오가닉티코스메틱 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 부채와 자본의 적절한 균형을 유지하여 주주들의 이익을 극대화하고 연결회사의 종속기업이 계속기업으로 유지될 수 있도록 회사의 자본구조를 관리하고있습니다. 연결회사는 자본위험 관리에 대한 전반적인 정책을 회계기간 동안 일관성있게 유지하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 현금및현금성자산 차감 후 금융기관차입금과 회사의 지배주주에 귀속되는 자본(자본금, 각종 준비금)으로 구성되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 정기적으로 자본구조를 검토하고 있으며, 이러한 검토의 일환으로 각 자본비용과 관련 위험을 고려하여 추가 차입 또는 기존 채무의 상환 뿐만 아니라 배당금 지급,유상증자 등 자본의 전반적인 균형을 고려하여 의사결정을 하고 있습니다.

(1) 시장위험 1) 환율변동위험

연결회사의 주요 자산, 부채 및 경영활동은 주로 위안화(RMB)로 거래되며, 연결재무제표의 표시통화는 위안화(RMB) 입니다. 연결회사는 매 보고기간 종료일 현재 아래와 같은 외화표시자산 및 부채를 보유하고 있으며, 연결회사는 환위험을 헷지하기 위한 정책을 마련하고 있지 않습니다. 당기말과 전기말 현재 회사의 외화표시 화폐성자산 및 부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : HKD, USD, KRW)

구분	계정과목	통화	당기말	전기말

외화표시자산	현금및현금성자산	HKD	10,158	10,157

USD	53,131,112	31,743,032

KRW	5,909,584	2,867,809

외화표시부채	전환사채	KRW	19,608,583,680	-

연결회사는 각 보고기간말 현재 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 아래의 표는 연결회사가 보유한 외화표시 화폐성자산 및 부채의 환율이 5% 변화가 외화에 미치는 영향을 분석한 표입니다. 이러한 환율의 변동폭은 환율의 합리적인 변동에 대한 경영진의 평가가 반영된 수치입니다. 아래 민감도 분석에는 각 보고기간말 현재 외화표시화폐성 자산 및 부채의 외화환산효과에 대하여 환율 5% 변동으로 인한 효과가 포함되어 있습니다. 부의 금액은 위안화가 5% 평가절상된 경우 세후이익의 감소효과이며, 위안화가 5% 평가절하된 경우에는 반대의 금액이 됩니다.

(단위 : RMB)

구 분	당기말	전기말

세후이익(손실)	(10,899,907)	(8,431,231)

상기 효과는 주로 USD로 표시된 금융기관예치금으로부터 발생한 환노출에 기인합니다. 경영진의 의견으로는 민감도분석은 당기 환위험의 노출에 반영되지 않은 고유의 환위험은 나타내고 있지 않습니다.

2) 이자율위험 연결회사의 공정가치 이자율 위험은 주로 고정금리부 금융기관차입금과 관련되어 있으며, 현금흐름 이자율위험은 주로 변동금리부 금융기관예치금 및 변동금리부 금융기관차입금과 관련되어 있습니다. 연결회사는 현재 이자율위험을 헷지하기 위한 이자율스왑 거래를 실행하고 있지 않으며, 경영진은 연결회사가 각 보고기간말 현재 이자율위험에 중요하게 노출되어 있지 않다고 판단하고 있습니다. 아래의 민감도 분석은 각 보고기간말 현재 금융기관 예치금 및 차입금이 회계기간 중동일하게 유지되었다고 가정하고 작성되었습니다. 이자율의 0.5%p 증가 또는 감소는 이자율 위험을 내부적으로 경영진에게 보고할 때 사용되는 기준이며, 합리적으로 변동 가능한 이자율변동에 대한 경영진의 평가가 반영된 것입니다.

만약 다른 변수들의 변동이 없다는 가정하에 이자율이 0.5%p 상승할 경우 각 회계연도의 세후이익은 다음과 같이 증가하며, 이자율이 0.5%p 하락할 경우 세후이익의 변동은 반대가 됩니다.

(단위 : RMB)

구 분	당기말	전기말

세후이익(손실)	1,432,410	562,540

(2) 신용위험

계약 상대방의 채무불이행으로 인하여 재정적 손실을 가져올 수 있는 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 각 보고기간종료일 현재 연결재무상태표에 표시된금융자산에서 기인합니다. 신용위험을 감소하기 위하여 연결회사의 경영진은 매출채권, 미수금 등 금융자산에 대한 후속조치를 명확하게 하기 위하여 신용한도의 결정, 신용승인과 기타 모니터링 절차를 책임지는 팀을 구성했습니다. 또한, 연결회사는 개별채권의 회수가능성을 고려한 후 손상차손으로 인식할지 여부를 결정하기 위하여 매 보고기간종료일에 개별채권의 회수가능성을 검토하고 있습니다. 이러한 과정을 통해 연결회사의 경영진은 연결회사의 신용위험이 충분히 감소된다고 판단하고 있습니다.

연결회사의 신용위험은 매출채권에 편중되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 상위 5대 고객의 매출채권은 전체 매출채권에서 각각 약 15% , 2%를 차지하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 최소화하기 위하여 위험노출정도를 감소하고 연체채권을 회수하기 위한 후속조치나 시정조치를 즉시 시행하는 등 신용위험 노출수준을 지속적으로 감독하고 있습니다. 금융기관예치금의 계약 상대방이 3개 거래처로 편중되어 있으나, 해당 거래처는 모두 평판이 좋은 중국 정부 소유 은행으로 신용위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(3) 유동성 위험

유동성 위험을 관리하기 위하여 연결회사는 운용조달 및 현금흐름 변동위험을 완화할 수 있는 수준의 현금및현금성자산을 유지하고 있으며, 경영진은 대출 약관의 준수및 차입금 운용을 지속적으로 관리하고 있습니다 연결회사는 당기말과 전기말 현재 차입한도 약정은 없습니다. 연결회사의 금융부채의 상환조건에 따른 잔존 만기구조는 다음과 같습니다. 만기구조는 연결회사가 금융부채를 상환해야 하는 가장 이른 시점을 기준으로 할인하지 않은 현금흐름에 기초하여 작성되었으며, 이자 및 원금 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다.

(단위 : RMB)

구분	3월이내	6월이내	12월이내	1년이상	합계	장부가액

당기말

전환사채	97,424,274	-	-	-	97,424,274	97,424,274

리스부채	294,000	294,000	588,000	1,274,000	2,450,000	2,351,327

차입금	757,773	-	-	-	757,773	757,773

기타금융부채	7,145,451	2,118,000	-	-	9,263,451	9,263,451

계	105,621,498	2,412,000	588,000	1,274,000	109,895,498	109,796,825

전기말

전환사채	-	-	-	34,947,169	34,947,169	34,947,169

차입금	195,201	-	-	-	195,201	195,201

기타금융부채	26,536,341	-	-	-	26,536,341	26,536,341

계	26,731,542	-	-	34,947,169	61,678,711	61,678,711