큐리오시스 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험 관리 (연결기준) 연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성 위험 및 자본위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험1) 외환위험

연결회사는 해외에 지급하는 외주비 등으로 환율변동위험에 노출되어 있으나 그 잔액이 작아 환율변동이 포괄손익 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 변동성 축소와 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 제고하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%포인트 변동하는 경우를 가정할 때 변동금리예금 및 변동금리부 차입금으로부터 12개월 간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자수익	52,243,524	(52,243,524)	52,428,032	(52,428,032)

이자비용	20,326,058	(20,326,058)	21,938,029	(21,938,029)

(2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리

연결회사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 연결회사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 연결회사는 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 보고기간말 현재 채무불이행이 예상되는 경우 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.

2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·매출채권·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

① 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보를 근거로 산출하였습니다.

매출채권은 회수를 더이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우,360일 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

② 상각후원가 측정 기타금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 미수금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

(3) 유동성위험

연결회사는 적정 유동성의 관리를 위해 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당 분기말과 전기말 현재 금융부채에 대하여 계약만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분된 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말(단위: 원)

구분	장부가	합계	1년 미만	2년 이하	5년 이하

매입채무	174,857,265	174,857,265	174,857,265	-	-

리스부채	395,198,243	428,223,426	315,660,746	49,213,500	63,349,180

차입금	2,372,605,814	2,402,778,538	2,402,778,538	-	-

전환사채	542,073,598	542,073,598	-	-	542,073,598

기타금융부채	811,326,794	811,326,794	811,326,794	-	-

합계	4,296,061,714	4,359,259,621	3,704,623,343	49,213,500	605,422,778

2) 전기말(단위: 원)

구분	장부가	합계	1년 미만	2년 이하	5년 이하

매입채무	507,630,370	507,630,370	507,630,370	-	-

리스부채	518,177,546	557,403,832	392,882,490	106,277,460	58,243,882

차입금	3,342,742,972	3,642,631,515	2,960,614,131	198,095,390	483,921,994

유동성전환사채	559,169,279	600,000,000	600,000,000	-	-

상환전환우선주부채	-	-	-	-	-

신주인수권부사채	138,780,335	400,000,000	-	-	400,000,000

전환우선주부채	-	-	-	-	-

파생상품부채	193,924,422	-	-	-	-

기타금융부채	305,872,026	305,872,026	305,872,026	-	-

합계	5,566,296,950	6,013,537,743	4,766,999,017	304,372,850	942,165,876

상기 현금흐름은 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

(4) 자본위험관리

연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당 분기말과 전기말 현재 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	6,487,168,768	7,658,599,961

자본(B)	4,540,934,598	9,708,528,799

현금및현금성자산 및 장단기금융상품(C)	1,241,286,956	9,249,496,826

차입금, 사채(파생부채포함) 및 리스부채(D)	3,309,877,655	4,752,794,554

부채비율(A/B(%))	142.86%	78.89%

순차입금비율((D-C)/B)	-	-

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 (연결기준)

(1) 분리형신주인수권부 사채

1) 당 분기말과 전기말 현재 분리형신주인수권부사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	발행일	만기일	상환조건	당분기말(주1)	전기말

IBK벤처대출	2023-10-23	2029-10-23	만기일시상환	-	400,000,000

발행가액계	-	400,000,000

사채할인발행차금	-	(261,219,665)

합계	-	138,780,335

주1) 2025. 03.28 신주인수권의 행사로 당분기말 현재 전액 보통주 전환되었습니다.

2) 당분기와 전분기 중 신주인수권부사채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기	전분기

기초 장부금액	138,780,335	111,450,767

증가	-	-

권리행사	(146,400,489)

이자비용	7,620,154	19,983,534

기말 장부금액	-	131,434,301

(2) 파생상품부채

상기 신주인수권부사채에 내재된 전환권과 조기상환청구권 및 매도청구권은 내재파생상품의 분리조건을 모두 충족하므로 주계약에서 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하였으며, 보고기간 중 연결회사의 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 원)

과 목	신주인수권부사채

기초 장부금액	193,924,422

발행금액	-

권리행사	(184,720,252)

평가손익	(9,204,170)

기말 장부금액	-

② 전분기단위: 원)

과 목	상환전환우선주	신주인수권부사채

기초 장부금액	257,836,800	16,124,714,328

발행금액	-	-

권리행사	-	-

평가손익	(17,111,600)	(493,853,820)

기말 장부금액	240,725,200	15,630,860,508

(3) 행사가격 조정 조건이 있는 금융상품 평가손익

1) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말(주1)	전기말

신주인수권(분리형신주인수권부사채)	-	193,924,422

주1) 2025. 03.28 신주인수권의 행사로 당 분기말 현재 전액 보통주 전환되었습니다.

2) 파생상품부채 평가손익 효과가 제외된 법인세비용 차감전 손익

(단위: 원)

구분	당분기	전분기

법인세비용차감전계속사업손익	(5,605,427,609)	(4,178,944,765)

파생상품평가손익 :

상환전환우선주	-	(493,853,820)

전환우선주	-	-

신주인수권	(9,204,170)	(17,111,600)

전환사채	-	-

평가손익 제외 법인세비용차감전계속사업손익	(5,614,631,779)	(4,689,910,185)