크리스탈신소재 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 산업의 이해 1) 영위하고 있는 사업

a) 운모의 정의운모는 지층 암석을 이루고 있는 광물 중 하나로 안정적 물성을 가지고 있으며, 보통 육각형 또는 마름모의 편, 판, 기둥 형태의 결정형을 이루고 있습니다. 이러한 운모는고온에 강하고, 반짝이며, 광택이 뛰어나고, 전류를 차단(절연)하는 특징을 있으며, 단열성, 탄력성,인성(갈라지거나 쪼개지지 않는 성질)이 뛰어난 성질을 가지고 있습니다. 이와 같은 성질로 인하여, 운모는 현대 "산업의 조미료"로 표현되면서, 자동차산업, 화장품산업, 전력산업, 제련산업, 가전제품산업에 널리 쓰이고 있습니다.

운모는 크게 천연운모와 합성운모로 나눌 수 있으며, 천연운모는 기존 지구상에 존재하는 광물로서 광산 또는 노천에서 채굴방식을 통해 얻을 수 있습니다. 주요생산지는자원의 고갈, 채굴 시 아동노동을 포한한 인권문제 및 노동문제로 인하여 중국, 인도 중심에서 인도,마다가스카르, 아프리카 중심으로 생산이 이루어지고 있습니다. 천연운모는 철분의 함량에 따라 백운모, 금운모, 흑운모, 견운모 등으로 나뉘고 이를 이용하여, 천연운모프레이크,천연운모파우더, 천연운모페이퍼, 천연운모테이프 등을 생산하여 최종적으로 중,저급 펄안료, 절연재, 내화재 생산에 사용되고 있습니다.

합성운모는 천연운모와 성분 구조가 유사하며, 5가지 광물질을 적절하게 배합하여 생산하고 있습니다. 이러한, 합성운모는 천연운모보다 불소 함량이 낮고, 중금속이 덜 포함되며 절연성, 내고온성, 내부식성 등이 뛰어납니다. 이러한 합성운모는 천연운모보다 더 안정적이고 뛰어난 성질들로 인해 운모산업에서 고급제품군에 속하는 자동차 안료, 화장품 원료,고급 내화재 및 절연제로 사용되고 있습니다

b) 운모 관련 주요제품운모 관련 주요제품으로는 운모플레이크, 운모파우더, 운모테이프가 대표적이며, 이 외에도 운모페이퍼, 운모플레이트, 운모튜브, 운모호일과 같은 제품이 있습니다.

운모플레이크는 운모제품군의 기초제품으로서 천연운모플레이크는 천연운모광석에서 채취하고 합성운모플레이크는 합성운모결정체를 분리하여 얇은 조각으로 잘라서 생산합니다. 이러한 운모플레이크의 대부분 다른 운모제품의 기초재료로 사용되어 운모파우더, 운모페이퍼, 운모테이프를 만드는 원재료로 사용됩니다. 일부에 대해서만 직접 절연재료로 사용되고 있습니다.

운모파우더의 경우 운모플레이크를 세척처리 한 후 건식연마 또는 습식연마 등으로 일련의 가공 과정을 거쳐 생산되며, 펄안료(자동차 도료, 색조화장품, 인테리어 도료 등)와 절연재 분야에 주로 사용되어집니다. 또한, 일부는 운모페이퍼 등의 원재료가 됩니다. 이러한 운모파우더는 입자의 크기 등에 따라 10개 이상의 다양한 등급으로 생산되며 매출처의기준과 니즈에 따라 더 세분화 되기도 합니다.

운모테이프는 운모파우더 등을 이용하여 생산한 운모페이퍼에 유리섬유와 접착제 등을 붙여 생산하고 있으며. 유리섬유에 한면만 붙일 경우 단면운모테이프, 유리섬유 양면에 붙일경우 양면운모테이프가 됩니다. 이러한 운모테이프는 고급 절연재료, 내화재, 가전제품 등에 널리 사용되고 있습니다.

기타로는 운모테이프 생산시 주로 사용되는 운모페이퍼가 대표적이며, 운모페이퍼의생산을 위해서 운모플레이크, 운모파우더등을 사용하여 주문자의 요구조건에 따라 롤링형태로말게 될 경우 운모페이퍼, 큰 종이 형태로 만들 경우 운모플레이트가 됩니다.

c) 운모 산업의 구조

천연운모제품군은 천연운모광석을 가지고 운모플레이크, 운모파우더, 운모페이퍼, 운모테이프 등을 만들고 있으며, 합성운모제품군은 합성운모결정체를 사용하여 해당제품군들을 생산하고 있습니다. 생산하는 제품군은 같지만 원료에 따라 천연운모산업과 합성운모산업으로 나뉘고 있습니다.

운모제품의 수직체인은 『천연운모광석 또는 합성운모결정체 - 운모플레이크 - 운모파우더 - 운모페이퍼 - 운모테이프, 운모판, 기타 운모제품 - 전방산업(자동차산업, 화장품산업, 전력산업, 고온제련산업, 가전제품산업 등)』으로 이어집니다. 다만, 가공 방식에 따라 일부 운모플레이크가 운모판과 운모페이퍼 생산 등에 직접 사용될 수 있으며, 운모파우더 역시 운모페이퍼를 거치지 않고 운모판 등에 사용될 수 있습니다.

) 제품설명: 제품 라인업, 주요제품의 기능, 용도, 특징 a) 제품 라인업

회사의 주요제품은 합성운모플레이크, 합성운모파우더, 운모테이프(천연, 합성, 혼합등)이며, 이는 고급 펄안료, 절연재료, 내화재를 생산하는데 사용됩니다.

합성운모플레이크는 이산화규소(실리카, 규사, 석영모래 등으로 불림), 불화칼륨, 용융마그네시아(마그네사이트를 화학반응을 거쳐 생성), 산화알루미늄(알루미나를 통해 얻음), 탄산칼륨 5가지 원재료를 일정 비율로 배합하여 전기로에서 이를 굽고 냉각시켜 얻은 합성운모결정체를 파쇄해서 얻어지게 됩니다. 생산설비는 회사에서 직접 고안한 첨단 자동설비로서 배합비율, 전기로의 크기, 굽는 동안의 수백번의 온도조절 등을 통해 최상의 품질의 합성운모플레이크를 생산하고 있습니다. 합성운모플레이크는 그 자체로서 절연재료나 내화재로 일부 사용되며, 대부분은 운모파우더나 운모페이퍼 등의 원재료로 사용됩니다.

합성운모파우더는 합성운모플레이크를 원재료로 하여 이를 복잡한 습식분쇄 및 건조과정을 거쳐 생산되며, 주로 펄안료로 주로 사용되며, 일부 물량은 합성운모페이퍼 생산이 사용됩니다.

운모테이프는 운모페이퍼와 유리섬유를 합지, 절단하여 생산하고 있으며, 이는 고급 절연재료 또는 단열재로 사용이 됩니다.

b) 주요제품의 기능, 용도

회사에서 생산하는 상기 합성운모제품(합성운모플레이크, 합성운모파우더, 합성운모테이프)은 주로 펄안료, 절연재료, 단열재로 사용되어 집니다. 이러한 펄안료, 절연재료, 단열재는 최종적으로는 자동차산업, 화장품산업, 전력산업, 고온제련산업 등의 소재 및 원재료로 널리 사용되어집니다.

펄안료에 사용되어지는 합성운모 제품은 주로 합성운모파우더로서 이를 통해 생산된펄안료는 자동차 도료, 화장품 원료(색조화장품 등). 화장품 케이스, 고급 인테리어 도료 등을 생산하는데 사용됩니다.절연재료로 사용되어지는 합성운모 제품은 합성운모플레이크, 합성운모테이프, 합성운모플레이트 등이며, 이를 직접 절연재료로 사용하거나, 절연재료를 생산하는데 사용될 수 있습니다. 이러한, 절연재료(천연운모로 만든 절연제품 포함)는 자동차산업, 전력산업, 고온제련산업, 가전제품산업에 널리 사용되고 있습니다. 이러한 절연재료를 통해 생산되 대표적인 제품으로서는 자동차클러치판, 자동차브레이크패드, 전선, 케이블, 발전설비 절연판,전기용해로의 전극봉, 전기용해로의 파이프 절연관, 가전제품(TV, 냉장고, 세탁기, 전기포트, 헤어드라이기 등) 등에 사용됩니다.

단열재로 쓰이는 합성운모제품은 합성운모플레이크, 합성운모테이프, 합성운모플레이트 등이며, 이러한 제품은 직접 단열재 혹은 다른 단열재 생산에 사용됩니다. 단열재(천연운모로 만든 단열제품 포함)는 자동차산업, 전력산업, 고온제련산업, 가전제품산업에 널리 사용되며, 이를 통해 전열막, 내열판 등으로 활용됩니다. 합성운모 제품은 이렇게 다양하게 사용되고 있으며, 뛰어난 성능으로 인해 기존 천연운모 제품이차지하고 있던 펄안료, 절연재료, 단열재 시장을 대체하기 시작하였습니다.

c) 주요제품의 특징

운모제품은 투명성(반짝임, 광택 포함), 절연성, 내고온성, 내부식성 등의 특징을 가지고 있습니다. 운모제품은 크게 천연운모제품과 합성운모제품으로 나뉘며 합성운모제품은 자연에 존재하는 천연운모제품의 성분과 구조를 연구하고 여러 광물질을 합성하여 인공적으로 생산한 제품입니다. 합성운모제품은 선별된 원자재(광물질)와 합성기술의 조정을 통해천연운모보다 현저하게 향상된 성능을 가지고 있습니다. 따라서, 합성운모제품은 절연성, 내고온성, 내부식성, 안정성 및 투명성이 천연운모보다 월등히 뛰어납니다.

특성 비교>

구분	천연운모제품	합성운모제품

절연성	우수한 절연성을 가지고 있으나, 합성운모제품에 비해 떨어짐(구조 속에 결정수가 함유되어 있어 전기저항률을 낮춤)	절연성을 측정한는 요소인 유전율, 유전상수, 유전손실, 고유저항 등 부분에서 우수한 성질을 나타냄

내고온성	최고 사용온도는 550~800℃ 사이	최고 사용온도는 1,100~1,500℃ 사이

내부식성	우수한 내부식성을 가지고 있지만, 고온, 고압수에 장기적으로 노출될 경우 화학반응이 발생하여 부식이 시작될 수 있음	보통 산, 알카리 용액과 반응을 일으키지 않으며, 물과도 반응하지 않음. 강력한 내부식성으로 쉽게 변질되지 않음

안정성	천연광맥의 생장 과정 중 불규칙한 환경으로 인해 천연운모광석 내부품질과 조성성분이 일정하지 않음. 따라서, 불필요한 성분 또는 중금속 등이 포함될 수 있음	일정한 원재료 배합비율을 가지고 있으며, 생산원료의 품질의 제어가 가능하여 높은 안정성이 유지됨

투명성	중금속 함량이 비교적 높고, 천연광맥의 생성과정 중 불순물 함량이 높아짐	중금속 함유량이 아주 낮으며, 특히, 철 원소 함량이 낮음. 따라서, 백색도 및 투명도가 높음

편재성 및
유한성	천연운모광산은 세계 특정 지역에 주로 분포하며, 일부 주요 생산지에서는 자원의 고갈 문제를 겪고 있음	지구상에 널리 존재하는 주요 광물질을 원재료로 인공합성하는 것임으로 편재성이나 유한성이 낮음

주) 출처 : 프로스트 앤 설리반(Frost) 2015.04

나. 시장 현황 1) 시장의 특성a) 운모시장의 분류 및 목표시장

천연운모와 합성운모를 구별하지 않고 운모시장 전체를 볼 때, 제품의 품질, 최종소비자의요구조건, 생산 난이도 및 적용 시장에 따라 글로벌 운모시장은 고급응용시장, 중급응용시장, 하급응용시장으로 구분 지을 수 있습니다.

우선, 고급응용시장의 경우 최종 소비기업의 높은 품질 요구수준으로 인해 생산기업의 기술 수준이 높아야 하며, 고급 품질의 제품을 지속적, 안정적으로 생산할 수 있는능력이 있어야만 합니다. 따라서, 고품질 운모제품 생산에 사용되는 합성운모의 주된시장은 고급 자동차도료, 고급 화장품 시장 등입니다. 현재 고급시장은 최근 5년 사이에 천연운모제품에서 고급운모제품으로 빠르게 이동하고 있습니다.

다음으로 중급응용시장은 고급 발전설비 재료, 고급 제련사업 재료, 인테리어용 플라스틱이나 가죽용 펄안료, 고급 절연재, 내화재로서 사용되어집니다. 중급응용시장은 아직 천연운모제품이 주류를 이루고 있으며, 고급 절연재, 내화재, 고온제련시설 및 전력시설 건설에만 일부 합성운모제품이 사용되어지고 있습니다. 하지만, 건축 및 설비 시장에서 더 높은 방화기준이나 절연기준 등이 요구됨에 따라 합성운모제품의 사용범위는 점진적으로 늘어날 것으로 전망됩니다. 이 시장에서는 향후 5년 간 합성운모제품이 본격적으로 천연운모제품과 경쟁할 것으로 예상됩니다.

마지막으로 가장 많은 비중을 차지하는 것으로 추정되는 하급응용시장은 충전재, 저품질 케이블, 내화제 등에 사용되며, 사용범위도 광범위합니다. 이 분야는 천연운모 중에서도 중급 이하의 품질이 낮은 부분으로서 합성운모가 대량생산 등으로 가격 경쟁력을 갖추기 전까지 진입은 쉽지 않은 시장입니다. b) 최종소비시장의 현황

□ 전방산업 시장규모 및 전망(글로벌 기준) [`10년~`14년 전세계 전방산업의 성장률]

구분	`10년	`11년	`12년	`13년	`14년	`10∼`14
CAGR

펄안료생산량
(만톤, %)	10.2	10.8
(5.9%)	11.1
(3.3%)	11.9
(6.9%)	12.7
(6.6%)	5.6%

절연재료생산량
(만톤, %)	254.4	268.7
(5.6%)	280.4
(4.4%)	290.2
(3.5%)	298.1
(2.7%)	4.0%

단열재시장생산량
(만톤, %)	4,070	4,214
(3.5%)	4,337
(2.9%)	4,500
(3.8%)	4,697
(4.4%)	3.6%

자동차생산량
(조USD, %)	2.5	2.6
(4.9%)	2.8
(7.0%)	2.9
(5.8%)	3.1
(5.2%)	5.5%

화장품생산량
(억USD, %)	369	394
(6.8%)	451
(14.7%)	529
(17.1%)	574
(8.5%)	11.7%

전력시장생산량
(조USD, %)	2.8	2.9
(3.9%)	3
(2.1%)	3
(2.4%)	3.1
(2.6%)	2.6%

고온제련생산액
(조USD, %)	4.2	4.4
(4.0%)	4.5
(2.3%)	4.7
(3.8%)	4.8
(2.8%)	3.4%

가전제품생산액
(억USD, %)	3,064	3,401
(11.0%)	3,511
(3.2%)	3,855
(9.8%)	4,146
(7.5%)	7.9%

주) 출처 : Frost Sullivan「합성운모시장연구」, 2015.04

- 펄안료 시장운모파우더는 펄안료의 주 원재료 중 하나입니다. 운모파우더 특히 합성 운모파우더를 원료로 하여 생산한 펄안료는 양호한 광택도, 투명도, 내고온성, 절연성 등의 특징을 지니고 있어 자동차와 화장품 등의 분야에 주로 사용됩니다. 중국과 독일은 전세계의 주요 펄안료생산국이며, 중국은 전세계의 운모파우더 주요 생산지입니다. 2014년 중국 펄안료 생산량은 전세계 총 생산량의 약 34.8%를 차지하고 있습니다.

2014년 전세계 펄 안료시장의 생산량은 12.7만 톤에 이르러 2010년의 10.2만 톤에 비해 2.5만 톤이 증가하였고, 이 기간 중 연평균성장률은 5.7%에 달하였습니다. 중국과 인도 같은신흥국의 자동차, 화장품 등의 급속한 제조업 발전은 전세계 펄 안료시장의 발전을 가속화하였습니다. 금융위기 기간 중에도, 신흥국가의 펄 안료에 대한수요는 줄어들지 않고 전세계 펄 안료시장은 지속적인 성장을 보였습니다. 향후 전세계 경제의 회복 추세에 맞춰 전세계의 펄안료 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 향후 중국 경제 및 전방 산업의 안정적인 성장에 힘입어 중국 펄안료 생산량의 증가 추세는 글로벌 시장보다 더 높은성장률을 보일 것으로 예상됩니다.

펄안료의 가장 중요한 원재료인 천연운모는 점점 합성운모로 대체되고 있습니다. 합성운모 생산기술의 발전으로 인하여, 천연 운모에 비해 합성 운모를 원재료로 하여 생산된 펄안료는 광택, 투명도, 내고온성 등 방면에 있어 성능이 뛰어납니다. 또한, 이 외에도, 합성 운모는 비교적 낮은 중금속함량과 아동노동착취문제가 없어 화장품 산업에서 특히 각광 받고 있습니다. 합성 운모시장의 R 능력 향상과 전방산업의 펄 안료제품이 품질과 안전성에 대한 요구가 향상되면서 합성운모파우더의 글로벌 펄 안료시장의 점유율도 향상될 것이라 전망합니다.

- 절연재료 시장 절연재료는 산업영역에서 광범하게 적용됩니다. 글로벌 산업이 전반적으로 지속적 발전을보임에 따라, 글로벌 절연재료 시장도 안정적으로 성장하고 있습니다. 생산량기준 2010년에서 2014년 글로벌 절연재료 시장의 연평균성장률은 4.0%이며, 금융위기 이후 안정적 성장을 보인 세계경제로 인해 생산량 규모는 2014년 기준 약 298.1만 톤에 달하고 있습니다. 글로벌 산업의 발전, 특히 중국 등 신흥국 산업의 급속한 발전은 글로벌 절연재료 시장이 향후 지속적 성장을 하는데 중요한 동력원 중 하나입니다. 또한, 2019년 글로벌시장의 약 1/3이상의 절연재료는 중국에서 생산될 것으로 전망됩니다. 프로스트 앤 설리반(Frost Sullivan)는 향후 글로벌 절연재료의 생산량이 2014년의 298.1만 톤에서 2019년에는 377.8만 톤에 이르고, 이 기간의 연평균성장률은 4.9% 이를 것으로 전망합니다. 운모제품은 우수한 절연성, 내고온성 빛 방부식성 등의 성능으로 인해 절연재료의 제조와 생산에 널리 응용되고 있습니다. 운모제품을 원료로 하는 절연재료는 뛰어난 내고온성으로 전력시장, 고온제련시장, 가전제품 시장 등 영역에서 널리 응용되고 있습니다.

특히 전력, 고온제련등 산업에서의 누전사고는 화재가 일어나는 주요 원인 중 하나입니다.운모 및 운모를 원료로 한 절연재료는 우수한 절연성을 지니고 있어 누전사고를 효과적으로 예방하여 화재발생을 줄일 수 있을 뿐만 아니라, 각 산업분야의 안전한 제품 생산(가전제품의안정성등)을 보장해 줍니다. 천연운모에 비해 합성운모제품의 절연성이 큰 폭으로 향상되었고 이런 합성운모제품의 출현은 산업시장에 있어 전력, 고온제련, 전자제품등의 고성능 절연재료에 대한 수요를 크게 충족시킬 것으로 전망합니다. 앞으로 합성운모제품은 해당 전방산업의 침투율도 지속적으로 증가할 것으로 예측됩니다

- 내화재 시장

운모제품은 우수한 내고온성을 지니고 있습니다. 특히 합성 운모는 최고 사용온도가 1,100~1,500℃ 수준입니다. 따라서 운모제품은 내화재의 생산에 널리 사용됩니다. 내화재에 사용되는 운모제품은 비교적 다양하여 운모플레이크, 운모테이프, 운모플레이트 등 제품이 모두 내화재로 직접 사용되거나 다른 내화재의 생산에 이용될 수 있습니다.

지난 몇 년 간 글로벌 내화재 시장이 꾸준히 발전하여 왔습니다. 2014년 기준 글로벌내화재의 생산량은 4,696.6만 톤에 달했으며, 2010년에서 2014년 사이 연평균성장률은 3.6%에 이르렀습니다. 중국은 세계에서 가장 중요한 내화재 생산국입니다. 2014년 기준 세계의 약 65.6%의 내화재가 중국에서 생산되었습니다. 이는 중국경제의 빠른 성장과 해당 전방산업(건설업, 고온제련산업 등)의 높은 성장에 기인합니다.

최근 중국에서 여러 차례 건물 화재가 발생하면서 안전성이 높은 내화성 건축 자재에대한 중요성 부각과 함께 그 수요가 높아졌습니다. 따라서, 중국시장 내에서 합성운모를 사용한내화재는 1,000℃이상의 내고온성, 높은 전기저항율, 우수한 내부식성을 지니고 있을 뿐만 아니라 제품 품질도 향상되었기 때문에 내화재로서 중요한 원자재가 될 전망입니다.

또한 운모를 사용한 내화재는 방화성뿐만아니라 단열재로서도 사용이 가능하여, 향후 내화재이면서 보온성이 뛰어난 소재로서 적용되어 많은 건축 자재 수요를 창출할 것으로 기대하고 있습니다.

□ 전방산업 시장규모 및 전망(글로벌기준) - 화장품 시장 운모제품은 우수한 화학적 안전성, 강한 분산성, 물과 글리세롤과 균일하게 혼합되고광택도 역시 높습니다. 또한 운모제품은 비교적 우수한 내산성과 내알칼리성 그리고 노화에 대한 내성을 지니고 있고 UV차단 기능도 함께 지니고 있습니다. 따라서 운모제품은 색조화장, 로션, 자외선 차단제 및 기타 제품의 제조와 포장으로 광범위하게 사용됩니다. 특히, 합성운모제품은 천연운모제품에 비해 중금속 함량이 낮고 광택과 색상이 우수하며, 아동노동 문제에서 자유롭습니다. 이 외에 아직 화장품 생산에 사용되는 고품질 천연운모의 매장량과 생산량은 점진적으로 감소하고 있기 때문에 화장품 생산에 있어 점차 합성운모가 천연운모를 대체하는 추세입니다.

신흥국가 소비자의 생활 수준이 전반적으로 향상한 것에 힘입어 글로벌 화장품 시장은 최근 몇 년 사이 지속적으로 성장하고 있으며 금융위기 기간에도 비교적 안정적인증가세를 유지하였습니다. 2014년 글로벌 화장품 시장의 생산액은 573.7억 US$에 달했고 2010년에서 2014년 연평균 복합 성장률은 11.7%에 이르렀습니다. 중국은 글로벌 화장품의 주요 생산국 중 하나입니다.

향후, 세계적으로 여성의 사회적 지위상승과 노화에 대한 두려움, 남성들의 화장품에대한 관심도 상승 및 이에 대한 마케팅 강화 등으로 글로벌 화장품 시장의 성장 속도도 증가할 것으로 전망됩니다. 2014년에서 2019년 사이 글로벌 화장품 시장 생산액의 연평균성장률은 8.9%에 이르렀습니다. 프로스트 앤 설리반(Frost Sullivan)은 2019년 생산액은 876.9억US$에 이를 것이라 전망합니다. 화장품은 보통 피부와 직접 접촉하므로 앞으로 소비자는 화장품의 안정성을 더 중시하게 될 것입니다. 합성운모제품은 중금속 함량이 낮기 때문에 합성 운모가 화장품 제조 영역에 침투하는 비율은 한 층 더 높아질 것으로 판단됩니다.

- 자동차 시장

자동차 제조업은 운모제품의 주요 사용 분야 중 하나입니다. 운모를 원자재로 하는 펄안료는 고가 자동차의 외관 및 전반적 디자인을 향상시키는데 사용됩니다. 이 외에도 운모제품은 자동차의 안전성과 제어성을 향상시키는데 도움을 줍니다. 자동차 제어시스템, 예를 들어 클러치와 브레이크플레이트 및 기타 자동차 부품에도 운모제품이 사용됩니다. 글로벌 자동차 시장의 지속적 발전은 글로벌 운모제품 특히 고급합성운모의 수요량을 지속적으로증가시킬 것입니다.

글로벌 자동차 시장은 최근 몇 년간 안정적 발전세를 지속하였습니다. 생산액을 기준으로 글로벌 자동차 시장의 생산액은 2010년 2.5조 US$달러에서 2014년 3.15조 US$달러로 성장하였고 이 기간 연평균성장률은 5.7%에 이르렀습니다. 금융위기 시점을 기준으로 글로벌 자동차 시장의 중심은 선진국에서 신흥국가로 이동하였습니다. 중국과 인도 등 신흥국에 힘입어 글로벌 자동차시장의 성장은 2010년 이후 점차 회복하기 시작하여 지속적인 성장을 하고 있으며 중국은 현재 세계 최대 생산국으로 2위 생산국인 미국의 2배 수준이 넘고 있습니다.

향후 신흥국가는 여전히 자동차 시장의 발전을 주도해 갈 것입니다. 프로스트 앤 설리반(Frost Sullivan)은, 2019년에 글로벌 자동차 생산량이 4.2조 US$달러에 이르고 2014년에서 2019년까지 연 성장률은 6.4%에 이를 것으로 추정합니다. 신흥국가의 소비 업그레이드에 힘입어 고가 자동차시장의 발전 속도는 한층 더 가속화되어 합성운모 등 중고급 운모의 수요도 확대될 전망입니다.

- 전력시장

전력시장의 지속적 발전은 글로벌 경제성장의 중요한 토대가 됩니다. 세계는 매년 전력 발송과 전송 설비 건설 및 유지에 막대한 자금을 투입합니다. 특히 신흥국가에서는 전력원 구조를 최적화하고 전력망 건설을 강화하는 것이 전력시장 개발의 중심이 되고 있습니다. 운모는 우수한 절연성과 내고온성을 지니고 있어 절연재료와 내화재 형태로 글로벌 전력시장에 광범위하게 응용됩니다. 발전설비에서 전력망, 변전소 등 전력 전송설비는 대체로 운모제품의 절연재료와 내화재(예 :운모제품을 첨가한 전선과 케이블, 발전설비 중의 절연 및 내고온편 등)에 사용됩니다.

글로벌전력시장의 생산액은 2010년 2.8조US$에서 2014년 3.1조US$로 성장하였고 이 기간 연평균성장률은 2.8%로 증가하였습니다. 향후, 글로벌경제의 회복을 통해 전력시장이 지속적으로 성장할 것이라 전망됩니다.

글로벌전력시장의 운모제품 수요 증가 속도는 다른 산업의 증가 속도보다 빠흡니다. 발전과 전력수송설비의 새로운 건설로 인한 운모제품의 수요외에 안정적인 전력공급을 보장하기 위해 그리고 기존 전력 공급 및 수송설비를 개선하기 위해 운모제품의 수요가 더 늘어날 것으로 보입니다. 합성운모제품은 절연성과 내고온성이 모두 천연운모제품보다 뛰어나기 때문에 가격 저항이 크지 않은 수준일 경우 핵심 발전설비에 사용되는 천연운모제품은 점차 합성운모제품으로 대체될 것입니다. - 고온제련시장

다른 절연재료에 비해 운모제품류 절연재료는 우수한 절연성능 외에 뛰어난 내고온성을 지니고 있어 보통 절연재료와 내화재 형태로 고온제련시장에 나타납니다. 고온제련시장에서 운모제품은 주로 전기용융로 설비 중 전극봉과 유출파이프 전열관 등의 제품에 응용됩니다. 고온제련은 세계에서 중요한 기초 원자재 산업으로서 그 제품의 종류가 다양하고 응용분야 역시 광범위합니다. 또한 제품 관련도도 높아 각국의 경제 건설과 인프라시설의 발전 등에 매우 중요하게 작용 합니다.

글로벌 고온제련시장은 글로벌 시장의 기간 산업 중 하나로, 지난 몇 년 동안 안정적인 발전을 하였습니다. 글로벌 고온제련시장의 생산액은 2010년 4.2조US$에서 2014년 4.8조US$로 성장하였고, 이 기간 연평균성장률은 3.2%에 도달하였습니다. 중국과 인도 등의 신흥국가는 세계 주요 고온제련시장의 하나가 되어 시장 점유율이 지속적으로 확대되고 있습니다.

향후, 글로벌 고온제련시장의 발전은 신흥국가가 주도할 것입니다. 중국을 예로 들면, 중국 흑색금속업과 유색금속업 "십이오"계획에 근거하여 지속적으로 발전해 나가게 될 것입니다. 프로스트 앤 설리반(Frost Sullivan)은, 글로벌 고온제련시장의 생산액은 2019년 5.6조US$에 달하고2014년에서 2019년 연평균성장률은 3.1%에 이를 것으로 전망합니다. 신흥국가의 고온제련시장은 점차 기술혁신, 품종, 품질의 개선 및 낙후된 생산시설의 대체로 발전해나갈 것입니다. 또한 앞으로 글로벌 고온제련시장의 전체적 생산규모의 끊임없는 확장과 생산설비의 혁신 및 개조의 심화로 절연재료와 내화재의 수요는 한층 더 증가할 것입니다.

- 가전제품 시장전열막, 전열사, 운모판 등 운모가 원자재가 되는 절연재와 내화재는 가전제품 제조에 널리 응용됩니다. 신흥국들의 소비수준이 업그레이드되면서, 고가 가전제품의 수요량도 눈에 띄게 증가하였고, 이로 인해 합성 운모제품의 글로벌가전시장 침투율을 가속화시킬 것입니다. 중국 가전제품관련 R 품질력 향상으로 중국 브랜드가 빠르게 성장하고 있으며, 세계 유수의 전자제품 브랜드가 중국에서 생산을 하고 있어 중국은 이미 가전제품에 대해서는 가장 중요한 글로벌 생산기지가 되었습니다.

지난 몇 년 사이 신흥국가 소비품 시장의 급속한 발전 및 소비자 생활수준의 향상 덕분에 세계 가전시장은 지속적인 성장세를 유지하였습니다. 세계 자전제품 시장의 생산액은 2010년 3,064.1억US$에서 2014년 4,146.3억US$로 증가하였고 그 기간의 연평균성장률은 7.9%였습니다. 향후 신흥국가 가전제품 시장의 급속한 발전으로 인해 세계 가전제품 시장의 발전 또한 지속적으로 안정적인 성장을 해 나갈 것입니다. 프로스트 앤 설리반(Frost Sullivan)의 예측에 따르면, 2019년 세계가전제품 시장의 생산액은 5,908.0억US$에 달할 것이 며 2014년에서 2019년 사이 연평균성장률은 7.3%로 유지될 전망입니다.

2) 시장 규모 및 전망a) 세계운모시장 수요 추이

전세계 운모 수요는 과거 매년 1~2% 수준의 성장을 거듭해왔으며, 향후에도 소비재시장의 성장과 함께1~2% 수준의 성장을 지속할 것으로 전망됩니다. 그러나, 합성운모 수요만으로 국한할 경우 제품의 품질, 노동문제, 자원고갈 문제, 인체 안정성 등을이유로 최근 5년 동안 연평균 20% 이상의 성장을 지속해왔으며, 이러한 성장세는 당분간 지속될 것으로전망됩니다. 따라서, 전세계 운모산업은 성숙기에 진입했지만, 하이엔드제품에 적용되는 고급운모시장에서 천연운모에서 합성운모로 빠르게 대체되면서 합성운모시장은 본격적인 성장기에 진입하고 있습니다.

2014년 합성 운모 수요량은 4.3만 톤에 이르렀고, 2010년~2014년 사이 연평균성장률은 24.3%였습니다. 향후, 고품질 천연운모광석이 점차 고갈되고 채굴 가능한 운모의 품질도 점차 낮아지게 되면 고급제품시장의 요구를 만족 시킬 수 없습니다. 또한 세계 합성운모시장의 R 능력이 향상되고 있어 합성 운모 제품의 종류와 규격은 더 다양해지고 전방산업의 적용영역 역시 한 층 더 확장시켜 나갈 것입니다. 향후 5년 이내, 세계 합성 운모수요량의 증가속도는 더 가속화될 것입니다. 프로스트 앤 설리반(Frost Sullivan)의 전망에 따르면 세계 합성 운모수요량이 2014년 4.3만 톤에서 2019년에는 14.5만 톤으로 성장하고, 이 기간 연간성장률은 27.5%에 이를 것으로 전망됩니다.

b) 세계 합성운모프레이크 공급 추이 중국은 세계의 주요 합성운모시장으로 R 생산에 있어 모두 절대적인 우위를 가지고 있으며, 2014년 기준 중국은 세계 95.0%의 합성 운모제품을 생산했습니다. 중국 합성 운모 생산업체의 R 능력의 향상과 제품 종류의 확장으로 합성 운모의 적용분야가 새롭게 확대되고 있습니다. 합성운모는 모든 방면에서 천연운모보다 우월한 물성으로 인해 자동차도료, 화장품, 전력, 고온제련 등의 적용산업 점유율이 서서히 증가하며 점차 천연 운모를 대체하는 추세입니다.

지난 몇 년 동안 세계 합성 운모업계의 합성 운모플레이크 생산량이 급속하게 증가하였습니다. 2014년 세계 합성 운모플레이크 생산량은 1.9만 톤에 이르렀고 2010년~2014년 연평균성장률은 28.4%에 달했습니다. 합성 운모플레이크는 기타 합성 운모 제품의 토대로 합성 운모플레이크의 생산량이 급속한 성장을 이루어 기타 합성 운모제품의 고속 성장을 이루어냈습니다.

향후 전방산업 및 적용분야의 지속적인 발전 아래, 세계 합성 운모시장은 급속하고 안정적인 성장세를 유지할 것입니다. 천연 운모 생산량과 품질의 하락은 합성 운모의발전에 새로운 기회를 가져다 주었습니다. 또한 업계 합성 운모 생산의 선두업체들은생산능력 확대에 주력하고 있습니다. 프로스트 앤 설리반(Frost Sullivan)의 전망에 따르면, 2019년 중국 합성운모플레이크의 생산량은 5.7만 톤에 이르고，2014년~2019년 연평균성장률은 24.6%에 달할 것으로 전망했습니다.

합성 운모생산량이 급속히 증가하고 있다 하더라도 세계 합성 운모 시장은 전방산업의 수요량에 비해 여전히 공급이 부족한 상태입니다. 장기적 안목에서 보면 세계 합성 운모시장의 급속한 발전추세는 당분간 지속될 것이라 전망됩니다.

c) 세계 합성운모파우더 공급 추이

합성 운모파우더는 세계 합성 운모시장의 주요 제품 중 하나입니다. 합성 운모파우더의 주된 전방산업은 펄안료 시장입니다. 천연운모파우더와 비교하면 합성운모파우더는 중금속 함량이 낮고 색상, 밝기 및 우수한 밀착성 등의 강점을 기반으로 지난 수년간 세계 펄안료 영역에서 침투율이 빠르게 상승하였습니다. 세계 합성 운모파우더의생산량은 2010년 0.5만 톤에서 2014년 1.3만 톤으로 증가하였고， 이 기간 연평균성장률은 27.0%에 달했습니다.

자동차 산업과 화장품 산업 및 기타 소비재 산업은 합성 운모의 최종 수요 산업입니다. 세계 소비재시장의 안정적 발전과 전체적인 소비의 업그레이드가 가속화되면서 세계 소비자는 제품의 외관, 품질, 안정성 등에 관한 요구사항이 높아졌습니다. 합성 운모파우더를 원료로 하는 펄안료제품은 낮은 중금속 함량 등의 이점으로 화장품 제조업체에 광범하게 적용되어 제품의 안전성을 향상시킵니다. 이 외에도 고급 자동차 제조 업체는 합성 운모파우더를 원료로 한 자동차 도료를 사용하여 제품의 외관을 아름답고 고급스럽게 만들고 있습니다.

향후, 합성 운모파우더는 전방 응용산업에서의 점유율이 지속적으로 증가할 것이고 시장규모의 증가도 지속될 것입니다. 프로스트 앤 설리반(Frost Sullivan)은 2019년에 합성 운모파우더의 생산량은 4.2만 톤, 2014년~2019년 연평균성장률은 26.4%에 달할 것으로 전망했습니다.

d) 세계 합성운모테이프 공급 추이 합성운모테이프는 합성운모페이퍼를 주 재료로 하여 그것을 유리섬유의 한 면 혹은 두 면에 붙여 만든는 것을 말합니다. 합성운모페이퍼는 합성운모파우더를 재가공한 후에 얻은 것입니다. 유리섬유 한 면에 운모페이퍼를 붙인 운모테이프는 보통 “단면테이프”라 하고 유리섬유 양쪽에 운모 페이퍼를 붙인 것을 “양면테이프”라 하는데 운모테이프는 일종의 고성능 절연재로써 발전, 고온제련, 가전제품 및 기타 산업분야에서 널리 사용되고 있습니다.

2014년 세계 합성 운모 테이프 생산량은 0.30만 톤에 달해 2010년의 0.09만 톤에 비해면 세 배나 증가하였고 이 기간 연평균성장률은 35.1%였습니다. 합성 운모테이프 생산량의 급속한 성장은 적용분야 제품이 늘어나고 각종 안전 규제 등으로 인해 전방산업의 침투율 향상된 덕분이라고 볼 수 있습니다. 합성 운모 테이프는 천연 운모 테이프에 비해 절연성과 내고온성이 더욱 우수할 뿐만 아니라 전성과 방부식성도 크게 향상되었습니다. 따라서 합성 운모테이프를 기초로 하여 생산된 절연재료와 내화재는 첨단산업 분야에 광범위하게활용되고 있습니다.

향후, 세계 산업분야가 지속적으로 안정적 발전을 이루고 첨단기술 분야 역시 지속적으로 개발되면서 합성 운모테이프는 응용영역의 침투율을 한층 더 향상시켜 나가며 점차 천연 운모테이프를 대체할 것입니다. 이 외에 세계의 주요 합성 운모 생산업체의 R 향상됨에 따라 합성 운모테이프가 더 다양한 응용분야를 개척해 나가는데 도움을 줄 것입니다. 프로스트 앤 설리반(Frost Sullivan)은2019년 세계 합성 운모테이프의 생산량은 1.12만톤에 이를 것이라 전망하였습니다.

e) 대체 시장의 존재여부 및 향후 전망

합성운모시장의 최대 대체 시장은 천연운모시장이며, 앞서 기술한 바와 같이 천연운모시장은 고급시장부터 합성운모시장으로 대체되고 있습니다.

천연운모는 말그대로 천연자원으로서, 매년 많은 양을 채굴하고 있습니다. 천연 운모는 광물로서 천연운모부스러기, 천연운모플레이크로 분리됩니다. 천연 운모플레이크의 품질이 천연운모부스러기 보다 높아서 보다 다양하게 천연 운모제품으로 가공할 수 있습니다. 철 함량에 따라 천연운모의 종류는 백운모, 금운모 그리고 흑운모 등으로 나뉘는데 산업 방면, 특히 전기 산업에 자주 사용되는 것이 백운모와 금운모입니다. 천연운모의 주요 제품으로 천연운모파우더와 천연 운모테이프 등이 있습니다. 중국은 세계 천연 운모플레이크의 주요 수요국 중 하나로 2014년 중국의 수요량은 세계의 31.5%를 차지하였습니다.

천연운모는 고품질 천연운모 매장량 고갈, 전방산업의 품질 요구조건 강화, 채굴비용등의 상승, 합성운모제품의 품질 상승 및 가격 경쟁력 확보로 인해 2014년에서 2015년을 기점으로 수요량은 약간씩 감소할 것으로 전망됩니다.

천연자원인 천연 운모는 장기적인 채굴로 인해 그 매장량이 점점 고갈되고 있습니다.또한 천연 운모에는 중금속 및 불순물 함량이 높고, 색깔의 혼탁 등 여러 결함이 존재하여 고급소재 영역에서는 고객의 요구를 만족시킬 수 없었습니다. 따라서 합성운모가 천연운모를 대체하는 것은 피할 수 없는 추세입니다.

비록 세계 합성운모시장이 아직 산업화 초기 단계에 머물러 있지만 지난 몇 년 간 급속한 발전을 이루어 왔습니다. 합성 운모의 수요는 2014년 세계 운모총수요량의 6.0%를 차지하였는데 이 비율은 2010년에 비해 3배나 성장한 것입니다.

향후, 주요 합성 운모 제조업체의 R 생산능력의 발전과 세계 합성 운모시장의 발전 속도는 더욱 가속화될 것입니다. 따라서 앞으로 몇 년 이내 합성 운모제품이 천연 운모제품을 대체하는 속도 역시 더욱 빨라질 것으로 예상됩니다. 운모플레이크 기준으로 보면, 2019년 합성 운모수요량은 세계 운모총수요량의 19.1%에 도달할 것으로전망합니다.

f) 수요 변동 요인

운모산업은 소재산업으로서 최종 여러산업에 적용됨으로 특징적인 수요변동 요인은 없습니다. 다만, 운모산업이 아닌 천연운모산업과 합성운모산업을 구분하였을 경우는 합성운모가 가진 여러 특징과 장점, 질 좋은 천연운모의 고갈 및 천연운모산업의 국제 아동노동 착취 문제 등으로 인하여 운모산업의 고급시장부터 차츰 합성운모가 천연운모를 대체하고있습니다.

g) 규제 환경 등 시장의 특성

합성운모시장은 신소재 산업으로 중국에서 국가적으로 장려 및 지원이 이루어지고 있는 산업으로 운모산업에만 해당되는 특별한 규제환경은 없습니다. 다만, 천연운모의 채굴 등에 영향을 미칠 수 있는 부분에 대해서는 규제환경이 있습니다 또한, 향후 절연시장에서 영향을 줄 수 있는 정책 권장으로 절연케이블의 재료인 운모테이프의 수요가 급증할 것으로 전망 됩니다.

3) 시장 경쟁 현황a) 경쟁 상황

합성운모플레이크와 합성운모파우더를 생산하는 곳은 한정되어 있어 경쟁사항을 살펴 볼 수 있지만, 운모테이프는 합성운모테이프, 혼합운모테이프, 천연운모테프 비중이 생산업체마다 다양하고, 합성운모테이프만을 생산하는 기업이 없어 경쟁사 분석에 어려움이 있습니다. 경쟁현황은 당사의 합성운모플레이크와 합성운모파우더를 대상으로 기술하였습니다.

b) 경쟁형태

합성운모시장은 산업화 초기에 있지만, 합성운모플레이크와 합성운모파우더의 독립적인 생산능력을 지닌 곳은 10여곳 정도로 파악되고 있습니다. 주요 경쟁업체로는 랴오닝성의 잉커우태양, 장쑤성에 정관주광운모, 후난성의 평강부달, 평강흥과, 쓰촨성에 천굉정세화, 광동성에 삼보광정운모 등이 있습니다. 합성운모는 결정체 냉각과정에서 쉽게 외부 온도의 영향을 받을 수 있음으로 주로 사계 온도차이가 크지 않은 화동, 화남지역에 주로 분포되어 있습니다. 경쟁형태는 차이나크리스탈을 비롯한 상위 5개사가 글로벌 시장의 대부분을 차지하는 독과점 형태의 경쟁을 보이고 있습니다.

c) 진입장벽- 생산기술

생산 기술은 중국 합성운모 시장의 진입 장벽 중 하나입니다. 그 중 첫째는 합성 운모결정체의 생산으로써 비교적 합성 운모 결정에 관한 생산 기술이 공개되어 있다고는 하나, 인공 합성 결정체의 불소 함유도 지표를 전방 산업표준에 만족시키가 어렵습니다. 만약 합성운모결정체의 불소 함유도를 감소시킬 수 없다면 제품의 적용 범위는 상당히 제한적일 것입니다. 합성 운모플레이크 및 합성 운모파우더의 성공률(원재료 투입 대비 생산량) 또한 생산기술과 관련되어 최신 생산 기술은 제품의 성공률을 높일 것입니다.

둘째, 합성 운모의 주요 제품 예를 들어 합성 운모파우더와 합성 운모테이프의 생산기술입니다. 합성 운모파우더를 예로 들면, 업계에서 소수의 선도적인 기업만이 합성운모파우더의 생산기술 과 합성운모파우더 분류기술을 확보하고 있습니다. 업계의 대부분 참여기업들은 고품질과 다규격 합성 운모파우더의 생산 능력을 갖추지 못하여 전방산업의 기업이 그 제품을 구입한 후 재가공을 해야 사용할 수 있습니다. 또한 합성운모 응용산업이 많기 때문에 전방산업의 제품규격에 대한 다양한 요구사항은 합성 운모제품 생산능력에 대한 새로운 도전으로 볼 수 있습니다.

- 고객관계합성운모의 제품은 대부분 펄안료 또는 절연재료 등 제품의 원자재 혹은 첨가제로 사용됩니다. 이러한 산업은 원자재나 첨가제 품질에 대한 요구조건이 아주 높은 편입니다. 통상적으로 새로운 원자재나 첨가제를 채택하는 공급상에 앞서, 전방산업에서 비교적 긴 시간 동안의 테스트를 거치며, 이를 통해 공급업체의 R 능력과 제품 품질과 관련한 요소를 검사합니다. 합성운모 산업에 새로이 진입하는 업체들의 측면에서 보면, 비교적 오랜 기간을 통해 전방산업 고객 특히, 대형 고객의 신뢰를 얻어야 합니다.

또한 전방산업의 고객은 제품품질과 안정성을 보장받기 위해서 합성 운모 제품의 생산업체와 장기적인 합작관계를 유지하고 그것은 쉽게 변경되지 않습니다. 따라서 업계의 새로운 참여기업은 기존의 업계 참여자들과 경쟁하여 고객을 확보하기가 쉽지 않습니다.

- 생산능력합성 운모 제품의 전방산업 고객들은 일반적으로 규모가 비교적 큰 합성 운모생산업체와 합작관계를 체결하여 물품의 지속적이고 안정적인 공급을 보장받고자 합니다. 업계를 선도하는 기업들은 비교적 큰 규모의 생산능력을 지니고 있습니다. 높은 생산능력은 더 많은국내외 유명한 전방산업 기업의 합성 운모 제품 공급업체가 될 수 있도록 도와줍니다. 생산경험이 부족한 새로운 업계 진입 업체들은 짧은 시간 내에 생산 능력을 확장하기 힘듭니다.

또한 생산 능력 확장은 토지, 공장, 장비, 원자재, 인건비 및 기타 운영 비용을 포함한보다 더 많은 자본 투자를 의미합니다. 대규모 생산설비 확보에 필요한 자금 투자는 새로운 진입 업체들에게는 감당하기 힘든 요소입니다.

- 관리능력전방산업 고객의 합성 운모 제품에 대한 요구조건은 엄격합니다. 합성 운모 결정체 혹은 제품의 생산업체는 비교적 높은 수준의 생산 관리 능력으로 제품의 품질을 안정적으로 확보하는 동시에 생산의 효율성도 향상시켜야 합니다.

합성운모는 새로운 산업으로서 성장의 역사가 짧기 때문에 업계 내에 높은 수준의 관리 경험을 갖춘 경영자가 많지 않습니다. 따라서 업계에 새롭게 진입하는 업체는 짧은 시간에풍부한 경험을 지닌 관리자들을 찾기 어렵습니다.

또한 합성 운모 결정의 제조는 완전히 자동화되지 않기 때문에 산업에 진입하는 새로운 업체에게 자재 관리, 생산 관리, 재고 관리 등의 업무는 그들을 시험하는 시험대가될 것입니다.

4) 경쟁기업 현황

a) 시장점유율 및 경쟁현황- 합성운모플레이크 경쟁현황

2014년 생산량으로 추산하면 세계합성 운모플레이크 시장 규모는 18,616.0톤에 달했습니다. 시장의 주요 5대 회사의 생산량은 17,685.2톤으로 95.0%의 시장 점유율을 기록했으며, 주요 합성 운모플레이크 생산업체로는 차이나크리스탈(유쟈), 평강흥과, 평강부달, 영후태양 및 정관주광운모 등이 있습니다.

2014년 생산량을 기준으로 강음유자주광운모유한회사는 세계합성 운모시장의 최대 합성 운모플레이크 생산 업체입니다. 2014년 합성 운모플레이크 생산량은 14,365.2톤에 달해, 77.2%의 시장점유률을 기록했습니다. 평강흥과와 평강부달은 각각 8.1%와 4.3%의 시장 점유율을 기록하여 2위와 3 위를 차지했습니다.

다른 경쟁업체와 비교할 때, 유자주광운모가 생산한 합성운모플레이크는 하이앤드 제품에속하며 적용제품으로는 펄안료, 화장품, 자동차도료 등이 있습니다. 운모플레이크는 운모제품산업의 기초 원재료로, 그 규모가 기업의 시장 지배력 및 점유율을 결정합니다. 몇몇 합성 운모파우더의 생산업체는 기술장벽 등의 원인으로 자체적으로 합성 운모플레이크를 생산할 수 없어서 상기 회사로부터 구매하는데, 이러한 회사로는 삼보광정운모, 천굉정세화공 등이 있습니다.

- 합성운모파우더 경쟁현황

2014년 생산량으로 계산하면 세계합성 운모파우더의 시장규모는 13,403.5톤에 이르렀으며, 시장의 주요 5대 회사의 생산량은 7,242.3톤으로 시장의 54.0%의 점유율을 차지하였습니다. 주요 합성 운모파우더 생산업체로는 차이나크리스탈(유쟈), 삼보광정운모, 천굉정세화공, 영구태양 및 평강부달이 있습니다.

2014년 생산량을 기준으로 차이나크리스탈(유쟈)이 세계 합성운모시장에서 최대 합성운모파우더 생산업체입니다. 2014년 합성 운모파우더의 생산량은 5,162.3톤으로 38.5%의 시장점유율을 기록했습니다. 삼보광정운모와 천굉정세화공은 6.0%와 3.7%의 시장점유율로 2위와 3위를 차지했습니다. 나머지 경쟁업체에 비해 유자주광운모는 습식법 분말기술을 채택하였고 또한 특수 고압파쇄 사전처리 프로세스를 구축하고 있어 합성운모파우더의완성율이 높습니다. 이로 인해 신뢰할 만한 수준의 높은품질을 갖고 있으며 그 종류가 다양합니다.

- 운모테이프 경쟁현황운모테이프의 경우 다양한 제품군으로 이루어져있으며, 다수의 경쟁자들이 다양한 제품 중에 하나로 제작하고 있어 차이나크리스탈신소재가 생산하는 제품군만을 대상으로 경쟁기업을 파악하는데는 어려움이 있습니다.

b) 비교우위사항- 세계 최고의 R 능력

차이나크리스탈(유쟈)의 합성운모산업 관련R 세계 최고 수준입니다. 강력한 R 능력은 차이나크리스탈이 급속한 발전을 이룰 수 있도록 도움을 주었으며, 업계 최고의 위치에 이를 수 있도록한 원동력이 되었습니다. 지난 몇 년 동안 차이나크리스탈(유쟈)는 강력한 R 통해 업계의 많은 난제들을 극복해 나갔습니다. 예를 들어 차이나크리스탈(유쟈)의 합성운모는 불소 함량이 25ppm에 지나지 않아 세계에서 아직 해결하지 못한 고불소 문제를 해결하여 적용 가능 제품을 크게 확대하였고, 하이앤드 응용산업에 적용하고 있습니다. 이 외에도 우수한 R 적용분야를 개발해 나가며 제품의 종류 및 사양을개발해가고 있습니다.

- 최신 핵심기술력 확보

차이나크리스탈(유쟈)은 업계 최고 수준의 생산기술을 지니고 있어 생산효율을 향상시키고 제품 품질의 안정성을 유지할 수 있으며 강력한 R 기반으로 끊임없이 생산기술을 혁신하고 있습니다. 현재 차이나크리스탈(유쟈)은 자동화된 연료 혼합, 용광로 주입 시스템, 정보화된 용융 결정화 과정 제어 시스템, 고효율 습식 분쇄 시스템 및 운모테이프 생산시스템 등을 보유하고 있습니다. 최신의 생산기술력은 차이나크리스탈(유쟈)로 하여금 강력한 경쟁 우위를 점하게 하였습니다. 또한 차이나크리스탈(유쟈)는 부단히 생산기술을 개선하여 경쟁업체와의 격차를 벌려나가고 있습니다. 차이나크리스탈(유쟈)의 합성운모제품은 이미 2012년 장쑤성 중소기업 전문특별신소재 인증을 획득했습니다.

- 다각화 된 제품 포트폴리오

차이나크리스탈(유쟈)는 중국 합성 운모시장에서 합성 운모결정체 생산과 습식 분쇄시스템을 함께 구비하고 있는 몇 안 되는 합성 운모제품 생산기업 중 하나입니다. 그 경쟁사와 비교하면, 차이나크리스탈(유쟈)의 분쇄능력이 더 앞서 있습니다. 이로 인해 전방산업 고객의 다양한 요구에따라 각기 다른 사양의 합성 운모파우더를 생산해 낼 수 있습니다. 또한,유자주광운모은 높은 수준의 분쇄기술을 통해 품질을 보장하고 있습니다. 즉, 전방산업고객은 차이나크리스탈(유쟈)의 제품을 구입한 후 다시 재 처리할 필요 없이 직접 사용할 수 있는데, 이는 기타 대부분의 경쟁업체와 차별화되는 부분입니다.

- 풍부한 업계 경험

차이나크리스탈(유쟈)는 중국 운모시장에 가장 먼저 참여한 합성 운모제품 생산업체 중 하나로, 10년 넘는 업계 경험을 지니고 있습니다. 역사가 비교적 짧은 합성 운모시장에서 차이나크리스탈(유쟈)이 갖고 있는 업계 경험은 다른 경쟁업체들보다 풍부합니다. 풍부한업계 경험 덕분에 차이나크리스탈(유쟈)은 회사 운영, 생산관리, 생산규모, R, 제품 포트폴리오 등 여러 방면에서 우위를 점하고 있으며 다른 업체보다 더 정확한 판단력으로 업계의 발전 방향을 판단할 수 있고 적절한 전략계획을 수립할 수 있습니다.

- 업계 최대 생산 규모

차이나크리스탈(유쟈)는 합성 운모결정체, 합성 운모플레이크와 합성 운모파우더 생산량과 생산능력에서 모두 업계 최고수준입니다. 생산능력과 생산량의 우위는 차이나크리스탈(유쟈)이 더 많은 전방산업 고객을 확보할 수 있게 하였습니다. 생산량과 품질의 안정성을확보하기 위해 전방산업 기업들은 규모화된 생산능력과 생산량의 합성 운모 제품 생산업체와 합작하는 것을 원하기 때문입니다.

- 지명도 높은 고객층

오랜 기간 동안 업계 경험의 축적으로, 차이나크리스탈(유쟈)과 장기 협력관계를 유지하고 있는 지명도 높은 기업고객들로 독일의 MERCK, BASF, IKA, 일본 시세이도등이 있습니다. 국제 지명도 높은 기업의 협력관계로 유자주광운모는 풍부한 고객 확보 경험을 쌓았습니다. 또한 국제적 지명도가 있는 기업은 제품의 품질 및 회사 규범 정도에 대한 요구가 엄격합니다. 따라서 국제적 지명도를 지닌 회사와 장기적 협력관계를 유지하는 것은 기업의 저력을 보여주는 것으로, 이는 고객의 신인도를 증가시켜 회사의 전방산업 추가 고객을 확보하고 장기적 협력관계를 구축하는 데 유리합니다 .

2. 주요 제품등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황

(단위:천RMB)

구분	생산개시일	2017년 3분기	2016년 3분기	제품설명

매출액	비중	매출액	비중

합성운모파우더	`09.06.01	134,637	42.89%	119,389	44.04%	합성운모파우더는 합성운모플레이크를 세척 처리한 후 건식연마 혹은 습식연마의 과정을 거쳐 용도에 따라 입자의 크기를 달리하여 생산되는 제품입니다.- 펄안료와 절연제 분야에 주로 활용되며, 이 외에도 운모 페이퍼와 운모플레이트 등 기타 운모제품의 생산에 쓰입니다.

합성운모플레이크	`05.05.01	90,805	28.93%	56,210	20.74%	운모플레이크는 운모제품 군의 원재료이자 기초제품이며, 합성 운모플레이크는 합성 운모결정체를 분리하여 얇은 조각으로 분리시켜 생산하는 제품입니다.- 합성운모플레이크 가공을 통해 운모파우더, 운모 페이퍼, 운모테이프 등 제품을 생산할 수 있으며 그 외에도 운모플레이크는 절연재료 등의 산업에도 직접 활용될 수 있습니다.

합성운모테이프	`11.01.09	13,985	4.46%	19,175	7.07%	합성운모테이프는 합성운모페이퍼를 주 재료로 하여 그것을 유리섬유의 한 면 혹은 두 면에 붙여 만든 제품으로, 운모테이프 제품 군 중 가장 뛰어난 성능을 자랑합니다. - 합성운모 내고온, 우수한 절연성능으로 발전, 고온용융, 가전제품 및 기타 산업분야에서 널리 사용됩니다

천연운모테이프	`11.02.18	40,555	12.92%	36,953	13.63%	천연운모테이프는 천연운모 페이퍼를 주 재료로 하여 유리섬유의 한 면 혹은 두 면에 붙여 만든 제품입니다. - 일종의 고성능 절연재료로 발전, 고온용융, 가전제품 및 기타 산업분야에서 널리 사용됩니다

혼합운모테이프	`11.08.21	5,568	1.77%	5,710	2.11%	혼합운모페이퍼(합성운모파우더 및 천연운모파우더 혼합)를 주 재료로 하여 그것을 유리섬유의 한 면에 붙여 만든 제품입니다. - 주로 전선, 가전제품 등 분야에 사용됩니다.

하소운모테이프	`12.09.22	28,336	9.03%	33,626	12.41%	하소운모페이퍼(가열 방식으로 습기와 잡질을 더 날려 버린 후 얻은 천연운모를 원재료로 만듦)를 주 재료로 하여 그것을 유리섬유의 한 면 혹은 두 면에 붙여 만든 제품입니다.- 주로 전선, 가전제품 등 분야에 사용됩니다.

합 계	313,886	100.00%	271,063	100.00%	-

나. 주요제품의 가격변동 추이(단위:RMB/Kg)

구분	2017년 3분기	2016년 3분기	2016년	2015년	2014년

합성운모파우더	26.90	26.82	26.65	26.63	27.01

합성운모플레이크	7.07	7.15	7.54	7.97	8.43

합성운모테이프	41.82	46.27	45.43	45.14	47.54

천연운모테이프	28.46	28.83	28.93	28.68	28.95

혼합운모테이프	37.21	37.47	37.47	37.95	37.70

하소운모테이프	58.74	58.72	58.82	59.23	59.79

주) 주요제품의 가격은 제품별 매출액을 무게 단위로 나눈 것입니다.

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준 1) 주요 제품의 산업표준

제 품	산업표준

합성운모파우더	-

합성운모플레이크	-

천연운모테이프	GB/T 5019.10-2009 ***

하소 운모테이프	GB/T 5019.10-2009

합성운모테이프	-

주1) 중화인민 공화국 국가표준의 약칭이 국표（GB）입니다. GB는 국가의 표준코드이며 국제표준화 조직(ISO), 국제전기공업위원회(혹은국제전기공업협회, IEC）등 국제기구에서 중화인민공화국을 대표할 수 있는 회원 기구인 국가표준화 관리위원회에서 공표된 표준입니다. 그 중에서 강제표준이 “GB”라고하며 추천표준이“GB/T”라고 합니다.

주2) 합성운모파우더는 아직 국제, 중국 국가산업표준이 없으며 현재 유쟈가 자체 개발하는 기준을 사용하고 있습니다. 해당 제품 표준이 장쑤성 우시시 질량기술감독국에서 등록되있으며 등기번호는 087-2013-D 입니다. 본 표준은 당사가 2010년 개발한 Q320281SKJ01-2010 표준을 대체하여 개선된 신 표준 입니다.

주3) 합성운모플레이크 및 합성운모테이프는 현재 국제, 중국국가산업표준이 없으며당사가 생산하는 합성운모플레이크는 규모화 생산초기부터 주로 당사에서 생산하는 합성운모파우더의 원재료로 사용되고 있어 질량 기술감독국에 제품표준을 따로 신청하지 않았습니다. 2013년부터 매년 외부매출이 확대됨에 따라 자사품질기준을 현재 규범화 시키는 작업을 진행하고 있습니다. 합성운모파우더와 같이 향후 2017년까지 당사 합성운모제품 회사내부표준을 산업표준으로 인정 되도도록 추진할 계획입니다 . 3. 주요 원재료

가. 주요 매입 현황(단위:천RMB)

품목	2017년 3분기	2016년 3분기

매입금액	매입비중	매입금액	매입비중

불화칼륨	25,441	20.35%	14,923	15.49%

용융마그네시아	26,018	20.81%	11,847	12.30%

탄산칼륨	5,087	4.07%	2,845	2.95%

산화알루미늄	7,191	5.75%	3,058	3.17%

이산화규소	6,560	5.25%	3,893	4.04%

흑연	2,507	2.01%	1,378	1.43%

내화벽돌	2,388	1.91%	1,324	1.37%

유리섬유	18,104	14.48%	22,728	23.59%

운모페이퍼	16,996	13.60%	18,962	19.68%

접착제	9,263	7.41%	9,969	10.35%

톨루엔	2,098	1.68%	2,143	2.22%

플라스틱 박막	3,269	2.62%	3,197	3.32%

기타부재료	85	0.07%	80	0.08%

합계	125,009	100.00%	96,346	100.00%

나. 원재료 가격 변동 추이(단위:RMB/Kg)

품목	2017년 3분기	2016년 3분기

불화칼륨	5.13	5.13

용융마그네시아	3.53	2.69

탄산칼륨	5.47	5.47

산화알루미늄	2.38	1.67

이산화규소	0.72	0.72

흑연	1,765.50	1,653.85

내화벽돌	2.29	2.14

유리섬유	1.24	1.53

운모페이퍼	10.46	11.06

접착제	25.44	25.64

톨루엔	5.18	5.26

플라스틱 박막	14.53	14.53

4. 생산 및 설비가. 생산능력, 생산실적 및 가동율

(단위 : 톤, RMB)

제품명	구분	2017년 3분기	2016년3분기

수량	금액	수량	금액

합성운모플레이크	생산능력	27,060	-	15,200	-

생산실적	22,052	83,126,173	13,527	47,644,254

가동율	81.49%	89.00%

기말재고	3,509	13,905,283	2,900	10,183,153

합성운모파우더	생산능력	5,250	-	5,100	-

생산실적	5,002	29,732,529	4,514	25,882,099

가동율	95.27%	88.52%

기말재고	111	677,139	241	1,350,352

운모테이프	생산능력	2,560	-	2,560	-

생산실적	2,385	50,696,321	2,434	27,522,745

가동율	93.18%	95.06%

기말재고	31	688,610	65	1,605,593

주) 상기 내용은 2017년 3분기(2017년 7월~9월)의 내용입니다. 나. 제품별 공정도 a) 합성운모플레이크 생산공정

회사의 합성운모플레이크는 5가지 주원재료를 일정비율로 배합하여 이를 내화벽돌로 제작된 용융로(전기로)에 주입한 후 열을 가해 휘발성분을 날려버림과 동시에 용융시킵니다(약 2~3일 소요. 지멘사社의 전기제어시스템을 통해 약 300회 이상 온도 변화) 이후 일정기간 냉각(통상 10일)을 통해 결정화 단계를 거치고 최종적으로 전기로를 해체(내화벽돌 분해)하여 산출된 알맹이를 파쇄하여 생산된 합성운모플레이크를 자동포장(전기로 해체부터 포장완료까지 1~2일 소요)하고 있습니다. b) 합성운모파우더 생산공정

합성운모파우더 생산프로세스중 핵심가공 과정은 롤링 및 펄프화이며 파우더의 다양한 규격과 물리적 구조 형성에 결정적인 역할을 하고 있습니다. 합성운모파우더는 회사의 합성운모플레이크를 원재료로 하고 있으며, 1차적으로 스트리핑(24시간), 탈수(8시간), 롤링(36시간), 펄프화(32시간)의 공통과정을 가지게 됩니다. 이후 당사가 생산하는 10여종 이상의 합성운모파우더의 크기에 따라 크게 2개 공정으로 나뉘어서 생산 됩니다. c) 운모테이프 생산공정

운모테이프 각 생산라인은 원재료 배합부터 포장까지 최종 제품 생산에 약8시간이 소요 됩니다. 기소성형, 베이킹, 와이딩부분이 생산의 핵심프로세스이며 약3 ~ 4시간이 소요 됩니다. 현재 운모테이프공장은 5개 생산라인이 있어 3교대로 생산하고 있습니다. 5. 매출실적

(단위: Kg, RMB)

구분	2017년 3분기	2016년 3분기

수량	매출액	수량	매출액

합성운모플레이크	12,840,000	90,805,431	7,295,030	56,210,225

합성운모파우더	5,004,700	134,637,328	4,470,050	119,389,118

합성운모테이프	334,438	13,985,242	419,907	19,175,172

천연운모테이프	1,424,758	40,554,816	1,278,748	36,952,762

혼합운모테이프	149,622	5,568,026	153,073	5,710,085

하소운모테이프	482,384	28,335,656	569,962	33,625,973

기타	-	-	-	-

합계	20,235,902	313,886,499	14,186,770	271,063,334

6. 판매경로 등 가. 판매조직 현재 회사 영업부서 합성운모플레이크, 합성운모파우더 영업파트 및 운모테이프 영업파트로 나눠져 있습니다. 합성운모플레이크, 합성운모파우더 영업파트는 영업지원부서 및 영업관리부서로 구성되며 영업지원부서가 주로 합성운모플레이크, 합성운모파우더 주문관리, 마케팅 업무를 담당하고 있으며 영업관리부서는 주요 계약관리 업무를 담당하고 있습니다. 운모테이프 매출량 확대에 따라 청구일 현재 운모테이프 영업파트는 영업지원 및 영업관리로 분리되고 담당직원을 채용할 예정입니다. CEO 허위예룬은 회사 영업을 총괄하고 있습니다. 판매 조직도는 아래와 같습니다.

나. 판매경로

당사는 제품을 매출처에 직접적으로 판매하고 있습니다.

다. 판매전략

a) 大(글로벌 대형 고객)으로 부터 大(대형사), 小(중소형사)로 나아가는 전략 당사는 2009년 합성운모 생산 초기시 품질 요구 수준이 상대적으로 높지 않은 중.소 고객을 대상으로 매출 확대전략을 펼치기 보다는 대형 매출처 타켓전략을 선택하여 글로벌시장에서 인지도가 높은 Merck社 및 국내 대형 펄안료 회사 등 업계 선두기업에 납품을 추진하였으며, 해당 기업의 높은 요구 수준에 맞추기 위해 주요 인력과 생산설비를 저불소함량, 고순도 합성운모제품 연구개발, 시생산에 집중적으로 투입하였습니다. 2010년 당사의10대 거래처에 매출액이 총 매출액의 92.22%를 차지하였습니다.

업계 글로벌 선도 대기업들이 매입처 제품의 품질, 생산관리 규정 등에 대한 요구사항이 엄격하기 때문에 당사와 장기적인 거래관계를 유지하는 자체가 일종의 마케팅 효과를 가져오기도 합니다. 우수한 거래처에 납품으로써 당사 합성운모제품의 품질에 시장에서 검증되었다고 볼 수 있어 기타 대고객 및 중.소고객 대상 영업하기에도 용이 하였습니다. 당사가 주요 매출처 과도 집중의 리스크를 감안하여 2011년부터 기존의 대고객과의 양호한 거래관계를 유지하고 신규 대고객을 개척하면서 중소고객에 대한 영업활동도 적극적으로 진행하기 시작하였습니다. 2011 ~ 2014년 당사 10대 거래처에 대한 매출비율 각각 75%, 63%, 56%, 45% 로 매년 줄어드는 추이를 보였습니다. 현재 대고객 및 중소고객에 대한 매출이 균형있게 이루어지며 향후 중장기적으로 大·小 거래처에 대한 매출 병행 확대 전략을 계속 유지할 예정입니다.

b) 직접판매 전략

현재 동사 운모제품은 전부 직접판매를 통해 고객들을 직면하고 중.소 고객社 및 대형社를동시에 공략하고 있습니다. 고객과 지속적인 직접 협력관계를 유지하여 동사의 브랜드와 품질을 계속 인지시키고 있습니다. 또한 이를 통해 고객으로부터 시장의 전방산업 제품 변화에 따라 해당 산업에 맞는 제품 규격의 신규 생산 및 품질 개선 등에 빠르게 대응하여 고객 수요를 남들 보다 더 빨리 충족시켜 주고 있습니다. 또한 직접 판매 방식은 에이전트 비용의 절감, 매출채권 회수 요구를 용이하게 할 수 있습니다.

c) 매출채권 회수 관리 판매실적을 따라 매출처의 등급을 나누어 관리하고 있습니다. 매월 제품의 판매가격,수량,매출채권의 회수 및 after service 등 각종 지표에 따라서 각 고객의 매입수량, 매입의 안정성 및 매출채권의 지급 현황을 감안하여 고객들의 신용등급을 점검하고 있습니다. 반년마다 고객의 신용등급에 대한 재평가 및 업데이트를 하여, 매출채권은보통 회사와 약속한 2~3개월의 신용기간내에 순조롭게 회수되고 악성 채무가 발생한 적이 없습니다.

7. 연구개발활동

가. 연구개발 조직1) 연구개발 조직 개요

당사의 연구개발부문은 전문연구인력과 다년간의 생산라인 작업경험을 갖고 있는 전문기술인력 구성되었으며 주로 제품의 품질을 제고하고 설비 재배치와 작업시간 조절, 온도조절, 생산제품에 대한 정밀분석, 유해성분 감소, 환경보호 관련된 기술개선 작업을 담당하고 있습니다.

a) 연구개발조직 연혁

- 2007년 운모파우더 생산기법, 설비 연구개발팀을 구축하였으며 천연운모파우더 가공품질 개선 및 합성운모플레이크 개발을 본격적으로 시작하였습니다.

- 2008년 유쟈 기술연구팀이 중국인공크리스탈연구원 왕궈팡(왕국방) 연구원(중국합성운모기술의 창시자)의 기술지원을 받아 합성운모플레크 규모화 생산 기술을 개발하였습니다.

- 2009년 7월22일 장인시과학기술국의 인정을 받아 를 설립 하였습니다. - 2010년8월, 당사 기술연구팀 개발한 주광습식운모파우더 신제품은 장쑤성과학기술청의 《고신기술제품인증증서》를 발급받아 장쑤성 고신기술제품(제품번호:100281G0183N)으로 인정 받았습니다. - 2011년11월, 장쑤성 우시과학기술국은 당사를 “우시市특종합성운모공정기술연구센터”으로 인정 받았습니다. - 2011년 12월, 당사 기술연구팀 개발한 신형합성운모 신제품은 장쑤성과학기술청의 《고신기술제품인증증서》를 발급받아 장쑤성 고신기술제품(제품번호:110281G0673N)으로 인정 받았습니다. - 2013년 9월, 당사 기술연구팀 개발 "고절연성내화재케이블용합성운모테이프"는 장쑤성과학기술청의 《고신기술제품인증증서》를 발급받아 장쑤성 고신(하이테크)기술제품(제품번호:130281G0401N)으로 인정 받았습니다. - 2014년 11월 장쑤성과학기술국의 기술인정을 받아 당사 연구소는 "장쑤성특종합성운모공정기술연구센터"로 승격 되었습니다. b) 연구개발 조직도 연구개~1.jpg 연구개발 조직도 2) 연구소 운영현황당사의 연구개발팀은 자체적인 연구능력을 보유하고 있으며 불소함량 낮고 내고온 합성운모플레이크 및 다양한 규격의 합성운모파우더를 성공적으로 개발하였습니다. 생산공정과 생산설비를 지속적으로 개량하고 있으며 자동화원재료주입컨트롤장비, 자동화 전기로 가열장비, 고압운모플레이크 분리기 등 생산설비의 개량을 통해 고품질 제품 생산비율 및 생산량 이전보다 대폭 늘어났습니다. 청구서 제출일까지 특허 4개, 실용 신안 45 개를 취득하였으며 특허 1건은 지금 특허국의 심사 중입니다. 3) 연구개발인력 증감표a) 연구개발 인력현황 직위 2017.01.01 증가 감소 2017.9.30 책임연구원 6 - - 6 연구원 5 - - 5 합계 11 - - 11 b) 연구개발비용 (단위: RMB) 구분 2017년 3분기 2016년 3분기 2016년 2015년 2014년 연구개발비 1,093,507 1,213,600 1,605,694 1,763,667 1,835,321 연구개발비/ 매출액 비중 0.35% 0.45% 0.43% 0.49% 0.72% 8. 수주현 황 (단위 :KG/RMB) 품목 수주일자 납기 수주총액 수량 금액 합성운모파우더 2017-5-17 2017-10-01 18,000 176,040 합성운모파우더 2017-09-07 2017-10-01 2,000 11,700 연운모테이프/합성운모테이프 2017-09-15 2017-10-02 9,750 404,620 천연운모테이프 2017-09-15 2017-10-03 9,470 312,510 천연운모테이프/하소운모테이프 2017-09-16 2017-10-04 10,030 499,430 천연운모테이프/합성운모테이프/하소운모테이프 2017-09-16 2017-10-05 10,640 533,800 하소운모테이프 2017-09-18 2017-10-06 10,070 725,040 천연운모테이프 2017-09-18 2017-10-07 6,900 220,800 천연운모테이프 2017-09-19 2017-10-08 9,180 321,300 합성운모플레이크 2017-09-19 2017-10-09 68,000 666,400 천연운모테이프 2017-09-19 2017-10-09 8,880 293,040 천연운모테이프/합성운모테이프 2017-09-20 2017-10-10 9,260 400,000 합성운모파우더 2017-09-20 2017-10-12 15,000 450,000 합성운모파우더/합성운모플레이크 2017-09-21 2017/10/8-2017/10/12 102,000 1,553,800 천연운모테이프 2017-09-21 2017-10-12 9,000 315,000 천연운모테이프/합성운모테이프/하소운모테이프 2017-09-22 2017-10-13 13,620 627,440 합성운모플레이크 2017-09-22 2017-10-13 80,000 784,000 합성운모파우더/합성운모플레이크 2017-09-23 2017/10/4-2017/10/15 117,500 1,966,000 천연운모테이프/합성운모테이프/하소운모테이프 2017-09-23 2017-10-15 12,040 629,000 천연운모테이프/하소운모테이프 2017-09-25 2017-10-16 7,960 418,600 천연운모테이프/하소운모테이프 2017-09-25 2017-10-17 9,570 486,750 하소운모테이프 2017-09-26 2017-10-18 8,650 622,800 합성운모플레이크 2017-09-26 2017-10-18 90,000 882,000 합성운모파우더/합성운모플레이크 2017-09-27 2017/10/14-2017/10/19 213,000 3,181,000 합성운모파우더/합성운모플레이크 2017-09-28 2017/10/17-2017/10/20 141,000 2,513,000 천연운모테이프/하소운모테이프 2017-09-28 2017-10-20 7,690 400,770 합성운모파우더/합성운모플레이크 2017-09-29 2017/10/15-2017/10/20 106,000 1,550,000 합성운모파우더 2017-09-29 2017-10-21 56,000 1,726,000 천연운모테이프 2017-09-30 2017-10-21 7,600 266,000 천연운모테이프/합성운모테이프 2017-09-30 2017-10-22 8,100 348,900 합계 1,176,910 23,285,740 주) 보고서 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품에 대한 수주잔액은 없습니다. 당사의 사업은 수주 베이스의 산업이 아니며, 고객과 고객의 생산 계획을 공유하며 대부분 주문시 2주 안에 매출 됩니다. 9. 시장위험과 위험관리 가. 금융상품: 재무위험 정보 1) 금융자산 및 부채의 범주별 분류 IAS 39상의 범주별로 각 보고기간종료일의 금융자산 및 부채의 장부가액을 분류하면 다음과 같습니다. (단위:RMB) 구분 당분기말 전기말 금융자산: 현금 및 현금성자산(대여금 및 수취채권) 824,131,490 773,086,805 매출채권 및 기타채권(대여금 및 수취채권) 155,705,219 133,616,733 계 979,836,709 906,703,538 금융부채: 상각후 원가로 측정되는 매입채무 및 기타채무 98,741,284 51,939,715 상각후 가로 측정되는 기타의 채무 28,000,000 43,000,000 계 126,741,284 94,939,715 2) 금융위험 관리 금융상품을 보유하고 발행하는 주된 목적은 해당 실체의 영업, 투자 및 재무활동에 소요되는 자금을 보유하고 관리하기 위함입니다. 금융상품은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(이자율위험, 환위험 및 가격위험을 포괄)에 노출되어 있습니다. 경영진은 재무위험을 관리하기 위한 특정 정책을 갖고 있으나 이러한 정책은 정해진 문서에기술되지 않지만, 모든금융위험의 관리활동은 최고경영진에 의해 수행되고 관리되고 있습니다. 모든 재무위험의관리활동들은 시장에서의 양호한 관리방안에 따라 수행되고 있습니다. 3) 금융자산의 신용위험 고객별 신용공여한도를 설정함에 있어서, 각각 다른 신용조건이 활용됩니다. 신용위험이 집중되어 적시에 의무사항을 이행하지 못하여 거래상대방의 신용실패를 야기할수 있는 금융자산들은 주로 현금및예치금 등 현금성자산과 수취채권입니다. 신용위험에 대한 최대노출도는 보고기간말 현재 금융상품의 공정가액입니다. 현금및예치금은 신용등급이 적절한 은행을 상대로 하기 때문에 이에 대한 신용위험은 제한적입니다. 수취채권에 대한 신용위험에 대해서는 채무자의 신용상태에 대한 지속적인 신용평가가 수행되고 채권의 손상으로인한 손실은 손익계산서 상에 인식됩니다. 신용 거래는 수많은 거래상대방과 고객에 분산되어 있으므로 신용위험의 중대한 집중은 없습니다. 신용위험에 대한 노출도는 개별 고객별 신용한도를 설정함으로서 관리하고, 경영진에 의해 적절하게 모니터링되고 있습니다. 고객별 신용한도를 설정하는 절차 중의 하나로, 각각 다른 신용조건에 따르고 있습니다. 평균적으로 매출채권에 대한 일반적인 신용기간은 약 90일입니다. 그러나 어떤 고객에 따라서는 좀 더 긴 기간을 부여하고 있습니다. 매출채권 연령분석은 다음과 같습니다. (단위:RMB) 구분 당분기말 전기말 매출채권 연령분석 90일이내 130,185,573 113,919,293 90일초과 180일이내 4,302,146 3,887,976 180일초과 1년이내 115,349 1,539 1년초과 4,440 2,901 계 134,607,508 117,811,709 4) 유동성위험 비파생금융부채의 계약에 따른 잔존만기에 따른 구분은 다음과 같습니다.(할인하지 않은 계약상의 현금흐름) (단위:RMB) 구분 당분기말 전기말 매입채무및기타채무: 1년 이내 98,741,284 51,939,715 1년 초과 - - 계 98,741,284 51,939,715 계약상대방이 채무상환시점을 선택할 수 있는 경우, 해당 부채는 지급을 요청받을 수있는 가장 빠른 일자를 기준으로 작성되었습니다. 지급보증 계약에 대해서는 지급보증이 요청받을 수 있는 가장 빠른 시점을 기준으로 작성되었습니다. 유동성위험은 현금 혹은 기타의 금융자산을 통해 결제하여야 하는 금융부채의 지급시점을만족시키지 못할 위험을 의미합니다. 모든 부채는 계약상의 만기일에 지급될 것이 예상됩니다. 매입채무 지급을 위한 평균 신용공여기간은 약 90일입니다. 기타의 부채들은 단기간의 신용기간을 갖고 있습니다. 금융자산의 분류는 재무상태표에서 확인할 수 있으며, 이는 유동성 요구를 충족할 수 있을 것으로 판단되고 추가적인 분석이 요구되지는 않습니다. 5) 이자율위험 이자율위험에 대한 노출은 주로 금융부채에 관련하여 고정금리에서 변동금리로의 변화에 따른 것입니다. 다음 표는 이자율 적용 유형에 따른 중요한 금융상품의 세부내역입니다. (단위:RMB) 구분 당분기말 전기말 이자부 금융부채: - - 고정이자율 28,000,000 43,000,000 계 28,000,000 43,000,000 이자부 금융자산: 고정이자율 824,101,142 773,038,867 계 824,101,142 773,038,867 구분 당분기 전분기 금융부채 기타의 변수가 동일하게 유지되고 이자율만 10% 상승할 경우 세전 이익 감소액 181,321 102,150 금융자산: - 기타의 변수가 동일하게 유지되고 이자율만 10% 상승할 경우 세전 이익 증가액 278,239 131,722 6) 환위험 기능통화 이외의 외화표시 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위:RMB) 금융자산 매출채권 및 기타채권 현금 및 현금성자산 계 2017.9.30> US dollars 18,351,794 3,353,123 21,704,917 HK dollars - 7,538 7,538 2016.12.31> US dollars 31,561,539 6,057,937 37,619,476 HK dollars - 8,830 8,830 환위험에의 노출은 정상적인 영업의 일부입니다. (단위:RMB) 구분 당분기 전분기 USD 대비 RMB 환율이 10% 증가 시 세전이익에 미치는 영향 604,693 2,614,476 연결기업이 중대하게 노출된 환위험에 대한 민감도 분석이 공시되었습니다. 위에 공시된 금액은 위험회피거래를 고려하지 않고 있습니다. 7) 자본관리 자본관리의 목적은 연결기업이 계속기업으로서의 존재할 능력을 보호하여 주주에게 계속적으로 수익을 제공할 수 있고 기타 다른 이해관계자들에게 혜택을 제공할 수 있도록 하며, 제품 및 서비스의 수준과 위험도에 상응하는 가격을 부여하여 주주에게 적절한 이익을 돌려주기 위한 것입니다. 연결기업이 위험도에 비례적으로 자본을 설정하고 있습니다. 연결기업이 자본구조를 관리하여 경제 조건과 기초자산의 위험도 성격의 변화에 맞게 조정하고 있습니다. 자본구조를 유지하고 조정하기 위해서, 연결기업은 주주에게 지급되는 배당금을 조정하거나, 출자금을 환급하거나, 부채를 상환하기 위하여 자산을 매각합니다. 연결기업은 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순차입금부채를 가산한금액입니다. 각 보고기간종료일 현재 연결기업의 순차입금부채 대 총자본비율 산정내역은 다음과같습니다. (단위 : RMB) 구 분 당분기 전기 차입금 28,000,000 43,000,000 차감: 현금및현금성자산 (824,131,490) (773,086,805) 순차입금부채 (796,131,490) (730,086,805) 자본 1,278,334,702 1,168,174,614 총자본 482,203,212 438,087,809 순차입금부채 대 총자본비율(주) - - (주) 당분기말 및 전기말 현재 순차입금부채가 (-)이므로 순차입금부채 대 총자본비율은 기재하지 않습니다. 8) 금융상품의 범주별 순손익 당반기와 전반기 의 금융상 품의 각 범주별 순손익은 다음과 같습니다. (단위:RMB) 범주 순손익 당분기 전분기 현금 및 현금성자산 이자수익 2,782,390 1,021,504 차입금 이자비용 1,813,210 1,317,216 현금 및 현금성자산 등 외환차이 (1,639,462) 554,735 매출채권 대손상각비 141,278 (49,272) 10. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 해 당 사 항 없습니다. 11. 경영상의 주요계약 등 1) 장인루이자 구분 계약상대방 계약일(계약 기한) 목적 및 내용 금액 토지사용권 장인시 국토 관리국 2012.07.24(사용권 50년) 토지사용권,총면적 31,467㎡ 16,706,600RMB 장인시 국토 관리국 2014.07.05(사용권 50년) 토지사용권,총면적 28,666㎡ 15,789,900RMB 2) 장인유쟈 구분 계약상대방 계약일(계약 기한) 목적 및 내용 금액 토자사용권 장인시 국토 관리국 2014.04.11(사용권 50년) 토지사용권,총면적 10,236.8㎡ 1,151,250RMB 장인시 주탕진 금장촌 2009.01.01(2029.01.01) 토지임대총면적 4.7무(약 3,133㎡ 09~10년: 매년 10만RMB11~29년: 매년 20만 RMB