파이온엑스 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리연결회사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리 정책은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 지배회사의 이사회에 있으며, 지배회사의 이사회는 위험에 대한 연결회사의 노출정도와 발생형태를 분석하고, 위험관리정책 및 절차를 수립하며, 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 연결회사의 위험관리 정책 및 절차는 시장상황 및사업활동의 변동을 반영하기 위하여 정기적으로 검토되고 있으며, 당기의 위험관리는 전기 대비 중요한 변동이 없습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않음에 따른 연결회사의 재무손실에 대한 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결회사는 신규 거래처와 계약시 거래처의 신용을 평가하여 거래 여부의 판단 및 신용거래 한도를 부여하고 있습니다. 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연현황 및 회수대책을 보고하고, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 연결회사의 매출채권은 다수의 거래처에 분산되어 있는 바, 단일의 거래상대방또는 유사한 특성을 가진 거래상대방 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 의미하며, 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	제 47 기 1분기말	제 46 기말

유동금융자산	707,940	739,455

매출채권및기타채권	1,561,084	33,625

비유동금융자산	287,885	417,135

합 계	2,556,909	1,190,215

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리목표는 재무적으로 어려운 상황에서도 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하 고, 장단기 현금흐름을 예측하여 이에 따른 대응방안을 수립하고 있으며, 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환 가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위: USD)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존 계약만기

1년 이내	1년초과

유동금융부채	524,181	524,181	524,181	-

매입채무및기타채무	1,708,512	1,708,512	1,708,512	-

비유동금융부채	3,343,163	3,343,163	-	3,343,163

합 계	5,575,856	5,575,856	2,232,693	3,343,163

② 전기말(단위: USD)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존 계약만기

1년 이내	1년초과

유동금융부채	518,130	518,130	518,130	-

매입채무및기타채무	422,388	422,388	422,388	-

비유동금융부채	446,622	446,622	-	446,622

합 계	1,387,140	1,387,140	940,518	446,622

(3) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 시장위험 노출은 수용가능한 한계 이내로 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

연결회사의 기능통화인 USD 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 KRW입니다.당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 외화단위: 천원)

구 분	통화	당분기말	전기말

외화금액	USD환산액	외화금액	USD환산액

외화자산:

현금및현금성자산	KRW	2,601,829	1,931,860	337	261

현금및현금성자산	CNY	9,691	1,335	9,689	1,359

현금및현금성자산	HKD	5,439	695	1,231	158

외화부채:

유동금융부채	KRW	(100,000)	(74,250)	(100,000)	(77,556)

비유동금융부채	KRW	(4,023,592)	(2,987,520)	-	-

합 계	(1,506,633)	(1,127,880)	(88,743)	(75,778)

당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 USD 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외화(KRW 등)	(112,788)	112,788	(7,578)	7,578

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산을 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험

연결회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율:

금융자산

현금및현금성자산(요구불예금)	4,779,806	3,688,247

대여금	-	-

금융부채

유동금융부채(단기차입금)	(177,177)	(180,508)

비유동금융부채(장기차입금)	(139,318)	(140,053)

유동금융부채(전환사채)	-	-

리스부채	(563,329)	(644,191)

합 계	3,899,982	2,723,495

당분기말과 전기말 현재 변동이자율의 금융부채는 없습니다.

(4) 자본관리연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일하며, 당분기말과 전기말 현재 자본관리를 위해 모니터링하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

금융부채:

유동금융부채	524,181	518,130

비유동금융부채	3,343,163	446,622

차감:

현금및현금성자산	(4,779,806)	(3,688,247)

순금융부채	(912,462)	(2,723,495)

자본	32,586,241	34,603,013

자본대비 순금융부채 비율	-	-

(*)자본대비 순금융부채의 비율은 부의금액으로 비율을 표기하지 않았습니다. 나. 파생상품 거래현황

(1) 당분기말 전환사채의 발행조건은 아래와 같습니다.

구 분	제28회 무기명 무보증 전환사채

사채의 발행가액	3,942,000,000원

사채의 상환 및 전환청구액	0원

사채의 잔액	3,942,000,000원

조정된 전환가액	2,138원

표면이자율/만기보장수익률	0.0%/0.0%

만기상환금	권면금액의 100%

사채의 발행일	2024-01-16

사채의 만기일	2027-01-16

전환청구기간	2025.01.16~2026.12.16

전환시 발행할 주식	기명식 보통주식

상환방법	발행일로부터 3년 만기 일시상환

조기상환청구권	해당사항 없음

(2) 가치평가기법 및 투입변수연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3에 포함되는 금융상품의 가치평가에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: USD)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	수준3 투입변수범위

파생상품부채

전환권 및 조기상환	1,197,793	3	T-F 모형	주가, 변동성	54.06%