엘브이엠씨 분기보고서 (2019.09)
3. 연결재무제표 주석

제11기 분기 : 2019년 9월 30일 현재
제10기 : 2018년 12월 31일 현재
엘브이엠씨홀딩스 주식회사 및 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

엘브이엠씨홀딩스 주식회사(LVMC Holdings, 이하 "지배기업")는 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.(구: Kolao Developing Co., Ltd.,이하 "종속기업")를 지배하는 것을 주된 사업목적으로 케이먼군도(Cayman Islands)의 회사법에 따라 2009년6월 16일에 케이먼군도에 설립되었으며 유한책임을 부담하는 면세회사입니다. 지배기업은 2009년 12월 24일에 종속기업인 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd. 의 지분100%를 소유하고 있는 오세영으로부터 지배구조 재편성을 위해 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.의 주식을 현물출자를 통해 취득하였으며, 지배기업의 등기된 소재지는 P.O Box 309, Ugland House Grand Cayman KY1-1104,Cayman Islands입니다. 한편, 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결실체")은 라오스, 베트남, 미얀마, 캄보디아 등에서 자동차 및 오토바이 수입, 제조, 판매 등의 사업을 운영하고 있습니다. 지배기업의 설립 시 자본금은 USD 1이었으나, 그 후 무상증자 및 유상증자 등을 거쳐 당 분기말 현재 지배기업의 총발행주식수 및 자본금은 각각 51,120,439주 및 USD12,780,110입니다. 한편, 지배기업은 2010년 11월 30일에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 한편, 지배기업은 2018년 3월 30일 사명을 코라오홀딩스 주식회사에서 엘브이엠씨홀딩스 주식회사로 변경하였습니다.

당분기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명	소유주식수(주)	지 분 율(%)

오세영	22,755,349	44.5

기타	28,365,090	55.5

합 계	51,120,439	100.00

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책 (1) 분기연결재무제표 작성기준 연결실체의 연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 IAS 34 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함 께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다.회계정책의 변경은 연결실체의 2019년 기말 연결재무제표에도 반영될 것으로 예상됩니다. 연결실체는 2019년 1월 1일에 IFRS 16 '리스'를 최초 적용하였습니다. 2019년 1월 1일부터 시행되는 다른 회계기준도 있으나, 그 기준들은 연결실체의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.IFRS 16 '리스'에서는 단일 리스이용자 회계모형을 도입하였고, 그 결과 연결실체는 리스이용자로서 기초자산에 대한 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식하고 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 리스제공자 회계모형은 이전의 회계정책과 유사합니다.

1) 리스의 정의종전에 연결실체는 IFRIC 4 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에 약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를 결정하였습니다. 연결실체는 이제 새로운 리스 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다. 동 기준서에 따르면 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다.IFRS 16의 최초 적용일에 연결실체는 계약이 리스인지 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 선택하였습니다. 연결실체는 종전에 리스로 식별된 계약에만 동 기준서를 적용하였습니다. IAS 17과 IFRIC 4에 따라 리스로 식별되지 않은 계약이 리스인지는 다시 평가하지 않았습니다. 그러므로 IFRS 16에 따른 리스 정의는 2019년 1월 1일 이후 체결되거나 변경된 계약에만 적용되었습니다.리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 재평가일에 연결실체는 각 리스요소와 비리스요소의 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 배분합니다. 그러나 연결실체는 리스이용자에 해당하는 리스 계약에서는 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 선택하였고, 리스요소와 비리스요소를 하나의 리스요소로 보아 회계처리할 것입니다.2) 리스이용자연결실체는 토지, 건물 등을 리스하고 있습니다. 연결실체는 리스이용자로서 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. IFRS 16 '리스'에 따르면 연결실체는 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 즉, 대부분의 리스가 재무상태표에 표시됩니다. 그러나 연결실체는 일부 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않기로 선택하였습니다. 연결실체는 이 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.

① 유의적인 회계정책연결실체는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식 시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 리스부채는 최초 인식 시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정 시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 연결실체의 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다. 연결실체는 일반적으로 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.② 경과 규정연결실체는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당분기부터 IFRS 16 '리스'를 최초로 적용하였으며, 동 기준서의 경과규정에 따라 최초적용 누적효과를 최초 적용일의 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)에서 조정하고 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않는 방법(수정소급법)을 선택하였습니다.

연결실체는 종전에 IAS 17에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 IFRS 16을 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.

ㆍ 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 면제규정을 적용합니다.
ㆍ 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.
ㆍ 계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단을사용합니다.

3) 리스제공자연결실체가 리스제공자로서 적용하는 회계정책은 IAS 17과 다르지 않습니다. 다만, 연결실체가 중간리스제공자인 경우 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 분류됩니다. 연결실체는 리스제공자에 해당하는 리스에 대하여 전환시점에 어떠한 조정도 할 필요가 없습니다. 4) 재무제표에 미치는 영향IFRS 16의 최초 적용에 따른 2019년 1월 1일 현재 연결실체의 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

구분	IAS 17에 따른 장부금액	도입 영향	IFRS 16에 따른 장부금액

자산

유동자산	328,738,199	(7,345,097)	321,393,102

기타유동자산	14,907,521	(7,345,097)	7,562,424

비유동자산	255,879,940	14,366,312	270,246,252

기타채권	9,095,904	(73,820)	9,022,084

사용권자산	-	27,211,274	27,211,274

기타비유동자산	16,218,036	(12,771,142)	3,446,894

자산총계	584,618,139	7,021,215	591,639,354

부채

유동부채	203,063,348	2,578,724	205,642,072

기타금융부채	11,460,409	2,578,724	14,039,133

비유동부채	59,894,686	9,699,160	69,593,846

기타금융부채	-	9,699,160	9,699,160

부채총계	262,958,034	12,277,884	275,235,918

자본

미처분이익잉여금	176,969,302	(4,645,267)	172,324,035

비지배지분	1,385,610	(611,402)	774,208

자본총계	321,660,105	(5,256,669)	316,403,436

3. 중요한 판단과 추정중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다. 중간재무제표 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 주석 2에서 설명하고 있는 IFRS 16 '리스'의 도입과 관련된 사항을 제외하고는, 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 종속기업의 현황

(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업에 대한 주요내용은 다음과 같습니다.

종속기업명	설립지역	결산월	연결실체 내 기업이 소유한
지분율 및 의결권비율(%)	주요활동

당분기말	전기말

Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.	라오스	12월	100	100	자동차 및 오토바이수입, 제조 및 판매

LVMC Holdings Singapore Pte.,Ltd.	싱가폴	12월	100	100	지주회사, 무역업

LVMC Holdings (HM) Singapore Pte. Ltd.(주1)	싱가폴	12월	100	100	자동차 매매

KOLAO Holdings Myanmar Co.,Ltd.(주1)	미얀마	12월	99	99	자동차 매매

Daehan Co., Ltd.(주1)	미얀마	12월	99	99	자동차 매매

Fortune Kolao International Motors Co., Ltd.(주2)	미얀마	12월	100	100	무역업

International KLM Co., Ltd.(주2)	미얀마	12월	99.9	99.9	자동차 및 자동차 부품매매, 자동차 수리

Global KLM Co., Ltd.(주2)	미얀마	12월	99.9	99.9	자동차 및 자동차 부품매매, 자동차 수리

LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.(주6)	캄보디아	12월	60	100	자동차 매매

LVMC Investment Limited	홍콩	12월	100	100	금융업

Daehan-Dewan Motor Company (Pvt.) Ltd.(주3)	파키스탄	12월	50	50	자동차 매매

Chongqing Kolao-Yuan R Co.,Ltd.(주3)	중국	12월	50	50	자동차 제조, 판매

Chongqing LVMC Yuan Auto Trading Co.,Ltd.(주4)	중국	12월	100	100	자동차 부품 수입 및 수출

Shwe Daehan Motors Co.Ltd.(주2,6)	미얀마	12월	51	99	자동차 수입, 제조 및 판매

Daehan Motors Co., Ltd.(주1)	베트남	12월	60	60	자동차, 엔진 및 관련 부품의 생산

Daehan Motors Trading Joint Stock Company(주5)	베트남	12월	51	51	자동차, 엔진 및 관련 부품의 생산

(주1) LVMC Holdings Singapore Pte.,Ltd.의 종속기업입니다.
(주2) LVMC Holdings (HM) Singapore Pte. Ltd.의 종속기업입니다.
(주3) 이사회 구성원의 과반수 이상을 임명할 수 있는 회사의 권한이 있으므로 지배력이 있다고 판단하여 종속회사의 범위에 포함하였습니다.
(주4) Chongqing Kolao-Yuan R Co.,Ltd.의 종속기업입니다.
(주5) Daehan Motors Co., Ltd.의 종속기업입니다.
(주6) 당분기 중 유상증자로 인한 지분율 변동입니다.

(2) 당분기 중 신규로 연결대상 종속기업에 포함된 기업은 없습니다.

(3) 당분기말 현재 종속기업의 요약 재무상태 및 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

종속기업명	자산총계	부채총계	지배기업소유주지분	비지배지분	매출액	분기순손익	분기총포괄손익

Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.	436,539,180	128,797,772	307,741,408	-	160,123,977	2,989,110	2,989,110

LVMC Holdings Singapore Pte., Ltd.(주1)	72,315,721	77,360,648	(7,326,822)	2,281,896	27,488,010	(7,690,390)	(7,777,045)

LVMC Investment Limited	17,996,718	3,643	17,993,075	-	377,846	501,863	501,863

LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	13,888,405	12,158,191	1,038,129	692,085	33,364,239	(255,407)	(255,407)

Daehan-Dewan Motor Company (Pvt.) Ltd.	3,834,582	8,797,587	(2,438,367)	(2,524,638)	1,243,905	(1,570,674)	(1,340,370)

Chongqing Kolao-Yuan R Co.,Ltd.(주1)	2,265,979	456,490	904,744	904,744	652,339	(152,604)	(185,317)

(주1) 종속기업을 포함한 연결기준의 재무정보입니다.

한편, 상기 요약 재무상태 및 경영성과는 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(4) 당분기 중 각 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: USD)

종속기업명	영업활동으로인한 현금흐름	투자활동으로인한 현금흐름	재무활동으로인한 현금흐름	현금및현금성자산의 환율변동 효과	기초현금및현금성자산	분기말현금및현금성자산

Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.	26,953,080	(3,172,473)	(23,165,111)	(905,008)	5,614,587	5,325,076

LVMC Holdings Singapore Pte., Ltd.(주1)	(5,423,132)	1,750,704	2,468,661	(1,311)	3,269,465	2,064,387

LVMC Investment Limited	414,140	(460,000)	-	-	64,409	18,549

LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	217,801	(1,866,139)	1,803,327	-	167,585	322,574

Daehan-Dewan Motor Company (Pvt.) Ltd.	120	(177)	-	(1,538)	15,259	13,664

Chongqing Kolao-Yuan R Co.,Ltd.(주1)	(1,012,806)	(133,421)	-	(64,597)	1,996,599	785,775

(주1) 종속기업을 포함한 연결기준의 재무정보입니다.

한편, 상기 요약 현금흐름은 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(5) 종속기업별로 비지배지분이 보유한 소유지분과 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: USD)

종속기업명	비지배지분	비지배지분 귀속 분기순손익	비지배지분 귀속 분기총포괄손익	비지배지분에게 지급된 배당금

LVMC Holdings Singapore Pte., Ltd.(주1)	2,281,896	(2,578,011)	(2,618,086)	-

Chongqing Kolao-Yuan R Co.,Ltd.(주1)	(2,524,638)	(785,337)	(555,034)	-

Daehan-Dewan Motor Company (Pvt.) Ltd.	904,744	(76,302)	(109,016)	-

LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	692,085	-	-	-

(주1) 종속기업을 포함한 연결기준의 재무정보입니다.

5. 부문별 정보

(1) 보고부문이 수익을 창출하는 생산물과 용역의 유형

연결실체의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가함에 있어 IFRS 8을 따르고 있으며, 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 아래와 같이 영업부문을 결정하고 있습니다.

구분	내용

자동차	상품매출	신차 및 중고차량 등 완성차의 수입 및 현지 매입 후 유통하는 딜러 사업

제품매출	모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후'DAEHAN' 브랜드를 사용하여 판매 및 완성차를 분해된 상태에서 수입 후 조립 판매

오토바이	모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후 'KOLAO' 브랜드를 사용하여 판매

Wholesale	자동차 및 오토바이에 부수되는 액세서리 및 소모품의 판매활동

A/S	자동차 및 오토바이의 사후 서비스 및 정비 용역 제공

기타	라오스 현지 렌탈서비스 제공 등

(2) 부문별 수익 및 성과

(단위: USD)

구 분	매출	매출총이익(손실)

당분기	전분기	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적	3개월	누적	3개월	누적

자동차	상품매출	59,939,274	118,115,693	36,194,159	117,578,488	3,752,346	8,460,539	(37,614)	2,054,175

제품매출	25,148,188	87,759,874	17,156,855	56,795,495	2,924,075	8,627,134	876,774	(634,534)

오토바이	110,099	725,462	210,334	901,398	(7,231)	(564,599)	(187,140)	(330,035)

Wholesale 부문	795,281	2,290,812	1,916,943	4,194,591	(53,691)	568,956	209,059	130,951

A/S 부문	1,604,500	4,595,134	1,734,517	5,264,212	428,515	1,726,565	255,579	862,041

기타 부문	315,753	1,328,539	332,197	1,847,472	(392,109)	(95,198)	332,197	1,847,472

부문 총계	87,913,095	214,815,514	57,545,005	186,581,656	6,651,905	18,723,397	1,448,855	3,930,070

미배부수익 및 비용	(11,923,901)	(37,911,729)	(5,028,068)	(19,086,038)

세전이익	(5,271,996)	(19,188,332)	(3,579,213)	(15,155,968)

상기에서 보고된 부문별 수익 및 성과는 연결실체 내의 내부거래를 제거한 후의 금액에 해당합니다.

한편, 부문이익은 각 부문에서 획득한 매출총이익을 표시합니다. 상기에서 설명한 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고 됩니다.

(3) 부문별 자산과 부채

(단위: USD)

구 분	자산	부채

당분기말	전기말	당분기말	전기말

자동차	상품매출	226,407,603	210,765,871	16,265,411	15,523,862

제품매출	179,754,862	190,880,778	12,085,188	14,059,235

오토바이	5,391,668	9,860,232	99,902	726,251

Wholesale 부문	6,006,563	4,960,707	315,462	365,379

A/S 부문	16,132,954	15,759,274	632,784	1,160,742

기타 부문	608,804	1,131,192	-	-

부문 총계	434,302,454	433,358,054	29,398,747	31,835,469

미배분자산/부채	138,658,544	151,260,085	243,365,151	231,122,565

총자산/부채	572,960,998	584,618,139	272,763,898	262,958,034

상기에서 보고된 부문별 자산과 부채는 연결실체 내의 내부거래를 제거한 후의 금액에 해당합니다. 최고영업의사결정자는 부문성과를 관리하고 부문간 자원을 배분할 목적으로 각 부문의 매출채권, 재고자산, 유형자산 및 매입채무를 관리하며 이를 제외한 자산 및 부채는 배분하지 아니합니다.

(4) 기타부문정보

(단위: USD)

구 분	감가상각비(주1)	비유동자산의 취득(주2)

당분기	전분기	당분기	전분기

자동차	상품매출	7,452,760	4,380,669	4,340,764	2,930,196

제품매출	5,917,071	3,346,593	3,225,184	1,415,411

수출매출	-	-	-	-

오토바이	177,480	158,818	26,661	22,464

Wholesale 부문	197,721	134,292	84,188	104,534

A/S 부문	531,056	203,310	168,872	131,190

기타 부문	20,039	20,342	48,825	46,042

합 계	14,296,127	8,244,024	7,894,494	4,649,837

(주1) 상기 금액은 유형자산, 사용권자산 및 무형자산 관련 금액으로 구성되어 있습니다.
(주2) 당분기 및 전분기 비유동자산 취득금액에는 재고자산에서 차량운반구로 대체된 금액이 각각 USD 1,590,261 및 USD 1,090,107가 포함되어 있습니다.

(5) 지역에 대한 정보

연결실체는 라오스, 미얀마, 캄보디아 및 베트남 등에서 영업을 하고 있으며, 연결실체의 수익 의 대부분이 라오스 내에서 발생함에 따라 별도로 공시될 지역별 부분정보는 없습니다.

(6) 주요고객에 대한 정보

연결실체의 수익은 주로 딜러 및 개인고객과의 거래로부터 발생하며 주요고객 중 총 수익의 10% 이상을 차지하는 딜러 및 개인고객은 없습니다. 6. 사용이 제한되었거나 담보로 제공된 금융자산

당분기말 현재 사용이 제한되었거나 담보로 제공된 금융자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	내 역	당분기말	전기말

현금및현금성자산	쇼룸 라이선스 예치	65,240	-

단기금융상품	차입금 관련 담보	4,307,262	4,307,262

관계기업투자주식	차입금 관련 담보	3,738,165	31,528,621

관계기업투자주식	관계기업 전환사채 관련 양도담보	23,899,557	-

매출채권	차입금 관련 담보제공	-	26,831,232

합 계	32,010,224	62,667,115

7. 당기손익-공정가치측정금융자산 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융자산

투자전환사채(주1)	2,085,853	2,527,232

(주1) 내재파생상품을 포함하고 있는 합성계약에 해당되며, 합성계약 전체를 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하였습니다.

8. 매출채권

연결실체의 매출채권 회수기간은 해당 매출처의 신용도에 따라 차등적으로 정해집니다. 연결실체는 미회수잔액을 엄격히 통제하며 기간경과 잔액에 대해서는 정기적으로 경영진이 검토하고 있으며, 매출채권에 대해 일부 거래처로부터 보증금을 제공받고 있습니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

매출채권	121,239,039	83,670,901	107,280,709	86,875,105

손실충당금	(2,071,245)	-	(1,000,466)	-

합 계	119,167,794	83,670,901	106,280,243	86,875,105

할부 판매로 발생한 이자부채권을 제외한 매출채권은 보고기간 종료일로부터 1년 이내에 만기가 도래함에 따라 유동자산으로 분류하였으며, 할인에 따른 효과가 중요하지 않으므로 매출채권의 공정가치는 장부금액과 일치합니다. 한편, 할부판매로 발생한 이자부채권 중 1년 이후에 만기가 도래하는 채권은 비유동자산으로 분류하였으 며, 장기할부채권에 대해 유효이자율법에 따라 측정하였습니다. 장기할부채권의 유효이자율은 제공하는 재화의 현금판매금액과 일치시키는 할인율을 적용하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기	전분기

기초	1,000,466	349,005

제각	(220,947)	-

손상차손	1,291,726	802,845

기타(주1)	-	-

분기말	2,071,245	1,151,850

(주1) 환율변동효과에 의한 변동입니다.

9. 기타채권

( 1) 당분기말 및 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

대여금	11,190,570	-	3,054,680	7,550,000

미수금	8,772,413	1,910,490	22,047,222	781,460

미수수익	1,010,552	-	429,009	-

영업보증금	-	321,286	-	401,286

임차보증금	-	251,401	-	363,158

합 계	20,973,535	2,483,177	25,530,911	9,095,904

(2) 영업보증금의 경우 Chery Automobile Co., Ltd.와의 영업과 관련하여 지급한 금액 및 CKD 금형 개발과 관련된 보증금으로 만기가 특정되어 있지 않으나, 예상만기가 1년을 초과하여 비유동자산으로 분류하였습니다. 한편, 영업보증금과 임차보증금은 할인에 따른 효과가 중요하지 않으므로 공정가치와 장부금액에 중요한 차이가 없습니다.

10. 기타유동자산

당분기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

선급금	6,030,497	3,063,960

선급비용	2,868,055	8,751,476

부가세대급금	3,806,524	3,092,085

합 계	12,705,076	14,907,521

11. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

취득원가	평가손실충당금	장부금액	취득원가	평가손실충당금	장부금액

원재료	40,543,740	-	40,543,740	36,523,724	-	36,523,724

상품	61,983,779	(1,637,924)	60,345,855	70,004,081	(3,883,044)	66,121,037

재공품	8,622,354	-	8,622,354	11,370,818	-	11,370,818

제품	34,032,252	(1,201,993)	32,830,259	31,743,382	(488,761)	31,254,621

미착품	3,863,301	-	3,863,301	5,095,592	-	5,095,592

합 계	149,045,426	(2,839,917)	146,205,509	154,737,597	(4,371,805)	150,365,792

(주1) 연결실체의 종속기업인 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.의 재고자산은 연결실체의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 37 참고).
(주2) 연결실체의 종속기업인 LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.의 재고자산은 주요 매입거래처인 Daehan Auto (Cambodia) Co., Ltd.의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 37 참고).

12. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

비상장주식

Indochina Bank Co., Ltd.(주1,2)	11,412,350	11,412,350

(주1) 연결실체의 종속기업인 LVMC Investment Limited가 보유하고 있는 Indochina Bank Co., Ltd.(기타 특수관계자)의 지분(지분율 11.99%)입니다.
(주2) 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

13 . 관계기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업의 내역은 다음과 같습니다.

(금액단위: USD)

관계기업명	설립지역	결산월	당분기말	전기말	주요활동

지분율	취득원가	장부금액	지분율	취득원가	장부금액

KR모터스(주)(주1)	대한민국	12월	37.22%	65,369,070	24,203,835	37.22%	65,369,070	31,528,621	이륜차의 생산 및 판매 등

KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	라오스	12월	20.00%	2,000,000	1,772,377	20.00%	2,000,000	1,736,027	할부금융, 시설대여

(주1) 연결실체의 장기차입금 및 관계기업의 전환사채와 관련하여 담보로 제공하고 있습니다(주석 37 참고).

(2) 당분기말 및 전기말 현재 공시되는 시장가격이 존재하는 관계기업투자의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

관계기업명	당분기말	전기말

KR모터스(주)	29,579,762	31,528,621

(3) 당분기 및 전분기 중 관계기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다. (당분기)

(단위: USD)

관계기업명	기초	취득	지분법손익	지분법자본변동	분기말

KR모터스(주)	31,528,621	-	(4,470,217)	(2,854,569)	24,203,835

KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	1,736,027	-	90,295	(53,945)	1,772,377

합계	33,264,648	-	(4,379,922)	(2,908,514)	25,976,212

(전분기)

(단위: USD)

관계기업명	기초	취득	지분법손익	지분법자본변동	분기말

KR모터스(주)	31,991,056	-	(2,099,176)	(1,468,149)	28,423,731

KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	1,781,167	-	(185,570)	130,072	1,725,669

합계	33,772,223	0	(2,284,746)	(1,338,077)	30,149,400

(4) 당분기 및 전기의 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다. (당분기)

(단위: USD)

회사명	유동자산	비유동자산	유동부채	비유동부채	매출액	영업손익	분기순손익	총포괄손익

KR모터스(주)	48,669,403	66,155,471	47,096,781	12,804,119	82,521,120	(8,142,190)	(12,699,285)	(11,469,812)

KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	2,837,699	69,619,939	7,805,513	55,790,245	4,960,128	451,470	451,470	181,743

(전기)

(단위: USD)

관계기업명	유동자산	비유동자산	유동부채	비유동부채	매출액	영업손익	당기순손익	총포괄손익

KR모터스(주)	77,765,641	70,503,129	63,173,044	14,994,987	33,230,358	(15,000,520)	(22,389,856)	(22,860,916)

KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	2,966,420	61,766,263	7,041,084	49,011,463	4,822,791	(123,632)	(90,998)	(358,771)

상기 요약 재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액입니다. 다만, 관계기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다. (5) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다. (당분기말)

(단위: USD)

관계기업명	관계기업기말 순자산	연결실체지분율	순자산지분금액(주1)	(+) 영업권해당금액	손상차손	기말장부금액

KR모터스(주)	54,923,974	37.22%	10,792,858	30,810,940	(17,399,963)	24,203,835

KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	8,861,880	20.00%	1,772,377	-	-	1,772,377

(주1) 비지배지분에 해당하는 전환권대가 등을 조정한 후의 금액입니다.

(전기말)

(단위: USD)

관계기업명	관계기업기말 순자산	연결실체지분율	순자산지분금액(주1)	(+) 영업권해당금액	손상차손인식	기말장부금액

KR모터스(주)	70,100,739	37.22%	17,051,207	31,877,377	(17,399,963)	31,528,621

KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	8,680,136	20.00%	1,736,027	-	-	1,736,027

(주1) 비지배지분에 해당하는 전환권권대가 등을 조정한 후의 금액입니다.

14. 기타비유동자산당분기말 및 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

장기선급금	55,450	-

장기선급비용	4,359,934	16,218,036

합 계	4,415,384	16,218,036

15. 유형자산

당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	대체(주1)	처분	상각	기타(주2)	분기말

건물(주3)	68,337,865	1,443	1,178,546	-	(3,515,543)	694	66,003,005

차량운반구	9,316,435	268,380	1,671,152	(129,443)	(2,486,725)	(4,979)	8,634,820

공구와기구	7,916,251	458,434	2,475,284	-	(1,403,532)	(28,908)	9,417,529

비품	1,097,151	61,866	2,344	(354)	(298,663)	(12,831)	849,513

기타유형자산	558,815	608,783	160,000	-	(153,629)	-	1,173,969

건설중인자산	2,610,396	1,413,150	(3,956,324)	-	-	(98)	67,124

합 계	89,836,913	2,812,056	1,531,002	(129,797)	(7,858,092)	(46,122)	86,145,960

(주1) 재고자산에서 유형자산으로 대체된 금액은 USD 1,590,261이 대체되었으며유형자산에서 장기선급비용으로 USD 59,259가 대체되었습니다.
(주2) 환율변동효과로 구성되어 있습니다.
(주3) 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 37 참고).

(전분기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	대체(주1)	처분	상각	기타(주2)	분기말

건물	69,712,779	10,322	196,045	-	(3,433,958)	2,992,821	69,478,009

차량운반구	8,321,686	510,880	1,090,107	(254,597)	(2,219,178)	1,217,783	8,666,681

공구와기구	3,459,111	1,302,669	-	-	(952,072)	2,694,614	6,504,322

비품	1,280,095	159,828	-	(2,388)	(346,766)	5,011	1,095,780

기타유형자산	404,595	66,485	263,542	-	(83,051)	332	651,903

건설중인자산	839,741	528,293	(459,587)	-	-	-	908,447

합 계	84,018,007	2,578,477	1,090,107	-256,985	-7,035,025	6,910,561	87,305,142

(주1) 재고자산에서 유형자산으로 대체된 금액은 USD 26,431입니다.
(주2) 연결범위변동 및 환율변동효과로 구성되어 있습니다.

16. 투자부동산

(1) 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	상각	분기말

건물	1,932,266	-	(104,086)	1,828,180

(전분기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	상각	분기말

건물	2,071,047	-	(104,086)	1,966,961

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기	전분기

수입임대료	61,450	82,400

(3) 당분기말 현재 연결실체의 투자부동산은 비교할 만한 시장거래의 발생빈도가 낮고 신뢰성 있는 공정가치의 대체적 추정방법이 가능하지 않아 공정가치를 신뢰성 있 게 결정할 수 없습니다.

( 4) 연결실체가 향후 수취할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	금 액

2019.10.1 ~ 2020.9.30	41,433

2020.10.1 이후	166,567

합 계	208,000

(5) 연결실체의 모든 투자부동산은 직접 소유하고 있는 부동산입니다.

17. 무형자산 (1) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	상각(주1)	손상	기타(주2)	분기말

소프트웨어	399,528	10,380	(100,801)	-	(4,558)	304,549

개발비	829,366	306,900	(505,293)	(25,265)	-	605,708

영업권	4,930,783	-	-	-	(26,529)	4,904,254

기타의 무형자산	12,422	3,414	(379)	-	(2,874)	12,583

건설중인자산	1,072,619	328,331	-	-	-	1,400,950

합 계	7,244,718	649,025	(606,473)	(25,265)	(33,961)	7,228,044

(주1) 무형자산감가상각비 중에서 매출원가로 배부된 금액은 USD 559,080입니다.
(주2) 환율차이로 인한 변동입니다.

(전분기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	상각(주1)	손상	기타	분기말

소프트웨어	712,833	8,492	(295,306)	-	-	426,019

개발비	7,153,839	972,761	(848,397)	(767,507)	-	6,510,696

영업권	-	-	-	-	4,899,020	4,899,020

기타의 무형자산	-	-	(65,297)	-	1,132,083	1,066,786

합 계	7,866,672	981,253	-1,209,000	-767,507	6,031,103	12,902,521

(주1) 무형자산감가상각비 중에서 매출원가로 배부된 금액은 USD 1,108,937입니다.

(3 ) 당분기말 현재 무형자산 중 개발비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	잔여 상각기간(주1)

개발중인 개발비(자동차)	358,741	-

상각중인 개발비(자동차)	246,967	41개월

합 계	605,708

(주1) 각 프로젝트별로 잔여 상각기간이 상이하므로 보고기간말 개발비의 잔여 내용연수를 가중평균하였습니다.

(4) 당분기 중 연구개발활동과 관련하여 지출된 내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구분	금액

개발비(무형자산)	306,900

경상연구개발비	231,046

합 계	537,946

(5) 당분기 중 연결실체가 손상을 인식한 개발비는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	취득금액	감가상각누계액	손상차손금액	장부금액	회수가능액 평가방법

당기	누계액

개발중인 개발비(자동차)	3,946,962	-	(25,264)	(3,642,009)	304,953	사용가치

상각중인 개발비(자동차)	8,562,242	(4,665,085)	-	(3,596,402)	300,755	사용가치

합 계	12,509,204	(4,665,085)	(25,264)	(7,238,411)	605,708

당분기 중 연결실체는 관련 차종의 실적 부진이 예상되고, 개발 중단된 프로젝트에 대해 개발비 전액을 손상차손으로 인식하였습니다.

(6) 영업권의 손상검사

연결실체의 영업권은 전기에 Daehan Motors Co., Ltd.의 취득 시 발생하였습니다 . 해당 영업권은 손상검사를 위하여 단일 현금 창출단위에 배부합니다. 연결실체의 현금창출단위의 회수가능액은 경영자가 승인한 향후 5년간의 사업계획에 근거하여 추정한 현금흐름을 적용하여 계산한 사용가치로 측정하였으며, 미래 현금흐름추정을 위하여 적용한 할인율은 11.84% 입니다. 5년을 초과하는 기간에 발생할 것으로 예상되는 현금흐름은 각 현금창출단위가 속해 있는 지역의 업종별 장기 평균성장률을 초과하지 않는 범위 내에서 추정하였습니다. 영업권에 대한 손상검사 결과 당분기 중 손상차손으로 인식한 금액은 없습니다.

18. 사용권자산 및 리스부채 연 결실체는 토지 등을 리스하였습니다. 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다. (1) 당분기 중 사용권자산 장부금액의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기

기초	-

IFRS16 도입효과	27,211,274

취득	3,912,205

처분	-

감가상각비	(5,824,960)

기타(주1)	237

분기말	25,298,756

(주1) 기타증감액은 환율차이로 인한 변동입니다.

(2) 당분기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말

최소리스료

1년 이내	3,032,852

1년 초과 5년 이내	8,029,139

5년 초과	2,589,874

소 계	13,651,865

차감: 현재가치조정금액	(3,430,972)

리스부채의 현재가치	10,220,893

한편, 연결실체는 당분기 중 사용권자산에 대한 감가상각비 USD 5,824,960와 리스부채에 대한 이자비용 USD 639,642를 인식하였습니다.

(3) 당분기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말

유동부채	2,329,687

비유동부채	7,891,206

합 계	10,220,893

19. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	80,124,905	-	89,705,052	-

장기차입금	17,920,855	24,710,442	21,833,123	33,075,476

사모사채	47,355,479	9,279,566	14,565,637	25,356,707

전환사채	25,100,852	-	22,287,327	-

합 계	170,502,091	33,990,008	148,391,139	58,432,183

(2) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

내 역	차입처	이자율	당분기말	전기말

L/C, TR	Indochina Bank Co., Ltd.(주2)	9.00%	10,950,264	10,877,877

L/C, TR	Vietin Bank Lao Limited(주2)	7.10%(USD), 8.50%(LAK)	27,308,796	35,783,603

L/C, TR	Military Commercial Joint Stock Bank(주3)	6.60%(USD), 7.42%(LAK)	8,982,690	9,214,458

L/C, TR	First Commercial Bank(주2)	6.75%(USD), 7.75%(LAK)	9,500,000	6,193,876

일반차입금	Indochina Bank Co., Ltd.(주2)	8.00%(LAK) 8.00% ~ 8.30%(THB)	6,594,838	-

일반차입금	Joint Development Bank(주3,4)	9.00%(USD), 8.00%(LAK), 10.00%(BAHT)	3,517,244	4,395,036

일반차입금	BIC Bank Lao Co., Ltd.	9.00%	-	4,500,000

일반차입금	Cathay United Bank Co., Ltd.	-	-	4,562,282

일반차입금	KOLAO Staff Fund	12.00%	226,919	-

일반차입금	Vietin Bank(주2,4)	6.70%	5,906,880	6,403,566

일반차입금	Insight Global Investment Pte. Ltd.	-	-	200,000

일반차입금	AHRISU Holdings Pte. Ltd.	2.00%	4,843,360	4,843,360

일반차입금	Chailease International Leasing Co., Ltd.	8.80%	31,394	91,302

일반차입금	BIDV	9.00%	790,915	-

일반차입금	최대주주	4.80%	1,471,605	-

매출채권담보대출	메리츠종합금융증권	-	-	2,639,692

합 계	80,124,905	89,705,052

(주1) 최대주주로부터 지급보증 및 토지 등의 담보를 제공받고 있습니다(주석 36 참고).
(주2) 최대주주로부터의 지급보증을 제공받고 있습니다. (주석 36 참고)
(주3) 연결실체의 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 37 참고).
(주4) 연결실체의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 37 참고).

(3) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

내 역	차입처	이자율	당분기말	전기말

일반차입금	하나은행(주1)	Fixed rate 2.19%, 3개월Libor+1.62%	9,000,000	9,000,000

일반차입금	대구은행(주2)	6.84%	10,757,710	12,744,835

일반차입금	Joint Development Bank (주3,4)	9.00%(USD), 8.00%(LAK), 10.00%(BAHT)	15,702,341	8,000,000

일반차입금	BIC Bank Lao Co., Ltd.	9.00%	2,700,000	-

일반차입금	Industrial and Commercial Bank of China	6.02%	-	18,750,000

일반차입금	Lane Xang Leasing Co., Ltd.	8.28%	2,945,833	5,183,333

일반차입금	Vietin Bank(주4)	9.80%	1,225,531	1,130,607

일반차입금	Chailease International Leasing Co., Ltd.	8.80%	99,882	99,824

일반차입금	Insight Global Investment Pte. Ltd.	2.00%	200,000	-

장부금액 합계	42,631,297	54,908,599

유동성 대체액	(17,920,855)	(21,833,123)

장기차입금 합계	24,710,442	33,075,476

(주1) 최대주주로부터 지급보증 및 지분증권 담보를 제공받고 있으며, 연결실체의 단기금융상품 및 관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있습니다(주석 36,37 참고).
(주2) 최대주주로부터 지분증권 담보를 제공받고 있습니다(주석 36 참고).
(주3) 연결실체의 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 37 참고).
(주4) 연결실체의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 37 참고).

(4) 당분기말 및 전기말 현재 사모사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

내 역	이자율(당분기말)	만기	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

사모사채 23차	-	2019-06-01	-	-	8,049,369	-

사모사채 25차	-	2019-01-11	-	-	2,861,998	-

사모사채 26차	-	2019-02-22	-	-	3,684,731	-

사모사채 27차(주1)	6.00%	2020-05-28	7,493,568	-	-	-

사모사채(태국)	5.50%	2020-08-08	25,700,000	-	-	25,700,000

스카이파이낸싱제일차 주식회사(주2)	6.00%	2021-03-26	14,983,768	9,989,178	-	-

차감: 사채할인발행차금	(821,857)	(709,612)	(30,461)	(343,293)

합 계	47,355,479	9,279,566	14,565,637	25,356,707

(주1) 최대주주로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 37 참고).
(주2) 제3자에 의한 담보를 제공받고 있습니다.

(5) 연결실체의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	전환사채 내역

사채의 종류	해외 무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액	USD 30,000,000

사채의 이율	표면이자율 2.0%, 만기이자율 7.5%

사채납입일	2018년 11월 09일

사채만기일	2021년 11월 09일

전환청구기간	2019년 11월 10일 ~ 2021년 10월 09일

전환비율	사채권면 금액 100%

전환가격(원/주)(주1)	2,495원

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수	기명식 보통주 13,447,695주

조기상환청구권(Put Option)	사채의 발행일로부터 1년이 되는 날부터 매 3개월 단위로 조기상환 청구 가능

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 사채의 원금에 대하여는 만기일에 미상환사채 원금과 발행일로부터만기일까지 연복리 7.50%에 해당하는 금액에서 기지급한 이자를 공제한 금액을 일시상환

(주1) 사채발행 후 매 3개월이 경과하는 날을 전환가격 조정일로 하며, 유상증자, 무상증자, 주식배당, 합병, 자본감소, 주식분할 또는 주식병합 등의 사유로 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 전환사채인수계약서에서 정한 바에 따라 전환가격이 조정되며, 당분기말 현재 전환가격은 2,495원 입니다.

(6) 당분기말 현재 현재 계상되어 있는 전환사채의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	금 액

액면금액	30,000,000

상환할증금	5,428,672

전환권조정	(10,327,820)

합 계	25,100,852

연결실체는 전환사채의 전환권 및 옵션을 주계약인 부채요소와 별도로 분리하여 파생상품부채로 계상하였습니다. 주계약인 부채요소는 상각후원가로 측정하고 있으며,구분 계상한 파생상품부채는 후속기간 동안 공정가치로 평가하며 변동분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 20. 파생상품 당분기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

파생상품자산

통화스왑(주1)	364,996	-	-	-

합 계	364,996	-	-	-

파생상품부채

통화스왑(주1)	-	-	-	310,725

전환사채 전환권가치(주2)	7,490,339	-	7,490,339	-

합 계	7,490,339	-	7,490,339	310,725

(주1) 최대주주로부터 지급보증 및 지분증권의 담보를 제공받고 있으며, 연결실체의 단기금융상품 및 관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있습니다(주석 36,37 참고).
(주2) 연결실체는 전환사채의 전환권 및 옵션을 내재파생상품으로 별도로 분리하여 파생부채로 인식하고 있으며, 후속기간 동안의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

21. 충당부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

유동	비유동	합 계	유동	비유동	합 계

판매보증충당부채	399,320	1,942,290	2,341,610	474,145	1,151,778	1,625,923

반품충당부채	638,555	-	638,555	443,189	-	443,189

합 계	1,037,875	1,942,290	2,980,165	917,334	1,151,778	2,069,112

(2) 당분기 및 전분기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기	전분기

기초	1,625,923	2,138,307

충당부채 전입(환입)액(주1)	715,782	(1,121,081)

충당부채 사용액	(95)	(19,198)

분기말	2,341,610	998,028

(주1) 당분기 및 전분기 중 연결실체는 제3자로부터 변제를 받을 것이 거의 확실하여 별도의 자산(기타채권)으로 인식한 금액과 상계한 후의 금액을 연결포괄손익계산서에 판매비와관리비로 인식하였습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 반품충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기	전분기

기초	443,189	35,024

충당부채 전입(환입)액	195,366	96,719

충당부채 사용액	-	-

분기말	638,555	131,743

22. 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

미지급금	7,141,047	3,396,667

미지급비용	5,903,633	7,497,477

임대보증금	1,110,591	566,265

합 계	14,155,271	11,460,409

23. 기타유동부채

당분기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

예수금	797,619	621,594

선수금	1,780,509	2,049,745

선수임대료	258,750	7,200

부가세예수금	925,037	126,009

소비세미지급금	222,663	25,797

합 계	3,984,578	2,830,345

24. 자본금 및 기타불입자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 지배기업의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분	당분기말	전기말

발행할 주식의 총수(주1)	160,000,000주	160,000,000주

1주당 액면금액	USD 0.25	USD 0.25

발행한 주식의 총수	51,120,439주	47,869,508주

자본금	USD 12,780,110	USD 11,967,377

(주1) 당분기말 및 전기말 현재 발행할 주식의 총수에는 우선주 40,000,000주가 포함되어 있으며 액면가액은 보통주와 동일합니다.

(2) 당분기 중 자본금의 변동사항은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기

기초	11,967,377

주식배당	812,733

분기말	12,780,110

(3) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

주식발행초과금	144,927,227	144,934,903

자기주식	(12,251,455)	(12,251,455)

자기주식처분이익	748	748

기타자본잉여금	(581,803)	(2,350,384)

합 계	132,094,717	130,333,812

(4) 당분기 및 전분기 중 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기	전분기

기초	130,333,812	136,486,495

주식배당	(7,676)	-

주식선택권의 변동	-	-

자기주식의 취득	-	(2,672,780)

기타(주1)	1,768,581	(3,515,379)

분기말	132,094,717	130,298,336

(주1) 당분기 및 전분기 각각 종속회사의 유상증자 및 주식선택권의 만기소멸로 인한 변동입니다.

25. 이익잉여금과 배당금

(1) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기	전분기

기초	176,969,302	222,649,637

회계변경누적효과	(4,645,267)	-

주식배당	(813,698)	-

현금배당	-	(5,319,075)

지배기업 소유주지분 당기순이익(손실)	(15,748,589)	(12,662,879)

분기말	155,761,748	204,667,683

(2) 당분기 및 전분기 중 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다.

구 분	당분기	전분기

총발행주식수	47,869,508주	47,869,508주

배당주식수	46,496,997주	47,273,278주

주당 배당금(배당주식수)	0.07주	KRW 120

총 배당액(총 배당주식수)	3,250,931주	USD 5,319,075

26. 기타자본구성요소

당분기 및 전분기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.(당분기)

(단위: USD)

구 분	기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 평가이익	지분법자본변동	해외사업장환산외환차이	합 계

기초	1,449,188	(311,178)	(134,006)	1,004,004

변동	-	(2,908,514)	110,948	(2,797,566)

분기말	1,449,188	(3,219,692)	(23,058)	(1,793,562)

(전분기)

(단위: USD)

구 분	매도가능금융자산평가손익	지분법자본변동	해외사업장환산외환차이	합 계

기초	1,388,805	(238,537)	(3,801)	1,146,467

변동	-	(1,338,077)	(281,337)	(1,619,414)

분기말	1,388,805	(1,576,614)	(285,138)	(472,947)

27. 수익

당분기 및 전분기 중 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	매출

당분기	전분기

재화의 판매	210,640,485	181,404,016

용역의 제공	3,797,183	4,414,589

배당금수익	377,846	763,051

합 계	214,815,514	186,581,656

28. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: USD)

구 분	제조(매출)원가	판매비와관리비	합 계

재고자산의 변동	106,285,120	-	106,285,120

제품	(69,289,394)	-	(69,289,394)

재공품	(3,262,300)	-	(3,262,300)

상품	178,836,814	-	178,836,814

사용된 원재료	59,890,876	-	59,890,876

종업원급여	3,622,037	12,556,243	16,178,280

감가상각비	6,275,144	7,414,509	13,689,653

무형자산상각비	498,285	108,189	606,474

세금과공과	1,691,894	515,243	2,207,137

소모품비	2,430,653	261,510	2,692,163

기타	15,398,108	17,791,525	33,189,633

합 계	196,092,117	38,647,219	234,739,336

(전분기)

(단위: USD)

구 분	제조(매출)원가	판매비와관리비	합 계

재고자산의 변동	123,854,703	-	123,854,703

제품	(61,483,892)	-	(61,483,892)

재공품	(4,033,193)	-	(4,033,193)

상품	189,371,789	-	189,371,789

사용된 원재료	47,127,842	-	47,127,842

종업원급여	4,274,860	13,833,863	18,108,723

감가상각비	2,303,639	3,844,970	6,148,609

무형자산상각비	913,695	100,063	1,013,758

세금과공과	-	653,113	653,113

소모품비	2,031,164	609,906	2,641,070

기타	2,145,683	27,640,487	29,786,170

합 계	182,651,586	46,682,402	229,333,988

29. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

종업원급여	4,307,864	12,556,743	4,517,696	13,833,863

접대비	157,936	418,544	118,381	477,545

광고선전비	364,969	1,006,439	210,280	1,213,787

판매촉진비	966,535	2,126,444	480,545	2,325,136

판매수수료	196,834	526,787	519,532	536,802

판매보증충당부채전입(환입)액	109,003	-	141,860	46,998

지급임차료	212,333	832,544	2,072,596	5,863,114

감가상각비	2,579,361	7,414,509	1,268,718	3,844,970

무형자산상각비	40,502	108,189	31,993	100,063

세금과공과	138,166	515,243	180,085	653,113

소모품비	(38,054)	261,510	197,800	609,906

지급수수료	2,279,404	4,482,775	1,305,262	5,891,772

기타	3,832,700	8,397,492	4,031,901	11,285,333

합 계	15,147,553	38,647,219	15,076,649	46,682,402

30. 기타수익 및 기타비용

당분기 및 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

외화거래이익	1,864,868	3,135,810	809,313	1,568,060

수입임대료	13,250	61,450	30,800	82,400

유형자산처분이익	102,166	289,509	49,107	154,321

할부이자수익	7,074,148	17,299,042	14,234,116	43,016,270

잡이익	515,178	2,055,452	2,874	974,006

기타수익 합계	9,569,610	22,841,263	15,126,210	45,795,057

외화거래손실	130,439	4,033,790	325,907	2,155,873

기타의대손상각비	(59,363)	20,637	-	2,697,000

투자부동산 감가상각비	34,695	104,086	34,695	104,086

무형자산손상차손	1,946	25,264	-	767,507

유형자산처분손실	21,144	21,144	-	1,650

기부금	15,794	58,141	50,526	1,531,452

잡손실	227,824	1,339,006	532,398	584,388

기타비용 합계	372,479	5,602,068	943,526	7,841,956

31. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

이자수익	64,811	214,166	315,405	735,110

파생상품거래이익	182,301	1,153,102	(82,651)	2,275,878

외환거래이익	350,655	675,721	-	498,850

파생상품평가이익	27,460	66,170	-	-

합 계	625,227	2,109,159	232,754	3,509,838

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

이자비용	4,512,773	13,268,217	3,597,909	10,637,383

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실	-	31,131	-	-

파생상품평가손실	-	-	35,987	95,948

파생상품거래손실	-	-	17,332

당기손익-공정가치측정 금융자산처분손실	-	34,391

외환거래손실	572,909	899,203	332,718	831,166

합 계	5,085,682	14,232,942	3,966,614	11,581,829

32. 법인세비용

(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 법인세자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

당기법인세자산	1,492,971	733,750

당기법인세부채	41,806	138,314

지배기업은 Cayman Islands 에 설립되어 있으며 법인세를 전액 면제받고 있습니다. 한편, 종속기업인 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.는 라오스의 법률에 따라 외국인투자기업으로 인정받고 있는 바, 이에 따른 법인세율은 과세소득의 24%입니다. 종속기업의 과세소득은 과세기간 종료 후 과세당국의 사정에 의해 결정되며, 당해 연도의 회계이익과 과세소득간의 차이는 향후 과세소득 결정 시 차감 또는 가산되지 아니함에 따라 미래의 과세소득에 영향을 미치지 아니합니다.

(2) 당분기 및 전분기의 법인세비용차감전순이익(손실)과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기	전분기

법인세비용차감전순이익(손실)	(19,188,332)	(15,155,968)

법인세비용	(93)	55,743

유효세율(주1)	-	-

(주1) 법인세비용차감전순손실이 발생함에 따라, 유효세율을 산정하지 아니합니다.

33. 지배기업 소유주지분에 귀속되는 주당손익

(1) 당분기 및 전분기의 주당손익은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

지배기업 소유주지분 당기순이익(손실)	(4,144,430)	(15,748,589)	(3,049,323)	(12,662,879)

가중평균유통보통주식수	49,747,928	49,747,928	46,772,752	47,068,865

기본 및 희석 주당이익(손실)	(0.08)	(0.32)	(0.07)	(0.27)

당분기말 및 전분기말 현재 희석효과가 발생하지 않으므로 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다당분기말 현재 희석효과가 발생하지 않은 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	전환사채(제1회)

행사가능기간	2019년 11월 10일 ~2021년 10월 09일

행사할 수 있는 주식수	13,447,695 주

주당 행사가격	2,495원

34. 현금흐름표

당분기 및 전분기 중 연결현금흐름표에 포함되지 아니한 중요한 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기	전분기

재고자산의 유형자산 대체	1,590,261	26,431

건설중인자산의 본계정 대체	1,401,166	-

선급비용 유동성 대체	2,430,286	143,728

리스계약에 의한 사용권자산 인식	869,195	-

유형자산 취득 미지급금 증가	-	57,898

유형자산 취득 미지급금 감소	-	6,756,462

장기대여금의 유동성 대체	9,450,000	-

장기차입금의 유동성 대체	30,380,192	17,642,629

장기매출채권의 유동성대체	15,061,433	58,581,184

35. 지급보증 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체의 주요 구매약정 사항은 다음과 같습니다.

계약상대방	계약기간	최소구매약정	비고

현대자동차㈜	2019.01.01 ~ 2020.12.31	2019.01.01 ~ 2019.12.31 : 4,000대2020.01.01 ~ 2020.12.31 : 4,200대	계약기간 종료 전 재계약여부 결정

기아자동차㈜	2017.12.01 ~ 2020.11.30	2019.01.01 ~ 2019.12.01 : 1,320대	만료 4개월 전 상호협의로 연장 또는 재계약여부 결정

SINOTRUKINTERNATIONAL	2018.08.23 ~ 2023.12.31	2019.01.01 ~ 2019.12.31 : 500대2020.01.01 ~ 2020.12.31 : 750대2021.01.01 ~ 2023.12.31 : 추후 협의	최소구매약정의 75% 이상 달성 시5년 재계약 협의

한편, 연결실체는 당분기말 현재 상기 자동차 구매약정 이외에 POSCO DAEWOO Corporation과 SINOTRUK 설비 및 부품의 구매와 관련하여 USD 8,000,000를 한도로 구매약정을 체결하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 연 결실체의 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

계약처	약정한도	실행금액	약정내용

Indochina Bank Co., Ltd.	11,000,000	10,950,264	L/C, TR 통합

Vietin Bank Lao Limited	30,000,000	27,308,796	L/C, TR 통합

Military Commercial Joint Stock Bank	10,000,000	8,982,690	L/C, TR 통합

First Commercial Bank	9,500,000	9,500,000	L/C, TR 통합

Indochina Bank Co., Ltd.	6,605,929	6,594,838	운영자금

Joint Development Bank	27,282,325	19,219,585	운영자금

BIC Bank Lao Co., Ltd.	4,500,000	2,700,000	운영자금

Lane Xang Leasing Co., Ltd.	4,900,000	2,945,833	운영자금

하나은행	9,000,000	9,000,000	운영자금

대구은행	12,966,805	10,757,710	운영자금

Vietin Bank	7,412,313	7,132,411	운영자금

Insight Global Investment Pte. Ltd.	200,000	200,000	운영자금

AHRISU Holdings Pte. Ltd.	4,843,360	4,843,360	운영자금

Chailease International Leasing Co., Ltd.	131,276	131,276	운영자금

BIDV	862,385	790,915	운영자금

36. 특수관계자 거래

(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분	회사명

관계기업	KR모터스㈜, KB KOLAO LEASING Co.,LTD.

기타특수관계자	Kolao Farm Co., Ltd. , (주)아이티앤티, KRM America.Inc.(구:S Motors America, LLC), KR글로벌네트웍스, Indochina Bank Co., Ltd., Intervia Asset Management Company Limited 등

( 2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	관련계정	당분기	전분기

KR모터스㈜	매출원가	1,412	1,896

금융수익	293,467	583,258

Indochina Bank Co., Ltd.	매출원가	13,997	41,414

판매비와관리비	816	1,904

금융비용	4,014,815	627,435

Intervia Automobile Industry Complex Special Economic Zone Co., Ltd.(주1)	금융수익	-	23,410

KR Motors (Cambodia) Co., Ltd.(주1)	금융수익	-	1,870

Daehan Auto (Cambodia) Co., Ltd.(주1)	금융수익	-	901

Intervia Asset Management Company Limited	금융수익	44,526	-

금융비용	11,286	-

(주1) 최대주주와의 지분해소 등으로 기타특수관계자에서 제외 되었습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	관련계정	당분기말	전기말

KR모터스(주)	기타금융부채	3,921	-

매입채무	619,700	619,700

기타채권	931,208	367,456

Indochina Bank Co., Ltd.	현금및현금성자산	3,635,678	677,267

기타채권	39,000	30,000

Intervia Automobile Industry Complex Special Economic Zone Co., Ltd.	기타채권	-	26,651

KR Motors (Cambodia) Co., Ltd.	기타채권	-	2,125

Daehan Auto (Cambodia) Co., Ltd.	기타채권	-	2,614

KR Global Network Co., Ltd	기타채권	-	18,357

Intervia Asset Management Company Limited	기타채권	44,526	-

기타금융부채	225,345	-

(4) 당분기 중 특수관계자와의 자금거래 및 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	관련계정	기초	증가	감소	기타(주1)	기말

KR모터스(주)	당기손익-공정가치측정 금융자산	2,527,232	2,197,223	(2,558,363)	(80,239)	2,085,853

단기대여금	1,420,000	7,905,000	(860,000)	-	8,465,000

장기대여금	7,550,000	-	(7,550,000)	-	-

I ndochina Bank Co., Ltd.	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	11,412,350	-	-	-	11,412,350

단기차입금	10,877,876	28,448,103	(21,769,787)	(11,091)	17,545,101

전환사채	22,287,327	-	-	2,813,525	25,100,852

파생상품부채	7,490,339	-	-	-	7,490,339

Intervia Asset Management Company Limited	단기대여금	-	1,140,000	-	-	1,140,000

리스부채	-	444,732	(230,673)	11,286	225,345

최대주주	단기차입금	-	4,680,000	(3,208,395)	-	1,471,605

KOLAO Staff Fund	단기차입금	-	460,089	(233,170)	-	226,919

(주1) 전환권조정 상각액 및 환율변동차이 등으로 구성되어 있습니다.

(5) 당분기말 현재 특수관계자인 최대주주로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(주석 19, 20 참조).

지급보증처	지급보증 및 담보 내역

Indochina Bank Co., Ltd.	L/C, TR, 일반차입금 관련 지급보증 및 토지 등 담보

Vietin Bank Lao Limited	L/C, TR 관련 지급보증 및 토지 등 담보

First Commercial Bank	L/C, TR 관련 지급보증 및 토지 등 담보

BIC Bank Lao Co., Ltd.	일반차입금 관련 지급보증 및 토지 등 담보

하나은행	일반차입금 관련 지급보증 및 지분증권 담보

대구은행	일반차입금 관련 지분증권 담보

KDB산업은행 및 사채권자	사모사채 관련 지급보증

Vietin Bank	일반차입금 관련 지급보증

(6) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공한 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분	내 용	담보제공자산	담보 한도	금융기관

통화	금액

KR모터스(주)	전환사채 관련 양도담보	관계기업투자주식	KRW	32,400,000	메리츠종합금융증권

(6) 주요경영진 보상

당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기	전분기

급여	666,000	779,587

37. 담보제공자산

당분기말 현재 연결실체가 담보로 제공한 자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 원화단위: 천원)

담보제공내역	담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 차입금 금액	금융기관

통화	금액	통화	금액

차입금 관련
담보	단기금융상품	4,307,262	USD	4,688,434	USD	9,000,000	하나은행

관계기업투자주식	3,738,165	USD	6,000,000

관계기업투자주식(주1)	23,899,557	KRW	32,400,000	KRW	27,000,000	메리츠종합금융증권

재고자산(주2)	3,112,899	USD	2,500,000	USD	1,500,000	KB Daehan Specialized Bank PLC

재고자산	40,905,657	USD	40,905,657	USD	8,982,690	Military Commercial Joint Stock Bank

USD	15,702,341	Joint Development Bank

유형자산	3,037,682	USD	3,037,682	USD	3,517,244	Joint Development Bank

6,996,709	USD	6,105,303	USD	7,132,411	Vietin Bank

합계	85,997,931	USD	63,237,076	USD	45,834,686

KRW	32,400,000	KRW	27,000,000

(주1) 관계기업인 KR모터스(주)가 발행한 제49회 사모 전환사채와 관련하여 연결실체가 양도담보로 제공한 관계기업투자주식이며, 관련 차입금 금액은 전환사채 액면금액 27,000,000천원입니다.
(주2) 연결실체의 종속기업인 LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.가 주요 매입거래처인 Daehan Auto (Cambodia) Co., Ltd.의 차입금과 관련하여 담보로 제공한 재고자산입니다.

38. 금융상품(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.(금융자산)

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	합 계	당기손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	합 계

현금및현금성자산	-	17,199,038	-	17,199,038	-	23,364,704	-	23,364,704

단기금융상품	-	4,307,262	-	4,307,262	-	5,028,046	-	5,028,046

당기손익-공정가치측정금융자산	2,085,853	-	-	2,085,853	2,527,232	-	-	2,527,232

파생상품자산	364,996	-	-	364,996	-	-	-	-

매출채권(주1)	-	202,838,695	-	202,838,695	-	193,155,348	-	193,155,348

기타채권(주1)	-	23,456,712	-	23,456,712	-	34,626,815	-	34,626,815

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	11,412,350	11,412,350	-	-	11,412,350	11,412,350

합 계	2,085,853	247,801,707	11,412,350	261,299,910	2,527,232	256,174,913	11,412,350	270,114,495

(주1) 유동자산 및 비유동자산이 모두 포함되어 있습니다.

(금융부채)

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융부채	상각후원가측정금융부채	합 계	당기손익-공정가치측정금융부채	상각후원가측정금융부채	합 계

매입채무	-	29,398,747	29,398,747	-	31,835,468	31,835,468

차입금(주1)	-	161,470,392	161,470,392	-	184,535,995	184,535,995

전환사채	-	25,100,852	25,100,852	-	22,287,327	22,287,327

파생상품부채(주1)	7,490,339	-	7,490,339	7,801,064	-	7,801,064

기타금융부채	-	14,155,271	14,155,271	-	11,460,409	11,460,409

리스부채(주1)	-	-	0	-	-	-

합 계	7,490,339	230,125,262	237,615,601	7,801,064	250,119,199	257,920,263

(주1) 유동부채 및 비유동부채가 모두 포함되어 있습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다. (당분기말)

(단위: USD)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산

투자전환사채	-	2,085,853	-	2,085,853

통화스왑	-	364,996	-	364,996

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

비상장주식	-	-	11,412,350	11,412,350

당기손익-공정가치측정금융부채

전환권가치	-	7,490,339	-	7,490,339

(전기말)

(단위: USD)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산

투자전환사채	-	2,527,232	-	2,527,232

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

비상장주식	-	-	11,412,350	11,412,350

당기손익-공정가치측정금융부채

통화스왑	-	310,725	-	310,725

전환권가치	-	7,490,339	-	7,490,339

당분기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

3) 다음 표는 수준 2와 수준 3 공정가치측정에 사용된 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위 등을 설명한 것입니다.

구 분	공정가치(단위: USD)	가치평가기법	유의적이지만 관측가능하지않은 투입변수	범위

당기손익-공정가치측정금융자산

투자전환사채	2,085,853	할인된 현금흐름 및 이항모형	주가변동성	8.50%

통화스왑	364,996	할인된 현금흐름	해당사항 없음	해당사항 없음

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

비상장주식	11,412,350	할인된 현금흐름	할인율	18.44%

성장율	-

당기손익-공정가치측정금융부채

전환권가치	7,490,339	이항모형	주가변동성	16.80%

39. 금융위험의 관리(1) 자본위험 관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해관계자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 배당금 지급,증자 및 감자 등의 정책을 사용하고 있습니다. 한편, 연결실체의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

(2) 금융위험 관리

연결실체는 영업과 관련된 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결실체의 재무부서(자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체의 자금팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

1) 시장위험(가) 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화인 미국 달러화(USD) 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 라오스 킵화(LAK), 태국 바트화(BAHT) 및 베트남 동화(VND)로 표시되는 연결실체의 매출을 제외하고 대부분의 매출과 영업비용은 미국 달러화로 표시되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 외화 판매가격을 환율 변동에 따라 유동적으로 책정하고 있음에 따라, 외화표시 매출의 미국 달러화에 대한 외환위험노출은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다.

연결실체는 외환위험을 회피하기 위하여 각 개별통화로 수취되는 부분과 지급되는 부분을 일치시키는 방법을 이용하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 외화자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

통화 구분	자산	부채

당분기말	전기말	당분기말	전기말

KRW	7,582	3,328,209	42,064,637	31,374,880

THB	357,212	560,603	48,788	-

LAK	4,713,361	6,105,446	14,615,444	16,422,082

MMK	2,332,931	783,904	221,053	578,271

VND	29,232,484	22,739,164	20,218,892	8,938,691

CNY	2,265,979	2,080,650	456,491	2,872,328

KHR	771	-	-	-

PKR	-	15,259	-	-

SGD	1	9	-	-

한편, 연결실체는 위험노출금액의 범위 내에서 장기차입금의 외화현금흐름의 외환위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있습니다.

다음 표는 당분기말 현재 결제되지 않은 통화스왑계약의 세부사항을 나타낸 것입니다.

(단위: USD, 원화단위: 천원)

계약처	시작일	종료일	수취	지급

통화	금액	이자율	통화	금액	이자율

하나은행	2017년 08월 17일	2020년 08월 17일	USD	9,000,000	Fixed rate 2.19%3개월Libor+1.62%	KRW	10,256,400	5.48%

(나) 가격위험

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 은 없습니다.

( 다) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자 비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당분기말 이자율이 100bp(1%) 변동시 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 변동금리부차입금에서 발생하는 연간 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구분	1% 상승시	1% 하락시

차입금	(1,793,912)	(1,793,912)

2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험입니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 또한, 매출거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 매출실적 등 기타 요소들을 고려하여 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 일정수준의 보증금을 제공 받고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보 또는 거래금액을 재조정하고 있습니다.

연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않으며, 연결실체의 경영진은 단일 거래 상대방에 대한 신용위험의 노출 정도는 중요하지않다고 판단하고 있습니다.한편, 신용위험에 노출된 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당합니다.

3) 유동성 위험

유동성위험은 모든 금융계약상의 약정사항들을 그 만기시점에 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 주석 35.(2)에서 유동성위험을 더욱 감소시키기 위하여 연결실체가 재량으로 보유하고 있는 자금조달 약정사항의 세부내역을 설명하고 있습니 다. 다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있습니다. (당분기말)

(단위: USD)

구 분	1년 미만	1년 이상~ 2년 미만	2년 이상	합 계

매입채무	29,398,747	-	-	29,398,747

단기차입금	80,272,252	80,272,252

사모사채(유동)	48,230,611	-	-	48,230,611

전환사채(유동)	600,000	600,000	35,728,672	36,928,672

장기차입금	18,063,147	11,318,674	13,391,768	42,773,589

사모사채(비유동)	-	9,989,178	-	9,989,178

기타금융부채	14,155,271	-	-	14,155,271

리스부채(주1)	3,032,852	1,022,537	9,596,476	13,651,865

합 계	203,742,058	12,941,211	58,716,916	275,400,185

(주1) 유동부채 및 비유동부채가 모두 포함되어 있습니다.

(전기말)

(단위: USD)

구 분	1년 미만	1년 이상~ 2년 미만	2년 이상	합 계

매입채무	31,835,468	-	-	31,835,468

단기차입금	91,476,721	-	-	91,476,721

사모사채(유동)	14,813,635	-	-	14,813,635

전환사채(유동)	600,000	600,000	36,028,672	37,228,672

장기차입금	25,007,768	26,116,998	8,712,398	59,837,164

사모사채(비유동)	1,413,500	26,555,953	-	27,969,453

기타금융부채	11,460,409	-	-	11,460,409

합 계	176,607,501	53,272,951	44,741,070	274,621,522