파이온엑스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 이사의 경영진단 및 분석의견에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 이사의 경영진단 및 분석의견상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2018년 여성의류 디자인, 유통 사업을 시작으로 2019년 10월에 33개의 의류 매장(소매)을 인수, 2022년말 52개의 의류 매장(소매)으로 확장하였으나, 계속되는 의류시장의 어려움으로 2024년말 의류매장은 5개의 매장으로 축소되었습니다.당사의 2024년 매출액은 2023년 대비 52.7% 하락한 1,394만불을 기록하였으며,그 중 카나비스 매출은 전년대비 20.8% 하락한 209만불 기록하였습니다.당기순이익은 물가상승 및 원가 상승 등으로 인하여 전년과 동일하게 적자가 지속되어 △1,173만불 달성하였습니다.

지속되는 인플레이션 및 고금리 상황 등으로 인하여 대형 유통업체를 제외한 일반 소매업체의 파산이 증가하고 있으며, 미국 경제의 강한 지표와는 다른 실제 체감경기의 둔화로 인하여 경기침체를 대비할 필요성이 증가하고 있습니다.

이러한 대외적 환경으로 인하여 직접 소비자를 상대하는 소매업의 비중 축소 및 경쟁력있는 분야로의 접근과 더불어 도매 유통 사업으로의 전환을 동시에 진행함으로써 경기침체를 대비하고 회사의 경쟁력을 향상시킬 전략을 추진하고 있습니다.

또한, 당 사는 기존 의류 매장 중 텍사스 주 및 플로리다 주 2개소를 K-POP 상품 전문 매장으로 전환하여 운영을 시작하였으며, 당기말 현재 텍사스 매장만을 운영중에 있습니다.

장기적인 관점의 신성장 동력을 확보하기 위하여 다양한 신규사업을 발굴 노력을 지속하고 있으며, 기존 사업과의 연계 및 시너지, 사업의 수익 검증, 향후 장기적 시장 환경에서의 지속 생존성 등을 중점으로 검토하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 연결회사는 안정적인 재무관리를 바탕으로, 유동비율 245.3%, 부채비율 22.3% 등 건실한 재무구조를 유지하고 있습니다. 2024년말 연결회사의 자산총계는 전년대비 9.6% 감소한 33,189,480USD이며, 부채총계는 전년대비 187.7% 증가한 6,057,986USD입니다.1) 자산- 전년대비 3,519,306USD의 자산 감소는 의류 상품 판매 감소로 의류매장 축소가 주된 요인입니다.2) 부채- 전년대비 3,952,213USD의 부채 증가는 전환사채발행이 주된 요인입니다.3) 자본- 전년대비 7,471,519USD의 자본 감소는 의류 상품 판매 감소 및 원가상승에 따른 손실이 주된 요인입니다. 재무상태표>

(단위: USD)

과 목	제 47 기말	제 46 기말	증감율

자 산

[유동자산]	7,692,937	10,412,967	-26.1%

ㆍ 현금및현금성자산	2,633,762	3,688,247	-28.6%

ㆍ 유동금융자산	648,608	739,455	-12.3%

ㆍ 매출채권및기타채권	1,528,705	33,625	4446.3%

ㆍ 재고자산	992,255	3,363,078	-70.5%

ㆍ 기타유동자산	1,889,607	2,588,562	-27.0%

[비유동자산]	25,496,543	26,295,819	-3.0%

ㆍ 비유동금융자산	41,136	417,135	-90.1%

ㆍ 유형자산	13,513,531	16,513,363	-18.2%

ㆍ 사용권자산	284,673	629,071	-54.7%

ㆍ 무형자산	11,657,203	8,736,250	33.4%

자산총계	33,189,480	36,708,786	-9.6%

부 채

[유동부채]	3,136,698	1,659,151	89.1%

ㆍ 유동금융부채	1,766,581	518,130	241.0%

ㆍ 매입채무및기타채무	763,324	422,388	80.7%

ㆍ 기타유동부채	606,793	718,633	-15.6%

[비유동부채]	2,921,288	446,622	554.1%

ㆍ 비유동금융부채	2,326,806	446,622	421.0%

ㆍ 이연법인세부채	594,482	-

부채총계	6,057,986	2,105,773	187.7%

자 본

[지배기업 소유주지분]	27,131,494	34,603,013	-21.6%

ㆍ 자본금	632,968	583,677	8.4%

ㆍ 자본잉여금	196,026,466	192,430,709	1.9%

ㆍ 기타포괄손익누계액	(1,701,471)	(1,557,610)	9.2%

ㆍ 연결기타자본구성요소	(18,834,883)	(19,590,232)	-3.9%

ㆍ 이익잉여금(결손금)	(148,991,586)	(137,263,531)	8.5%

[비지배지분]	-	-	-

자본총계	27,131,494	34,603,013	-21.6%

나. 영업실적 당사는 2024년 연결 기준으로 연간 매출액 13,936,215USD 영업손익 △8,408,594USD억원을 기록하였으며, 전년 대비 매출액 52.7% 감소, 영업손실은 11.7% 증가하였습니다.1) 매출액- 당기 의류 매출액은 11,059,738USD로 전년대비 14,801,158USD 감소하였습니다.2) 영업이익- 전년대비 880,453USD 영업손실 증가 사유는 당기 매출원가율 이 주된 요인입니다.3) 순이익- 전년대비 15,486,995USD의 순이익 증가는 전기 발생했던 유형자산손상차손, 유형자산처분손실의 비용 감소가 주된 요인입니다. 손익계산서>

(단위: USD)

과 목	제 47 기	제 46 기	증감율

Ⅰ. 매출액	13,936,215	29,439,851	-52.7%

Ⅱ. 영업이익(손실)	(8,408,594)	(7,528,141)	11.7%

Ⅲ. 당기순이익(손실)	(11,728,055)	(27,215,050)	-56.9%

Ⅳ. 총포괄이익(손실)	(11,871,916)	(27,383,003)	-56.6%

다. 주요 경영지표(1) 안정성 비율

과 목	비율	계산식

제 47 기	제 46 기

유동비율	245.26%	627.61%	유동자산÷유동부채 × 100

부채비율	22.33%	6.09%	부채총계÷자기자본 × 100

순부채비율	12.62%	-4.57%	(부채총계-현금및현금성자산)÷자기자본 × 100

매출액 영업이익율	-60.34%	-25.57%	영업이익÷매출액 × 100

매출액 순이익율	-84.16%	-92.44%	당기순이익÷매출액 × 100

총자산 순이익율	-35.34%	-74.14%	당기순이익÷총자산 × 100

자기자본 이익율	-43.23%	-78.65%	당기순이익÷자기자본 × 100

(2) 성장성 비율

과 목	비율	계산식

제 47 기	제 46 기

매출액 증가율	-52.66%	-42.38%	(당기매출액-전기매출액)÷전기매출액 × 100

영업이익 증가율	11.70%	-874.38%	(당기영업이익-전기영업이익)÷전기영업이익 ×100

순이익 증가율	-56.91%	-2,642.77%	(당기순이익-전기순이익)÷전기순이익 × 100

총자산 증가율	-9.59%	-39.79%	(당기총자산-전기총자산)÷전기총자산 × 100

(3) 활동성 비율

과 목	비율	계산식

제 47 기	제 46 기

매출채권회전율	17.5회	480.4회	매출액÷평균매출채권

재고자산회전율	5.6회	4.1회	매출원가÷평균재고자산

매입채무회전율	20.4회	81.3회	매출원가÷평균매입채무

4. 유동성 및 자금조달 가. 유동금융부채

(1) 유동금융부채의 내역(단위: USD)

구 분	제 47 기말	제 46 기말

단기차입금	2,987	180,508

전환사채	1,597,663	-

단기 리스부채	165,931	337,622

합 계	1,766,581	518,130

(2) 단기차입금의 내역(단위: USD)

차입처	내 역	이자율	제 47 기말	제 46 기말

SBA Loan(*)	운영자금	3.75%	2,987	2,865

주식회사 지음네트웍스	운영자금	0.0%	-	77,556

Hanryu holdings, Inc	운영자금	0.1%	-	97,000

기타	운영자금	0.0%	-	3,087

합 계	2,987	180,508

(*)제 47기말 현재, SBA Loan의 총 잔액은 140,053 USD이며, 장 ㆍ단기로 구분되어 있습니다.

나. 비유동금융부채(1) 비유동금융부채의 내역

(단위: USD)

구 분	제 47 기말	제 46 기말

비유동 전환사채	2,049,102	-

장기차입금	137,066	140,053

장기 리스부채	140,638	306,569

합 계	2,326,806	446,622

(2) 전환사채1) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

명목금액	2,040,816	2,681,633	4,722,449	-	-	-

상환할증금	102,041	-	102,041	-	-	-

전환권조정	(545,194)	(632,531)	(1,177,725)	-	-	-

장부금액	1,597,663	2,049,102	3,646,765	-	-	-

(*)전환사채는 원화로 발행하였으며, 이를 달러로 환산한 금액입니다.

2) 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	제28회 무기명 무보증 사모 전환사채

사채의 발행가액	3,942,000,000원

사채의 상환 및 전환청구액	0원

사채의 잔액	3,942,000,000원

조정된 전환가액	1,138원

표면이자율/만기보장수익률	0.0%/0.0%

만기상환금	권면금액의 100%

사채의 발행일	2024. 01. 16

사채의 만기일	2027. 01. 16

전환청구기간	2025.01.16~2026.12.16

전환시 발행할 주식	기명식 보통주식

상환방법	발행일로부터 3년 만기 일시상환

조기상환청구권	해당사항 없음

구 분	제29회 무기명 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 발행가액	3,000,000,000원

사채의 상환 및 전환청구액	0원

사채의 잔액	3,000,000,000원

조정된 전환가액	1,151원

표면이자율/만기보장수익률	3.0%/5.0%

만기상환금	권면금액의 100%

사채의 발행일	2024. 12. 11

사채의 만기일	2027. 12. 11

전환청구기간	2025.12.11~2027.11.11

전환시 발행할 주식	기명식 보통주식

상환방법	발행일로부터 3년 만기 일시상환

조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 날 이후에 사채 권면금액의 전부 또는 일부 금액에 해당하는 금액에 대하여 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환 지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

연결회사의 기명식 보통주식의 주가가 하락할 경우, 발행일로부터 매 1개월마다 약정에 따라 전환가액이 조정됩니다.

5. 부외거래III.재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 '우발채무와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖의 투자결정에 필요사항당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.