엘브이엠씨 반기보고서 (2020.06)
3. 연결재무제표 주석

주석

제12기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지
제11기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지
엘브이엠씨홀딩스 주식회사 및 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

엘브이엠씨홀딩스 주식회사 (LVMC Holdings, 이하 "지배기업")는 Auto World (KOLAO Developing) Co., Ltd.(이하 "종속기업")를 지배하는 것을 주된 사업목적으로 케이먼 군도(Cayman Islands)의 회사법에 따라 2009년 6월 16일에 케이먼군도에설립되었으며 유한책임을 부담하는 면세회사입니다. 지배기업은 2009년 12월 24일에 종속기업인 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd. 의 지분100%를 소유하고있는 오세영으로부터 지배구조 재편성을 위해 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.의 주식을 현물출자를 통해 취득하였으며, 지배기업의 등기된 소재지는 P.O Box 309, Ugland House Grand Cayman KY1-1104,Cayman Islands입니다. 한편, 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결실체")은 라오스, 미얀마 및 캄보디아등에서 자동차 및 오토바이 수입, 제조, 판매 등의 사업을 운영하고 있습니다. 지배기업의 설립 시 자본금은 USD 1이었으나, 그 후 무상증자 및 유상증자 등을 거쳐 당반기말 현재 지배기업의 총발행주식수 및 자본금은 각각 51,120,439주 및 USD12,780,110입니다. 한편, 지배기업은 2010년 11월 30일에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 한편, 지배기업은 2018년 3월 30일 사명을 코라오홀딩스 주식회사에서 엘브이엠씨홀딩스 주식회사로 변경하였습니다.

당반기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명	소유주식수(주)	지 분 율(%)

오세영	22,865,348	44.7%

자기주식	1,372,511	2.7%

기타	26,882,580	52.6%

합 계	51,120,439	100.0%

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책 (1) 반기연결재무제표 작성기준

연결실체의 연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 IAS 34 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.연결재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. IFRS 2 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, IFRS 16 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 IAS 2 '재고자산'의 순실현가능가치 및 IAS 36 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서연결실체는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(가) IAS 1 '재무제표 표시', IAS 8 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의'중요성의 정의'를 명확히 하고 IFRS 1과 IFRS 8의 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은정보로 인한 영향과 연결실체가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(나) IFRS 3(R) '사업결합' 개정 - 사업의 정의개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(다) IFRS 9 '금융상품', IAS 39 '금융상품: 인식과 측정', IFRS 7 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정·개정·공표되었으나 시행일이 도래하지 아니하여 적용하지 않은 한국채택국제회계기준은 없습니다.

3. 중요한 판단과 추정중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다. 중간재무제표 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 종속기업의 현황

(1) 당반기말 및 전기말 현재 종속기업에 대한 주요내용은 다음과 같습니다.

종속기업명	설립지역	결산월	연결실체 내 기업이 소유한
지분율 및 의결권비율(%)	주요활동

당반기말	전기말

Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.	라오스	12월	100	100	자동차 및 오토바이수입, 제조 및 판매

GMS Trading Sole Co., Ltd	라오스	12월	100	-	부동산 개발, 주택사업 / 자동차 도소매, 렌터카 등

LVMC Holdings Singapore Pte.,Ltd.	싱가폴	12월	100	100	지주회사, 무역업

LVMC Holdings (HM) Singapore Pte. Ltd.(주1)	싱가폴	12월	100	100	자동차 매매

Kolao Holdings Myanmar Co.,Ltd.(주2)	미얀마	12월	100	100	자동차 매매

Daehan Co., Ltd.(주2)	미얀마	12월	99	99	자동차 매매

Fortune Kolao International Motors Co., Ltd.(주2)	미얀마	12월	100	100	무역업

International KLM Co., Ltd.(주2)	미얀마	12월	99	99	자동차 및 자동차 부품매매, 자동차 수리

Global KLM Co., Ltd.(주2)	미얀마	12월	99	99	자동차 및 자동차 부품매매, 자동차 수리

Shwe Daehan Motors Co.Ltd.(주2)	미얀마	12월	51	51	자동차 수입, 제조 및 판매

LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	캄보디아	12월	60	60	자동차 매매

LVMC Investment Limited	홍콩	12월	100	100	금융업

Chongqing Kolao-Yuan R Co.,Ltd.(주3)	중국	12월	50	50	자동차 제조, 판매

Chongqing LVMC Yuan Auto Trading Co.,Ltd.(주4)	중국	12월	100	100	자동차 부품 수입 및 수출

Daehan Motors Co., Ltd.(주6)	베트남	12월	-	60	자동차, 엔진 및 관련 부품의 생산

Daehan Motors Trading Joint Stock Company(주5,6)	베트남	12월	-	100	자동차, 엔진 및 관련 부품의 생산

(주1) LVMC Holdings Singapore Pte.,Ltd.의 종속기업입니다.
(주2) LVMC Holdings (HM) Singapore Pte. Ltd.의 종속기업입니다.
(주3) 이사회 구성원의 과반수 이상을 임명할 수 있는 회사의 권한이 있으므로 지배력이 있다고 판단하여 종속회사의 범위에 포함하였습니다.
(주4) Chongqing Kolao-Yuan R Co.,Ltd.의 종속기업입니다.
(주5) Daehan Motors Co., Ltd.의 종속기업입니다.
(주6) 당기 중 지분 일부를 처분하여 종속기업에서 제외되었습니다.

(2) 당반기 중 신규로 연결대상 종속기업에 포함된 기업은 다음과 같습니다.

종속기업명	사유

GMS Trading Sole Co., Ltd	지분 취득

.

(3) 당반기말 현재 종속기업의 요약 재무상태 및 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

종속기업명	자산총계	부채총계	지배기업소유주지분	비지배지분	매출액	반기순손익	반기총포괄손익

Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.	446,867,314	140,837,087	306,030,227	-	71,032,588	107,148	107,148

LVMC Holdings Singapore Pte., Ltd.(주1)	59,473,599	74,056,637	(14,526,960)	(56,078)	25,436,177	(4,265,763)	(4,265,763)

LVMC Investment Limited	18,219,987	4,164	18,215,823	-	38,955	177,130	177,130

LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	21,367,467	16,826,827	4,540,640	-	23,195,631	281,986	281,986

GMS Trading Sole Co., Ltd	7,879,602	3,949,236	3,930,366	-	3,544,115	275,215	275,215

Chongqing Kolao-Yuan R Co.,Ltd.(주1)	2,064,339	473,045	795,647	795,647	174,628	(257,818)	(280,738)

(주1) 종속기업을 포함한 연결기준의 재무정보입니다.

한편, 상기 요약 재무상태 및 경영성과는 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(4) 당반기 중 각 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: USD)

종속기업명	영업활동으로인한 현금흐름	투자활동으로인한 현금흐름	재무활동으로인한 현금흐름	현금및현금성자산의 환율변동 효과	기초현금및현금성자산	반기말현금및현금성자산

Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.	40,796,311	(27,333,804)	(7,000,294)	-	2,829,205	9,291,418

LVMC Holdings Singapore Pte., Ltd.(주1)	(3,796,629)	(5,583,165)	5,243,952	-	6,082,037	1,946,195

LVMC Investment Limited	38,955	-	-	-	14,875	53,830

LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	(8,498,960)	(28,183)	8,395,000	-	379,127	246,984

GMS Trading Sole Co., Ltd	717,454	(524,936)	-	37,633	262,491	492,642

Chongqing Kolao-Yuan R Co.,Ltd.(주1)	(271,270)	(14,651)	(22,920)	-	804,928	496,087

(주1) 종속기업을 포함한 연결기준의 재무정보입니다.

한편, 상기 요약 현금흐름은 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(5) 종속기업별로 비지배지분이 보유한 소유지분과 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: USD)

종속기업명	비지배지분	비지배지분 귀속 반기순손익	비지배지분 귀속 반기총포괄손익

LVMC Holdings Singapore Pte., Ltd.(주1)	(56,078)	151,225	151,225

LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.	1,816,257	(81,729)	(81,729)

Chongqing Kolao-Yuan R Co.,Ltd.(주1)	795,647	(128,909)	(140,369)

(주1) 종속기업을 포함한 연결기준의 재무정보입니다.

(6) 당반기 중 연결대상 종속기업에서 제외된 기업의 내용은 다음과 같습니다.

종속기업명	사유

Daehan Motors Co., Ltd.	지분 매각

Daehan Motors Trading Joint Stock Company	모회사 지분매각

1) 연결회사는 당기 중 Daehan Motors Co., Ltd.의 보유지분 중 일부를 매각하여 지분율이 기존 60%에서 45%로 감소하여 지배력을 상실하였습니다. 연결회사는 지배력을 상실하기 전 까지의 재무정보를 연결재무제표에 반영하고, 지배력을 상실한 날에 관련 자산부채를 제거하고, 처분손익을 인식하였습니다.2) 지배력을 상실한 날에 Daehan Motors Co., Ltd.와 종속회사의 자산ㆍ부채의 장부 금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구분	금액

유동자산	17,138,440

현금및현금성자산	1,314,301

매출채권	1,067,810

기타채권	106,093

기타유동자산	4,140,521

당기법인세자산	658

재고자산	10,509,057

비유동자산	15,645,583

유형자산	7,928,251

사용권자산	2,780,142

무형자산	4,937,190

자산총계	32,784,023

유동부채	14,034,664

매입채무	4,220,769

단기차입금	8,074,689

기타금융부채	380,595

기타유동부채	892,056

리스부채	466,555

비유동부채	3,817,031

장기차입금	2,003,102

리스부채	1,813,929

부채총계	17,851,695

3) 종속기업처분이익은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구분	금액

처분대가의 공정가치	3,000,000

처분후에 대체되는 지분법투자주식의 공정가치	6,989,432

처분한 순자산의 장부가액	14,932,328

처분으로 제거되는 비지배지분	4,052,974

처분으로 제거되는 기타포괄손익누계액	(49,935)

처분이익(손실)	(939,858)

4) 종속기업 처분으로 인한 순현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구분	금액

현금및현금성자산으로 수취한 대가	3,000,000

차감: 현금및현금성자산 처분액	1,314,301

순현금흐름	1,685,699

5. 부문별 정보

(1) 보고부문이 수익을 창출하는 생산물과 용역의 유형

연결실는의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 아래와 같이 영업부문을 결정하고 있습니다.

구분	내용

자동차	상품매출	신차 및 중고차량 등 완성차의 수입 및 현지 매입 후 유통하는 딜러 사업

제품매출	모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후'DAEHAN' 브랜드를 사용하여 판매 및 완성차를 분해된 상태에서 수입 후 조립 판매

오토바이	모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후 'KOLAO' 브랜드를 사용하여 판매

Wholesale	자동차 및 오토바이에 부수되는 액세서리 및 소모품의 판매활동

A/S	자동차 및 오토바이의 사후 서비스 및 정비 용역 제공

기타	라오스 현지 렌탈서비스 제공 및 배당금수익 등

(2) 부문별 수익 및 성과

(단위: USD)

구 분	매출	매출총이익(손실)

당반기	전반기	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적	3개월	누적	3개월	누적

자동차	상품매출	(2,571,619)	53,464,862	26,197,265	58,176,419	662,345	954,684	(259,881)	4,708,193

제품매출	32,734,668	64,786,543	36,036,287	62,611,686	5,747,880	15,417,099	4,026,453	5,703,059

오토바이	(411)	121,309	141,110	615,363	101,069	30,681	(49,259)	(557,368)

Wholesale 부문	564,560	1,746,857	839,658	1,495,531	160,942	490,756	1,258,854	622,647

A/S 부문	1,088,924	2,972,145	1,460,347	2,990,634	(1,465,546)	(981,006)	1,372,854	1,298,050

기타 부문	266,848	631,668	678,413	1,012,786	122,897	257,755	(37,462)	296,911

부문 총계	32,082,970	123,723,384	65,353,080	126,902,419	5,329,587	16,169,969	6,311,559	12,071,492

미배부수익 및 비용	(8,205,447)	(20,536,433)	(16,620,433)	(25,987,828)

세전이익	(2,875,860)	(4,366,464)	(10,308,874)	(13,916,336)

상기에서 보고된 부문별 수익 및 성과는 연결실체 내의 내부거래를 제거한 후의 금액에 해당합니다.

한편, 부문이익은 각 부문에서 획득한 매출총이익을 표시합니다. 상기에서 설명한 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고 됩니다.

(3) 부문별 자산과 부채

(단위: USD)

구 분	자산	부채

당반기말	전기말	당반기말	전기말

자동차	상품매출	222,715,021	250,730,470	16,566,803	16,786,173

제품매출	189,291,345	193,878,052	14,080,561	12,979,957

오토바이	566,383	1,226,149	42,131	82,090

Wholesale 부문	5,594,918	5,807,932	416,182	388,836

A/S 부문	17,934,927	19,365,787	1,334,101	1,296,522

기타 부문	1,005,135	975,517	-	-

부문 총계	437,107,729	471,983,907	32,439,778	31,533,578

미배분자산/부채	142,323,103	114,341,835	275,736,309	273,284,883

총자산/부채	579,430,832	586,325,742	308,176,087	304,818,461

상기에서 보고된 부문별 자산과 부채는 연결실체 내의 내부거래를 제거한 후의 금액에 해당합니다. 최고영업의사결정자는 부문성과를 관리하고 부문간 자원을 배분할 목적으로 각 부문의 매출채권, 재고자산, 유형자산 및 매입채무를 관리하며 이를 제외한 자산 및 부채는 배분하지 아니합니다.

(4) 기타부문정보

(단위: USD)

구 분	감가상각비(주1)	비유동자산의 취득(주2)

당반기	전반기	당반기	전반기

자동차	상품매출	4,014,717	4,481,396	17,299,652	3,290,198

제품매출	3,412,214	4,174,253	20,963,015	3,541,037

오토바이	10,209	132,571	39,252	34,802

Wholesale 부문	100,855	139,637	565,231	84,581

A/S 부문	323,300	375,443	961,698	169,137

기타 부문	18,119	21,718	204,389	57,279

합 계	7,879,414	9,325,018	40,033,237	7,177,034

(주1) 상기 금액은 유형자산, 사용권자산 및 무형자산 관련 금액으로 구성되어 있습니다.
(주2) 당반기 및 전반기 비유동자산 취득금액에는 재고자산에서 차량운반구로 대체된 금액이 각각 USD 981,128 및 USD 1,338,740가 포함되어 있습니다.

(5) 지역에 대한 정보당반기 및 전반기의 연결법인 위치한 지역에 따른 매출액은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위: USD)

구 분	라오스	미얀마	캄보디아	기타	연결조정	합 계

총매출액	74,576,703	25,436,177	23,195,631	7,010,195	(6,495,322)	123,723,384

내부매출액	(976,710)	-	-	(5,518,612)	6,495,322	-

순매출액	73,599,993	25,436,177	23,195,631	1,491,583	-	123,723,384

(전반기)

(단위: USD)

구 분	라오스	미얀마	캄보디아	기타	연결조정	합 계

총매출액	106,286,348	14,846,528	11,200,237	2,020,193	(7,450,887)	126,902,419

내부매출액	(7,192,033)	-	-	(258,854)	7,450,887	-

순매출액	99,094,315	14,846,528	11,200,237	1,761,339	-	126,902,419

(6) 주요고객에 대한 정보

연결실체의 수익은 주로 딜러 및 개인고객과의 거래로부터 발생하며 주요고객 중 총 수익의 10% 이상을 차지하는 딜러 및 개인고객은 없습니다. 6. 사용이 제한되었거나 담보로 제공된 금융자산

당반기말 현재 사용이 제한되 었거나 담보로 제공된 금융자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	내 역	당반기말

현금및현금성자산	쇼룸 라이선스 예치	72,712

단기금융상품	SHINHAN BANK (CAMBODIA) PLC 차입금 담보	3,686,000

단기금융상품	하나은행 차입금 담보	4,391,443

관계기업투자주식	하나은행 차입금 KR모터스 주식 담보	3,155,916

관계기업투자주식	관계기업 차입금 담보	4,983,026

자기주식	산업은행 차입금 담보	12,251,455

합 계	28,540,552

7. 당기손익-공정가치측정금융자산 당반기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융자산

투자전환사채(주1)	2,548,880	1,971,670

(주1) 내재파생상품을 포함하고 있는 합성계약에 해당되며, 합성계약 전체를 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하였습니다.

8. 매출채권

연결실체의 매출채권 회수기간은 해당 매출처의 신용도에 따라 차등적으로 정해집니다. 연결실체는 미회수잔액을 엄격히 통제하며 기간경과 잔액에 대해서는 정기적으로 경영진이 검토하고 있으며, 매출채권에 대해 일부 거래처로부터 보증금을 제공받고 있습니다.

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

매출채권	80,196,589	83,897,536	95,282,985	96,897,703

대손충당금	(326,481)	-	(68,216)	-

합 계	79,870,108	83,897,536	95,214,769	96,897,703

할부 판매로 발생한 이자부채권을 제외한 매출채권은 보고기간 종료일로부터 1년 이내에 만기가 도래함에 따라 유동자산으로 분류하였으며, 할인에 따른 효과가 중요하지 않으므로 매출채권의 공정가치는 장부금액과 일치합니다. 한편, 할부판매로 발생한 이자부채권 중 1년 이후에 만기가 도래하는 채권은 비유동자산으로 분류하였으 며, 장기할부채권에 대해 유효이자율법에 따라 측정하였습니다. 장기할부채권의 유효이자율은 제공하는 재화의 현금판매금액과 일치시키는 할인율을 적용하였습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

기초	68,216	1,000,466

제각	(72,423)	(163,000)

손상차손	330,688	867,986

기타(주1)	-	(25)

반기말	326,481	1,705,427

(주1) 환율변동효과에 의한 변동입니다.

9. 기타채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

대여금	9,709,348	8,519,893	17,485,006	7,955,827

대여금-대손충당금	(1,800,000)	(3,005,918)	(1,800,000)	(2,841,852)

미수금	35,516,741	804,197	15,289,123	646,592

미수수익	538,033	-	1,145,884	-

영업보증금	-	-	-	321,286

임차보증금	-	192,576	-	266,601

합 계	43,964,122	6,510,748	32,120,013	6,348,454

10. 기타유동자산

당반기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

선급금	11,973,483	8,287,080

선급비용	2,538,572	1,991,030

부가세대급금	233,002	2,524,679

합 계	14,745,057	12,802,789

11. 재고자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

취득원가	평가손실충당금	장부금액	취득원가	평가손실충당금	장부금액

원재료	38,815,668	-	38,815,668	31,792,588	-	31,792,588

상품	47,061,997	(3,227,721)	43,834,276	56,088,339	(3,354,862)	52,733,477

재공품	3,005,212	-	3,005,212	2,763,588	-	2,763,588

제품	20,224,148	(488,761)	19,735,387	26,635,904	(488,761)	26,147,143

미착품	3,214,173	-	3,214,173	12,615,736	-	12,615,736

합 계	112,321,198	(3,716,482)	108,604,716	129,896,155	(3,843,623)	126,052,532

(주1) 연결실체의 종속기업인 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.의 재고자산(9,954,193 US$)은 연결실체의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 38 참고).
(주2) 연결실체의 종속기업인 LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.의 재고자산(20,137,276 US$)은 주요 매입거래처인 Daehan Auto(Cambodia) Co., Ltd.의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 38 참고).

12. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 당반기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

비상장주식

Indochina Bank Co., Ltd.(주1)	13,666,640	13,666,640

(주1) 연결실체의 종속기업인 LVMC Investment Limited가 보유하고 있는 Indochina Bank Co., Ltd.(기타 특수관계자)의 지분(지분율 11.99%)입니다.

13 . 관계기업투자

(1) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업의 내역은 다음과 같습니다.

(금액단위: USD)

관계기업명	설립지역	결산월	당반기말	전기말	주요활동

지분율	취득원가	장부금액	지분율	취득원가	장부금액

KR모터스(주)(주1)	대한민국	12월	37.22%	73,317,880	22,666,425	37.22%	65,369,070	16,989,722	이륜차의 생산 및 판매 등

KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	라오스	12월	20.00%	2,000,000	1,965,904	20.00%	2,000,000	1,788,085	할부금융, 시설대여

Daehan Motos Co., Ltd.(주2)	베트남	12월	45.00%	6,989,432	6,409,055	-	-	-	자동차 엔진 및 관련 부품의 생산

합계	82,307,312	31,041,384	67,369,070	18,777,807

(주1) 연결실체의 장기차입금 및 관계기업의 전환사채와 관련하여 담보로 제공하고 있습니다(주석 38 참고).
(주2) 당기 중 지분 일부를 처분하여 종속기업에서 제외되어 관계기업으로 분류 변경되었습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 공시되는 시장가격이 존재하는 관계기업투자의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

관계기업명	당반기말	전기말

KR모터스(주)	18,979,865	16,989,722

(3) 연결실체는 전기 중 KR모터스(주)에 대한 관계기업투자주식에 대해 USD 4,374,049의 손상차손을 인식하였습니다.(4) 당반기 및 전반기 중 관계기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다. (당반기)

(단위: USD)

관계기업명	기초	취득	지분법손익	지분법자본변동	반기말

KR모터스(주)	16,989,722	7,948,810	(433,593)	(1,838,514)	22,666,425

KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	1,788,085	-	211,214	(33,395)	1,965,904

Daehan Motors Co., Ltd.(주1)	-	6,989,432	(567,954)	(12,423)	6,409,055

합계	18,777,807	14,938,242	(790,333)	(1,884,332)	31,041,384

(전반기)

(단위: USD)

관계기업명	기초	취득	지분법손익	지분법자본변동	반기말

KR모터스(주)	31,528,621	-	(2,908,959)	(981,940)	27,637,722

KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	1,736,027	-	42,061	(21,041)	1,757,047

합계	33,264,648	-	(2,866,898)	(1,002,981)	29,394,769

(5) 당반기 및 전기의 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.(당반기)

(단위: USD)

회사명	유동자산	비유동자산	유동부채	비유동부채	매출액	영업손익	반기순손익	총포괄손익

KR모터스(주)	52,258,814	91,119,871	66,092,646	20,926,850	49,535,266	843,903	(912,313)	(726,042)

KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	4,774,278	72,113,492	6,958,215	60,100,034	4,178,578	1,366,872	1,056,031	1,056,031

Daehan Motors Co., Ltd.	11,666,600	10,196,736	8,803,885	4,358,658	5,863,661	(833,815)	(1,262,119)	(1,262,119)

(전기)

(단위: USD)

관계기업명	유동자산	비유동자산	유동부채	비유동부채	매출액	영업손익	당기순손익	총포괄손익

KR모터스(주)	45,516,572	88,108,714	74,591,008	21,461,666	113,757,024	(21,363,659)	(35,381,021)	(26,344,980)

KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	33,523,921	43,495,801	68,079,296	-	6,884,183	2,260,780	585,391	260,290

상기 요약 재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만 관계기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다. (6) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내 역은 다음과 같습니다. (당반기말)

(단위: USD)

관계기업명	관계기업기말 순자산	연결실체지분율	순자산지분금액(주1)	(+) 영업권해당금액	손상차손	기말장부금액

KR모터스(주)	56,359,189	37.22%	14,756,006	29,684,431	(21,774,012)	22,666,425

KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	9,829,521	20.00%	1,965,904	-	-	1,965,904

Daehan Motors Co., Ltd.	8,700,793	45.00%	3,915,357	2,493,698	-	6,409,055

(주1) 비지배지분에 해당하는 전환권대가 등을 조정한 후의 금액입니다.

(전기말)

(단위: USD)

관계기업명	관계기업기말 순자산	연결실체지분율	순자산지분금액(주1)	(+) 영업권해당금액	손상차손인식	기말장부금액

KR모터스(주)	37,572,612	37.22%	7,979,405	30,784,329	(21,774,012)	16,989,722

KB KOLAO LEASING Co., Ltd.	8,940,426	20.00%	1,788,085	-	-	1,788,085

(주1) 비지배지분에 해당하는 전환권권대가 등을 조정한 후의 금액입니다.

14. 기타비유동자산당반기말 및 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

장기선급비용	2,910,643	3,828,595

합 계	2,910,643	3,828,595

15. 유형자산

당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	대체(주2)	처분	상각	손상	연결범위변동	반기말

건물(주3)	64,824,614	-	754,539	-	(2,269,328)	-	(2,877,125)	60,432,700

차량운반구	7,736,929	343,305	1,056,131	(487,995)	(995,259)	-	(773,491)	6,879,620

공구와기구	8,922,620	94,213	25,851	-	(717,469)	-	(3,995,235)	4,329,980

비품	692,744	5,743	(458)	-	(160,298)	(4,101)	6,166	539,796

기타유형자산	1,045,553	-	31,694	-	(136,255)	-	-	940,992

건설중인자산	593,965	220,301	(814,266)	-	-	-	-	-

합 계	83,816,425	663,562	1,053,491	(487,995)	(4,278,609)	(4,101)	(7,639,685)	73,123,088

(주1) 당기 유형자산 취득금액 중 미지급금은 USD 19,113, 선급금은 USD 272,757입니다.
(주2) 재고자산에서 유형산으로 대체된 금액은 USD 981,128입니다.
(주3) 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 38 참고).

(전반기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	대체(주1)	처분	상각	기타(주2)	반기말

건물(주3)	68,337,865	1,443	1,178,410	-	(2,337,799)	(15,731)	67,164,188

차량운반구	9,316,435	221,171	1,419,546	(71,088)	(1,640,646)	(13,295)	9,232,123

공구와기구	7,916,251	422,113	2,474,032	-	(926,642)	(64,993)	9,820,761

비품	1,097,151	50,193	2,342	(354)	(208,234)	(17,507)	923,591

기타유형자산	558,815	555,433	213,350	-	(83,469)	-	1,244,129

건설중인자산	2,610,396	1,361,815	(3,948,940)	-	-	(292)	22,979

합 계	89,836,913	2,612,168	1,338,740	(71,442)	(5,196,790)	(111,818)	88,407,771

(주1) 재고자산에서 유형자산으로 대체된 금액은 USD 1,338,740입니다.
(주2) 환율변동효과로 구성되어 있습니다.
(주3) 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 38 참고).

16. 투자부동산(1) 당반기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

취득원가	감가상각누계액	장부금액	취득원가	감가상각누계액	장부금액

건물	2,775,621	(1,051,527)	1,724,094	2,775,621	(982,136)	1,793,485

(2) 당반기 및 전반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	상각	반기말

건물	1,793,485	-	(69,391)	1,724,094

(전반기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	상각	반기말

건물	1,932,266	-	(69,391)	1,862,875

( 3) 당반기 및 전반기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

수입임대료	30,500	48,200

(4) 당반기말 현재 연결실체의 투자부동산은 비교할 만한 시장거래의 발생빈도가 낮고 신뢰성 있는 공정가치의 대체적 추정방법이 가능하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 결정할 수 없습니다. (5) 연결실체의 모든 투자부동산은 직접 소유하고 있는 부동산입니다.

17. 무형자산 (1) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	상각	손상	환율효과	연결범위변동	반기말

소프트웨어	1,655,705	27,539	(207,391)	-	-	-	1,475,853

개발비	585,162	111,317	(63,659)	-	(128)	-	632,692

영업권	4,937,190	-	-	-	-	(4,906,545)	30,645

기타의 무형자산	998,585	-	(108,193)	-	-	-	890,392

건설중인자산	-	72,000	-	-	-	-	72,000

합 계	8,176,642	210,856	(379,243)	(0)	(128)	(4,906,545)	3,101,582

(전반기)

(단위: USD)

구 분	기초	취득	상각(주1)	손상	기타(주2)	반기말

소프트웨어	398,251	13,794	(69,844)	-	26	342,227

개발비	829,366	146,245	(316,193)	(23,318)	-	636,100

영업권	4,930,784	-	-	-	(26,529)	4,904,255

기타의 무형자산	13,698	-	(2,567)	-	26	11,157

건설중인자산	1,072,619	275,445	-	-	-	1,348,064

합 계	7,244,718	435,484	(388,604)	(23,318)	(26,477)	7,241,803

(주1) 무형자산감가상각비 중에서 매출원가로 배부된 금액은 USD 320,917입니다.
(주2) 환율차이로 인한 변동입니다.

(3) 당반기말 현재 무형자산 중 개발비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	잔여 상각기간(주1)

개발중인 개발비(자동차)	421,142	-

상각중인 개발비(자동차)	211,550	26개월

합 계	632,692

(주1) 각 프로젝트별로 잔여 상각기간이 상이하므로 보고기간말 개발비의 잔여 내용연수를 가중평균하였습니다.

(4) 당반기 중 연구개발활동과 관련하여 지출된 내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구분	금액

개발비(무형자산)	111,317

경상연구개발비	13,247

합 계	124,564

(5) 당반기 중 연결실체가 손상을 인식한 개발비는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	취득금액	감가상각누계액	손상차손금액	장부금액	회수가능액 평가방법

당반기	누계액

개발중인 개발비(자동차)	3,758,437	-	-	(3,758,437)	-	사용가치

상각중인 개발비(자동차)	5,179,300	(1,699,326)	-	(3,479,974)	-	사용가치

합 계	8,937,737	(1,699,326)	-	(7,238,411)	-

18. 사용권자산 (1) 사용권자산 장부금액은 다음과 같습니다.(당기말)

구분	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	장부금액

토지	98,796,762	(9,829,197)	-	88,967,565

건물	9,413,352	(6,768,637)	-	2,644,715

합 계	108,210,114	(16,597,834)	-	91,612,280

(전기말)

구분	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	장부금액

토지	75,798,789	(9,117,207)	-	66,681,582

건물	9,413,353	(6,092,458)	-	3,320,895

합 계	85,212,142	(15,209,665)	-	70,002,477

(2) 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분	기초금액	취득액	감가상각비	연결범위변동	기말금액

토지	66,681,582	27,356,765	(2,290,640)	(2,780,142)	88,967,565

건물	3,320,895	254,743	(930,923)	-	2,644,715

합 계	70,002,477	27,611,508	(3,221,563)	(2,780,142)	91,612,280

(3) 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기

사용권자산 감가상각비	3,221,562

리스부채 이자비용	1,286,472

소액기초자산리스 관련 비용	81,501

합 계	4,589,535

19. 차입금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	94,854,350	-	74,319,283	-

장기차입금	20,106,876	20,258,997	18,924,454	21,659,363

사모사채	47,189,501	-	53,203,203	4,758,826

전환사채	28,329,396	-	26,124,878	-

합 계	190,480,123	20,258,997	172,571,818	26,418,189

(2) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

내 역	차입처	이자율	당반기말	전기말

L/C, TR	Indochina Bank Co., Ltd.(주1)	9.00% ~ 10.00%	18,884,774	13,643,463

L/C, TR	Vietin Bank Lao Limited(주1,4)	7.10%(USD), 8.50%(LAK)	22,880,123	22,913,647

L/C, TR	Military Commercial Joint Stock Bank(주2)	6.60%(USD), 7.42%(LAK)	9,954,193	9,009,777

L/C, TR	First Commercial Bank(주1)	6.75%	-	9,500,000

일반차입금	Kolao Staff Fund	12.00%	221,559	-

일반차입금	Indochina Bank Co., Ltd.(주1)	8.00%(LAK), 8.30%(THB)	6,245,061	6,530,374

일반차입금	Joint Development Bank(주2,3)	6% ~ 10% (USD), 9% (THB)	3,500,000	2,649,667

일반차입금	BIC Bank Lao Co., Ltd.(주1)	9.00%	1,800,000	2,250,000

일반차입금	LaneXang Leasing Co., Ltd.	8.28%	2,381,757	-

일반차입금	SHINHAN BANK (CAMBODIA) PLC(주4)	5.00%	3,500,000	-

일반차입금	Vietin Bank(주3)	6.70% ~9.80%	-	6,212,018

일반차입금	Chailease International Leasing Co., Ltd.	8.80%	-	79,983

일반차입금	BIDV	9.00% ~9.60%	-	694,686

일반차입금	최대주주	4.80%~8.70%	3,000,000	835,668

일반차입금	어반하이브(주1)	8.00%	5,829,933	-

일반차입금	신한금융투자(주1,5)	5.00%	16,656,950	-

합 계	94,854,350	74,319,283

(주1) 최대주주로부터 지급보증 및 토지 등의 담보를 제공받고 있습니다(주석 37 참고).
(주2) 연결실체의 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 38 참고).
(주3) 연결실체의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 38 참고).
(주4) 연결실체의 단기금융상품을 담보로 제공하고 있습니다. (주석 6, 38 참고)
(주5) 연결실체의 관계기업투자를 담보로 제공하고 있습니다.(주석 6, 38 참고)

(3) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

내 역	차입처	이자율	당반기말	전기말

일반차입금	하나은행(주1)	Fixed rate 2.19%, 3개월Libor+1.62%	9,000,000	9,000,000

일반차입금	대구은행(주2)	6.84%	8,120,264	9,716,704

일반차입금	산업은행(주3)	4.25%	3,000,000	3,000,000

일반차입금	Joint Development Bank (주4,5)	6% ~ 10% (USD), 9% (THB)	19,137,276	15,030,678

일반차입금	Lane Xang Leasing Co., Ltd.	8.28%	1,108,333	2,333,333

일반차입금	Vietin Bank(주5)	7.50%	-	754,970

일반차입금	Chailease International Leasing Co., Ltd.	8.80%	-	31,437

일반차입금	Insight Global Investment Pte. Ltd.	2.00%	-	200,000

일반차입금	AHRISU Holdings Pte. Ltd.	2.00%	-	516,695

장부금액 합계	40,365,873	40,583,817

유동성 대체액	(20,106,876)	(18,924,454)

장기차입금 합계	20,258,997	21,659,363

(주1) 최대주주로부터 지급보증 및 지분증권 담보를 제공받고 있으며, 연결실체의 단기금융상품 및 관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있습니다(주석 6,37 참고).
(주2) 최대주주로부터 지분증권 담보를 제공받고 있습니다(주석 37 참고).
(주3) 최대주주로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 자기주식을 담보로 제공하고 있습니다(주석 38 참고).
(주4) 연결실체의 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 38 참고).
(주5) 연결실체의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 38 참고).

(4) 당반기말 및 전기말 현재 사모사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

내 역	이자율(당반기말)	만기	당반기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

사모사채(산업은행)(주1)	5.50%	2021-05-28	7,495,628	-	7,773,363	-

사모사채(태국)	5.50%	2020-08-08	25,700,000	-	25,700,000	-

스카이파이낸싱제일차(주1,2)	6.00%	2021-03-26	14,991,255	-	20,728,969	5,182,242

차감: 사채할인발행차금	(997,382)	-	(999,129)	(423,416)

합 계	47,189,501	-	53,203,203	4,758,826

(주1) 최대주주로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 37 참고).

(5) 연결실체의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	전환사채 내역

사채의 종류	해외 무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액	USD 30,000,000

사채의 이율	표면이자율 2.0%, 만기이자율 7.5%

사채납입일	2018년 11월 09일

사채만기일	2021년 11월 09일

전환청구기간	2019년 11월 10일 ~ 2021년 10월 09일

전환비율	사채권면 금액 100%

전환가격(원/주)(주1)	2,495원

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수	기명식 보통주 13,447,695주

조기상환청구권(Put Option)	사채의 발행일로부터 1년이 되는 날부터 매 3개월 단위로 조기상환 청구 가능

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 사채의 원금에 대하여는 만기일에 미상환사채 원금과 발행일로부터만기일까지 연복리 7.50%에 해당하는 금액에서 기지급한 이자를 공제한 금액을 일시상환

(주1) 사채발행 후 매 3개월이 경과하는 날을 전환가격 조정일로 하며, 유상증자, 무상증자, 주식배당, 합병, 자본감소, 주식분할 또는 주식병합 등의 사유로 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 전환사채인수계약서에서 정한 바에 따라 전환가격이 조정되며, 당반기말 현재 전환가격은 2,495원 입니다.

(6) 당반기말 현재 현재 계상되어 있는 전환사채의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

액면금액	30,000,000	30,000,000

상환할증금	5,428,672	5,428,672

전환권조정	(7,099,276)	(9,303,794)

합 계	28,329,396	26,124,878

연결실체는 전환사채의 전환권 및 옵션을 주계약인 부채요소와 별도로 분리하여 파생상품부채로 계상하였습니다. 주계약인 부채요소는 상각후원가로 측정하고 있으며,구분 계상한 파생상품부채는 후속기간 동안 공정가치로 평가하며 변동분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 20. 파생상품 당반기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

파생상품자산

통화스왑(주1)	384,999	-	57,940	-

합 계	384,999	-	57,940	-

파생상품부채

통화스왑(주1)	-	-	-	-

전환사채 전환권가치(주2)	15,253,236	-	19,417,822	-

합 계	15,253,236	-	19,417,822	-

(주1) 최대주주로부터 지급보증 및 지분증권의 담보를 제공받고 있으며, 연결실체의 단기금융상품 및 관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있습니다(주석 37,38 참고).
(주2) 연결실체는 전환사채의 전환권 및 옵션을 내재파생상품으로 별도로 분리하여 파생부채로 인식하고 있으며, 후속기간 동안의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

21. 충당부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

유동	비유동	합 계	유동	비유동	합 계

판매보증충당부채	441,459	1,097,082	1,538,541	269,748	817,469	1,087,217

반품충당부채	414,246	-	414,246	385,365	-	385,365

합 계	855,705	1,097,082	1,952,787	655,113	817,469	1,472,582

(2) 당반기 및 전반기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

기초	1,087,217	1,625,923

충당부채 전입(환입)액(주1)	451,324	264,061

충당부채 사용액	-	(95)

반기말	1,538,541	1,889,889

(주1) 당반기 및 전반기 중 연결실체는 제3자로부터 변제를 받을 것이 거의 확실하여 별도의 자산(기타채권)으로 인식한 금액과 상계한 후의 금액을 연결포괄손익계산서에 판매비와관리비로 인식하였습니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 반품충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

기초	385,365	443,189

충당부채 전입(환입)액	28,881	340,126

충당부채 사용액	-	-

반기말	414,246	783,315

22. 기타금융부채

당반기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

미지급금	2,707,970	3,309,838

미지급비용	4,601,385	4,603,733

임대보증금	631,546	846,888

합 계	7,940,901	8,760,459

23. 기타유동부채

당반기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

예수금	393,578	380,650

선수금	1,501,675	2,045,865

선수임대료	286,969	271,999

부가세예수금	122,272	82,395

소비세미지급금	218,097	351,004

합 계	2,522,591	3,131,913

24. 리스부채리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

유동부채	6,897,312	4,053,010

비유동부채	28,713,615	35,504,154

합 계	35,610,927	39,557,164

25. 자본금 및 기타불입자본

(1) 당반기말 및 전기말 현재 지배기업의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분	당반기말	전기말

발행할 주식의 총수(주1)	240,000,000주	160,000,000주

1주당 액면금액	USD 0.25	USD 0.25

발행한 주식의 총수	51,120,439주	51,120,439주

자본금	USD 12,780,110	USD 12,780,110

(주1) 당반기말 및 전기말 현재 발행할 주식의 총수에는 우선주 40,000,000주가 포함되어 있으며 액면가액은 보통주와 동일합니다.

(2) 당반기 중 자본금의 변동사항은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

기초	12,780,110	11,967,377

주식배당	-	812,733

반기말	12,780,110	12,780,110

(3) 당반기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

주식발행초과금	144,927,227	144,927,227

자기주식	(12,251,455)	(12,251,455)

자기주식처분이익	748	748

기타자본잉여금	(546,160)	(546,160)

합 계	132,130,360	132,130,360

(4) 당반기 및 전반기 중 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

기초	132,130,360	130,333,812

주식배당	-	(7,676)

주식선택권의 변동	-	-

기타(주1)	-	180,666

반기말	132,130,360	130,506,802

(주1) 전반기 종속회사의 유상증자로 인한 변동입니다.

26. 이익잉여금과 배당금

(1) 당반기 및 전반기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

기초	126,932,057	176,969,302

회계변경누적효과	-	(4,645,267)

주식배당	-	(813,698)

현금배당	-	-

지배기업 소유주지분 당기순이익(손실)	(4,282,832)	(11,604,159)

반기말	122,649,225	159,906,178

(2) 당반기 및 전반기 중 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다.

구 분	당반기	전반기

총발행주식수	51,120,439주	47,869,508주

배당주식수	-	46,496,997주

주당 배당금(배당주식수)	-	0.07주

총 배당액(총 배당주식수)	-	3,250,931주

27. 기타자본구성요소

당반기 및 전반기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위: USD)

구 분	기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 평가이익	지분법자본변동	해외사업장환산외환차이	종속기업의 처분	합 계

기초	3,703,478	(613,768)	(104,627)	-	2,985,083

변동	-	(1,884,332)	(11,460)	49,935	(1,845,857)

반기말	3,703,478	(2,498,100)	(116,087)	49,935	1,139,226

(전반기)

(단위: USD)

구 분	기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 평가이익	지분법자본변동	해외사업장환산외환차이	합 계

기초	1,449,188	(311,178)	(134,006)	1,004,004

변동	-	(1,002,981)	254,375	(748,606)

반기말	1,449,188	(1,314,159)	120,369	255,398

28. 매출

당반기 및 전반기 중 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	매출

당반기	전반기

재화의 판매	121,433,140	124,073,768

용역의 제공	2,251,289	2,450,805

배당금수익	38,955	377,846

합 계	123,723,384	126,902,419

29. 비용의 성격별 분류

당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: USD)

구 분	제조(매출)원가	판매비와관리비	합 계

재고자산의 변동	59,490,278	-	59,490,278

제품	(2,377,133)	-	(2,377,133)

재공품	(308,007)	-	(308,007)

상품	62,175,418	-	62,175,418

사용된 원재료	34,977,421	-	34,977,421

종업원급여	1,312,690	5,959,086	7,271,776

감가상각비	3,095,208	4,404,963	7,500,171

무형자산상각비	-	379,243	379,243

세금과공과	1,750,504	478,636	2,229,140

소모품비	3,725,293	300,898	4,026,191

기타	3,202,021	8,988,420	12,190,441

합 계	107,553,415	20,511,246	128,064,661

(전반기)

(단위: USD)

구 분	제조(매출)원가	판매비와관리비	합 계

재고자산의 변동	47,845,570	47,845,570

제품	652,122	-	652,122

재공품	3,362,669	-	3,362,669

상품	43,830,779	-	43,830,779

사용된 원재료	40,904,709	-	40,904,709

종업원급여	3,556,904	8,248,879	11,805,783

감가상각비	4,101,266	4,835,148	8,936,414

무형자산상각비	320,917	67,687	388,604

세금과공과	2,697,068	377,077	3,074,145

소모품비	1,751,237	299,564	2,050,801

기타	13,653,256	9,671,311	23,324,567

합 계	114,830,927	23,499,666	138,330,593

30. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

종업원급여	2,787,869	5,959,086	4,191,071	8,248,879

접대비	51,074	108,912	117,838	260,608

광고선전비	202,763	501,305	323,439	641,470

판매촉진비	(1,462)	1,148,852	326,156	1,159,909

판매수수료	(866,626)	43,595	(415,888)	329,953

판매보증충당부채전입(환입)액	67,045	420,809	(109,003)	(109,003)

지급임차료	13,893	291,353	281,394	620,211

감가상각비	2,166,643	4,404,963	2,345,629	4,835,148

무형자산상각비	221,360	379,243	(99,059)	67,687

세금과공과	171,243	478,636	222,372	377,077

소모품비	115,884	300,898	150,878	299,564

지급수수료	1,491,531	3,522,083	994,054	2,203,371

기타	1,339,361	2,951,511	2,527,445	4,564,792

합 계	7,760,578	20,511,246	10,856,326	23,499,666

31. 기타수익 및 기타비용

당반기 및 전반기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

외화거래이익	(935,851)	986,445	1,008,900	1,270,942

수입임대료	15,250	30,500	28,400	48,200

유형자산처분이익	60,311	114,074	170,468	187,343

할부이자수익	3,187,839	5,196,211	1,648,535	10,224,894

종속기업투자주식처분이익	-	-	-	-

잡이익	(179,723)	760,493	519,508	1,540,274

기타수익 합계	2,147,826	7,087,723	3,375,811	13,271,653

외화거래손실	525,389	701,023	2,341,094	3,903,351

기타의대손상각비	387,145	239,858	(159,395)	80,000

유형자산처분손실	55,163	74,436	-	-

투자부동산 감가상각비	34,696	69,391	34,696	69,391

무형자산손상차손	-	-	23,318	23,318

유형자산손상차손	4,101	4,101	-	-

종속기업투자주식처분손실	-	939,858	-	-

기부금	23,495	46,575	10,358	42,347

잡손실	34,570	34,887	807,709	1,111,182

기타비용 합계	1,064,559	2,110,129	3,057,780	5,229,589

32. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

이자수익	174,798	355,587	59,238	149,355

파생상품거래이익	9,081	17,358	38,710	38,710

당기손익인식금융자산평가이익	647,656	647,656	-	-

외환거래이익	(57,976)	3,109,319	346,193	970,801

파생상품평가이익	4,222,526	4,689,794	125,372	325,066

합 계	4,996,085	8,819,714	569,513	1,483,932

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

이자비용	5,894,386	10,898,761	4,460,783	8,755,444

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실	-	-	31,131	31,131

파생상품평가손실	198,149	198,149	-	-

당기손익-공정가치측정 금융자산처분손실	-	-	34,391	34,391

외환거래손실	(2,308)	1,935,252	219,199	326,294

합 계	6,090,227	13,032,162	4,745,504	9,147,260

33. 법인세비용

(1) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 법인세자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

당기법인세자산	275,986	657

당기법인세부채	1,716,746	1,954,936

지배기업은 Cayman Islands에 설립되어 있으며 법인세를 전액 면제받고 있습니다. 연결실체 내 종속기업의 경우 소재하고 있는 국가의 법률에 따라 해당 국가의 과세 당국에 법인세를 납부하고 있으며, 당해 연도의 회계이익과 과세소득간의 차이는 향후 과세소득 결정 시 차감 또는 가산되는 경우 실현가능성을 고려하여 이연법인세자산(부채)를 인식하고 있습니다.한편, Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd. 등 라오스, 미얀마, 캄보디아 소재종속회사들의 경우, 당해 사업연도 종료 후 각국의 현지 법률 및 과세당국의 사정에 의해 과세소득 및 법인세액이 결정됩니다. 다만, 당해 연도의 회계이익과 과세소득간의 차이는 향후과세소득 결정 시 차감 또는 가산되지 아니함에 따라 미래의 과세소득에 영향을 미치지 않으므로 이연법인세자산(부채)를 인식하지 아니합니다.

(2) 당반기 및 전반기의 법인세비용차감전순이익(손실)과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

법인세비용차감전순이익(손실)	(4,366,464)	(13,916,336)

법인세비용(이익)	(24,219)	60,770

유효세율(주1)	-	-

(주1) 법인세비용차감전순손실이 발생함에 따라, 유효세율을 산정하지 아니합니다.

34. 지배기업 소유주지분에 귀속되는 주당손익

(1) 당반기 및 전반기의 주당손익은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

지배기업 소유주지분 당기순이익(손실)	(2,388,804)	(4,282,832)	(8,664,294)	(11,604,159)

가중평균유통보통주식수	49,747,928	49,747,928	49,747,928	49,747,928

기본 및 희석 주당이익(손실)	(0.05)	(0.09)	(0.17)	(0.23)

당반기말 및 전반기말 현재 희석효과가 발생하지 않으므로 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다 당반기말 현재 희석효과가 발생하지 않은 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	전환사채(제1회)

행사가능기간	2019년 11월 10일 ~2021년 10월 09일

행사할 수 있는 주식수	13,447,695 주

주당 행사가격	2,495원

35. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기 중 연결현금흐름표에 포함되지 아니한 중요한 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

건설중인자산의 본계정 대체	814,266	3,948,940

리스계약에 의한 사용권자산 인식	452,013	869,195

리스부채의 유동성 대체	1,039,525	-

사모사채의 유동성 대체	4,758,826	-

유형자산 취득 미지급금 변동	18,791	1,168,713

장기대여금의 유동성 대체	-	9,450,000

장기차입금의 유동성 대체	1,738,083	10,804,948

재고자산의 유형자산 대체	981,128	1,338,740

연결범위변동	24,745,601	-

(2) 당반기의 재무활동에서 발생하는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위:USD)

구 분	기초	현금흐름	비현금변동	기타	당반기말

환율변동	이자비용	대체

단기차입금	74,319,283	27,209,658	312,096	-	-	(6,986,687)	94,854,350

사모사채(유동)	53,203,203	(9,860,714)	(1,296,034)	384,220	4,758,826	-	47,189,501

전환사채(유동)	26,124,878	-	-	2,204,518	-	-	28,329,396

유동성장기차입금	18,924,454	(3,486,227)	(80,622)	-	4,749,271	-	20,106,876

장기차입금	21,659,363	4,896,932	(44,925)	-	(4,749,271)	(1,503,102)	20,258,997

사모사채(비유동)	4,758,826	-	-	-	(4,758,826)	-	-

리스부채	39,557,164	(3,017,959)	65,734	1,286,472	-	(2,280,484)	35,610,927

재무활동으로부터의 총부채	238,547,171	15,741,690	(1,043,751)	3,875,210	-	(10,770,273)	246,350,047

36. 지급보증 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결실체의 주요 구매약정 사항은 다음과 같습니다.

계약상대방	계약기간	최소구매약정	비고

현대자동차㈜	2019.01.01 ~ 2020.12.31	2019.01.01 ~ 2019.12.31 : 4,000대2020.01.01 ~ 2020.12.31 : 4,200대	계약기간 종료 전 재계약여부 결정

기아자동차㈜	2017.12.01 ~ 2020.11.30	2017.12.01 ~ 2020.11.30 : 연간 1,320대	만료 4개월 전 상호협의로 연장 또는 재계약여부 결정

한편, 연결실체는 당기말 현재 상기 자동차 구매약정 이외에 POSCO INTERNATIONAL과 신차 및 중고차 구매 등을 위한 USD 8,000,000 한도의 통합 무역금융 약정을 맺고 있으며, 연결실체의 종속기업인 LVMC Holdings (Cambodia) Co., Ltd.는 DKD 생산 업체인 Daehan Auto Cambodia와 신차 및 중고차 등의 구매, 통관, 조립에 대한 공급계약을 체결하고 있습니다.(2) 연결실체는 미얀마 내에서 Knock-down 조립방식을 통한 자동차 생산 및 판매를 위하여 현대자동차 주식회사와 기술지원약정(Technical License Agreement)를 체결하고 있습니다. 연결실체는 관련 약정을 통하여 자동차 생산에 필요한 정보 및 기술을 지원받고, 이에 대한 로열티를 지급하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 연결실체의 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

계약처	약정한도	실행금액	약정내용

Indochina Bank Co., Ltd.	18,884,774	18,884,774	L/C, TR 통합

Vietin Bank Lao Limited	30,000,000	22,880,123	L/C TR 통합

Military Commercial Joint Stock Bank	10,000,000	9,954,193	L/C, TR 통합

Indochina Bank Co., Ltd.	6,530,372	6,245,061	운영자금

Joint Development Bank	34,676,965	22,637,276	운영자금

BIC Bank Lao Co., Ltd.	4,500,000	1,800,000	운영자금

Lane Xang Leasing Co., Ltd.	7,298,585	3,490,090	운영자금

하나은행	9,000,000	9,000,000	운영자금

대구은행	8,120,264	8,120,264	운영자금

산업은행	3,000,000	3,000,000	운영자금

신한금융투자	16,656,950	16,656,950	운영자금

SHINHAN BANK (CAMBODIA) PLC	3,500,000	3,500,000	운영자금

37. 특수관계자 거래

(1) 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분	회사명

관계기업	KR모터스㈜, Daehan Motors Co., Ltd.

기타특수관계자	Kolao Farm Co., Ltd. , (주)아이티앤티, KRM America.Inc.(구:S Motors America, LLC), KR글로벌네트웍스, Indochina Bank Co., Ltd., 등

( 2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	관련계정	당반기	전반기

KR모터스㈜	매출원가	-	736

금융수익	285,163	192,938

판매비와 관리비	49,804	-

Indochina Bank Co., Ltd.	매출원가	5,809	8,686

판매비와관리비	12,805	724

금융비용	2,945,910	2,706,593

기타수익	30,500	-

Intervia Asset Management Company Limited	금융수익	-	19,239

금융비용	-	5,227

Daehan Motors Co., Ltd.	매출	1,320,706	-

금융수익	42,338	-

최대주주	이자비용	48,263	35,989

(3) 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	관련계정	당반기말	전기말

KR모터스(주)	기타금융부채	8,711	8,711

매입채무	-	619,700

기타채권	409,336	1,065,931

Indochina Bank Co., Ltd.	현금및현금성자산	6,620,241	1,516,871

기타채권	114,836	31,000

기타채무	249,000	-

기타금융부채	306,165	-

Intervia Asset Management Company Limited	기타채권	57,776	57,776

Daehan Motors Co., Ltd.	매출채권	3,684,347	-

기타유동부채	75,339	-

최대주주	기타금융부채	1,973	18,315

(4) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래 및 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	관련계정	기초	증가	감소	기타(주1)	기말

KR모터스(주)	당기손익-공정가치측정 금융자산	1,971,670	681,712	(104,502)	2,548,880

단기대여금	15,655,000	2,050,000	(14,300,000)	-	3,405,000

Indochina Bank Co., Ltd.	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	13,666,640	-	-	-	13,666,640

단기차입금	20,173,837	8,568,075	(3,632,352)	20,275	25,129,835

전환사채	26,124,878	-	-	2,204,518	28,329,396

파생상품부채	19,417,822	-	(4,164,586)	-	15,253,236

Intervia Asset Management Company Limited	리스부채	116,890	377,558	(257,568)	-	236,880

최대주주	단기차입금	835,668	10,550,000	(8,385,668)	3,000,000

Daehan Motors Co., Ltd.	단기대여금	-	4,258,411	(1,350,000)	1,579,589	4,488,000

(주1) 전환권조정 상각액 및 환율변동차이 등으로 구성되어 있습니다.

(5) 당반기말 현재 특수관계자인 최대주주로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(주석 19, 20 참조).

지급보증처	지급보증 및 담보 내역

Indochina Bank Co., Ltd.	L/C, TR, 일반차입금 관련 지급보증 및 토지 등 담보

Vietin Bank Lao Limited	L/C, TR 관련 지급보증 및 토지 등 담보

First Commercial Bank	L/C, TR 관련 지급보증 및 토지 등 담보

BIC Bank Lao Co., Ltd.	일반차입금 관련 지급보증 및 토지 등 담보

하나은행	일반차입금 관련 지급보증 및 지분증권 담보

대구은행	일반차입금 관련 지분증권 담보

산업은행	일반차입금 관련 지급보증

산업은행 및 사채권자	사모사채 관련 지급보증

스카이파이낸싱제일차	사모사채 관련 지급보증

어반하이브	일반차입금 관련 지급보증 및 지분증권 담보

신한금융투자	일반차입금 관련 지급보증

(6) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공한 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분	내 용	담보제공자산	담보 한도	금융기관

통화	금액

KR모터스(주)	차입금 관련 담보 제공	관계기업투자주식	USD	4,983,026	신한금융투자

(7) 주요경영진 보상

당반기 및 전반기 중 주요경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당반기	전반기

급여	534,289	477,359

38. 담보제공자산

당반기말 현재 연결실체가 담보로 제공한 자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 원화단위: 천원)

담보제공내역	담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 차입금 금액	금융기관

통화	금액	통화	금액

차입금관련 담보	단기금융상품	4,391,443	USD	4,688,434	USD	9,000,000	하나은행

관계기업투자주식	3,155,916	USD	6,000,000

관계기업투자주식(주1)	4,983,026	USD	4,983,026	KRW	20,000,000	신한금융투자

자기주식	12,251,455	USD	3,600,000	USD	3,000,000	산업은행

KRW	10.800.000	KRW	9,000,000

재고자산	30,843,388	USD	20,137,276	USD	20,137,276	Military Commercial Joint Stock Bank

9,954,193	USD	9,954,193	Joint Development Bank

유형자산	2,903,847	USD	2,903,847	USD	2,500,000	Joint Development Bank

현금및현금성자산	3,686,000	USD	3,686,000	USD	3,500,000	SHINHAN BANK (CAMBODIA) PLC

합계	62,215,075	USD	55,952,776	USD	48,091,469

KRW	10.800.000	KRW	29,000,000

(주1) 관계기업인 KR모터스(주)의 차입금 관련하여 연결실체가 담보로 제공한 관계기업투자주식입니다(주석 37 참고)

( 2) 당 반기말 현재 연결실체가 특수관계자가 아닌 제3자로부터 제공받고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

담보제공내역	담보제공자산	담보설정금액	관련 사채 금액	금융기관

통화	금액	통화	금액

사모사채 관련 담보	토지	KRW	44,276,460	KRW	16,847,057	스카이파이낸싱제일차

39. 금융상품(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.(금융자산)

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	합 계	당기손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	합 계

현금및현금성자산	-	13,371,526	-	13,371,526	-	10,405,701	-	10,405,701

단기금융상품	-	8,077,443	-	8,077,443	-	4,391,444	-	4,391,444

당기손익-공정가치측정금융자산	2,548,880	-	-	2,548,880	2,029,610	-	-	2,029,610

파생상품자산	384,999	-	-	384,999	57,940	-	-	57,940

매출채권(주1)	-	163,767,644	-	163,767,644	-	192,112,472	-	192,112,472

기타채권(주1)	-	50,474,870	-	50,474,870	-	38,468,467	-	38,468,467

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	13,666,640	13,666,640	-	-	13,666,640	13,666,640

합 계	2,933,879	235,691,483	13,666,640	252,292,002	2,087,550	245,378,084	13,666,640	261,132,274

(주1) 유동자산 및 비유동자산이 모두 포함되어 있습니다.

(금융부채)

(단위: USD)

구 분	당반기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융부채	상각후원가측정금융부채	합 계	당기손익-공정가치측정금융부채	상각후원가측정금융부채	합 계

매입채무	-	32,439,779	32,439,779	-	31,533,578	31,533,578

차입금(주1)	-	182,409,724	182,409,724	-	172,865,129	172,865,129

전환사채	-	28,329,396	28,329,396	-	26,124,878	26,124,878

파생상품부채(주1)	15,253,236	-	15,253,236	19,417,822	-	19,417,822

기타금융부채	-	7,940,901	7,940,901	-	8,760,459	8,760,459

리스부채(주1)	-	35,610,927	35,610,927	-	39,557,164	39,557,164

합 계	15,253,236	286,730,727	301,983,963	19,417,822	278,841,208	298,259,030

(주1) 유동부채 및 비유동부채가 모두 포함되어 있습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위: USD)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산

투자전환사채	-	2,548,880	-	-

통화스왑	-	384,999	-	-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

비상장주식	-	-	13,666,640	-

당기손익-공정가치측정금융부채

전환권가치	-	15,253,236	-	-

(전기말)

(단위: USD)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산

투자전환사채	-	1,971,670	-	1,971,670

통화스왑	-	57,940	-	57,940

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

비상장주식	-	-	13,666,640	13,666,640

당기손익-공정가치측정금융부채

전환권가치	-	19,417,822	-	19,417,822

당반기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

3) 다음 표는 수준 2와 수준 3 공정가치측정에 사용된 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위 등을 설명한 것입니다.

구 분	공정가치(단위: USD)	가치평가기법	유의적이지만 관측가능하지않은 투입변수	범위

당기손익-공정가치측정금융자산

투자전환사채	2,548,880	할인된 현금흐름 및 이항모형	주가변동성	10.00%

통화스왑	384,999	할인된 현금흐름	해당사항 없음	해당사항 없음

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

비상장주식	13,666,640	할인된 현금흐름	할인율	16,75%

성장율	-

당기손익-공정가치측정금융부채

전환권가치	15,253,236	이항모형	주가변동성	13,90%

40. 금융위험의 관리(1) 자본위험 관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해관계자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 배당금 지급,증자 및 감자 등의 정책을 사용하고 있습니다. 한편, 연결실체의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

(2) 금융위험 관리

연결실체는 영업과 관련된 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결실체의 재무부서(자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체의 자금팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

1) 시장위험(가) 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화인 미국 달러화(USD) 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 라오스 킵화(LAK), 태국 바트화(BAHT) 및 미얀마 짯화(MMK)로 표시되는 연결실체의 매출을 제외하고 대부분의 매출과 영업비용은 미국 달러화로 표시되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 외화 판매가격을 환율 변동에 따라 유동적으로 책정하고 있음에 따라, 외화표시 매출의 미국 달러화에 대한 외환위험노출은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다.

연결실체는 외환위험을 회피하기 위하여 각 개별통화로 수취되는 부분과 지급되는 부분을 일치시키는 방법을 이용하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 외화자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	자산	부채

당반기말	전기말	당반기말	전기말

THB	86,320	283,902	43,038	48,258

LAK	4,899,022	7,568,020	15,843,160	13,772,921

KRW	2,967,650	1,990,812	61,351,610	42,279,718

SGD	-	12	-	-

MMK	10,968,396	4,645,784	2,806,403	1,202,871

VND	49,661	5,444,678	-	13,440,619

CNY	-	2,354,406	473,046	475,633

KHR	2,064,340	954	-	-

한편, 연결실체는 위험노출금액의 범위 내에서 장기차입금의 외화현금흐름의 외환위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있습니다.

다음 표는 당반기말 현재 결제되지 않은 통화스왑계약의 세부사항을 나타낸 것입니다.

(단위: USD, 원화단위: 천원)

계약처	시작일	종료일	수취	지급

통화	금액	이자율	통화	금액	이자율

하나은행	2017년 08월 17일	2020년 08월 17일	USD	9,000,000	Fixed rate 2.19%3개월Libor+1.62%	KRW	10,256,400	5.48%

(나) 가격위험

당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 은 없습니다.

(다) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당반기말 이자율이 100bp(1%) 변동시 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 변동금리부차입금에서 발생하는 연간 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구분	1% 상승시	1% 하락시

차입금	(277,500)	277,500

2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험입니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 또한, 매출거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 매출실적 등 기타 요소들을 고려하여 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 일정수준의 보증금을 제공 받고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보 또는 거래금액을 재조정하고 있습니다.

연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않으며, 연결실체의 경영진은 단일 거래 상대방에 대한 신용위험의 노출 정도는 중요하지않다고 판단하고 있습니다.한편, 신용위험에 노출된 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당합니다.

3) 유동성 위험

유동성위험은 모든 금융계약상의 약정사항들을 그 만기시점에 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 주석 36.(2)에서 유동성위험을 더욱 감소시키기 위하여 연결실체가 재량으로 보유하고 있는 자금조달 약정사항의 세부내역을 설명하고 있습니다. 다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있습니다. (당반기말)

(단위: USD)

구 분	1년 미만	1년 이상	2년 이상	합 계

~ 2년 미만

매입채무	32,439,778	-	-	32,439,778

단기차입금	96,927,846	-	-	96,927,846

전환사채(유동)	450,000	35,728,672	-	36,178,672

장기차입금	23,943,949	9,053,762	12,821,868	45,819,579

사모사채	49,409,892	-	-	49,409,892

기타금융부채	7,940,901	-	-	7,940,901

리스부채	7,351,047	7,264,747	35,438,095	50,053,889

합 계	218,463,413	52,047,181	48,259,963	318,770,558

(전기말)

(단위: USD)

구 분	1년 미만	1년 이상	2년 이상	합 계

~ 2년 미만

매입채무	31,533,578	-	-	31,533,578

단기차입금	74,610,076	-	-	74,610,076

전환사채(유동)	600,000	36,028,672	-	36,628,672

장기차입금	21,729,666	16,732,414	7,343,942	45,806,022

사모사채	56,476,818	5,254,651	-	61,731,469

기타금융부채	8,760,459	-	-	8,760,459

리스부채	7,634,432	4,964,955	43,572,528	56,171,915

합 계	201,345,029	62,980,692	50,916,470	315,242,191

다음 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 보고기간말 환율을 적용하여 작성되었습니다.

(단위: USD)

구 분	1년 미만	1년 이상~ 2년 미만	2년 이상	합 계

통화스왑

유입	9,000,000	-	-	9,000,000

유출	8,615,001	-	-	8,615,001

41. 보고 기간 후 사건연결회사는 8월18일자 주요사항보고서(유상증자결정)를 공시하였습니다. 동 유상증자의 납입기일은 10월8일이며, 발행할 보통주식수는 33,228,150주입니다.42. 사업결합(1) 당분기 중 발생한 사업결합의 내역은 다음과 같습니다

(단위: USD)

피취득회사	주요 영업활동	취득목적	취득일	취득한 지분(%)	이전대가

GMS Trading Sole Co., Ltd	자동차 도소매, 렌터카 등	기존사업 강화	2020-01-01	100%	357,623

(2) 당분기 중 발생한 사업결합의 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구분	금액

현금	357,623

(3) 당분기에 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구분	과목	금액

식별가능한 자산의 공정가치	현금및현금등가물	262,491

유형자산	288,569

식별가능한 부채의 공정가치	매입채무	224,082

식별가능한 순자산공정가치의 합계	326,978

(4) 당분기 중 발생한 사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구분	금액

이전대가	357,623

가산: 비지배지분	-

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치	(326,978)

영업권	30,645