잉글우드랩 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상 치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 기타의 다른 요인에 의하여 발생할 수도 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 본 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 보고서에 기재된 예측정보는 본 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 코로나19 확산과 봉쇄조치의 영향으로 소비·투자·수출 등 총수요의 모든 요소를 급격히 둔화시키고 산업생산도 위축시키면서 세계경제에 상당히 큰 충격을 주었습니다. 당사는 이러한 경제여건 속에서도 수익성 제고와 내실성장의 노력을 지속한 결과 연결 기준 매출 116,239,246 USD, 영업이익 6,668,635 USD, 별도기준 매출 94,231,229 USD, 영업이익 5,264,969 USD를 기록하였습니다. 재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율 79.2%, 자기자본비율 55.8%, 별도기준으로는 부채비율 40.3%, 자기자본비율 71.3%로 견실한 재무구조를 지속 유지하고 있습니다. 대부분의 미국 화장품 제조사는 단순 주문 공급하는 CM(Contract Manufacturing) 방식에 따른 생산을 수행하고 있습니다. 당사는 보유한 처방을 고객사에 적극 제시하는 화장품 ODM 위주의 사업을 영위하고 있습니다. 뿐만 아니라, OTC(Over the Counter) 핵심 기술 역량을 바탕으로 미국 화장품 시장에서 경쟁력 및 입지를 강화하고 있습니다. 이를 기반으로 당사의 수익성뿐만 아니라 가격경쟁력, 교섭력 등 당사의 영업 전반에 긍정적인 요소가 되고 있습니다.2021년에도 코로나19 확산과 정치적 불안 등 세계 경제의 불확실성이 여전히 클 것으로 전망됩니다. 하지만 당사는 끊임없이 혁신하고 철저한 준비와 도전을 통해 기존 고객사에 대한 교섭력을 높이고 신규 고객을 창출하기 위해 부단히 노력할 것 입니다. *OTC(Over the Counter): 처방전 없이 일반 대중이 사용할 수 있는 안전하고 유효성 있는 의약품으로 자외선차단제(선크림 등), 비듬 샴푸, 여드름 제품, Astringent 효과가 있는 Skin Protectant(Salicylic acid가 들어간 제품)는 미국에서는 OTC로 분류됨

3. 재무 상태 및 영업실적

가. 재무상태 [미화기준, 연결재무제표]

(단위: USD, %)

구 분	2020년	2019년	증감	증감율

[유동자산]	63,195,127	60,913,372	2,281,755	3.7%

ㆍ현금및현금성자산	9,460,257	4,716,975	4,743,282	100.6%

ㆍ매출채권	20,087,263	21,006,276	(919,013)	(4.4%)

ㆍ기타금융자산	751,026	287,826	463,200	160.9%

ㆍ기타유동자산	1,308,773	534,178	774,595	145.0%

ㆍ재고자산	30,593,053	25,568,798	5,024,255	19.6%

ㆍ매각예정비유동자산	994,755	8,799,319	(7,804,564)	(88.7%)

[비유동자산]	36,728,707	38,709,500	(1,980,793)	(5.1%)

ㆍ유형자산	32,191,165	32,291,902	(100,737)	(0.3%)

ㆍ사용권자산	3,504,823	5,288,365	(1,783,542)	(33.7%)

ㆍ무형자산	275,597	311,468	(35,871)	(11.5%)

ㆍ기타금융자산	269,021	286,277	(17,256)	(6.0%)

ㆍ이연법인세자산	488,101	531,488	(43,387)	(8.2%)

자산총계	99,923,834	99,622,872	300,962	0.3%

[유동부채]	28,472,668	33,250,299	(4,777,631)	(14.4%)

[비유동부채]	15,691,624	13,578,425	2,113,199	15.6%

부채총계	44,164,292	46,828,724	(2,664,432)	(5.7%)

[자본금]	4,966,967	4,966,967	-	-

[자본잉여금]	62,721,656	62,721,656	-	-

[기타포괄손익누계액]	288,868	(64,890)	353,758	(545.2%)

[이익잉여금]	(12,217,949)	(14,829,585)	2,611,636	(17.6%)

자본총계	55,759,542	52,794,148	2,965,394	5.6%

자기자본비율	55.8%	53.0%	2.8%	-

부채비율	79.2%	88.7%	-9.5%	-

2020년말 자산은 전기 대비 300,962 USD(0.3%) 증가한 99,923,834 USD입니다. 유동자산은 63,195,127 USD, 비유동자산은 36,728,707 USD입니다. 유동자산의 경우 2,281,755 USD(3.7%) 증가하였으며, 비유동자산은 1,980,793 USD(5.1%) 감소하였습니다. 유동자산의 주요한 증가 원인은 영업 활동으로 인한 현금성 자산의 증가 및 재고 등의 증가로 인한 것이며, 비유동자산의 주요한 감소요인은 사용권자산의 감소 때문입니다. 사용권 자산의 감소는 R 연구소의 통합을 위해 기존 연구소 건물의 리스 기간을 합의 단축한 것에 기인합니다. 2020년말 부채는 전기 대비 2,664,432 USD(5.7%) 감소한 44,164,292 USD입니다. 유동부채는 28,472,668 USD, 비유동부채는 15,691,624 USD 입니다. 유동부채는 4,777,631 USD(14.4%) 감소하였고 비유동부채는 2,113,199 USD(15.6%) 증가하였습니다. 부채의 주요 감소원인은 R 연구소의 리스 기간 변경에 따른 리스 부채의 감소 및 차입금의 상환 때문입니다. 2020년말 자본은 55,759,542 USD으로 전기 대비 2,965,394 USD(5.6%) 증가하였습니다. 당기순이익 665,476 USD(34.2%)증가한 2,611,636 USD 입니다. 재무비율 측면에서 자기자본비율이 전기 대비 2.8%p 증가한 55.8%, 부채비율이 전기 대비 9.5%p 감소한 79.2%로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하고 있습니다.

나. 영업실적( 미화기준, 연결기준) [재무상태]

(단위: USD,%)

과 목	2020년	2019년	증감	증감율

매출액	116,239,246	114,371,312	1,867,934	1.6%

매출원가	94,924,121	92,187,413	2,736,708	3.0%

매출총이익	21,315,125	22,183,899	(868,774)	(3.9%)

판매비와관리비	14,646,490	16,396,358	(1,749,868)	(10.7%)

영업이익	6,668,635	5,787,541	881,094	15.2%

기타수익	120,594	94,945	25,649	27.0%

기타비용	1,285,199	87,670	1,197,529	1366.0%

금융수익	100,742	162,177	(61,435)	(37.9%)

금융비용	1,536,011	1,117,261	418,750	37.5%

법인세비용차감전순이익	4,068,761	4,839,732	(770,971)	(15.9%)

법인세비용	1,457,125	2,893,572	(1,436,447)	(49.6%)

당기순이익	2,611,636	1,946,160	665,476	34.2%

2020년(제6기) 연결 기준 매출액은 전기 대비 1,867,934 USD(1.6%) 증가한 116,239,246 USD, 영업이익은 전년대비 881,094 USD(15.2%) 증가한 6,668,635 USD를 기록하였습니다.법인비용차감전순이익은 전기 대비 770,971 USD(15.9%) 감소한 4,068,761 USD, 당기순이익은 전기 대비 665,476 USD(34.2%) 증가한 2,611,636 USD를 기록하였습니다. 매출액의 경우 전반적인 침체에도 불구하고, 신규 고객사 유입에 따라 매출이 소폭 증가하였으며, 조직 구조 개편 등에 따른 경영효율화로 판매비와 관리비가 전기 대비 1,749,868 USD(10.7%) 감소하였습니다. 따라서, 영업이익은 전기대비 약 881,094 USD(15.2%) 증가하였습니다. 수익성 지표 측면에서 ROE가 전기 대비 1.0%p 증가한 4.7%, 매출액순이익률이 전기 대비 0.5%p 증가한 2.2%이며, 지속적으로 견실한 재무구조를 유지할 수 있도록 노력하고 있습니다. [법인별 영업실적 분석]

(단위: USD,%)

구분	과 목	2020년	2019년	증감	증감율

매출	연결매출액	116,239,246	114,371,312	1,867,934	1.6%

잉글우드랩(별도)	94,231,229	100,093,274	(5,862,045)	(5.9%)

잉글우드랩코리아	22,065,815	14,403,361	7,662,454	53.2%

연결조정	(57,798)	(125,323)	67,525	53.9%

영업 이익	연결영업이익	6,668,635	5,787,541	881,094	15.2%

잉글우드랩(별도)	5,264,969	8,189,266	(2,924,297)	(35.7%)

잉글우드랩코리아	1,338,169	(2,379,165)	3,717,334	156.2%

연결조정	65,497	(22,560)	88,057	390.3%

(1) 잉글우드랩(별도)2020년 매출액은 전기 대비 5,862,045 USD(5.9%) 감소한 94,231,229 USD이고, 영업이익은 전기대비 2,924,297 USD(35.7%) 감소한 5,264,969 USD입니다. 전체적인 경기 부진 중에서도 특히 상반기에 코로나19 영향으로 해외 부자재 공급 문제 등으로 생산 차질 및 고객사 요청에 의한 판매 지연 등이 큰 영향을 끼쳤습니다. 그러나 온라인 고객사들이 매출이 꾸준히 성장하고 있고, 경기 회복에 대한 기대감으로 2021년 고객 주문이 증가할 것으로 기대하고 있습니다. (2) 잉글우드랩코리아2020년 매출액은 전기 대비 7,662,454 USD(53.2%) 증가한 22,065,815USD 이고, 영업이익은 전기 대비 3,717,334 USD 증가한 1,338,169 USD (흑자 전환) 입니다. 미국 온라인 브랜드 중심으로 매출이 증가하고 있으며, 고객사를 다변화 하여 신규 수요 창출에 주력하고자 합니다. [지역별 영업실적 분석]

(단위: USD,%)

구 분	2020년	2019년	증감	증감율

미 국	109,828,944	103,499,122	6,329,822	6.1%

캐나다	972,741	978,811	(6,070)	(0.6%)

중 국	-	34,638	(34,638)	(100.0%)

한 국	4,163,885	8,923,138	(4,759,253)	(53.3%)

유 럽	959,859	238,855	721,004	301.9%

동남아시아	122,336	231,131	(108,795)	(47.1%)

기 타	191,481	465,617	(274,136)	(58.9%)

합 계	116,239,246	114,371,312	1,867,934	1.6%

다. 신 규사업 해당사항 없음

라. 조직개편 I. 회사의 개요 2. 회사의 연혁 가. 회사의 연혁를 참고하시길 바랍니다. 4. 유동성 및 자금 조달, 지출

가. 유동성당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고, 장단기 현금흐름을 예측하여 이에 따른 대응 방안을 수립하고 있으며 유동비율 및 당좌비율 모두 안정적인 수준을 유지하고 있습 니다.

연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

당기말	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 초과

차입금 및 이자비용	6,195,199	6,954,653	3,002,154	2,577,907

리스부채	938,490	2,651,269	-	-

매입채무 및 미지급금	18,017,124	-	-	-

합 계	23,353,829	3,800,088	8,695,049	2,577,907

(단위: USD)

전기말	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 초과

차입금 및 이자비용	14,244,350	1,079,042	6,652,618	1,234,404

리스부채	1,325,191	1,028,006	2,741,171	593,272

매입채무 및 미지급금	15,162,524	-	-	-

합 계	30,732,065	2,107,048	9,393,789	1,827,676

나 . 금융부채연결기업의 당기말, 전기말 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

연결재무상태표 부채	당기말	전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무	14,761,610	11,162,779

미지급금	3,255,514	3,999,745

단기차입금	2,573,529	2,418,380

유동성장기부채	3,099,143	11,112,993

리스부채	3,589,759	5,350,928

장기차입금	11,931,095	8,299,390

합 계	39,210,650	42,344,215

다. 자본 조달에 관한 사항 당기말과 전기말 현재 차입금의 내용은 다음과 같습니다.

1) 단기차입금(단위: USD)

구 분	차입처	만기일	이자율	당기말	전기말

중소기업자금	중소기업은행	2021-12-30	4.03%	735,293	690,965

일반자금대출	코스메카코리아	2021-04-06	4.60%	919,118	863,707

일반자금대출	코스메카코리아	2021-05-08	4.60%	459,559	431,854

일반자금대출	코스메카코리아	2021-06-09	4.60%	459,559	431,854

합 계	2,573,529	2,418,380

2) 장기차입금(단위: USD)

차입내역	차입처	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

중소기업은행	시설자금대출	2029-12-24	1.76%	3,193,934	3,001,382

중소기업은행	시설자금대출	2021-03-31	2.45%	-	1,381,931

중소기업은행	시설자금대출	2021-03-31	2.71%	-	1,820,556

중소기업은행	시설자금대출	2030-05-28	1.90%	2,678,741	2,582,069

중소기업은행	시설자금대출	2030-12-09	2.49%	193,015	326,317

중소기업은행	운전자금대출	2023-06-15	2.01%	1,082,720	1,578,856

중소기업은행	운전자금대출	2020-12-15	1.96%	-	2,979,790

PPP Loan(*2)	JP Morgan Chase	2022-04-13	1.00%	2,283,360	-

Mortgage	Bank of Hope	2023-01-30	4.50%	5,598,468	5,741,482

합 계	15,030,238	19,412,383

차감: 유동성대체	(3,099,143)	(11,112,993)

잔 액	11,931,095	8,299,390

(*1) 보고기간말 현재 상기 차입금에 대해서 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 11 참조).(*2) 연결회사는 미국내 Covid 19 팬데믹에 대응하는 법안인 Coronavirus Aid, Relief and Economic Security Act("CARES Act")의 중소기업 지원 프로그램인 Pay Check Protection Program("PPP")을 통해 당해 4월 13일 JP Morgan Chase 은행으로부터 USD 2,283,360을 차입하였습니다. 동 자금은 특정 조건에 해당되는 기업이 일정 기간 동안 인건비, 리스비, 이자비용 등 PPP에서 지정한 비용으로 사용하는 경우, 직원수 및 인건비의 변동율 등을 고려하여 상환이 일부 혹은 전액 면제되는 조건입니다. 동 차입금은 원리금 균등상환 조건이며 원리금 상환은 2020년 11월부터 2022년 4월까지이나, 보고기간말 현재 상환이 유예되었습니다. 회사는 상기 차입금의 상환 면제 금액 등 세부 내용이 확정되는 시점에 관련 손익을 인식할 예정입니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 을 참조하시기 바랍니다.

나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용 중 7. 시장위험과 위험관리를 참조하시기 바랍니다.