로스웰 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험 관리

연결실체는 부채와 자본의 적절한 균형을 유지하여 주주들의 이익을 극대화하고 연결실체의 종속회사가 계속기업으로 유지될 수 있도록 종속회사의 자본구조를 관리하고 있습니다. 연결실체는 자본위험관리에 대한 전반적인 정책을 회계기간 동안 일관성있게 유지하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 현금및현금성자산 차감후 총 차입금(금융기관차입금, 전환사채 포함)과 연결실체의 지배주주에 귀속되는 자본(납입자본, 각종 잉여금)으로 구성되어 있습니다.

연결실체의 경영진은 정기적으로 자본구조를 검토하고 있으며, 이러한 검토의 일환으로 각 주식종류별 자본비용과 관련 위험을 고려하여 추가 차입 또는 기존 채무의 상환 뿐만 아니라 배당금 지급, 추가 주식발행 등 자본의 전반적인 균형을 고려하여 의사결정을 하고 있습니다.

연결실체는 순부채를 총자본으로 나눈 기어링 비율(gearing ratio)을 활용하여 자본 현황을 모니터링하고 있습니다. 순차입금부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정합니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 기어링 비율의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : RMB)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	215,800,000	204,000,000

차감: 현금및현금성자산	(818,515,192)	(946,390,528)

순차입금부채	(602,715,192)	(742,390,528)

자기자본	1,093,978,471	1,128,581,025

총자본	491,263,279	386,190,497

기어링 비율(*)	N/A	N/A

(*) 당분기말 및 전기말의 순차입금부채가 (-)의 금액이므로 당분기말 및 전기말의 기어링비율은 산정하지 아니하였습니다.

(2) 금융위험 관리

연결실체의 주요 금융상품은 매출채권 및 기타수취채권, 매입채무 및 기타지급채무, 금융기관차입금, 대여금 및 현금및현금성자산을 포함하고 있습니다. 이와 관련된 위험으로는 신용위험, 시장위험(이자율위험과 환위험)과 유동성위험이 있습니다. 이러한 위험들을 감소시키기 위한 정책은 다음과 같습니다. 경영진은 이와 같은 정책이 적시에 효과적으로 시행될 수 있도록 계속적으로 관리 및 감독하고 있습니다.

가. 시장위험① 환위험

연결실체는 지배기업이 소재한 홍콩과 종속기업이 소재한 중국에서 대부분의 거래를각 소재지의 통화로 하고 있으며, 이에 따라 개별회사 입장에서 외화로 표시된 거래는 제한적으로 발생합니다. 따라서 연결실체의 환위험은 지배기업과 종속기업의 통화의 차이에 따른 환위험 이외에는 그 발생빈도가 제한적이고 중요하지 않으며, 연결실체는 이로 인한 환위험을 헷지하기 위한 정책을 마련하고 있지 않습니다.

② 이자율위험연결실체의 시장이자율위험은 고정금리부 금융기관차입금과 관련되어 있으며, 현금흐름변동위험은 주로 변동금리부 금융기관 예금과 관련되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 헷지하기 위한 별도의 금융기법을 활용하고 있지 않으며, 경영진은 연결실체가 보고기간 종료일 현재 이자율위험에 중요하게 노출되어 있지 않다고 판단하고 있습니다.

금융기관 예금 및 차입금의 이자율의 변동 0.3%는 이자율 위험을 내부적으로 경영진에게 보고할 때 사용되는 기준이며, 합리적으로 변동가능한 이자율에 대한 경영진의 평가가 반영된 것입니다.

보고기간 종료일 현재 변동금리부 금융기관 예금이 각 연도의 보고기간 동안 동일하게 유지되었다고 가정하고 금융기관 예금의 이자율이 0.3% 상승하거나 하락할 경우 각 연도별 보고기간의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : RMB)

구 분	0.3% 상승시	0.3% 하락시

당기 효과 : (손)익	1,841,638	(1,841,638)

전기 효과 : (손)익	1,653,070	(1,653,070)

나. 신용위험

계약상대방의 채무불이행으로 인하여 재정적 손실을 가져올 수 있는 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 매 보고기간 종료일 현재 연결재무상태표에 계상된 금융자산에 기인합니다.

신용위험을 감소시키기 위한 일환으로 연결실체의 경영진은 기한이 경과된 대출에 대한 후속조치를 명확하게 하기 위하여 신용한도의 결정, 신용승인과 기타 모니터링 절차에 책임이 있는 팀을 구성하였습니다. 또한, 연결실체는 회수불가능하다고 판단되는 손상된 개별채권에 대하여 매 보고기간 종료일에 그 회수가능성을 검토하고 있습니다. 이러한 과정을 통해 연결실체의 경영진은 신용위험이 충분히 감소된다고 판단하고 있습니다.

연결실체의 신용위험은 매출채권에 편중되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 매출기준으로 상위 5대 고객의 매출채권잔액은 전체 매출채권잔액의 약 63% 및 65%를 차지하고 있습니다. 연결실체는 위험노출정도를 감소시키고 연체 채권을 회수하기 위한 후속조치나 시정조치를 즉시 시행하는 등 신용위험 노출수준을 계속적으로 감독하고 있습니다.

금융기관 예치금의 경우 3개의 거래은행에 편중되어 있으나, 거래은행이 중국 정부 소유 은행으로서 신용위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

다. 유동성 위험

유동성위험을 관리하기 위하여 연결실체는 자금조달 및 현금흐름 변동위험을 완화시킬수 있는 정도의 현금및현금성자산을 유지하고 있으며, 경영진은 대출약관의 준수 및 차입금의 운용을 지속적으로 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 비파생상품 금융부채의 상환조건에 따른 잔존 만기구조는 다음과 같습니다. 만기구조는 연결실체가 금융부채를 상환하여야 하는 가장 이른시점을 기준으로 할인하지 않은 현금흐름에 기초하여 작성되었습니다.

(단위 : RMB)

연 도	구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 초과

당분기말	금융기관차입금	215,800,000	215,800,000	98,000,000	117,800,000

리스부채	2,012,975	2,109,235	1,028,895	1,080,340

매입채무	114,581,351	114,581,351	114,581,351	-

기타지급채무	12,427,972	12,427,972	12,427,972	-

합 계	344,822,298	344,918,558	226,038,218	118,880,340

전기말	금융기관차입금	204,000,000	204,000,000	187,000,000	17,000,000

매입채무	31,380,064	31,380,064	31,380,064	-

기타지급채무	4,265,493	4,265,493	4,265,493	-

합 계	239,645,557	239,645,557	222,645,557	17,000,000