엘브이엠씨 반기보고서 (2016.06)
3. 연결재무제표 주석

제8기 2분기 2016년 4월 1일부터 2016년 6월 30일까지
제8기 반기 2016년 1월 1일부터 2016년 6월 30일까지
제7기 2분기 2015년 4월 1일부터 2015년 6월 30일까지
제7기 반기 2015년 1월 1일부터 2015년 6월 30일까지
코라오홀딩스 주식회사 및 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

코라오홀딩스 주식회사(Kolao Holdings, 이하 "지배기업")는 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.(구: Kolao Developing Co., Ltd.,이하 "종속기업")를 지배하는 것을 주된 사업목적으로 케이먼군도(Cayman Islands)의 회사법에 따라 2009년 6월 16일에 케이먼군도에 설립되었으며 유한책임을 부담하는 면세회사입니다. 지배기업은 2009년 12월 24일에 종속기업인 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd. 의 지분100%를 소유하고 있는 오세영으로부터 지배구조 재편성을 위해 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.의 주식을 현물출자를 통해 취득하였으며, 지배기업의 등기된 소재지는 P.O Box 309, Ugland House Grand Cayman KY1-1104,Cayman Islands입니다. 한편, 지배기업과지배기업의 종속기업(이하 "연결실체")은 라오스 및 미얀마 등에서 자동차 및 오토바이 수입, 제조, 판매 등의 사업을 운영하고있습니다. 지배기업의 설립 시 자본금은 USD 1이었으나, 그 후 무상증자 및 유상증자 등을 거쳐 당반기말 현재 지배기업의 총발행주식수 및 자본금은 각각 47,869,508주 및 USD11,967,377입니다. 한편, 지배기업은 2010년 11월 30일에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 당반기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명	소유주식수(주)	지 분 율(%)

오세영	21,266,685	44.43

기타	26,602,823	55.57

합 계	47,869,508	100.00

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책 (1) 반기연결재무제표 작성기준 연결실체의 연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 IAS 34 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 국제회계기준에 따라 작성된 2015년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함 께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2015년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- IAS 1 재무제표 표시(개정)

동 개정사항은 중요성과 통합표시에 대한 내용을 명확하게 하며 재무제표에 중간합계를 추가로 표시하는 경우의 고려사항을 구체화하고 주석공시 순서 및 지분법적용자산 관련 기타포괄손익 표시방법을 명확히 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- IAS 16 유형자산(개정)

동 개정사항은 수익에 기초한 감가상각방법이 적절하지 않음을 명시하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- IAS 38 무형자산(개정)

동 개정사항은 무형자산이 수익의 측정치로 표현되거나 소비와 무형자산의 경제적 효익 소비 간에 밀접한 상관관계가 있음을 제시할 수 있는 제한된 상황이 아니라면 수익에 기초한 상각방법은 반증할 수 없는 한 적절하지 않다고 간주하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- IAS 16 유형자산, IAS 41 농림어업(개정)

동 개정사항은 생산용 식물을 유형자산으로 처리해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- IFRS 10 연결재무제표, IFRS 12 타 기업에 대한 지분의 공시 및 IAS 28 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 투자기업에 해당하는 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자를 지분법으로 회계처리 할 때, 그 관계기업이나 공동기업이 관계기업 등의 종속기업을 공정가치로 측정하여 당기손익으로 반영한 회계처리를 계속 유지하면서 지분법을 적용하는것을 허용하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- IFRS 11 공동약정(개정)

동 개정사항은 공동영업의 활동이 IFRS 3 '사업결합'에서 정의하는 사업을 구성하 고, 공동영업자가 해당 공동영업의 지분을 취득하거나 사업이 공동영업에 출자되어 공동영업이 설립되면서 해당 공동영업에 대한 지분을 취득하는 경우, IFRS 3과 다른기준서에서 규정하고 있는 사업결합 회계처리와 관련된 원칙을 적용하여 회계처리 할 것과 해당 기준서들이 요구하는 관련 정보를 공시하여야 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- IFRSs 2012-2014 cycle

IFRS 5 '매각예정비유동자산과 중단영업'과 관련하여 자산(또는 처분자산집단)이 매각예정에서 분배예정으로 또는 반대로 재분류될 때 이는 처분이나 분배 계획의 변경이 아니므로 계획의 변경으로 회계처리하지 않음을 명확히 하는 개정사항을 포함하여 IFRS 7 '금융상품: 공시', IAS 19 '종업원급여' 및 IAS 34 '중간재무제표'에 대한 일부 개정사항이 존재하며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- IAS 27 별도재무제표(개정)

동 개정사항은 별도재무제표에서 종속기업ㆍ관계기업ㆍ공동기업에 대한 투자의 회계처리에 원가법, IAS 39 '금융상품: 인식과 측정'에 따른 방법뿐만 아니라, IAS 28 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 따른 지분법도 선택하여 적용할 수 있는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은없습니다.

2) 당반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- IFRS 9 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 IAS 39 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- IFRS 15 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의 계약 식별, 2) 수행의무 식별, 3) 거래가격 산정, 4)거래가격을 계약 내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 IAS 11 '건설계약', IAS 18 '수익', IFRIC 13 '고객충성제도', IFRIC 15 '부동산건설약정', IFRIC 18 '고객으로부터의 자산이전', SIC 31 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

연결실체는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2015년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 종속기업의 현황

(1) 당반기말 및 전기말 현재 종속기업에 대한 주요내용은 다음과 같습니다.

종속기업명	설립지역	결산월	연결실체 내 기업이 소유한
지분율 및 의결권비율(%)	주요활동

당반기말	전기말

Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.(구: Kolao Developing Co., Ltd.)	라오스	12월	100	100	자동차 및 오토바이수입, 제조 및 판매

Kolao Holdings Singapore Pte., Ltd.	싱가폴	12월	100	100	지주회사, 무역업

Kolao Holdings (HM) Singapore Pte., Ltd.(주1)	싱가폴	12월	84	84	자동차 매매

Kolao Holdings Myanmar Co., Ltd.(주1)	미얀마	12월	99	99	자동차 매매

Daehan Co., Ltd.(주1)	미얀마	12월	99	99	자동차 매매

Fortune Kolao International Motors Co., Ltd.(주2)	미얀마	12월	100	100	무역업

International KLM Co., Ltd.(주2)	미얀마	12월	99	99	자동차 및 자동차부품매매, 자동차 수리

KDC Korea Co., Ltd.	대한민국	12월	100	100	무역업

LVMC Investment Limited	홍콩	12월	100	100	금융업

Kolao Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	캄보디아	12월	100	100	자동차 매매

(주1) Kolao Holdings Singapore Pte.,Ltd.의 종속기업입니다.
(주2) Kolao Holdings (HM) Singapore Pte., Ltd.의 종속기업입니다.

(2) 당반기말 현재 종속기업의 요약 재무상태 및 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

종속기업명	자산총계	부채총계	지배기업소유주지분	비지배지분	매출액	반기순손익	반기총포괄손익

Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.	485,754,860	245,748,811	240,006,049	-	165,224,606	23,916,217	23,916,217

Kolao Holdings Singapore Pte., Ltd.(주1)	24,878,375	9,341,413	16,110,789	(573,827)	4,963,539	(847,932)	(847,932)

KDC Korea Co., Ltd.	2,259,957	1,680,478	579,479	-	1,616	25,291	29,121

LVMC Investment Limited	14,524,782	-	14,524,782	-	549,242	606,324	606,324

Kolao Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	3,136,416	2,393,719	742,697	-	479,676	(258,731)	(258,731)

(주1) 종속기업을 포함한 연결기준의 재무정보입니다.

한편, 상기 요약 재무상태 및 경영성과는 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(3) 당반기 중 각 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: USD)

종속기업명	영업활동으로인한 현금흐름	투자활동으로인한 현금흐름	재무활동으로인한 현금흐름	현금및현금성자산의 환율변동 효과	기초현금및현금성자산	반기말현금및현금성자산

Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.	(8,973,119)	(11,703,384)	40,742,726	209,893	3,344,304	23,620,420

Kolao Holdings Singapore Pte., Ltd.(주1)	(4,072,402)	(194,125)	(606,375)	-	5,413,117	540,215

KDC Korea Co., Ltd.	(1,138,686)	3,721,843	(2,030,096)	11,765	1,622,131	2,186,957

LVMC Investment Limited	534,154	-	-	-	44,741	578,895

Kolao Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	(578,466)	(14,296)	606,375	-	58,749	72,362

(주1) 종속기업을 포함한 연결기준의 재무정보입니다.

한편, 상기 요약 현금흐름은 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(4) 종속기업별로 비지배지분이 보유한 소유지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: USD)

종속기업명	비지배지분	비지배지분 귀속 반기순손익	비지배지분 귀속 반기총포괄손익	비지배지분에게 지급된 배당금

Kolao Holdings Singapore Pte., Ltd.(주1)	(573,827)	(199,477)	(199,477)	-

(주1) 종속기업을 포함한 연결기준의 재무정보입니다.

5. 부문별 정보

(1) 보고부문이 수익을 창출하는 생산물과 용역의 유형

연결실체의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가함에 있어 IFRS 8을 따르고 있으며, 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 아래와 같이 영업부문을 결정하고 있습니다.

부 문	내 용

신차	승용차 및 상용차를 수입하여 유통하는 딜러사업

CKD	모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후 'DAEHAN' 브랜드를 사용하여 판매

오토바이	모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후 'KOLAO' 브랜드를 사용하여 판매

Wholesale	자동차 및 오토바이에 부수되는 액세서리 및 소모품의 판매활동

AS	자동차 및 오토바이의 사후 서비스 및 정비 용역 제공

기타	라오스 현지 중고차매매 및 렌탈서비스 제공

(2) 부문별 수익 및 성과

(단위: USD)

구 분	매출	매출총이익

당반기	전반기	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적	3개월	누적	3개월	누적

신차	27,501,112	63,525,764	54,602,749	119,899,804	4,685,613	12,453,517	12,525,243	26,880,279

CKD	40,476,618	75,030,564	27,808,614	54,409,051	10,299,479	17,868,742	6,365,421	12,103,457

오토바이	3,838,105	5,495,177	4,397,627	8,915,920	689,521	768,230	417,710	1,089,983

Wholesale	3,267,656	5,985,837	3,497,455	7,100,777	753,883	1,012,782	255,993	539,051

AS	1,833,342	3,778,863	1,852,202	3,563,262	267,418	412,676	81,353	310,010

기타	6,188,594	17,400,858	5,540,623	11,930,757	1,070,407	1,872,701	592,746	1,543,114

부문 총계	83,105,427	171,217,063	97,699,270	205,819,571	17,766,321	34,388,648	20,238,466	42,465,894

미배부수익 및 비용	(4,213,521)	(14,065,447)	(12,209,823)	(16,061,586)

세전이익	13,552,800	20,323,201	8,028,643	26,404,308

상기에서 보고된 부문별 수익 및 성과는 연결실체 내의 내부거래를 제거한 후의 금액에 해당합니다.

한편, 부문이익은 각 부문에서 획득한 매출총이익을 표시합니다. 상기에서 설명한 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고됩니다.

(3) 부문별 자산과 부채

(단위: USD)

구 분	자산	부채

당반기말	전기말	당반기말	전기말

신차	169,620,082	186,252,420	18,334,235	18,930,914

CKD	200,783,961	152,634,651	21,702,739	15,513,965

오토바이	26,896,746	25,067,426	2,907,269	2,547,883

Wholesale	13,751,040	14,749,895	1,486,350	1,499,197

AS	12,624,117	11,627,623	1,364,541	1,181,844

기타	16,684,361	18,179,266	-	-

부문 총계	440,360,307	408,511,281	45,795,134	39,673,803

미배분자산/부채	133,853,933	103,632,708	183,398,626	143,702,411

총자산/부채	574,214,240	512,143,989	229,193,760	183,376,214

상기에서 보고된 부문별 자산과 부채는 연결실체 내의 내부거래를 제거한 후의 금액에 해당합니다.최고영업의사결정자는 부문성과를 관리하고 부문간 자원을 배분할 목적으로 각 부문의 매출채권, 재고자산, 유형자산, 무형자산, 매입채무를 관리하며 이를 제외한 자산 및 부채는 배분하지 아니합니다.

(4) 기타부문정보

(단위: USD)

구 분	감가상각비(주1)	비유동자산의 취득(주2)

당반기	전반기	당반기	전반기

신차	1,480,443	757,126	4,953,774	1,025,931

CKD	1,752,441	1,587,655	5,850,925	3,918,943

오토바이	234,755	177,105	428,517	292,456

Wholesale	120,019	81,131	466,779	100,733

AS	110,183	254,660	294,678	84,781

기타	145,622	257,191	1,356,929	932,228

합 계	3,843,463	3,114,868	13,351,602	6,355,072

(주1) 상기 금액은 유형자산 및 무형자산 관련 금액으로 구성되어 있습니다.
(주2) 당반기 및 전반기 비유동자산 취득금액에는 재고자산에서 차량운반구로 대체된 금액이 각각USD 1,121,944 및 USD 1,309,374가 포함되어 있습니다.

(5) 지역에 대한 정보

연결실체는 라오스, 미얀마 및 캄보디아에서 영업을 하고 있으며, 연결실체의 수익 의 대부분이 라오스 내에서 발생함에 따라 별도로 공시될 지역별 부분정보는 없습니다.

(6) 주요고객에 대한 정보

연결실체의 수익은 주로 딜러 및 개인고객과의 거래로부터 발생하며 주요고객 중 총 수익의 10% 이상을 차지하는 딜러 및 개인고객은 없습니다.

6. 사용이 제한되었거나 담보로 제공된 금융자산

당반기말 현재 사용이 제한되었거나 담보로 제공된 금융자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	내 역	당반기말	전기말

현금및현금성자산	Escrow계정	448,285	442,417

단기금융상품	차입금 관련 담보제공	6,000,000	6,000,000

단기금융상품	파생상품 관련 담보제공	1,241,105	1,241,105

관계기업투자(주1)	파생상품 관련 담보제공	6,336,697	5,536,654

합 계	14,026,087	13,220,176

(주1) 연결실체가 보유하고 있는 KR모터스㈜에 대한 관계기업투자 44,360,353주 중에서 6,000,000주가 담보로 제공되어 있으며, 기재된 금액은 당반기말 장부금액을 기준으로 안분하였습니다.

7. 매출채권

연결실체의 매출채권 회수기간은 해당 매출처의 신용도에 따라 차등적으로 정해집니다. 연결실체는 미회수잔액을 엄격히 통제하며 기간경과 잔액에 대해서는 정기적으로 경영진이 검토하고 있으며, 매출채권에 대해 일부 거래처로부터 보증금을 제공받고 있습니다.

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

매출채권	89,005,458	192,826,712	93,143,062	146,562,827

대손충당금	(917,100)	(89,725)	(864,037)	(89,725)

합 계	88,088,358	192,736,987	92,279,025	146,473,102

할부 판매로 발생한 이자부채권을 제외한 매출채권은 보고기간 종료일로부터 1년 이내에 만기가 도래함에 따라 유동자산으로 분류하였으며, 할인에 따른 효과가 중요하지 않으므로 매출채권의 공정가치는 장부금액과 일치합니다. 한편, 할부판매로 발생한 이자부채권 중 1년 이후에 만기가 도래하는 채권은 비유동자산으로 분류하였으 며, 장기할부채권에 대해 유효이자율법에 따라 측정하였습니다. 장기할부채권의 유효이자율은 제공하는 재화의 현금판매금액과 일치시키는 할인율을 적용하였습니다.(2) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권에 대한 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: USD)

구 분	6개월이내	12개월이내	2년이내	3년이내	3년이상	합 계

매출채권	121,737,502	100,849,924	53,670,115	4,244,056	1,330,573	281,832,170

대손충당금	(11,585)	(45)	(461,482)	(200,721)	(332,992)	(1,006,825)

합 계	121,725,917	100,849,879	53,208,633	4,043,335	997,581	280,825,345

(전기말)

(단위: USD)

구 분	6개월이내	12개월이내	2년이내	3년이내	3년이상	합 계

매출채권	108,550,016	100,370,157	26,466,435	3,215,045	1,104,236	239,705,889

대손충당금	(337,753)	(102)	(164,836)	(168,603)	(282,468)	(953,762)

합 계	108,212,263	100,370,055	26,301,599	3,046,442	821,768	238,752,127

연결실체는 매출채권의 최초발생일 이후 연체사유가 발생하는 경우에는 개별채권 별만기연장 등의 회수조건을 재협상하며, 새로운 계약 상 조건을 협상한 경우, 새로운 조건에 따라 매출채권을 회수하고 연체여부를 판단하고 있습니다.

최초 계약조건 및 새로운 계약조건을 충족하지 못하여 회수하지 못한 연체된 채권에 대해서는 개별분석에 의해 전액 손상으로 인식하고 있습니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니 다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

기초	953,762	188,134

대손상각비	53,063	169,228

반기말	1,006,825	357,362

8. 기타채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

대여금	1,593,544	5,000,000	69,210	5,000,000

미수금	186,378	-	135,711	-

미수수익	-	-	34,554	-

영업보증금(주1)	-	401,286	-	401,286

임차보증금	-	106,706	-	262,744

합 계	1,779,922	5,507,992	239,475	5,664,030

(주1) 영업보증금의 경우 Chery Automobile Co., Ltd.와의 영업과 관련하여 지급한 금액 및 CKD 금형개발과관련된 보증금으로 만기가 특정되어 있지 않으나, 예상만기가 1년을 초과하여 비유동자산으로 분류되었습니다. 한편, 영업보증금은 할인에 따른 효과가 중요하지 않으므로 공정가치와 장부금액에 중요한 차이가 없습니다.

(2) 전반기 중 손상된 영업보증금과 관련하여 USD 360,640의 대손상각비를 인식하였으며, 당반기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 기타채권 및 손상된 기타채권은 존재하지 않습니다.

9. 기타자산

당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

선급금	10,028,501	126,393	4,558,298	126,393

선급비용	4,207,829	9,265,193	2,410,650	6,358,837

미수금(주1)	998,590	813,492	446,811	-

부가세대급금	2,462,015	-	190,845	-

합 계	17,696,935	10,205,078	7,606,604	6,485,230

(주1) 주석 19에서 설명하고 있는 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액 중 제3자로부터 변제를 받을 것이 거의 확실하여 별도의 자산으로 인식한 금액이 포함되어 있습니다.

10. 재고자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

취득원가	평가손실충당금	장부금액	취득원가	평가손실충당금	장부금액

원재료	45,532,995	-	45,532,995	41,073,314	-	41,073,314

상품	30,453,700	-	30,453,700	30,579,914	-	30,579,914

재공품	67,872	-	67,872	1,103,149	-	1,103,149

제품	3,040,647	-	3,040,647	1,860,575	-	1,860,575

미착품	5,655,776	-	5,655,776	22,312,547	-	22,312,547

합 계	84,750,990	-	84,750,990	96,929,499	-	96,929,499

11. 매도가능금융자산

당반기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

비상장주식

Indochina Bank Co., Ltd.(주1)	10,244,948	10,244,948

(주1) 지배기업의 종속기업인 LVMC Investment Limited가 특수관계자에 해당하는 Indochina Bank Co., Ltd.의 지분 11.99%를 보유하고 있습니다.

12 . 관계기업투자

(1) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

관계기업명	설립지역	결산월	당반기말	전기말	주요활동

지분율(%)	취득원가	장부금액	지분율(%)	취득원가	장부금액

KR모터스㈜	대한민국	12월	25.31	46,849,684	40,459,797	25.31	46,849,684	40,934,653	이륜차의 생산 및 판매

(2) 당반기말 및 전기말 현재 공시되는 시장가격이 존재하는 관계기업투자의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

관계기업명	당반기말	전기말

KR모터스㈜	43,419,595	48,069,666

(3) 당반기 및 전반기 중 관계기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다. (당반기)

(단위: USD)

관계기업명	기초	취득	지분법손익	지분법자본변동	반기말

KR모터스㈜	40,934,653	-	(699,612)	224,756	40,459,797

(전반기)

(단위: USD)

관계기업명	기초	취득	지분법손익	지분법자본변동	반기말

KR모터스㈜	14,006,002	32,335,217	(1,369,419)	(1,405,093)	43,566,707

(4) 당반기 및 전기의 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전기

유동자산	71,357,506	69,990,110

비유동자산	71,050,677	74,914,766

자산총계	142,408,183	144,904,876

유동부채	63,142,783	64,234,612

비유동부채	14,925,718	14,579,760

부채총계	78,068,501	78,814,372

매출액	41,888,731	73,500,045

영업손실	(1,671,480)	(13,967,948)

반기순손실	(2,727,465)	(14,397,667)

반기총포괄손익	(2,345,346)	(18,825,022)

상기 요약 재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만, 관계기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.(5) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

관계기업 기말 순자산	64,339,682	66,090,504

연결실체 지분율	25.31%	25.31%

순자산 지분금액(주1)	15,133,130	15,598,561

(+) 영업권 해당금액	25,382,170	25,382,170

(-) 내부거래효과 제거	(55,503)	(46,078)

기말 장부금액	40,459,797	40,934,653

(주1) 비지배지분에 해당하는 전환권대가 등을 조정한 후의 금액입니다.

13. 유형자산

당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	대체(주1,2)	처분	상각	기타	반기말

토지	3,224,310	-	-	(3,196,084)	-	(28,226)	-

건물	50,468,561	-	13,704,144	(42,278)	(1,659,522)	-	62,470,905

차량운반구	8,046,962	317,022	1,121,944	(63,695)	(1,184,955)	-	8,237,278

공구와기구	1,637,953	553,342	-	-	(272,074)	-	1,919,221

비품	1,264,606	291,601	-	-	(267,310)	52	1,288,949

기타유형자산	265,231	-	-	-	(27,624)	-	237,607

건설중인자산	7,922,034	6,653,848	(13,945,869)	-	-	-	630,013

합 계	72,829,657	7,815,813	880,219	(3,302,057)	(3,411,485)	(28,174)	74,783,973

(주1) 재고자산에서 유형자산으로 대체된 금액은 USD 1,121,944입니다.
(주2) 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액은 USD 241,724 입니다.

(전반기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	대체(주1)	처분	상각	기타	반기말

토지	3,437,856	-	-	-	-	(76,152)	3,361,704

건물	47,803,754	74,988	4,523,000	-	(1,464,512)	(1,038)	50,936,192

차량운반구	4,377,763	1,240,211	1,368,921	(42,943)	(722,507)	-	6,221,445

공구와기구	1,594,438	144,109	-	-	(203,830)	-	1,534,717

비품	1,448,467	230,186	-	-	(258,961)	(111)	1,419,581

기타유형자산	203,500	-	-	-	(16,500)	-	187,000

건설중인자산	3,394,968	2,790,959	(4,582,547)	-	-	-	1,603,380

합 계	62,260,746	4,480,453	1,309,374	(42,943)	(2,666,310)	(77,301)	65,264,019

(주1) 재고자산에서 유형자산으로 대체된 금액은 USD 1,309,374입니다.

14. 투자부동산

(1) 당반기 및 전반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	상각	반기말

건물	1,065,107	-	(33,236)	1,031,871

(전반기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	상각	반기말

건물	1,131,578	-	(33,236)	1,098,342

(2) 당반기 및 전반기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

수입임대료	22,800	27,600

(3) 당반기말 현재 연결실체의 투자부동산은 비교할 만한 시장거래의 발생빈도가 낮고 신뢰성 있는 공정가치의 대체적 추정방법이 가능하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 결정할 수 없습니다.(4) 연결실체의 모든 투자부동산은 직접 소유하고 있는 부동산입니다.

15. 무형자산당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	상각	대체(주1)	기타	반기말

소프트웨어	35,526	-	(12,153)	241,724	5	265,102

개발비	4,070,974	4,413,845	(419,825)	-	-	8,064,994

합 계	4,106,500	4,413,845	(431,978)	241,724	5	8,330,096

(주1) 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액은 USD 241,724입니다.

(전반기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	상각	반기말

소프트웨어	50,858	-	(7,088)	43,770

개발비	5,317,849	565,245	(441,470)	5,441,624

합 계	5,368,707	565,245	(448,558)	5,485,394

16. 운용리스계약(1) 연결실체가 리스이용자인 경우

연결실체는 토지를 운용리스로 이용하고 있으며, 당반기말 현재 연결실체는 총 46건의 리스계약을 체결하고 있습니다. 연결실체가 체결하고 있는 리스계약의 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

소재지	리스대상	리스개시월	리스종료월	지급총액

Vientiane	Office NB ALM (7F) OFFICE	2015년 08월	2016년 08월	11,746

Vientiane	Tongphong 창고 토지	2015년 08월	2016년 08월	9,250

Vientiane	Tongphong 창고 토지	2015년 08월	2016년 08월	9,250

Savannakhet Province	기숙사 토지	2015년 08월	2016년 08월	20,258

Vientiane	Tongphong 창고 토지	2015년 09월	2016년 09월	19,688

Vientiane	T2 Showroom DSD 토지	2011년 10월	2016년 10월	255,675

Vientiane	Tongphong 창고 토지	2015년 10월	2016년 10월	18,900

Vientiane	BANDONG 연수원 토지	2012년 03월	2017년 03월	90,000

Vientiane	기숙사 토지	2012년 03월	2017년 03월	48,000

Vientiane	AS 센터 PSN 토지	2016년 03월	2017년 03월	1,494,700

Savannakhet Province	기숙사 토지	2016년 03월	2017년 03월	2,354

Savannakhet Province	기숙사 토지	2016년 03월	2017년 03월	2,354

Savannakhet Province	기숙사 토지	2016년 03월	2017년 03월	13,785

Savannakhet Province	기숙사 토지	2016년 03월	2017년 03월	3,699

Vientiane	T2 Showroom MC 토지	2012년 04월	2017년 04월	150,000

Savannakhet Province	SVK Showroom	2013년 05월	2017년 05월	1,326,000

Savannakhet Province	SVK MP 공장	2016년 06월	2017년 06월	10,500

Vientiane	T2 Showroom CVD 토지	2013년 08월	2018년 08월	1,916

Vientiane	T2 Showroom CVD 토지	2013년 08월	2018년 08월	150,000

Vientiane	T2 Showroom DSD 토지	2013년 08월	2018년 08월	90,000

Vientiane	T2 Showroom DSD 토지	2013년 08월	2018년 08월	1,150

Vientiane	T2 Showroom TNB 토지	2013년 08월	2018년 08월	767

Vientiane	T2 Showroom TNB 토지	2013년 08월	2018년 08월	60,000

Vientiane	PK Showroom DSD	2015년 09월	2018년 09월	27,000

Savannakhet Province	CVD Showroom	2013년 12월	2018년 12월	1,200,000

Vientiane	PK Showroom MC	2009년 06월	2019년 06월	68,600

Khammouan Province	TK Showroom 토지	2009년 06월	2019년 06월	29,403

Savannakhet Province	SVK CKD 공장 토지	2014년 06월	2019년 06월	1,000,000

Vientiane	chery Showroom 토지	2009년 09월	2019년 09월	170,000

Vientiane	Tongphong Showroom	2014년 09월	2019년 09월	240,000

Vientiane	Office NB CAP (3F, 4F, 5F, 8F) OFFICE	2015년 12월	2020년 12월	3,713,256

Vientiane	TKK Showroom 토지	2015년 12월	2020년 12월	132,000

Vientiane	SMK Showroom	2016년 03월	2021년 03월	2,819,040

Vientiane	Tongphong 바이크 AS 토지	2014년 10월	2022년 04월	30,000

Vientiane	NB 토지	2012년 12월	2022년 12월	250,000

Vientiane	대한 AS Center 토지	2015년 01월	2023년 01월	308,864

Khammouan Province	TK Showroom 토지	2013년 03월	2023년 03월	16,903

Vientiane	Autocity Showroom	2009년 10월	2024년 10월	250,000

Vientiane	T2 Showroom TNB 토지	2015년 01월	2025년 01월	372,000

Vientiane	T2 Showroom DSD 토지	2015년 01월	2025년 01월	248,000

Champasak Province	Pakse Showroom	2010년 10월	2025년 10월	182,400

Champasak Province	AS PS 토지	2016년 05월	2026년 05월	2,000,000

Vientiane	Tongphong Showroom	2016년 06월	2026년 06월	15,000

Vientiane	Tongphong Showroom DSD	2016년 06월	2026년 06월	90,000

Vientiane	Tongphong Showroom MC	2016년 06월	2026년 06월	45,000

Luangnamtha	LNT Showroom	2015년 02월	2031년 02월	960,000

합 계	17,957,458

리스계약은 리스기간 종료 시 양 당사자의 합의에 따라 기간연장이 가능하며, 지급리스료는 리스계약 연장시점의 경제적 상황을 고려하여 양 당사자의 합의에 따라 변경이 가능하도록 하였습니다. 한편, 리스기간 만료 시 연결실체는 토지를 구매할 수 있는 매수선택권을 가지고 있지 않습니다.

한편, 운용리스 방식에 의한 리스계약에 따라 연결실체는 당반기 및 전반기 중 USD 2,782,247 및 USD 2,310,166를 각각 지급임차료로 계상하였습니다.

한편, 연결실체가 향후 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	금 액

2016.7.1 ~ 2017.6.30	3,715,586

2017.7.1 ~ 2021.06.30	7,828,794

2021.7.1 이후	1,603,284

합 계	13,147,664

당반기말 현재 연결실체가 선급비용으로 계상한 선지급 최소리스료 금액은 USD 12,723,589입니다.

(2) 연결실체가 리스제공자인 경우연결실체는 소유하고 있는 투자부동산을 운용리스로 제공하고 있으며, 리스기간은 5년과 7년입니다. 해당 운용리스계약에는 리스이용자가 리스기간을 30년 연장할 수 있는 옵션이 포함되어 있으며, 리스기간 만료시 리스자산을 구매할 수 있는 매수선택권을 가지고 있지 않습니다.

한편, 연결실체가 향후 수취할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	금 액

2016.7.1 ~ 2017.6.30	73,200

2017.7.1 ~ 2018.9.30	39,600

합 계	112,800

연결실체는 미래 최소 리스료 금액 USD 112,800을 선취하였으며, 연결재무상태표 상 기타유동부채(선수임대료)에 포함되어 있습니다.17. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

차입금	90,564,749	-	61,768,706	-

사모사채	34,703,508	44,089,118	18,705,260	41,787,044

합 계	125,268,257	44,089,118	80,473,966	41,787,044

(2) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

내 역	차입처	이자율	당반기말	전기말

L/C, TR	ANZ Bank(LAO) Limited(주1)	7.25%	9,636,819	-

L/C, TR	Indochina Bank Co.,Ltd.	9.00%	10,901,430	10,999,989

L/C, TR	Vietin bank Lao limited(주1,2)	7.20%(USD),9.90% (LAK)	35,950,127	32,441,072

L/C, TR	Military Commercial Joint Stock Bank(주1,2)	6.60%(USD),9.00%(LAK)	17,896,346	-

L/C, TR	Cathay United Bank CO., LTD(주1)	3개월 Libor+4%	1,180,027	-

운전자금	국민은행	5.00%	-	1,279,863

운전자금	KEB 하나은행(주3)	LIBOR(6M)+3.6%	10,000,000	10,000,000

관계사 차입금	KR모터스㈜	6.90%	5,000,000	7,047,782

합 계	90,564,749	61,768,706

(주1) 최대주주로부터 지급보증 및 토지 등의 담보를 제공받고 있습니다. (주석 35 참조)
(주2) LAK 5,211,261,964 으로 차입한 외화차입금이 포함되어 있습니다.
(주3) 정기예금 USD 6,000,000 이 질권설정되어 있으며, 최대주주로부터 지분증권을 담보로 제공받고 있습니다 (주석 6 , 35 참조).

(3) 당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

내 역	이자율	만기일	당반기말	전기말

당반기말	유동	비유동	유동	비유동

사모사채 4차(주1)	5.40%	2016-06-01	-	-	7,679,180	-

사모사채 5차(주1)	6.20%	2016-09-08	11,161,673	-	11,092,150	-

사모사채 7차(주1)	10.00%	2016-09-04	7,298,017	-	-	-

사모사채 8차(주1)	10.00%	2016-09-04	6,010,131	-	-	-

사모사채 9차(주1)	10.00%	2016-09-30	2,575,771	-	-	-

사모사채 10차(주1)	5.40%	2017-06-01	7,727,312	-	-	-

CGIF 보증사모사채(주2)	2.00%	2017-08-21	-	44,538,000	-	42,396,000

차감: 사채할인발행차금	(69,396)	(448,882)	(66,070)	(608,956)

합 계	34,703,508	44,089,118	18,705,260	41,787,044

(주1) 최대주주로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.
(주2) SGD 60,000,0000로 차입한 외화차입금에 해당하며, CGIF 및 최대주주의 지급보증을 제공받고 있습니다.

18. 파생상품부채 당반기말 및 전기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

당기손익인식금융부채 통화스왑(주1)	360,283	3,775,397	407,206	6,400,673

(주1) 최대주주로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 연결실체의 단기금융상품 및 관계기업투자중 일부를 담보로 제공하고 있습니다(주석 6,35 참조).

19. 충당부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

유동	비유동	합 계	유동	비유동	합 계

판매보증충당부채	1,595,303	1,046,732	2,642,035	864,116	1,711,644	2,575,760

반품충당부채	175,888	-	175,888	110,424	-	110,424

합 계	1,771,191	1,046,732	2,817,923	974,540	1,711,644	2,686,184

연결실체는 매출된 제품에 대하여 일정 기간 동안 무상으로 수선보증을 실시함에 따라 향후 발생할 수리비 예상액을 판매보증충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 반품이 가능한 경우, 판매시점에 반품이 예상되는 매출액의 매출총이익에 해당하는 금액은 반품충당부채로 설정하고 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

기초	2,575,760	1,561,160

충당부채 전입(환입)액(주1)	69,237	665,464

충당부채 사용액	(2,962)	(324,656)

반기말	2,642,035	1,901,968

(주1) 당반기 및 전반기 중 연결실체는 제3자로 부터 변제를 받을 것이 거의 확실하여 별도의 자산(기타자산)으로 인식한 금액과 상계한 후의 금액을 연결포괄손익계산서에 판매비와관리비로 인식하였습니다(주석 9 참조).

(3) 당반기 및 전반기 중 반품충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

기초	110,424	241,685

충당부채 전입(환입)액	65,464	(59,258)

충당부채 사용액	-	(11,468)

반기말	175,888	170,959

20. 기타금융부채

당반기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

미지급금	984,180	326,368

미지급비용	2,445,879	4,000,420

임대보증금	122,921	14,300

합 계	3,552,980	4,341,088

21. 기타유동부채

당반기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

예수금	852,155	554,637

선수금	1,697,386	5,679,920

선수임대료	137,754	93,600

부가세예수금	843,821	512,028

소비세미지급금	3,552	327,892

합 계	3,534,668	7,168,077

22. 자본금 및 기타불입자본

(1) 당반기말 및 전기말 현재 지배기업의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분	당반기말	전기말

발행할 주식의 총수(주1)	160,000,000주	160,000,000주

1주당 액면금액	USD 0.25	USD 0.25

발행한 주식의 총수	47,869,508주	47,869,508주

자본금	USD 11,967,377	USD 11,967,377

(주1) 당반기말 및 전기말 현재 발행할 주식의 총수에는 우선주 40,000,000주가 포함되어 있으며 액면가액은 보통주와 동일합니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

기초	136,833,843	136,996,688

주식선택권 인식	260,702	331,209

자기주식의 취득	-	(294,833)

반기말	137,094,545	137,033,064

한편, 당반기말 및 전기말 현재 보유중인 자기주식수는 558,153 주입니다.

23 . 주식기준보상

당반기말 현재 연결실체는 2015년 4월 1일과 2015년 5월 8일을 부여일로 하여 일부 임직원에게 지배기업의 주식을 교부하는 주식선택권을 부여하고 있으며, 모두 부여일로부터 2년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우에 가득됩니다.

공정가치는 옵션가격결정모형에 따 라 산정하 였으며 적용된 변 수는 다음과 같습니다.

구 분	내 역

2015년 4월 1일 부여분	2015년 5월 8일 부여분

부여일 주식가격	17,100원	19,750원

행사가격	17,150원	19,894원

기대변동성	0.2065892	0.2090344

옵션만기	2019년 3월 31일	2019년 5월 7일

무위험이자율	1.72%	1.97%

당반기말 및 전기말 현재 연결실체 내 임직원들에게 부여된 주식선택권은 282,000개및 343,000 개입 니 다.

24. 이익잉여금과 배당금

(1) 당반기 및 전반기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

기초	181,581,764	140,015,589

배당금의 지급	(4,053,755)	(472,664)

지배기업 소유주지분 당기순이익	20,016,649	26,261,590

반기말	197,544,658	165,804,515

(2) 당반기 및 전반기 중 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다.

구 분	당반기	전반기

총발행주식수	47,869,508주	47,869,508주

배당주식수	47,869,508주	47,869,508주

주당 배당금	KRW 100	KRW 11

총 배당액	USD 4,053,755	USD 472,664

25. 기타자본구성요소

당반기 및 전반기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위: USD)

구 분	매도가능금융자산평가손익	지분법자본변동	해외사업장환산외환차이	합 계

기초	281,786	(1,414,766)	(107,879)	(1,240,859)

변동	-	224,756	3,830	228,586

반기말	281,786	(1,190,010)	(104,049)	(1,012,273)

(전반기)

(단위: USD)

구 분	매도가능금융자산평가손익	지분법자본변동	해외사업장환산외환차이	합 계

기초	60,383	632,703	(75,987)	617,099

변동	-	(1,405,093)	3,145	(1,401,948)

반기말	60,383	(772,390)	(72,842)	(784,849)

26. 수익

당반기 및 전반기 중 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

신차 판매	27,501,112	63,525,764	54,602,749	119,899,804

CKD 판매	40,476,618	75,030,564	27,808,614	54,409,051

오토바이 판매	3,838,105	5,495,177	4,397,627	8,915,920

Wholesales	3,267,656	5,985,837	3,497,455	7,100,777

AS 수익	1,833,342	3,778,863	1,852,202	3,563,262

기타 수익	6,188,594	17,400,858	5,540,623	11,930,757

합 계	83,105,427	171,217,063	97,699,270	205,819,571

27. 비용의 성격별 분류

당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: USD)

구 분	제조(매출)원가	판매비와관리비	합 계

재고자산의 변동

제품	(1,180,072)	-	(1,180,072)

재공품	1,035,277	-	1,035,277

상품	59,377,670	-	59,377,670

사용된 원재료	50,884,972	-	50,884,972

종업원급여	2,242,679	8,196,087	10,438,766

감가상각비	1,144,459	2,267,023	3,411,482

무형자산상각비	-	431,978	431,978

세금과공과	2,633,673	315,607	2,949,280

소모품비	2,683,072	367,082	3,050,154

기타	18,006,685	11,436,815	29,443,500

합 계	136,828,415	23,014,592	159,843,007

(전반기)

(단위: USD)

구 분	제조(매출)원가	판매비와관리비	합 계

재고자산의 변동

제품	1,556,460	-	1,556,460

재공품	97,998	-	97,998

상품	103,765,118	-	103,765,118

사용된 원재료	37,128,947	-	37,128,947

종업원급여	2,607,081	7,105,514	9,712,595

감가상각비	910,884	1,755,426	2,666,310

무형자산상각비	-	448,558	448,558

세금과공과	1,251,152	260,125	1,511,277

소모품비	12,833,765	520,762	13,354,527

기타	3,202,272	12,883,346	16,085,618

합 계	163,353,677	22,973,731	186,327,408

28. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

종업원급여	3,519,066	8,196,087	3,580,245	7,105,514

접대비	198,377	425,617	196,732	474,847

광고선전비	143,430	340,200	268,488	464,195

판매촉진비	1,316,537	2,799,299	934,794	1,950,628

판매수수료	208,851	518,969	247,237	440,785

판매보증충당부채전입(환입)액	(1,946,525)	(1,526,896)	90,849	322,061

지급임차료	1,227,234	2,951,531	1,384,449	2,731,279

감가상각비	1,150,548	2,267,023	912,476	1,755,426

무형자산상각비	218,004	431,978	273,742	448,558

세금과공과	172,312	315,607	134,066	260,125

소모품비	219,817	367,082	104,118	520,762

지급수수료	1,719,141	2,885,823	809,697	1,861,880

기타	1,242,044	3,042,272	2,231,039	4,637,671

합 계	9,388,836	23,014,592	11,167,932	22,973,731

29. 기타수익 및 기타비용

당반기 및 전반기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

외환차익/외화환산이익	2,836,313	3,542,236	105,282	262,247

수입임대료	3,000	22,800	13,800	27,600

유형자산처분이익	31,489	584,504	10,257	16,157

할부이자수익	7,299,694	13,187,356	763,867	1,408,208

잡이익	17,328	270,134	101,495	359,286

합 계	10,187,824	17,607,030	994,701	2,073,498

외환차손/외화환산손실	594,002	712,175	480,595	696,553

투자부동산 감가상각비	16,618	33,236	16,618	33,236

유형자산처분손실	6,826	6,826	-	-

기부금	16,609	102,269	30,137	164,348

잡손실	2,689	5,956	3,763	4,984

합 계	636,744	860,462	531,113	899,121

30. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

이자수익

현금및현금성자산	31,394	32,225	27,251	86,601

단기금융상품	3,963	8,731	5,743	13,013

소 계	35,357	40,956	32,994	99,614

외환차익/외화환산이익	547,836	913,321	177,284	2,114,580

당기손익인식금융자산처분이익	-	-	(165,059)	9,203,926

배당금수익	-	-	453,088	453,088

파생상품평가이익	193,990	2,467,529	-	-

파생상품거래이익	-	3,850	-	-

합 계	777,183	3,425,656	498,307	11,871,208

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

이자비용	2,882,968	4,919,795	1,468,600	2,602,024

파생상품평가손실(이익)	-	-	(1,262,414)	1,141,183

파생상품거래손실	-	-	-	11,152

사채상환손실	19,811	19,811	-	-

외환차손/외화환산손실	2,292,883	5,583,861	965,965	1,009,662

합 계	5,195,662	10,523,467	1,172,151	4,764,021

31. 법인세비용

(1) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 법인세자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

법인세자산	2,683,921	4,802,097

법인세부채	-	438,173

지배기업은 Cayman Islands 에 설립되어 있으며 법인세를 전액 면제받고 있습니다. 한편, 종속기업인 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.는 라오스의 법률에 따라 외국인투자기업으로 인정받고 있는 바, 이에 따른 법인세율은 과세소득의 24%입니다. 종속기업의 과세소득은 과세기간 종료 후 과세당국의 사정에 의해 결정되며, 당해 연도의 회계이익과 과세소득간의 차이는 향후 과세소득 결정 시 차감 또는 가산되지 아니함에 따라 미래의 과세소득에 영향을 미치지 아니합니다.

(2) 당반기 및 전반기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

법인세비용차감전순이익	20,323,201	26,404,308

법인세비용	506,029	459,973

유효세율	2.49%	1.74%

32. 주당손익

(1) 당반기 및 전반기의 기본주당손익은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

지배기업 소유주지분 당기순이익	13,094,014	20,016,649	7,729,925	26,261,590

가중평균유통보통주식수	47,311,355	47,311,355	47,361,355	47,363,012

기본주당순이익	0.28	0.42	0.16	0.55

(2) 당반기 및 전반기 중 희석주당손익은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

보통주 지배기업 소유주지분 당기순이익	13,094,014	20,016,649	7,729,925	26,261,590

희석주당손익 계산에 사용된 순이익	13,094,014	20,016,649	7,729,925	26,261,590

희석주당손익 계산을 위한 가중평균유통보통주식수	47,311,355	47,311,355	47,422,303	47,423,960

희석주당순이익	(주1)	(주1)	0.16	0.55

(주1) 당반기 중 지배기업은 주식선택권을 보유하고 있으나, 평균주가가 행사가액보다 낮아 희석효과가 발생하지 않으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

한편, 희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

33. 비현금거래

당반기 및 전반기 중 연결현금흐름표에 포함되지 아니한 중요한 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

재고자산의 차량운반구 대체	1,121,944	1,309,374

건설중인자산의 본계정 대체	13,945,869	4,582,547

선급비용 유동성 대체	909,472	-

투자전환사채의 전환으로 관계기업투자 취득	-	32,335,217

장기차입금의 유동성 대체	-	1,364,629

파생상품부채의 유동성 대체	203,705	1,987,585

장기매출채권의 유동성대체	52,984,795	-

34. 지급보증 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결실체의 주요 구매약정 사항은 다음과 같습니다.

계약상대방	계약기간	최소구매약정	비고

현대자동차㈜	2015.1.1 ~ 2016.12.31	2016.1.1~2016.12.31: 5,000대	계약기간 종료 전 재계약여부 결정

기아자동차㈜	2014.12.1 ~ 2017.11.30	2015.12.1 ~ 2016.11.30: 2,900대2016.12.1 ~ 2017.11.30: 3,300대	만료 4개월 전 상호협의로 연장 또는 재계약여부 결정

(2) 당반기말 현재 연결실체의 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

계약처	약정한도	실행금액	약정내용

ANZ Bank(LAO) Limited	15,000,000	9,636,819	L/C, TR 통합(주1)

Indochina Bank Co.,Ltd.	15,000,000	10,901,430	L/C, TR 통합(주2)

Vietin bank Lao limited	36,000,000	35,950,127	L/C, TR 통합

Military Commercial Joint Stock Bank	20,000,000	17,896,346	L/C, TR 통합

Cathay United Bank CO., LTD	2,100,000	1,180,027	L/C, TR 통합

KEB 하나은행	10,000,000	10,000,000	외화대출약정

(주1) 통합한도에는 TR에 대한 한도 USD 10,000,000가 포함되어 있습니다.
(주2) 통합한도에는 TR에 대한 한도 USD 11,000,000가 포함되어 있습니다.

(3) 당반기말 현재 연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은 채무부존재확인과 관련한 소송 1건으로 소송가액은 KRW 1,000,000,000입니다. 한편, 연결실체의 경영진은 상기의 소송 결과가 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고있습니다. 35. 특수관계자 거래

(1) 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분	회사명

관계기업	KR모터스㈜

기타특수관계자	Kolao Farm Co., Ltd., KLD Computer Co., Ltd. (K-plaza), GLOVIA Co., Ltd.,GLOVIA Lao Co., Ltd., Kolao I-Tech Construction Co., Ltd., I-Furniture Lao Co., Ltd., Indochina Bank Co., Ltd., Lanxang media Co., Ltd.,Kolao Import Export Co., Ltd., Kolao Resort Co., Ltd., (주)아이티앤티KRM America.Inc.(구: S Motors America), 중경은상효성마탁차유한공사

( 2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	관련계정	당반기	전반기

KR모터스㈜	매출	-	291,176

매입	10,896,062	11,751,878

금융수익	9,972	42,589

금융비용	172,028	40,290

GLOVIA Co., Ltd.	매출원가	4,680,401	4,576,291

판매비와관리비	36,569	4,059

Kolao I-Tech Construction Co., Ltd.	유형자산 취득	5,993,685	2,261,500

I-Furniture Lao Co., Ltd.	유형자산 취득	127,965	215,447

판매비와관리비	-	10,904

Indochina Bank Co., Ltd.	매출원가	27,921	75,404

판매비와관리비	6,274	10,084

금융수익	39	-

금융비용	465,212	552,272

Lanxang media Co., Ltd.	판매비와관리비	49,936	111,919

(3) 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	관련계정	당반기말	전기말

KR모터스㈜	기타채권	362,581	-

기타금융부채	319,007	147,187

매입채무	7,451,629	10,372,854

Indochina Bank Co., Ltd.	현금및현금성자산	11,976,886	1,538,858

(4) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래 및 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	관련계정	기초	증가	감소	기타	반기말

KR모터스㈜	단기차입금	7,047,782	-	2,047,782	-	5,000,000

Indochina Bank Co., Ltd.	매도가능금융자산	10,244,948	-	-	-	10,244,948

단기차입금	10,999,989	13,031,491	13,130,050	-	10,901,430

(5) 당반기말 현재 특수관계자인 최대주주로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(주석 17 및 18 참조).

지급보증처	지급보증내역

ANZ Bank (LAO) Limited	L/C, TR 지급보증 및 토지 등 담보

Vietin bank Lao limited	L/C, TR 지급보증 및 토지 등 담보

CATHAY BANK	L/C, TR 지급보증

Military Commercial Joint Stock Bank	L/C, TR 지급보증

KEB 하나은행	파생상품계약 지급보증

KEB 하나은행	단기차입금 지급보증 및 지분증권 담보

산업은행	사모사채 지급보증

Deutsche Bank Hongkong	CGIF 보증사모사채 지급보증

(6) 주요경영진 보상

당반기 및 전반기 중 이사와 기타 주요경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

급여	791,838	716,540

주식기준보상	58,712	50,667

36. 금융상품(1) 자본위험 관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해관계자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 배당금 지급,증자 및 감자 등의 정책을 사용하고 있습니다. 한편, 연결실체의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

(2) 금융위험 관리

연결실체는 영업과 관련된 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결실체의 재무부서(자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체의 자금팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

1) 시장위험(가) 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화인 미국 달러화(USD) 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

태국 바트화(BAHT)로 표시되는 연결실체의 오토바이 부문의 매출을 제외하고 대부분의 매출과 영업비용은 미국 달러화(USD)로 표시되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 오토바이의 태국 바트화 판매가격을 환율 변동에 따라 유동적으로 책정하고 있음에 따라, 오토바이 매출의 미국 달러화에 대한 외환위험 노출은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다.

연결실체는 외환위험을 회피하기 위하여 각 개별통화로 수취되는 부분과 지급되는 부분을 일치시키는 방법을 이용하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 외화자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	자산	부채

당반기말	전기말	당반기말	전기말

BAHT	14,967,450	18,308,025	3,306	8,689

KIP	6,282,509	1,097,581	644,282	2,677,139

KRW	958,006	1,384,519	34,772,903	19,985,124

SGD	-	40	69,396	41,787,867

VND	3,282,599	5,459	-	-

USD	751,688	138,437	-	-

MMK	248,351	221,333	208,322	1,337

한편, 연결실체는 위험노출금액의 범위 내에서 사모사채의 외화현금흐름의 외환위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있습니다. 다음 표는 당반기말 현재 결제되지 않은 통화스왑계약의 세부사항을 나타낸 것입니다.

(금액단위: USD)

계약처	시작일	종료일	매도	매입

통화	금액	이자율	통화	금액	이자율

KEB 하나은행	2014년 07월 21일	2017년 08월 21일	USD	48,000,000	2.57%	SGD	60,000,000	2.00%

(나) 가격위험

당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 시장성 있는 매도가능금융자산은 없습니다.

(다) 이자율 위험

당반기말 및 전기말 현재 변동이자율을 적용받는 이자부 부채는 중요하지 않습니다.

2) 신용위험

전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다.

3) 유동성 위험

유동성위험은 모든 금융계약상의 약정사항들을 그 만기시점에 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 주석 34.(2)에서 유동성위험을 더욱 감소시키기 위하여 연결실체가 재량으로 보유하고 있는 자금조달 약정사항의 세부내역을 설명하고 있습니다.다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

(당반기말)

(단위: USD)

구 분	1년 미만	1년 이상~ 2년 미만	2년 이상	합 계

매입채무	45,795,134	-	-	45,795,134

단기차입금	91,180,079	-	-	91,180,079

사모사채	35,661,600	44,538,000	-	80,199,600

기타금융부채	3,552,980	-	-	3,552,980

합 계	176,189,793	44,538,000	-	220,727,793

(전기말)

(단위: USD)

구 분	1년 미만	1년 이상~ 2년 미만	2년 이상	합 계

매입채무	39,673,803	-	-	39,673,803

단기차입금	62,185,185	-	-	62,185,185

사모사채	20,741,666	43,186,712	-	63,928,378

기타금융부채	4,341,088	-	-	4,341,088

합 계	126,941,742	43,186,712	-	170,128,454

다음 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 보고기간말 환율을 적용하여 작성되었습니다.

(단위: USD)

구 분	1년 미만	1년 이상~ 2년 미만	2년 이상	합 계

통화스왑

유입	890,802	44,981,864	-	45,872,666

유출	1,250,733	48,620,227	-	49,870,960

(3) 금융상품의 공정가치 활성거래시장에서 거래되는 금융상품(단기매매금융자산과 매도가능금융자산 등)의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 활성거래시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(비상장 매도가능금융자산 등)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다.

매출채권 및 기타채권의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 연결실체가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다. 다만, 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 만기 상환액을 공정가치 근사치로 보고 있습니다.

1) 연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격

수준 2	자산이나 부채에 대하여 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3	자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

한편, 연결실체는 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 또한, 연결재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류하였을 경우에는 수준 3에 해당하게 됩니다.

2) 다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다. (당반기말)

(단위: USD)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

매도가능금융자산

비상장주식	-	-	10,244,948	10,244,948

당기손익인식금융부채

통화스왑	-	4,135,680	-	4,135,680

(전기말)

(단위: USD)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

매도가능금융자산

비상장주식	-	-	10,244,948	10,244,948

당기손익인식금융부채

통화스왑	-	6,807,879	-	6,807,879

당반기 및 전반기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

3) 다음 표는 수준 2와 수준 3 공정가치측정에 사용된 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위 등을 설명한 것입니다.

구 분	공정가치(단위: USD)	가치평가기법	유의적이지만관측가능하지않은 투입변수	범위

당반기말

매도가능금융자산

비상장주식	10,244,948	할인된 현금흐름	할인율	17.15%

성장율	8.00%

당기손익인식금융부채

통화스왑	4,135,680	할인된 현금흐름	해당사항 없음	해당사항 없음

4) 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융 상 품의 당반기 중 변동내역은 없습니다.

5) 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에수준 간의 이동을 인식하고 있 습니다.

6) 당반기 중 수준 2와 수준 3 공정가치 측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없으며, 연결실체는 합리적으로 가능한 대체적인 가정을 반영하기 위한 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 공정가치 측정치에 유의적인 변동을 가져오지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

7) 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당반기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.8) 당반기 중 목적이나 사용의 변경으로 인하여 재분류된 금융자산은 없습니다.