파이온엑스 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항1) 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.2) 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.3) 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.4) 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다 2. 경영진단의 개요당사의 주요 영업지역인 북미지역의 경기가 장기 침체에서 벗어나 서서히 안정을 찾아 가고 있다고 판단하고 있습니다. 2013년 OE(Originl Equipment)매출의 급격한 감소와 선급비용의 대손상각비로 인하여 당기 순손실이 발생하였으나 2014년 도에는 OE매출 계약이 연달아 발생하여 매출이 안정적으로 증가하였으며 , 2015년에는 265만불 매출 증가하였습니다. 또한 2015년 신규사업으로 진행하고 있는 면세점 사업 및 완다그룹과 진행하고 있는 완다서울거리 사업으로 2016년에는 매출이 약진할 수 있는 계기가 될 것으로 예상하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 연결 재무상태 1) 2015년말 자산총계는 전년대비 2,999만불이 증가한 5,992만불을 기록하였으며, 그 내용을보면 유동자산은 전년대비 1,925만불 증가한 3,241만불을 기록하였으며 비유동자산은 1,925만불이 증가한 2,751만불입니다. 유동비율은 70.31% 입니다. 2) 부채총계는 전년대비 1,993만불이 증가한 4,619만불을 기록하였으며, 부채비율은 336% 입 니다.3) 자본총계는 1,373만불을 기록하였으며, 자기자본비율은 22.92% 입니다.- 연결기준 재무상태표

(단위: USD)

과 목	제 38(당)기	제 37(전)기

자 산

Ⅰ. 유동자산	32,407,069	21,666,373

현금및현금성자산	3,699,383	1,240,541

유동금융자산	4,244,789	2,284,122

매출채권및기타채권	11,813,613	9,267,803

재고자산	11,154,379	8,239,483

당기법인세자산	-	-

기타유동자산	1,494,905	634,424

Ⅱ. 비유동자산	27,517,890	8,271,445

비유동금융자산	2,287,061	570,852

유형자산	16,294,844	6,713,951

무형자산	4,711,429	986,642

관계기업투자	4,215,778	-

기타비유동자산	8,778

자 산 총 계	59,924,959	29,937,818

부 채

Ⅰ. 유동부채	46,092,440	25,450,494

유동금융부채	36,150,977	18,757,882

매입채무및기타채무	8,123,592	5,696,278

당기법인세부채	-	-

기타유동부채	1,817,871	996,334

Ⅱ. 비유동부채	99,053	809,353

파생금융부채	-	736,315

비유동금융부채	99,053	73,038

부 채 총 계	46,191,493	26,259,847

자 본

Ⅰ. 지배기업 소유주지분	13,370,398	3,677,971

자본금	105,235	68,440

자본잉여금	26,103,742	13,811,498

기타포괄손익누계액	531,959	1,228,177

연결기타자본구성요소	3,043,149

결손금	(16,413,687)	(11,430,144)

Ⅱ. 비지배지분	363,068	-

자 본 총 계	13,733,466	3,677,971

부채와자본총계	59,924,959	29,937,818

나. 연결 영업실적 전년도에 대비하여 2015년도의 매출액은 265 만불 증가한 6,548만불을 기록했습니다. 이는 당사 주 사업 영역인 인터모달 사업에서 상품과 관련된 서비스 매출 증가로 인한 것입니다. - 연결기준 포괄손익계산서

(단위: USD)

과 목	제 38(당)기	제 37(전)기

Ⅰ. 매출액	65,482,463	62,835,726

Ⅱ. 매출원가	(57,799,122)	(52,574,275)

Ⅲ. 매출총이익	7,683,341	10,,261,451

판매비와관리비	(11,428,063)	(10,204,137)

Ⅳ. 영업이익(손실)	(3,744,722)	57,314

기타영업외수익	1,428,884	3,317,245

기타영업외비용	(1,466,836)	(98,375)

금융수익	160,161	324,876

금융비용	(1,330,441)	(1,325,023)

Ⅴ. 법인세비용차감전순손실	(4,952,954)	2,276,037

Ⅵ. 법인세비용	30,589	-

Ⅶ. 연결당기순손실	(4,983,543)	2,276,037

Ⅷ. 법인세효과차감후기타포괄이익	(113,240)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목:

- 해외사업환산이익	(553,002)	(113,240)

- 지분법자본변동	(143,216)	-

Ⅸ. 연결총포괄이익(손실)	(5,679,761)	2,162,797

Ⅹ. 연결당기순손실의 귀속	(4,983,543)	2,276,037

지배기업 소유주지분	(4,983,543)	2,276,037

비지배지분	-	-

ⅩI. 연결총포괄이익(손실)의 귀속	(5,679,761)	2,162,797

지배기업 소유주지분	(5,679,761)	2,162,797

비지배지분	-	-

ⅩII. 주당손실

기본주당손실	(0.16)	0.10

희석주당손실	(0.16)	0.10

4. 유동성 및 자금조달가. 차입금당기말과 전기말 현재 연결실체의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

차입처	내 역	이자율(%)	제 38(당)기	제 37(전)기

Cathay Bank	Line of credit	3.25	-	15,193,131

Bank overdraft	-	83,325	49,513

KEB LA Financial Corp.	Trust receipt	LIBOR + 7.00	-	265,505

WFRB Changyi(*2)	운영자금	7.5	330,007	338,594

WFB International affair	운영자금	7.2	2,993,510	2,911,139

Pacific Mercantile Bank(1)	운영자금	Prime Rate + 1.00	8,771,530	-

Edward E. Kim	운영자금	-	1,515,013	-

New Pride Korea	운영자금	-	853	-

New Pride Motors	운영자금	-	2,532,045	-

New Pride Entertainment	운영자금	-	238,018

합계	16,464,301	18,757,882

(*1) 상기 단기차입금과 관련하여 당기말 현재 지배기업의 영업자산(Business assets)이 담보로 제공되어 있 습니다. (*2) 상기 단기차입금과 관련하여 당기말 현재 종속기업의 토지사용권 및 건물이 담보로 제공되어 있 습니다.나. 전환사채당기와 전기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	제 38(당)기	제 37(전)기

명목금액	21,977,817	-

상환할증금	1,692,287	-

전환권조정	(3,983,428)	-

장부금액	19,686,676	-

(*)전환사채는 원화로 발행하였으며, 이를 달러로 환산한 금액입니다.

당기말 현재 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	내역

전환사채의 종류	제2회 무기명 무보증 전환사채

권면총액	1,900,000천원

표면이자율	3.00%

만기보장수익률	7.00%

발행일 ~ 만기일	2015.03.27~2018.03.27

원금상환방법(*1)	3년 만기 일시상환

전환비율	권면총액의 100%

전환가액(*2)	996원/주

발행할 주식의 종류	기명식 보통주

전환청구기간	2016.03.27~2018.02.27

(*1) 협의에 의하여 만기 후 분할 상환 또는 중도에 전부, 일부 상환이 가능합니다.(*2) 발행조건에 따라 시가하락 등을 반영하여 전환가액이 조정될 수 있습니다.

구분	내역

전환사채의 종류	제3회 무기명 무보증 전환사채

권면총액	2,000,000천원

표면이자율	3.00%

만기보장수익률	7.00%

발행일 ~ 만기일	2015.05.28~2018.05.28

원금상환방법(*1)	3년 만기 일시상환

전환비율	권면총액의 100%

전환가액(*2)	1,096원/주

발행할 주식의 종류	기명식 보통주

전환청구기간	2016.05.28~2018.04.28

(*1) 협의에 의하여 만기 후 분할 상환 또는 중도에 전부, 일부 상환이 가능합니다.(*2) 발행조건에 따라 시가하락 등을 반영하여 전환가액이 조정될 수 있습니다.

구분	내역

전환사채의 종류	제4회 무기명 무보증 전환사채

권면총액	2,229,000천원

표면이자율	3.00%

만기보장수익률	7.00%

발행일 ~ 만기일	2015.06.04~2018.06.04

원금상환방법(*1)	3년 만기 일시상환

전환비율	권면총액의 100%

전환가액(*2)	1,231원/주

발행할 주식의 종류	기명식 보통주

전환청구기간	2016.06.04~2018.05.04

(*1) 협의에 의하여 만기 후 분할 상환 또는 중도에 전부, 일부 상환이 가능합니다.(*2) 발행조건에 따라 시가하락 등을 반영하여 전환가액이 조정될 수 있습니다.

구분	내역

전환사채의 종류	제5회 무기명 무보증 전환사채

권면총액	3,000,000천원

표면이자율	5.00%

만기보장수익률	7.00%

발행일 ~ 만기일	2015.09.04~2018.09.04

원금상환방법(*1)	3년 만기 일시상환

전환비율	권면총액의 100%

전환가액(*2)	1,305원/주

발행할 주식의 종류	기명식 보통주

전환청구기간	2016.09.04~2018.08.04

(*1) 협의에 의하여 만기 후 분할 상환 또는 중도에 전부, 일부 상환이 가능합니다.(*2) 발행조건에 따라 시가하락 등을 반영하여 전환가액이 조정될 수 있습니다

구분	내역

전환사채의 종류	제6회 무기명 무보증 전환사채

권면총액	5,899,000천원

표면이자율	3.00%

만기보장수익률	7.00%

발행일 ~ 만기일	2015.11.11~2018.11.11

원금상환방법(*1)	3년 만기 일시상환

전환비율	권면총액의 100%

전환가액(*2)	11,268원/주

발행할 주식의 종류	기명식 보통주

전환청구기간	2016.11.11~2018.10.11

(*1) 협의에 의하여 만기 후 분할 상환 또는 중도에 전부, 일부 상환이 가능합니다.(*2) 발행조건에 따라 시가하락 등을 반영하여 전환가액이 조정될 수 있습니다

구분	내역

전환사채의 종류	제7회 무기명 무보증 전환사채

권면총액	7,730,000천원

표면이자율	0.00%

만기보장수익률	0.00%

발행일 ~ 만기일	2015.12.21~2018.12.21

원금상환방법(*1)	3년 만기 일시상환

전환비율	권면총액의 100%

전환가액(*2)	10,878원/주

발행할 주식의 종류	기명식 보통주

전환청구기간	2016.12.21~2018.11.21

(*1) 협의에 의하여 만기 후 분할 상환 또는 중도에 전부, 일부 상환이 가능합니다.(*2) 발행조건에 따라 시가하락 등을 반영하여 전환가액이 조정될 수 있습니다

구분	내역

전환사채의 종류	제8회 무기명 무보증 전환사채

권면총액	3,000,000천원

표면이자율	3.00%

만기보장수익률	7.00%

발행일 ~ 만기일	2015.12.24~2018.12.24

원금상환방법(*1)	3년 만기 일시상환

전환비율	권면총액의 100%

전환가액(*2)	10,804원/주

발행할 주식의 종류	기명식 보통주

전환청구기간	2016.12.24~2018.11.24

(*1) 협의에 의하여 만기 후 분할 상환 또는 중도에 전부, 일부 상환이 가능합니다.(*2) 발행조건에 따라 시가하락 등을 반영하여 전환가액이 조정될 수 있습니다

다. 유동성당사의 유동비율((유동자산/유동부채) * 100)은 70.31%를 나타내 고 있으며 향후 지속적인 재무개선을 통하여 재무유동성 확보를 위해 노력을 다하고 있습니다.라. 증자(감자)현황

(기준일 : 2015년 12월 31일) (단위: 원, 주)

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용

종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고

2010.04.15	유상증자(일반공모)	보통주	1,850,000	3	7,500	일반공모

2013.05.15	무상증자	보통주	7,000,000	3	-	무상증자

2013.11.01	무상증자	보통주	7,000,000	3	-	무상증자

2013.12.09	신주인수권행사	보통주	377,073	3	633	신주인수권행사

2013.12.18	신주인수권행사	보통주	150,829	3	633	신주인수권행사

2014.01.10	신주인수권행사	보통주	150,829	3	633	신주인수권행사

2014.01.23	유상증자(일반공모)	보통주	1,134,500	3	715	일반공모

2015.02.12	유상증자(일반공모)	보통주	1,766,700	3	566	일반공모

2015.02.13	신주인수권행사	보통주	3,745,315	3	534	신주인수권행사

2015.03.12	신주인수권행사	보통주	1,498,125	3	534	신주인수권행사

2015.03.31	신주인수권행사	보통주	1,404,492	3	534	신주인수권행사

2015.06.30	유상증자(제3자배정)	보통주	3,027,681	3	1,156	제3자배정

2015.10.15	유상증자(제3자배정)	보통주	822,907	3	6,076	제3자배정

5. 부외거래해당사항 없습니다.6. 그 밖의 투자결정에 필요사항해당사항 없습니다.