크리스탈신소재 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

크리스탈신소재가 MA 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

크리스탈신소재는 합성운모플레이크, 합성운모파우더, 운모테이프를 주사업으로 영위하고 있으며, 생산하는 제품은 펄안료, 절연재료, 단열재로 사용되어집니다. 2018년 연결 기준 매출액은 4.56억RMB이며, 영업이익은 1.89억RMB, 당기순이익은 1.51억RMB입니다. 이제 중국의 경제성장속도는 고속성장기를 지나 안정기에 접어들었습니다. 그에 따라서 중국산업 역시 저품질 다량생산시대는 저물고 고품질 생산시장으로 변화하는 과정 중에 있습니다. 특히, 주광안료시장은 중금속의 인체유해성으로 인해 당사의 합성운모제품의 잠재력이 큰 시장으로 파악됩니다.

당사는 이러한 시장배경 아래에서 다음 성장단계를 위해서 합성운모의 생산능력 확대, 신규 고개고학보 및 영업기반 확장, 신규사업부분의 시장개척 및 연구개발을 지속적으로 해결해 나가 ㄹ것이며, 인재영입을 통한 기술확보, 마케팅, 홍보분야의 역량을 강화해 합성운모시장에서의 절대강자 이미지를 공고히 해나갈 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)

재무상태 (단위 : RMB)

구분	당기말	전기말	증감액	증감비율

자산	1,715,255,866	1,465,619,644	249,636,222	17.03%

유동자산	1,290,271,168	1,025,289,762	264,981,406	25.84%

비유동자산	424,984,698	440,329,881	-15,345,183	-3.48%

부채	252,057,665	147,578,556	104,479,109	70.80%

유동부채	232,102,138	127,053,621	105,048,517	82.68%

비유동부채	19,955,527	20,524,935	-569,408	-2.77%

자본	1,463,198,201	1,318,041,088	145,157,113	11.01%

납입자본	516,688,539	516,688,539	0	0.00%

이익잉여금	946,509,662	801,352,549	145,157,113	18.11%

- 자산) 당기말 당사의 연결기준 자산총액은 약 17억 RMB이며, 당기말 연결자산 총액은 전기대비 17.03% 증가하였습니다.

- 부채) 당기말 당사의 연결기준 부채총액은 부채총액은 약 2억5천만RMB를 기록하였으며, 전기대비 70.80% 증가하였습니다. 주요 증가요인으로 단기차입금의 증가입니다.

- 자본) 당기말 당사의 자본총계는 약 9억 4천만 RMB로써 전기대비 18.11% 증가하였습니다. 주요요인으로는 이익잉여금 증가가 자본증가에 영향을 주었습니다.

영업실적 (단위 : RMB)

구분	당기말	전기말	증감액	증감비율

매출액	456,949,398	426,778,293	30,171,105	7.07%

매출원가	-230,376,430	-179,192,899	-51,183,531	28.56%

매출총이익	226,572,968	247,585,393	-21,012,425	-8.49%

판매비와 관리비	-37,209,733	-43,017,018	5,807,285	-13.50%

영업이익	189,363,235	204,568,376	-15,205,141	-7.43%

영업외수익	3,724,270	2,767,599	956,671	34.57%

영업외비용	-1,654,511	-3,628,433	1,973,922	-54.40%

기타수익	1,715,554	1,953,215	-237,661	-12.17%

기타비용	-10,830,690	-297,989	-10,532,701	3534.59%

법인세비용차감전순이익	182,317,858	205,362,768	-23,044,910	-11.22%

법인세	-31,160,746	-35,896,295	4,735,549	-13.19%

순이익	151,157,112	169,466,474	-18,309,362	-10.80%

- 크리스탈신소재의 4년 연속 지속적인 매출성장세를 기록하였으며, 매출액은 전년대비 7.07% 증가하였습니다.

- 2018년 3분기부터 중국정부의 환경규제 강화로 인한 융용마그네시아와 흑원을 비롯한원자재 가격상승으로 매출총이익(-8.49%), 영업이익(-7.43%), 당기순이익 (-10.80%) 가 각각 감소하였습니다.

- 당기말 영업이익은 약 1억 5천만 RMB를 기록하였습니다. 전기대비 순이익의 감소의 주된 요인은 상기 기재된 '매출원가' 증가영향에 기인하고 있습니다.

사업부분별 실적 (단위 : RMB)

구분	당기	전기	증감액

운모플레이크	156,735,799	127,021,499	23.39%

운모파우더	196,104,399	180,720,791	8.51%

운모테이프	104,109,200	119,036,003	-12.54%

합계	456,949,398	426,778,293	7.07%

4. 유동성 및 자금조달과 지출유동성현황 (단위 : RMB)

과 목	제7기	제6기	증감액	증감

영업활동으로 인한 현금흐름	193,843,521	207,131,475	- 13,287,954	-6.42%

투자활동으로 인한 현금흐름	- 174,771,807	- 82,402,442	- 92,369,365	112.10%

재무활동으로 인한 현금흐름	- 9,025,855	- 34,600,000	25,574,145	-73.91%

현금및현금성자산의 순증가	10,045,859	90,129,033	- 80,083,174	-88.85%

기초의 현금및현금성자산	863,215,838	773,086,805	90,129,033	11.66%

기말의 현금및현금성자산	873,261,697	863,215,838	10,045,859	1.16%

- 당사의 제7기 영업활동으로 인한 현금흐름은 6.42% 감소하였고, 투자활동으로 인한 현금흐름은 112.10% 증가하였으며, 재무활동으로 인한 현금흐름은 73.91% 감소하였습니다. 또한 기초의현금은 약 8억6천만 RMB 이며, 기말의 현금은 약 8억7천만 RMB를 기록하였습니다. 증감변동의 주요한 원인은 특수관계자인 Wuxi Taike Nano New Material Co. Ltd 로 부터 전액 지급보증을 제공 받고 있는 단기차입금이 주요합니다.

단기차입금(단위 : RMB)

차입처	이자율(%)	당기말	전기말

중국농상은행(주1)	6.00%	28,000,000	-

중국농상은행(주1)	5.80%	-	28,000,000

중국교통은행(주2)	-	100,000,000	-

다이자룽	-	215,419	-

De Investment Holdings	-	538,761	3,780,035

합계	128,754,180	31,780,035

주1) 토지사용권 및 건물이 차입금에 대한 담보로 제공되었습니다. (감사보고서 23 참조)

주2)상기 차입금과 관련하여 연결실체는 특수관계자인 Wuxi Taike Nano New Material Co. Ltd 로 부터 전액 지급보증을 제공받고 있습니다.( 감사보고서 주석 20 참조)

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

현재까지 합성운모 관련사업은 지속적인 성장세를 보여왔습니다. 합성운모의 주요 하위응용산업인 주광안료는 2008년 4.52억USD 규모시장에서 2016년 13.96억USD의 시장으로 성장해왔으며, 2018년 주광안료 시장의 글로벌 산업가치는 16.9억USD로 예상되고 있습니다. 또한, 2.17억대를 보유하고 있는 중국 자동차 도료시장과 플라스틱, 화장품시장 역시 상위산업인 합성운모의 간접적인 성장가능성을 예측하게 해주고 있습니다.

하지만 시장성장과 다르게 중국내 다수의 합성운모 및 주광안료 업체는 생산능력이 작고, 고품질 제품의 생산에 많은 어려움을 겪고 있습니다. 당사는 고품질의 합성운모를 시장에 제공하고 있지만 제품수요는 매해 늘어나고 있는 추세입니다. 따라서, 당사는 시장수요에 맞춘 생산능력 확장과 생산프로세스 개선에 집중하고 있습니다.

설명한 것과 같이 크리스탈신소재는 시장상황에 맞춰 합성운모시장에서의 지배력을 향상시키며, 천연운모 대체시장을 키우기 위해 노력하고 있습니다. 현재 생산제품의 신공장 건립과 생산라인 개조등 꾸준히 계획을 이행하고 있으며, 향후 합성운모뿐만 아니라 그래핀방부도료 등 회사의 미래를 이끌 수 있는 신사업 역시 진행예정입니다.