계정책 또는 회계추정이 당기 재무상태, 영업실적에 미친 유의적 영향은 없습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재 등과 관련된 사항을 참고하여 주시기 바랍니다.종업원과 관련하여 주요 핵심인력 이동사항은 없으며, 종업원 현황 등 사항은 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황을 참고하여 주시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재 등과 관련된 사항을 참고하여 주시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항파생상품 및 위험관리정책은 Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래를 참고하여 주시기 바랍니다.