아이엠바이오로직스 사업보고서 (2025.12)
5. 재무제표 주석

제 6(당) 기말 : 2025년 12월 31일 현재
제 5(전) 기말 : 2024년 12월 31일 현재
주식회사 아이엠바이오로직스

1. 당사의 개요

주식회사 아이엠바이오로직스(이하 "당사")는 2020년 8월에 설립되어 혁신신약 개발등을 주요 사업목적으로 하고 있으며, 당사의 본점 소재지는 경기도 수원시입니다.

당사는 2020년부터 여러 차례 유상증자를 실시하였습니다. 당기 중 우선주가 보통주로 전환됨에 따라 우선주가 보통주로 재분류되었으며, 유상증자가 실시되었습니다.

당기말 현재 보통주 납입자본금은 6,369백만원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명	당기말	전기말

보통주	우선주	합계	보통주	우선주	합계

주식수	주식수	주식수	지분율(%)	주식수	주식수	주식수	지분율(%)

하경식	2,400,000	-	2,400,000	18.84%	2,400,000	-	2,400,000	26.05%

특수관계자(*1)	343,500	-	343,500	2.70%	343,500	-	343,500	3.73%

기타	628,125	-	628,125	4.93%	628,125	-	628,125	6.82%

기타(기관투자자)	9,366,024	-	9,366,024	73.53%	178,200	5,663,025	5,841,225	63.40%

합 계	12,737,649	-	12,737,649	100.00%	3,549,825	5,663,025	9,212,850	100.00%

(*1) 특수관계자는 등기임원 등 개인만 포함합니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 공정가치로 측정되는 파생상품

- 당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품

- 공정가치로 측정되는 주식결제형 주식기준보상

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 개정

보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이내역과 재무제표에 미치는 영향이 재무제표이용자들에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 이를 공시합니다.

2.2.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래'의 '변동 가능 명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를추가하였습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 높이고 이용자에게 더욱 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 재무제표 항목의 인식이나 측정에는 영향을 미치지 않지만, 손익계산서와 '경영진이 정의한 성과측정치'의 공시를포함해 표시와 공시에 미치는 영향은 광범위할 것으로 예상합니다.

기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다. 경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 당사의 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 당사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을미칠 것으로 예상합니다.

2.3 외화환산(1) 기능통화와 표시통화

당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 당사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로,기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.4 금융자산(1) 분류

당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가 측정 금융자산

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'을 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익 또는 비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.5 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익 또는 금융비용'으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.6 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다(주석 2.4 참고).

2.7 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

비품	5년

시설장치	5년

시험연구용자산	5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.8 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산 관련 보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시되며, 감가상각의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식합니다.

수익 관련 보조금은 정부보조금으로 보전하려는 관련원가를 비용으로 인식하는 기간에 관련 비용에서 차감하고 있습니다.

2.9 무형자산

영업권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다.

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

특허권	7년

상표권	5년

소프트웨어	5년

2.10 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.11 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 당사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다.매입채무와 기타채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.12 금융부채(1) 분류 및 측정

당사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타금융부채' 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융비용'으로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.13 복합금융상품

당사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 상환전환우선주입니다.

동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 후속적으로 만기일까지 상각후원가로 인식됩니다. 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식되며, 후속적으로 재측정되지 아니합니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

2.14 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 복구충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.15 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액을 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 당사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 당사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.16 종업원급여(1) 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

(2) 퇴직급여: 확정급여제도

당사의 퇴직연금제도는 확정급여제도입니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

(3) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식매수선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.17 수익인식

당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별→ ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당사는 면역 질환에 대한 신약 개발을 주요사업으로 영위하고 있습니다.

(1) 기술이전 계약

기술이전으로 인한 수익은 통상 계약체결시점에 수령하는 계약금(upfront payment),일정요건 달성시점에 수령하는 마일스톤 금액(milestone payment) 및 매출액의 일정비율로 수령하는 로열티(royalty)로 구성되어 있습니다.

계약금(upfront payment)은 수행의무가 구별되며, 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무의기준 중 어느 하나도 충족하지 못한다면 한시점에 이행되는 수행의무로 판단하여 통제가 이전되는 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 다음 기준 중 어느 하나를 충족하는 경우 재화나 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하므로, 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것으로 보아 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.

① 고객은 기업이 수행하는 대로 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비한다.

② 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 당사가 만들거나 그 자산 가치를 높인다.

③ 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있다.

마일스톤 금액(milestone payment)은 특정 임상시험의 착수 및 종료, 규제당국의 승인 등 계약에서 규정된 일정요건이 만족되는 시점에 수익으로 인식하고 있습니다.

로열티(royalty)는 관련된 계약의 경제적 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하고있습니다. 당사는 과거에 체결했던 라이선스 계약 중 수행의무를 이행한 때 또는 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익을 인식합니다.

(2) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법으로 인식하고 있습니다. 유효이자율은금융자산의 예상만기에 걸쳐 수취할 미래현금의 현재가치를 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다.

2.18 리스(1) 리스제공자

당사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다.

(2) 리스이용자

당사는 사무실을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 고정기간으로 체결되지만 아래 (3)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 당사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 당사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는변동리스료

- 잔존가치보증에 따라 당사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

- 당사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의행사가격

- 리스기간이 당사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

당사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

- 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

- 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

당사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액

- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

모든 단기리스 및 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 비품 등으로 구성되어 있습니다.

(3) 연장선택권 및 종료선택권

당사의 부동산 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 당사가 행사할 수 있습니다.

2.19 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석31 참고). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 당사는 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.20 연구개발비

당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우 i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

2.21 상환전환우선주

상환전환우선주는 계약의 조건에 기초하여 부채요소와 자본요소로 분리하여 인식하였습니다. 다만, 당기 중 우선주의 보통주 전환 실시로 상환전환우선주에 대한 부채요소 및 자본요소 인식 금액은 없습니다.

당사는 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품의 경우 해당 파생상품이 유효한 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 당기손익-공정가치 측정으로 분류하고 있습니다. 최초 취득시점에 상환전환우선주를 내재파생상품인 전환권과 조기상환청구권,사채요소로 분리하여 각각의 공정가치에 따라 인식하였으며, 투자자의 조기상환청구권과 전환권은 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 분류하여 매 보고기간종료일에 공정가치로 평가하고 있습니다. 한편, 사채요소는 상각후원가 측정 금융자산으로 분류하고 있습니다.

발행금액에서 부채요소의 공정가치를 제외한 잔여금액은 자본에 포함하여 인식되는 전환권에 배분됩니다. 거래원가는 관련된 법인세를 가감한 순액을 자본에서 차감합니다. 전환권의 장부금액은 최초 인식 후에는 재평가하지 않습니다.

거래원가는 최초로 인식되는 시점의 전환우선주의 부채요소와 자본요소에 배분된 발행금액에 기초하여 부채요소와 자본요소에 배분됩니다(주석17 참조).

2.22 재무제표 승인

당사의 재무제표는 2026년 2월 13일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 당사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(2) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

4. 재무위험관리4.1 재무위험관리요소

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 관련부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

4.1.1 시장 위험(1) 외환위험

당사는 전 세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 주요통화는 미국 달러가 있습니다.

당사의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 안정적인 사업 운영의 기반을 제공하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채에 대해 원화의 환율이 10% 변동하는 경우를 가정할 때 법인세비용 차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	579,717,895	(579,717,895)	40,206,381	(40,206,381)

4.1.2 신용 위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

한편, 당사는 신용위험에 노출된 금융자산의 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 공시에서 제외하고 있습니다.

4.1.3 유동성 위험

당사는 유동부채를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기말

(단위: 원)

구분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~2년 이하	2년~5년 이하	5년 초과	합계

미지급금	574,329,441	-	-	-	-	574,329,441

미지급비용	56,535,000	-	-	-	-	56,535,000

장기미지급금	-	-	-	-	173,038,139	173,038,139

리스부채(*1)	37,200,000	111,600,000	148,800,000	440,200,000	177,800,000	915,600,000

상환전환우선주부채(*2)	-	-	-	-	-

합계	668,064,441	111,600,000	148,800,000	440,200,000	350,838,139	1,719,502,580

(*1) 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상 할인되지 않은 현금흐름입니다.

(*2) 당사의 상환전환우선주 및 전환우선주는 당기 중 모두 보통주로 전환 됨에 따라 당기말 상환전환우선주부채의 금액은 0원입니다.

(2) 전기말

(단위: 원)

구분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~2년 이하	2년~5년 이하	5년 초과	합계

미지급금	1,155,978,101	-	-	-	-	1,155,978,101

미지급비용	37,843,000	-	-	-	-	37,843,000

장기미지급금	-	-	-	-	76,034,743	76,034,743

리스부채(*1)	34,980,000	104,940,000	139,920,000	419,760,000	224,260,000	923,860,000

상환전환우선주부채(*2)	18,766,830,789	-	19,391,614,079	-	38,158,444,868

합계	19,995,631,890	104,940,000	19,531,534,079	419,760,000	300,294,743	40,352,160,712

(*1) 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상 할인되지 않은 현금흐름입니다.

(*2) 당사의 파생상품부채는 전액 상환전환우선주부채에 대한 내재파생상품으로 구성되어 있으며 유동성위험에 대한 양적공시 목적으로 해당 파생상품은 별도로 분리하여 공시하지 않았습니다. 한편, 상환전환우선주는 재무제표상 유동부채로 분류되어있습니다. 동 현금흐름은 조기상환권의 행사로 상환을 요구받을 수 있는 가장 이른일자의 행사를 가정한 현금흐름입니다.

4.2 자본위험 관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

부채	1,808,482,043	113,335,772,887

자본	73,491,238,947	(77,201,924,519)

부채비율	2.46%	(-)146.80%

5. 공정가치(1) 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	8,180,652,536	(*1)	1,940,128,198	(*1)

단기금융상품	64,479,278,761	(*1)	28,722,128,221	(*1)

기타유동금융자산	472,769,614	(*1)	1,503,816,838	(*1)

기타비유동금융자산	119,157,894	(*1)	105,973,915	(*1)

합 계	73,251,858,805	32,272,047,172

금융부채

기타유동금융부채	777,220,698	(*1)	1,288,814,417	(*1)

기타비유동금융부채	173,038,139	(*1)	76,034,743	(*1)

유동상환전환우선주부채	-	-	833,056,222	(*1)

당기손익-공정가치 측정 금융부채	-	-	2,803,330,732	2,803,330,732

유동파생상품부채	-	-	99,138,545,479	99,138,545,479

합 계	950,258,837	104,139,781,593

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(*2) 리스부채는 기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 상환전환우선주 5,487,375주 및 전환우선주 175,650주는 당기 중 모두 보통주로 전환 되었습니다. 제2차 상환전환우선주는 보통주 전환일 이전에 본건 우선주식의 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하였기에 전환가액을 그 하회하는발행가액으로 조정되었으며, 조정된 전환비율은 1:1.539631 로 조정에 따른 증가된 보통주식 수는 800,193주입니다.

보통주 전환으로 인하여 자본금 3,232백만원 및 자본잉여금은 103,752백만원이 증가하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채	-	-	-	-

유동파생상품부채	-	-	-	-

② 전기말

(단위: 원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채	-	-	2,803,330,732	2,803,330,732

유동파생상품부채	-	-	99,138,545,479	99,138,545,479

(4) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

① 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

당기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

② 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

가. 당기

(단위: 원)

구분	기초	전환	평가손익	기말

당기손익-공정가치 측정 금융부채	2,803,330,732	(2,924,748,150)	121,417,418	-

유동파생상품부채	99,138,545,479	(103,050,259,580)	3,911,714,101	-

합계	101,941,876,211	(105,975,007,730)	4,033,131,519	-

나. 전기

(단위: 원)

구분	기초	전환	평가손익	기말

당기손익-공정가치 측정 금융부채	2,189,867,252	-	613,463,480	2,803,330,732

유동파생상품부채	77,658,214,912	-	21,480,330,567	99,138,545,479

합계	79,848,082,164	-	22,093,794,047	101,941,876,211

(5) 가치평가기법 및 투입변수

당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

전환권 및 풋옵션에 대해서는 전체 금융부채 가치를 위험조정할인모형으로 평가하고일반 사채가치를 차감하여 전환권 및 상환권의 가치평가를 하였습니다.

① 당기말

당기 중 모두 보통주로 전환 되었습니다.

② 전기말

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	수준3투입변수 범위

파생상품부채

상환전환우선주 전환권 및 상환권	99,138,545,479	3	위험조정할인율모형(Tsiveriotis Fernandes and Hull)	기초주가(*1)	15,963

기초주가변동성	58.78%

신용위험이자율	31.05%

무위험이자율	2.90%

당기손익-공정가치 측정 금융부채

전환우선주	2,803,330,732	3	위험조정할인율모형(Tsiveriotis Fernandes and Hull)	기초주가	15,963

기초주가변동성	58.78%

신용위험이자율	24.95%

무위험이자율	2.94%

(*1) 전기 중 실시된 무상증자에 따라 조정된 기초주가입니다.

(6) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준 3으로 분류되는 금융상품 중 해당 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 전환우선주 및 상환전환우선주 관련 파생상품이 있습니다.

각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말(*1)	전기말

유리한 변동	불리한 변동	유리한 변동	불리한 변동

유동파생상품부채

전환상환우선주 전환권 및 상환권(*1)	-	-	89,100,409,377	109,174,731,941

당기손익-공정가치 측정 금융부채

전환우선주(*1)	-	-	2,523,481,710	3,084,255,423

(*1) 당기 중 모두 보통주로 전환 되었습니다.

6. 범주별 금융상품(1) 금융상품 범주별 장부금액

① 금융자산

당기말 및 전기말 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

가. 당기말

(단위: 원)

구분	상각후원가 측정금융자산	당기손익-공정가치측정 금융자산	합계

현금및현금성자산	8,180,652,536	-	8,180,652,536

단기금융상품	64,479,278,761	-	64,479,278,761

기타유동금융자산	472,769,614	-	472,769,614

기타비유동금융자산	119,157,894	-	119,157,894

합계	73,251,858,805	-	73,251,858,805

나. 전기말

(단위: 원)

구분	상각후원가 측정금융자산	당기손익-공정가치측정 금융자산	합계

현금및현금성자산	1,735,409,309	204,718,889	1,940,128,198

단기금융상품	28,722,128,221	-	28,722,128,221

기타유동금융자산	1,503,816,838	-	1,503,816,838

기타비유동금융자산	105,973,915	-	105,973,915

합계	32,067,328,283	204,718,889	32,272,047,172

② 금융부채

당기말 및 전기말 현재 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

가. 당기말

(단위: 원)

구분	상각후원가 측정금융부채	기타금융부채	당기손익-공정가치측정 금융부채	합계

유동리스부채	-	148,800,000	-	148,800,000

기타유동금융부채	777,220,698	-	-	777,220,698

비유동리스부채	409,730,484	-	409,730,484

기타비유동금융부채	173,038,139	-	-	173,038,139

합계	950,258,837	558,530,484	-	1,508,789,321

나. 전기말

(단위: 원)

구분	상각후원가 측정금융부채	기타금융부채	당기손익-공정가치측정 금융부채	합계

유동리스부채	-	139,920,000	-	139,920,000

기타유동금융부채	1,288,814,417	-	-	1,288,814,417

비유동리스부채	-	450,474,779	-	450,474,779

상환전환우선주부채	833,056,222	-	-	833,056,222

당기손익-공정가치 측정 금융부채	-	-	2,803,330,732	2,803,330,732

유동파생상품부채	-	-	99,138,545,479	99,138,545,479

기타비유동금융부채	76,034,743	-	-	76,034,743

합계	2,197,905,382	590,394,779	101,941,876,211	104,730,176,372

(2) 금융상품 범주별 순손익

당기와 전기 중 금융상품의 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 금융자산가. 당기

(단위: 원)

구분	상각후원가 측정금융자산	당기손익-공정가치측정 금융자산	합계

이자수익	1,231,299,774	8,224,212	1,239,523,986

외화환산손익	(44,212,113)	-	(44,212,113)

합계	1,187,087,661	8,224,212	1,195,311,873

나. 전기

(단위: 원)

구분	상각후원가 측정금융자산	당기손익-공정가치측정 금융자산	합계

이자수익	735,836,401	13,730,547	749,566,948

외화환산손익	248,387,788	-	248,387,788

합계	984,224,189	13,730,547	997,954,736

② 금융부채가. 당기

(단위: 원)

구분	상각후원가 측정금융부채	기타금융부채	당기손익-공정가치측정 금융부채	합계

리스부채 이자비용	-	(82,908,081)	-	(82,908,081)

상환전환우선주 이자비용	(175,803,013)	-	-	(175,803,013)

파생상품평가손실	-	-	(4,033,131,519)	(4,033,131,519)

외환차손익	(15,139,378)	-	-	(15,139,378)

외화환산손익	(538)	-	-	(538)

합계	(190,942,929)	(82,908,081)	(4,033,131,519)	(4,306,982,529)

나. 전기

(단위: 원)

구분	상각후원가 측정금융부채	기타금융부채	당기손익-공정가치측정 금융부채	합계

리스부채 이자비용	-	(89,356,857)	-	(89,356,857)

상환전환우선주 이자비용	(234,099,527)	-	-	(234,099,527)

파생상품평가손실	-	-	(22,093,794,047)	(22,093,794,047)

외환차손익	(72,925,974)	-	-	(72,925,974)

외화환산손익	(3,353,640)	-	-	(3,353,640)

합계	(310,379,141)	(89,356,857)	(22,093,794,047)	(22,493,530,045)

7. 현금및현금성자산 및 단기금융상품

(1) 당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

예금	8,180,652,536	1,735,409,309

MMF	-	204,718,889

합계	8,180,652,536	1,940,128,198

(2) 당기말 및 전기말 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

정기예금	64,479,278,761	28,722,128,221

합계	64,479,278,761	28,722,128,221

8. 기타금융자산

당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

기타유동금융자산

미수수익	472,769,614	358,807,849

미수금	-	1,145,008,989

합계	472,769,614	1,503,816,838

기타비유동금융자산

임차보증금	137,900,000	122,900,000

현재가치할인차금	(18,942,106)	(17,126,085)

기타보증금	200,000	200,000

합계	119,157,894	105,973,915

9. 기타자산

당기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

기타유동자산

선급금	128,528,328	71,011,779

선급비용	58,518,551	1,429,177,500

부가세대급금	163,159,511	219,921,627

합계	350,206,390	1,720,110,906

10. 유형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구분	취득원가	상각누계액	장부금액

비품	265,720,167	(174,871,164)	90,849,003

시설장치	294,459,545	(188,236,107)	106,223,438

연구장비	1,885,629,889	(1,225,684,655)	659,945,234

합계	2,445,809,601	(1,588,791,926)	857,017,675

② 전기말

(단위: 원)

구분	취득원가	상각누계액	장부금액

비품	213,187,104	(133,875,300)	79,311,804

시설장치	215,904,999	(147,766,137)	68,138,862

연구장비	1,519,529,889	(873,724,452)	645,805,437

합계	1,948,621,992	(1,155,365,889)	793,256,103

(2) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구분	기초잔액	취득	처분	감가상각비(*)	기말잔액

비품	79,311,804	52,533,063	-	(40,995,864)	90,849,003

시설장치	68,138,862	78,554,546	-	(40,469,970)	106,223,438

연구장비	645,805,437	371,100,000	(70,362)	(356,889,841)	659,945,234

합계	793,256,103	502,187,609	(70,362)	(438,355,675)	857,017,675

(*) 연구장비 감가상각비는 영업비용 내 경상연구개발비에 포함되어 있으며, 이외 감가상각비는 영업비용 내 감가상각비에 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위: 원)

구분	기초잔액	취득	처분	감가상각비(*)	기말잔액

비품	96,801,037	22,541,264	-	(40,030,497)	79,311,804

시설장치	111,319,861	-	-	(43,180,999)	68,138,862

연구장비	637,214,162	311,497,500	-	(302,906,225)	645,805,437

합계	845,335,060	334,038,764	-	(386,117,721)	793,256,103

(*) 연구장비 감가상각비는 영업비용 내 경상연구개발비에 포함되어 있으며, 이외 감가상각비는 영업비용 내 감가상각비에 포함되어 있습니다.

11. 리스

당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해서 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

사용권자산(*)

부동산	553,343,023	601,199,946

합계	553,343,023	601,199,946

리스부채

유동	148,800,000	139,920,000

비유동	409,730,484	450,474,779

합계	558,530,484	590,394,779

(2) 당기와 전기 중 신규계약 및 계약해지에 따른 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 원)

구분	기초	신규 취득	리스계약변경/조정	감가상각비	처분/계약종료	기말

사용권자산 (건물)	802,257,890	98,091,402	(74,858,383)	-	-	825,490,909

사용권자산상각누계액	(201,057,944)	-	20,575,082	(91,665,024)	-	(272,147,886)

합계	601,199,946	98,091,402	(54,283,301)	(91,665,024)	-	553,343,023

② 전기

(단위: 원)

구분	기초	신규 취득	리스계약변경/조정	감가상각비	처분/계약종료	기말

사용권자산 (건물)	802,257,890	-	-	-	-	802,257,890

사용권자산상각누계액	(109,319,642)	-	-	(91,738,302)	-	(201,057,944)

합계	692,938,248	-	-	(91,738,302)	-	601,199,946

(3) 당기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구분	기초	신규 취득	리스계약변경/조정	이자비용	상환	유동성 대체	기말

유동리스부채	139,920,000	-	-	82,908,081	(140,660,000)	66,631,919	148,800,000

비유동리스부채	450,474,779	80,170,925	(54,283,301)	-	-	(66,631,919)	409,730,484

합계	590,394,779	80,170,925	(54,283,301)	82,908,081	(140,660,000)	-	558,530,484

② 전기

(단위: 원)

구분	기초	신규 취득	리스계약변경/조정	이자비용	상환	유동성 대체	기말

유동리스부채	139,920,000	-	-	89,356,857	(139,920,000)	50,563,143	139,920,000

비유동리스부채	501,037,922	-	-	-	-	(50,563,143)	450,474,779

합계	640,957,922	-	-	89,356,857	(139,920,000)	-	590,394,779

(4) 포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

사용권자산의 감가상각비

부동산	91,665,024	91,738,302

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	82,908,081	89,356,857

단기리스료(판매비와 관리비에 포함)	4,149,589	3,896,880

당기 중 리스의 총 현금유출은 145백만원(전기: 144백만원)입니다.

12. 무형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구분	취득원가	상각누계액	장부금액

특허권	42,889,799	(11,339,156)	31,550,643

상표권	620,120	(403,078)	217,042

소프트웨어	11,835,000	(9,464,081)	2,370,919

합계	55,344,919	(21,206,315)	34,138,604

② 전기말

(단위: 원)

구분	취득원가	상각누계액	장부금액

특허권	29,672,599	(5,530,435)	24,142,164

상표권	620,120	(279,054)	341,066

소프트웨어	11,835,000	(7,097,081)	4,737,919

합계	42,127,719	(12,906,570)	29,221,149

(2) 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구분	특허권	상표권	소프트웨어	합계

기초	24,142,164	341,066	4,737,919	29,221,149

취득	-	-	-	-

대체(*1)	13,217,200	-	-	13,217,200

상각(*2)	(5,808,721)	(124,024)	(2,367,000)	(8,299,745)

합계	31,550,643	217,042	2,370,919	34,138,604

(*1) 특허 등록으로인한 선급금 계정에서의 대체입니다.

(*2) 무형자산상각비는 포괄손익계산서상 영업비용에 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위: 원)

구분	특허권	상표권	소프트웨어	합계

기초	7,968,440	465,090	5,257,834	13,691,364

취득	-	-	1,685,000	1,685,000

대체(*1)	19,869,299	-	-	19,869,299

상각(*2)	(3,695,575)	(124,024)	(2,204,915)	(6,024,514)

합계	24,142,164	341,066	4,737,919	29,221,149

(*1) 특허 등록으로인한 선급금 계정에서의 대체입니다.

(*2) 무형자산상각비는 포괄손익계산서상 영업비용에 포함되어 있습니다.

13. 기타금융부채

당기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

기타유동금융부채

미지급금	574,329,441	1,155,978,101

미지급비용	202,891,257	132,836,316

소계	777,220,698	1,288,814,417

기타비유동금융부채

장기미지급금	173,038,139	76,034,743

소계	173,038,139	76,034,743

14. 기타부채와 충당부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타부채와 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

기타유동부채

예수금	65,346,610	179,854,060

선수금	17,421,255	8,266,506,367

소계	82,767,865	8,446,360,427

기타비유동충당부채

장기종업원급여부채	100,972,147	59,256,969

복구충당부채	115,952,710	99,979,119

소계	216,924,857	159,236,088

(2) 당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구분	복구충당부채	장기종업원급여부채	합계

기초	99,979,119	59,256,969	159,236,088

추가충당부채 전입	15,973,591	21,788,170	37,761,761

보험수리적손실(이익)	-	19,927,008	19,927,008

기말	115,952,710	100,972,147	216,924,857

② 전기

(단위: 원)

구분	복구충당부채	장기종업원급여부채	합계

기초	97,803,780	41,064,311	138,868,091

추가충당부채 전입	2,175,339	18,808,810	20,984,149

보험수리적손실(이익)	-	(616,152)	(616,152)

기말	99,979,119	59,256,969	159,236,088

15. 상환전환우선주부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 상환전환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

투자자	만기일	당기말(*1)	전기말

제1차 상환전환우선주	2031년 1월 19일	-	78,248,750

제2-1차 상환전환우선주	2031년 9월 1일	-	252,437,638

제2-2차 상환전환우선주	2031년 10월 30일	-	31,843,741

제3-1차 상환전환우선주	2033년 5월 27일	-	271,314,099

제3-2차 상환전환우선주	2033년 6월 30일	-	79,366,829

제3-3차 상환전환우선주	2033년 7월 22일	-	119,845,165

합계	-	833,056,222

(*1) 당기 중 상환전환우선주식수 전체가 보통주로 전환되었습니다.

16. 당기손익-공정가치 측정 금융부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	만기일	당기말(*1)	전기말

제3차 전환우선주	2033년 7월 21일	-	2,803,330,732

(*1) 당기 중 전환우선주식수 전체가 보통주로 전환되었습니다.

17. 파생상품부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말(*1)	전기말

유동파생상품부채

상환전환우선주(*2)	-	99,138,545,479

합계	-	99,138,545,479

(*1) 당기 중 상환전환우선주식수 전체가 보통주로 전환되었습니다.

(*2) 당사가 전기 이전 발행한 상환전환우선주의 내재파생상품으로 전기말 현재 공정가치로 평가되었습니다.

당사는 파생상품부채의 공정가치 변동에 대해 포괄손익계산서상 '금융수익 및 금융비용'으로 표시하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 파생상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

기초잔액	99,138,545,479	77,658,214,912

상환전환우선주의 보통주전환	(103,050,259,580)	-

평가손실(이익)	3,911,714,101	21,480,330,567

기말잔액	-	99,138,545,479

(3) 당사는 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품의 경우 해당 파생상품이 유효한 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 당기손익-공정가치 측정으로 분류하고 있습니다. 최초 취득시점에 상환전환우선주를 내재파생상품인 전환권과 조기상환청구권, 사채요소로 분리하여 인식하였으며, 투자자의 조기상환청구권과 전환권은 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 분류하여 매 보고기간종료일에 공정가치로 평가하고 있습니다. 한편, 사채요소는 상각후원가 측정 금융부채로 분류하고 있습니다.

당사의 전환우선주는 현금상환 의무는 없으나 변동수량의 자기지분 인도 의무로 인해 주계약 채무상품과 전환권에 대한 내재파생상품이 식별되는 경우로, 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 지정하여 매 보고기간종료일에 공정가치로 평가하고 있습니다.

(4) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	전환사채 구분	당기말(*1)	전기말

파생상품부채	제1차 상환전환우선주	-	13,328,900,752

제2-1차 상환전환우선주	-	31,885,825,540

제2-2차 상환전환우선주	-	4,159,423,992

제3-1차 상환전환우선주	-	29,028,031,939

제3-2차 상환전환우선주	-	8,294,534,426

제3-3차 상환전환우선주	-	12,441,828,830

당기손익-공정가치측정금융부채	제3차 전환우선주	-	2,803,330,732

합계	-	101,941,876,211

(*1) 당기 중 상환전환우선주식수 및 전환우선주식수 전체가 보통주로 전환되었습니다.

(5) 발행자의 상장시 공모가액에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	전환사채 구분	당기	전기

법인세비용차감전순이익(손실)	(2,815,451,596)	(7,499,241,768)

파생상품손실	제1차 상환전환우선주	536,947,994	2,894,689,506

제2-1차 상환전환우선주	1,264,603,138	6,915,494,756

제2-2차 상환전환우선주	165,221,227	902,147,921

제3-1차 상환전환우선주	1,134,203,882	6,280,886,480

제3-2차 상환전환우선주	324,224,557	1,794,807,919

제3-3차 상환전환우선주	486,513,303	2,692,303,985

제3차 전환우선주	121,417,418	613,463,480

소계	4,033,131,519	22,093,794,047

금융부채의 손익 제외법인세비용차감전순이익(손실)	1,217,679,923	14,594,552,279

18. 확정급여제도(1) 순확정급여자산 산정내역

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

확정급여채무의 현재가치	758,977,901	554,690,771

사외적립자산의 공정가치	(839,068,574)	(579,946,351)

재무상태표상 순확정급여자산	(80,090,673)	(25,255,580)

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 원)

구분	당기	전기

기초금액	554,690,771	359,595,555

당기근무원가	213,147,035	141,390,082

이자원가	23,463,420	17,476,344

재측정요소	24,379,122	103,894,945

인구통계적가정의 변동	-	-

재무적가정의 변동	(23,651,385)	28,104,939

경험적조정	48,030,507	75,790,006

급여지급액	(56,702,447)	(67,666,155)

보고기간말 금액	758,977,901	554,690,771

(3) 사외적립자산의 변동내역

(단위: 원)

구분	당기	전기

기초금액	579,946,351	430,794,290

이자수익	24,531,731	20,936,602

재측정요소	(8,707,061)	(6,357,485)

사용자의 기여금	300,000,000	202,239,099

급여지급액	(56,702,447)	(67,666,155)

보고기간말 금액	839,068,574	579,946,351

(4) 포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위: 원)

구분	당기	전기

당기근무원가	213,147,035	141,390,082

이자원가	23,463,420	17,476,344

사외적립자산에 대한 이자수익	(24,531,731)	(20,936,602)

종업원급여에 포함된 총 비용	212,078,724	137,929,824

(5) 주요 보험수리적 가정

구분	당기말	전기말

할인율	4.61%	4.23%

미래임금상승률	4.39%	4.30%

(6) 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석

구분	가정의 변동	부채금액의 변동

할인율	1% 증가/감소	56,724,373원 감소 / 65,025,324원 증가

미래임금상승률	1% 증가/감소	64,509,836원 증가 / 57,349,696원 감소

(7) 사외적립자산의 구성내역

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비

정기예금	-	839,044,391	839,044,391	100.00%	-	579,813,668	579,813,668	99.98%

현금성 대기자산	-	24,183	24,183	0.00%	-	132,683	132,683	0.02%

합계	-	839,068,574	839,068,574	100%	-	579,946,351	579,946,351	100%

(8) 당기말 및 전기말 현재 현재 확정급여채무의 가중평균 예상만기는 각각 10.69년 및 10.60년입니다.

(9) 보고기간말 현재 예상 퇴직급여 지급액의 만기분석

① 당기말

(단위: 원)

구분	1년	2년	3년	4년	5년	6~10년	11~20년	이후	합계

급여지급액	54,896,064	52,728,092	52,155,794	53,114,006	54,847,119	307,809,854	396,354,376	127,676,300	1,099,581,605

② 전기말

(단위: 원)

구분	1년	2년	3년	4년	5년	6~10년	11~20년	이후	합계

급여지급액	39,115,456	37,409,041	36,090,353	35,839,607	36,637,560	222,150,269	285,819,531	96,370,291	789,432,108

19. 법인세비용

(1) 당기와 전기의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

법인세부담액	(4,286,706,666)	4,952,700,000

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액	590,726,862	(590,726,862)

자본에 직접반영되는 법인세	3,639,480	23,042,758

법인세비용(수익)	(3,692,340,324)	4,385,015,896

(2) 당기와 전기의 법인세비용차감전순손실과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

법인세비용차감전순손실	(2,815,451,596)	(7,499,241,768)

적용세율에 따른 세부담액	-	-

조정사항

세무상 과세되지 않는 수익	3,639,480	23,042,758

이연법인세자산의 변동	590,726,862	(590,726,862)

외국납부세액	(4,286,706,666)	4,952,700,000

법인세비용	(3,692,340,324)	4,385,015,896

유효세율(*1)	-	-

(*1) 법인세비용차감전순손실이 발생하여 유효세율은 산출하지 않았습니다.

(3) 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

보험수리적손익	3,639,480	23,042,758

(4) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 증감 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구분	기초	증감	기말

일시적차이로 인한 이연법인세

미수수익(이자수익)	(35,521,977)	(16,482,681)	(52,004,658)

미지급비용	13,150,795	8,862,517	22,013,312

사용권자산	(59,518,795)	(1,348,938)	(60,867,733)

리스부채	58,449,083	2,989,270	61,438,353

임차보증금(현할차)	1,695,482	388,150	2,083,632

복구충당부채(비유동)	9,897,933	2,856,865	12,754,798

장기종업원급여부채	5,866,440	5,240,496	11,106,936

선급비용	-	-	-

퇴직급여충당부채	54,914,386	28,573,183	83,487,569

퇴직연금운용자산	(57,414,689)	(34,882,854)	(92,297,543)

상환전환우선주	82,472,566	(82,472,566)	-

전환우선주	277,529,742	(277,529,742)	-

특허권	(32,840)	9,419	(23,421)

파생상품부채	9,814,716,002	(9,814,716,002)	-

장기미지급금	21,750,134	(2,715,939)	19,034,195

선수금	1,031,481	(1,031,481)	-

소계	10,188,985,743	(10,182,260,303)	6,725,440

이월결손금	745,598,469	(116,147,906)	629,450,563

이월세액공제	12,041,282,519	(2,875,912,042)	9,165,370,477

이연법인세자산(부채) 인식 제외	22,385,139,869	(12,583,593,389)	9,801,546,480

이연법인세자산(부채) 인식 대상	590,726,862	(590,726,862)	-

② 전기

(단위: 원)

구분	기초	증감	기말

일시적차이로 인한 이연법인세

미수수익(이자수익)	(57,424,196)	21,902,219	(35,521,977)

미지급비용	33,239,288	(20,088,493)	13,150,795

사용권자산	183,170,704	(242,689,499)	(59,518,795)

리스부채	152,272,400	(93,823,317)	58,449,083

임차보증금(현할차)	4,987,713	(3,292,231)	1,695,482

복구충당부채(비유동)	20,440,990	(10,543,057)	9,897,933

장기종업원급여부채	8,582,441	(2,716,001)	5,866,440

선급비용	19,371,554	(19,371,554)	-

퇴직급여충당부채	81,948,306	(27,033,920)	54,914,386

퇴직연금운용자산	(75,098,377)	17,683,688	(57,414,689)

상환전환우선주	125,181,949	(42,709,383)	82,472,566

전환우선주	457,682,256	(180,152,514)	277,529,742

특허권	94,158	(126,998)	(32,840)

파생상품부채	16,230,566,917	(6,415,850,915)	9,814,716,002

장기미지급금	30,159,285	(8,409,151)	21,750,134

선수금	-	1,031,481	1,031,481

소계	17,215,175,388	(7,026,189,645)	10,188,985,743

이월결손금	4,823,928,153	(4,078,329,684)	745,598,469

이월세액공제	5,730,674,533	6,310,607,986	12,041,282,519

이연법인세자산(부채) 인식 제외	27,769,778,074	(5,384,638,205)	22,385,139,869

이연법인세자산(부채) 인식 대상	-	590,726,862	590,726,862

(5) 당기말 및 전기말 현재 인식되지 않은 이연법인세자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말	사유

일시적차이	6,725,440	9,598,258,881	미래과세소득의 불확실

이월결손금	629,450,563	745,598,469	미래과세소득의 불확실

이월세액공제	9,165,370,477	12,041,282,519	미래과세소득의 불확실

(6) 당기말 및 전기말 현재 미사용 이월결손금 및 이월세액공제의 세무상 만료기한은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

이월결손금	이월세액공제	이월결손금	이월세액공제

2030년	-	26,450,329	-	31,677,623

2031년	-	1,507,329,917	-	1,507,329,917

2032년	-	2,237,137,091	-	2,237,137,091

2033년	-	1,954,529,902	-	1,954,529,902

2034년	-	2,164,907,986	-	6,310,607,986

2035년	-	1,275,015,252	-	-

2036년	-	-	-	-

2037년	-	-	-	-

2038년	5,722,277,843	-	7,531,297,671	-

합계	5,722,277,843	9,165,370,477	7,531,297,671	12,041,282,519

20. 자본금과 주식발행초과금

당기말 및 전기말 현재 자본금 및 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말(*1)	전기말

보통주	우선주	보통주	우선주

수권주식수	100,000,000	100,000,000

주당 액면금액	500	500	500	500

발행주식수	12,737,649	-	3,549,825	5,663,025

자본금	6,368,824,500	-	1,774,912,500	-

주식발행초과금	146,113,250,472	-	1,513,078,975	-

(*1) 당기 중 우선주가 보통주로 전환됨에 따라 우선주가 보통주로 재분류되었으며, 유상증자가 실시되었습니다.(주석1 참고).

21. 주식기준보상

(1) 당사는 임직원 등에게 주식결제형 주식매수선택권을 부여하였으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분 (*1),(*2),(*3),(*4),(*5),(*6)	1회차 부여분 (1)	1회차 부여분 (2)	2회차 부여분 (1)

부여일	2021-05-01	2021-05-01	2021-10-29

행사가격(원)	3,333	3,333	3,333

행사가능 시작일	2024-05-01	2026-05-01	2024-10-29

행사가능 종료일	2027-04-30	2027-04-30	2027-10-28

부여수량(주)(*7)	113,280	37,770	72,450

가득조건	용역제공조건:부여일로부터 3년	용역제공조건:부여일로부터 5년	용역제공조건:부여일로부터 3년

부여방법	신주발행교부	신주발행교부	신주발행교부

행사한 주식수(주)	-	-	-

소멸된 주식수(주)	28,920	10,042	9,450

미행사 주식수(주)	84,360	27,728	63,000

(단위: 원)

구분(*1),(*2),(*3),(*4),(*5),(*6)	2회차 부여분 (2)	3회차 부여분 (1)	3회차 부여분 (2)

부여일	2021-10-29	2022-05-01	2022-05-01

행사가격(원)	3,333	6,333	6,333

행사가능 시작일	2026-10-29	2025-05-01	2027-05-01

행사가능 종료일	2027-10-28	2028-04-30	2028-04-30

부여수량(주)(*7)	24,150	76,605	25,545

가득조건	용역제공조건:부여일로부터 5년	용역제공조건:부여일로부터 3년	용역제공조건:부여일로부터 5년

부여방법	신주발행교부	신주발행교부	신주발행교부

행사한 주식수(주)	-	-	-

소멸된 주식수(주)	3,150	76,605	25,545

미행사 주식수(주)	21,000	-	-

(단위: 원)

구분(*1),(*2),(*3),(*4),(*5),(*6)	4-1회차 부여분 (1)	4-1회차 부여분 (2)	4-2회차 부여분 (1)

부여일	2023-11-21	2023-11-21	2023-11-21

행사가격(원)	4,000	4,000	4,000

행사가능 시작일	2025-11-21	2027-11-21	2026-11-21

행사가능 종료일	2030-11-20	2032-11-20	2031-11-20

부여수량(주)(*7)	53,775	17,925	181,350

가득조건	용역제공조건:부여일로부터 2년	용역제공조건:부여일로부터 4년	용역제공조건:부여일로부터 3년

부여방법	신주발행교부	신주발행교부	신주발행교부

행사한 주식수(주)	-	-	-

소멸된 주식수(주)	7,305	2,445	26,768

미행사 주식수(주)	46,470	15,480	154,582

(단위: 원)

구분(*1),(*2),(*3),(*4),(*5),(*6)	4-2회차 부여분 (2)	5-1회차 부여분	5-2회차 부여분(1)

부여일	2023-11-21	2024-05-01	2024-05-01

행사가격(원)	4,000	3,333	4,000

행사가능 시작일	2028-11-21	2026-05-01	2027-05-01

행사가능 종료일	2033-11-20	2031-04-30	2032-04-30

부여수량(주)(*7)	60,450	8,400	37,125

가득조건	용역제공조건:부여일로부터 5년	용역제공조건:부여일로부터 2년	용역제공조건:부여일로부터 3년

부여방법	신주발행교부	신주발행교부	신주발행교부

행사한 주식수(주)	-	-	-

소멸된 주식수(주)	8,932	-	2,250

미행사 주식수(주)	51,518	8,400	34,875

(단위: 원)

구분(*1),(*2),(*3),(*4),(*5),(*6)	5-2회차 부여분(2)	6회차 부여분(1)	6회차 부여분(2)

부여일	2024-05-01	2024-11-12	2024-11-12

행사가격(원)	4,000	4,000	4,000

행사가능 시작일	2029-05-01	2027-11-13	2029-11-13

행사가능 종료일	2034-04-30	2032-11-12	2034-11-12

부여수량(주)(*7)	12,375	32,400	10,800

가득조건	용역제공조건:부여일로부터 5년	용역제공조건:부여일로부터 3년	용역제공조건:부여일로부터 5년

부여방법	신주발행교부	신주발행교부	신주발행교부

행사한 주식수(주)	-	-	-

소멸된 주식수(주)	750	-	-

미행사 주식수(주)	11,625	32,400	10,800

(단위: 원)

구분	7회차 부여분(1)	7회차 부여분(2)

부여일	2025-03-31	2025-03-31

행사가격(원)	4,000	4,000

행사가능 시작일	2028-04-01	2030-04-01

행사가능 종료일	2033-03-31	2035-03-31

부여수량(주)(*7)	20,250	6,750

가득조건	용역제공조건:부여일로부터 3년	용역제공조건:부여일로부터 5년

부여방법	신주발행교부	신주발행교부

행사한 주식수(주)	-	-

소멸된 주식수(주)	-	-

미행사 주식수(주)	20,250	6,750

(*1) 1회차~3회차 부여분: 재직에 따라 차등을 주며 부여일로부터 3년 뒤 75%, 5년 뒤 25%로 분할하여 행사하고 행사일 기준 재직상태여야 합니다. 다만, 이 기간 중 행사하지 아니한 선택권은 부여하지 않은 것으로 간주합니다.

(*2) 4-1회차 부여분: 부여수량의 75%는 부여일로부터 2년 뒤부터 5년간, 25%는 4년 뒤부터 5년간 분할하여 행사하고 행사일 기준 재직상태여야 합니다. 다만, 이 기간 중 행사하지 아니한 선택권은 부여하지 않은 것으로 간주합니다.

(*3) 4~2회차 부여분, 5-2회차 부여분 : 부여수량의 75%는 부여일로부터 3년 뒤부터 5년간, 25%는 5년 뒤부터 5년간 분할하여 행사하고 행사일 기준 재직상태여야 합니다. 다만, 이 기간 중 행사하지 아니한 선택권은 부여하지 않은 것으로 간주합니다.

(*4) 5-1회차 부여분: 부여일로부터 2년뒤부터 5년간 행사할 수 있습니다. 다만, 이 기간 중 행사하지 아니한 선택권은 부여하지 않은 것으로 간주합니다.

(*5) 6회차 부여분: 행사기간은 2027년 11월 13일 이후부터 2032년 11월 12일 이내에 부여수량의 75%를 행사할 수 있고, 2029년 11월 13일 이후부터 2034년 11월 12일 이내에 부여수량의 나머지를 행사할 수 있습니다. 다만, 이 기간 중 행사하지 아니한 선택권은 부여하지 않은 것으로 간주합니다.

(*6) 7회차 부여분: 행사기간은 2028년 4월 1일 이후부터 2033년 3월 31일 이내에부여수량의 75%를 행사할 수 있고, 2030년 4월 1일 이후부터 2035년 3월 31일 이내에 부여수량의 나머지를 행사할 수 있습니다. 다만, 이 기간 중 행사하지 아니한 선택권은 부여하지 않은 것으로 간주합니다.

(*7) 전기 중 실시된 무상증자에 따라 조정된 주식수입니다.

(2) 주식매수선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분	주식매수선택권 수량(단위: 주)	가중평균행사가격(단위: 원)

당기	전기	당기	전기

기초	579,000	518,400	3,764	3,736

부여	27,000	101,100	4,000	3,945

소멸	(16,762)	(40,500)	3,984	3,862

기말	589,238	579,000	3,769	3,764

(3) 당기말 현재 유효한 주식매수선택권의 가중평균잔여만기는 4.81년입니다.

(4) 당기 중 부여된 주식매수선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	1회차 부여분 (1)	1회차 부여분 (2)	2회차 부여분 (1)

부여일 공정가치(원)	2,910	3,104	6,295

부여일 주가(원)	4,745	4,745	8,767

주가변동성(*1)	65.77%	65.77%	55.29%

배당수익률	-	-	-

기대만기(*2)	2025-10-30	2026-10-30	2026-04-29

무위험수익률	1.55%	1.70%	2.39%

(단위: 원)

구분	2회차 부여분 (2)	3회차 부여분 (1)	3회차 부여분 (2)

부여일 공정가치(원)	6,490	5,138	5,476

부여일 주가(원)	8,767	8,767	8,767

주가변동성(*1)	55.29%	58.14%	58.14%

배당수익률	-	-	-

기대만기(*2)	2027-04-29	2026-10-30	2027-10-30

무위험수익률	2.45%	3.16%	3.18%

(단위: 원)

구분	4-1회차 부여분 (1)	4-1회차 부여분 (2)	4-2회차 부여분 (1)

부여일 공정가치(원)	3,152	3,540	3,358

부여일 주가(원)	5,693	5,693	5,693

주가변동성(*1)	49.18%	49.18%	49.18%

배당수익률	-	-	-

기대만기(*2)	2028-05-21	2030-05-22	2029-05-21

무위험수익률	3.68%	3.70%	3.68%

(단위: 원)

구분	4-2회차 부여분 (2)	5-1회차 부여분	5-2회차 부여분(1)

부여일 공정가치(원)	3,702	9,844	9,624

부여일 주가(원)	5,693	12,457	12,457

주가변동성(*1)	49.18%	50.97%	50.97%

배당수익률	-	-	-

기대만기(*2)	2031-05-22	2028-10-29	2029-10-30

무위험수익률	3.71%	3.59%	3.61%

(단위: 원)

구분	5-2회차 부여분(2)	6회차 부여분(1)	6회차 부여분(2)

부여일 공정가치(원)	10,014	13,177	13,603

부여일 주가(원)	12,457	15,963	15,963

주가변동성(*1)	50.97%	60.03%	60.03%

배당수익률	-	-	-

기대만기(*2)	2031-10-30	2030-05-14	2032-05-13

무위험수익률	3.65%	3.02%	3.05%

(단위: 원)

구분	7회차 부여분(1)	7회차 부여분(2)

부여일 공정가치(원)	11,969	12,414

부여일 주가(원)	14,657	14,657

주가변동성(*1)	62.87%	62.87%

배당수익률	-	-

기대만기(*2)	2030-10-01	2032-10-01

무위험수익률	2.69%	2.84%

(*1) 주가변동성은 부여일 기준 대용기업의 과거 1년 변동성을 반영하였습니다.

(*2) 부여일 현재 가장 실현 가능성이 높다고 판단되는 조건의 결과에 기초하여 추정하였습니다.

(5) 당기와 전기 중 비용으로 인식한 주식기준보상비용은 각각 652백만원과 660백만원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

22. 기타자본항목

당기말 및 전기말 현재 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

기타자본조정

주식매수선택권	2,158,391,237	1,506,753,293

기타의 자본조정	(1,656,585,000)	(1,656,585,000)

합계	501,806,237	(149,831,707)

23. 결손금

(1) 당기말 및 전기말 현재 결손금의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

미처리결손금	(79,492,642,262)	(80,340,084,287)

(2) 결손금처리계산서

당기의 결손금처리계산서는 2026년 3월 31일 주주총회에서 처리될 예정입니다(전기처리 확정일: 2025년 3월 31일).

(단위: 원)

구분	당기	전기

미처리결손금	(79,492,642,262)	(80,340,084,287)

전기이월미처리결손금	(80,340,084,287)	(68,368,616,951)

당기순이익(손실)	876,888,728	(11,884,257,664)

순확정급여부채의 재측정요소	(29,446,703)	(87,209,672)

결손금처리액	-	-

차기이월 미처리결손금	(79,492,642,262)	(80,340,084,287)

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채

(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익

① 당기와 전기 중 당사는 수익과 관련해 포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

고객과의 계약에서 생기는 수익	11,618,699,446	27,593,912,633

② 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

당사는 다음의 주요부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

기술이전(*)	11,576,033,334	27,554,000,000

연구용역	42,666,112	39,912,633

합계	11,618,699,446	27,593,912,633

지리적 시장

해외	11,576,033,334	27,554,000,000

국내	42,666,112	39,912,633

합계	11,618,699,446	27,593,912,633

수익인식 시점

한 시점에 인식	11,576,033,334	27,554,000,000

기간에 걸쳐 인식	42,666,112	39,912,633

합계	11,618,699,446	27,593,912,633

(*) 기술이전 계약의 주요 내용은 주석 32 참고

(2) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채

당기말 및 전기말 현재 당사가 인식하고 있는 계약자산 및 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

계약부채 - 연구용역계약	17,421,255	60,087,367

계약부채 - 기술이전계약	-	8,196,000,000

합계	17,421,255	8,256,087,367

당사는 기업회계기준서 제1115호에 따라 기업이 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무에 해당하는 금액을 계약부채로 계상하였습니다.

(3) 당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한 (또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 8,239백만원입니다.

(4) 당기 단일 고객의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상인 고객은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기	비율	전기	비율

Huadong Pharmaceutical Co Ltd	9,434,933,334	81.20%	-	-

Navigator Medicines	2,141,100,000	18.43%	27,554,000,000	99.90%

합계	11,576,033,334	99.63%	27,554,000,000	99.90%

25. 영업비용

당기 및 전기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

급여	1,002,779,496	996,243,885

퇴직급여	58,679,525	72,376,258

복리후생비	371,221,454	275,556,423

여비교통비	85,480,949	66,080,507

세금과공과	19,655,770	18,511,910

감가상각비	173,130,858	174,949,798

차량유지비	12,265,651	16,182,539

경상연구개발비	5,638,285,204	6,136,260,576

운반비	5,787,494	2,183,042

교육훈련비	21,881,039	14,892,009

소모품비	9,724,880	5,562,735

지급수수료	3,325,527,235	5,361,066,027

건물관리비	94,196,162	78,649,640

무형자산상각비	8,299,745	6,024,514

주식보상비용	422,215,330	324,772,692

기타	71,871,604	46,128,601

합계	11,321,002,396	13,595,441,156

26. 기타수익과 기타비용

(1) 당기와 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

외환차익	265,526,899	79,735,749

외화환산이익	34,615,444	248,387,788

잡이익	858,926	127,449

합계	301,001,269	328,250,986

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

외환차손	280,666,277	152,661,723

외화환산손실	78,828,095	3,353,640

유형자산처분손실	70,362	-

잡손실	30	4,280

합계	359,564,764	156,019,643

27. 금융수익과 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

이자수익	1,239,523,986	749,566,948

합계	1,239,523,986	749,566,948

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

이자비용	260,977,618	325,717,489

파생상품평가손실	4,033,131,519	22,093,794,047

합계	4,294,109,137	22,419,511,536

28. 주당순손익

기본주당손익은 당사의 보통주당기순손익을 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.

(1) 보통주당기순손익

(단위: 원)

구분	당기	전기

당기순이익(손실)	876,888,728	(11,884,257,664)

가중평균 유통보통주식수	6,850,530	3,549,825

기본주당순손익	128	(3,348)

희석주당순손익	120	(3,348)

(2) 가중평균 유통보통주식수

당기와 전기 중 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구분	기간	유통주식수	일수	가중평균유통보통주식수

기초	2025.01.01~2025.08.05	3,549,825	217	770,312,025

우선주의 보통주 전환	2025.08.06~2025.09.29	10,013,043	55	550,717,365

유상증자	2025.09.30~2025.10.02	11,363,365	3	34,090,095

유상증자	2025.10.03~2025.10.13	12,640,874	11	139,049,614

유상증자	2025.10.14~2025.12.31	12,737,649	79	1,006,274,271

합계	2,500,443,370

유통일수	365

가중평균 유통보통주식수	6,850,530

② 전기

(단위: 원)

구분	기간	유통주식수	일수	가중평균유통보통주식수

기초	2024.01.01~2024.12.31	3,549,825	366	1,299,235,950

합계	1,299,235,950

유통일수	366

가중평균 유통보통주식수	3,549,825

(3) 희석주당순이익

(단위: 원)

구분	당기	전기

희석주당이익 산정을 위한 순이익(손실)	876,888,728	(11,884,257,664)

발행된 가중평균유통보통주식수	6,850,530	3,549,825

조정내역

발행된 가중평균 주식매수선택권	473,187	-

희석주당이익 산정을 위한가중평균 유통보통주식수	7,323,717	3,549,825

보통주희석주당순이익(손실)	120	(3,348)

전년도는 당기순손실로 희석효과 반영 없이 계산했고, 당기는 당기순이익으로 희석효과 반영하여 계산한 상황을 반영했습니다.

29. 배당금

당기와 전기에 지급된 배당금은 없습니다.

30. 현금흐름표

(1) 당기와 전기 중 영업활동으로 인한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

당기순이익	876,888,728	(11,884,257,664)

조정

법인세비용(수익)	(3,692,340,324)	4,385,015,896

외화환산손실	78,828,095	3,353,640

감가상각비	438,355,675	386,117,721

무형고정자산상각	8,299,745	6,024,514

사용권자산상각비	91,665,024	91,738,302

이자비용	260,977,618	325,717,489

주식보상비용	651,637,944	660,074,401

파생상품평가손실	4,033,131,519	22,093,794,047

퇴직급여	212,078,724	137,929,824

복리후생비	41,715,178	-

유형자산처분손실	70,362	-

이자수익	(1,239,523,986)	(749,566,948)

외화환산이익	(34,615,444)	(248,387,788)

소계	850,280,130	27,091,811,098

영업활동 관련 자산부채의 변동

기타유동금융자산의 증감	1,145,008,989	(1,145,008,989)

기타유동자산의 증감	1,356,687,316	(1,586,152,855)

기타유동금융부채의 증감	(511,594,257)	(46,531,279)

기타비유동부채의 증감	-	18,192,658

순확정급여자산의 증감	(300,000,000)	(202,239,099)

기타비유동자산의 증감	-	603,600,317

기타유동부채의 증감	(8,363,592,562)	8,404,832,737

소계	(6,673,490,514)	6,046,693,490

영업으로부터 창출된 현금흐름	(4,946,321,656)	21,254,246,924

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

리스부채 유동성대체	66,631,919	50,563,143

상환전환우선주부채	(833,056,222)	-

유동파생상품부채	(99,138,545,479)	-

전환우선주부채	(2,803,330,732)	-

(3) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구분	기초	현금흐름	비현금거래	기말

유동리스부채	139,920,000	(140,660,000)	149,540,000	148,800,000

비유동리스부채	450,474,779	-	(40,744,295)	409,730,484

상환전환우선주부채	833,056,222	-	(833,056,222)	-

유동파생상품부채	99,138,545,479	-	(99,138,545,479)	-

전환우선주부채	2,803,330,732	-	(2,803,330,732)	-

장기미지급금	76,034,743	97,003,396	-	173,038,139

② 전기

(단위: 원)

구분	기초	현금흐름	비현금거래	기말

유동리스부채	139,920,000	(139,920,000)	139,920,000	139,920,000

비유동리스부채	501,037,922	-	(50,563,143)	450,474,779

장기미지급금	144,302,800	76,034,743	(144,302,800)	76,034,743

31. 영업부문 정보

당사는 의약품의 연구 개발 및 기술이전을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 이를 단일 영업부문으로 식별하고 있습니다(주석24 참고).

32. 우발상황 및 약정사항

(1) 당사는 전기 이전에 에이치케이이노엔 주식회사, 주식회사 와이바이오와 특허에대한 기술이전계약(양도 등)을 체결하였고 향후 동 기술에 대한 임상 진행경과에 따라 마일스톤 지급약정을 체결하고 있습니다. 당사는 기술이전으로 수취한 기술료 중 일부에 대해 배분합니다. 한편, 당사는 동 특허를 제 3자에게 재실시하는 경우, 재실시권자로부터 지급받는 재실시료는 합의된 비율에 따라 배분합니다.

(2) 기술이전 계약

① 당사가 체결한 주요 기술이전 계약의 내용은 다음과 같습니다.

당사는 2024년 6월 16일에 NAVIGATOR MEDICINES, INC.와 이중항체 신약 후보물질에 대한 기술이전 계약을 체결하였습니다. 계약금(upfront payment) USD 20,000,000이 있으며 향후 임상단계, 허가, 상업화 등 단계별 마일스톤 지급 조건 충족 시 USD 924,750,000(경상기술료(royalty)별도) 규모의 마일스톤 금액(milestone payment)이 있습니다. 하기 HANGZHOU ZHONGMEI HUADONG PHARMACEUTICAL CO., LTD.와 계약 종료 후, 권리지역을 전 세계지역(한국 제외)으로 확대하는 수정 계약을 체결하였고, 동 계약의 효력은 2025년 11월 1일부터 발생합니다. 이에 따라 추가 계약금 USD 1,500,000이 있으며 추가 마일스톤은 USD315,750,000이 있습니다.

당사는 2024년 8월 14일에 HANGZHOU ZHONGMEI HUADONG PHARMACEUTICAL CO., LTD.와 이중항체 신약 후보물질에 대한 기술이전 계약을 체결하였습니다. 계약금(upfront payment) USD 8,000,000이 있으며 향후 임상단계, 허가, 상업화 등 단계별 마일스톤 지급 조건 충족 시 USD 307,500,000(경상기술료(royalty)별도) 규모의 마일스톤 금액(milestone payment)이 있습니다. 이후 2025년 9월 24일에 마일스톤을 추가하는 수정 계약을 체결하였으나, 2025년 11월 1일에 기술이전 계약을 종료하고, 해당 지역의 권리를 NAVIGATOR MEDICINES, INC.에 이전하였습니다.

②기술이전계약

본 계약을 통한 수익 인식은 개발 및 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구-개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있으므로 발생가능성에 불확실성이 내포되어 있습니다.

(3) 당사는 국가연구개발혁신법에 따른 연구개발과제표준협약서에 의하여 벤처기업 신기술 개발을 지원하기 위해 지원되는 보조금 970백만원(전기: 760백만원) 수령하였으며, 이 중 반환의무가 있는 기술료에 대하여 장기미지급금 173백만원(전기: 76백만원)을 계상하였습니다.(4) 당사는 전기말 현재 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주) 등으로부터 25백만원 지급보증을 제공받았으며, 당기 중 보증약정이 만기가 되어 종료되었습니다.

33. 특수관계자 거래

(1) 당기말 및 전기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업(*1)(*2)	케이비스마트스케일업펀드	케이비스마트스케일업펀드

에이티넘성장투자조합2020	에이티넘성장투자조합2020

파트너스9호투자조합	파트너스9호투자조합

2020IMM벤처펀드	2020IMM벤처펀드

아이엠엠살루스벤처펀드제1호	아이엠엠살루스벤처펀드제1호

스마트바이오펀드	스마트바이오펀드

케이투엑스페디오2호투자조합	케이투엑스페디오2호투자조합

프로디지제1호초기투자조합	프로디지제1호초기투자조합

신한벤처투모로우투자조합1호	신한벤처투모로우투자조합1호

파트너스10호투자조합	파트너스10호투자조합

아이비케이-솔리더스넥스트바이오스타투자조합	아이비케이-솔리더스넥스트바이오스타투자조합

우신벤처투자㈜	우신벤처투자㈜

신한-타임폴리오바이오육성투자조합	신한-타임폴리오바이오육성투자조합

엘에스케이 헬스케어 5호 펀드	엘에스케이 헬스케어 5호 펀드

스마트 대한민국 경동킹고 바이오 펀드	스마트 대한민국 경동킹고 바이오 펀드

한국산업은행	-

쿼드 바이오 메가트렌드3 프리아이피오 투자조합	-

한국투자증권(주)	-

스마트비대면펀드	-

스마트 아이엠엠 살루스 헬스케어 벤처펀드 제2호	-

아이엠엠 스타트업 벤처펀드 제 1호	-

2024 대신-킹고 Growth Capital 신기술투자조합	-

삼성증권 주식회사(디에스 Benefit.IM 일반 사모투자신탁의 신탁업자 지위에서)	-

에이티넘성장투자조합2023	-

디에스투자 헬스케어 신기술투자조합 제5호	-

2024IBK혁신-아주좋은벤처펀드 3.0	-

신한투자증권(주)	-

케이투 엑스페디오 3호 투자조합	-

기타 특수관계자	주요 경영진	주요 경영진

(*1) 기타 특수관계자를 제외한 특수관계자는 전기말 현재 상환전환우선주 및 전환우선주 투자자였으나, 당기 중 전환권을 행사하여 보통주 주주에 해당합니다. 해당 투자자들은, 지분율이 20%에 미달하나 투자계약에 따라 경영사항에 대한 동의권 및 협의권을 보유하고 있어 경영의사결정 및 정책결정에 참여할 수 있으므로 유의적인 영향력을 행사하는 기업에 포함하였습니다.

(*2) 당기에 실시한 보통주 투자에 대한 유상증자 내역은 아래와 같으며 본건 유상증자에 참여한 신규 투자자들 또한 지분율이 20%에 미달하나 투자계약에 따라 경영사항에 대한 동의권 및 협의권을 보유하고 있어 경영의사결정 및 정책결정에 참여할 수있으므로 유의적인 영향력을 행사하는 기업에 포함하였습니다.

(단위: 주)

구분	특수관계자명	주식수	주식의 종류

기존주주	신한벤처 투모로우 투자조합 1호	107,096	보통주

파트너스10호투자조합	193,548	보통주

신한-타임폴리오바이오육성투자조합	96,775	보통주

엘에스케이 헬스케어 5호 펀드	77,419	보통주

프로디지 제1호 초기투자 조합	32,347	보통주

우신벤처투자(주)	51,613	보통주

소계	558,798

신규주주	2024 대신-킹고 Growth Capital 신기술투자조합	51,613	보통주

한국산업은행	322,580	보통주

쿼드 바이오 메가트렌드3 프리아이피오 투자조합	259,355	보통주

한국투자증권(주)	145,162	보통주

스마트비대면펀드	96,774	보통주

삼성증권 주식회사(디에스 Benefit.IM 일반 사모투자신탁의 신탁업자 지위에서)	387,097	보통주

에이티넘성장투자조합2023	322,581	보통주

디에스투자 헬스케어 신기술투자조합 제5호	258,065	보통주

2024IBK혁신-아주좋은벤처펀드 3.0	129,032	보통주

신한투자증권(주)	96,774	보통주

케이투 엑스페디오 3호 투자조합	96,775	보통주

소계	2,165,808

합계	2,724,606

(2) 매출 및 매입 등 거래

당기와 전기 중 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래내역은 없습니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 내역은 없습니다.

(4) 특수관계자와의 자금 거래

당기와 전기 중 특수관계자와의 자금 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당기

당기 특수관계자와의 자금 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	특수관계자명	보통주 유상증자

기존주주	신한벤처 투모로우 투자조합 1호	1,659,988,000

파트너스10호투자조합	2,999,994,000

신한-타임폴리오바이오육성투자조합	1,500,012,500

엘에스케이 헬스케어 5호 펀드	1,199,994,500

프로디지 제1호 초기투자 조합	501,378,500

우신벤처투자(주)	800,001,500

소계	8,661,369,000

신규주주	2024 대신-킹고 Growth Capital 신기술투자조합	800,001,500

한국산업은행	4,999,990,000

쿼드 바이오 메가트렌드3 프리아이피오 투자조합	4,020,002,500

한국투자증권(주)	2,250,011,000

스마트비대면펀드	1,499,997,000

삼성증권 주식회사(디에스 Benefit.IM 일반 사모투자신탁의 신탁업자 지위에서)	6,000,003,500

에이티넘성장투자조합2023	5,000,005,500

디에스투자 헬스케어 신기술투자조합 제5호	4,000,007,500

2024IBK혁신-아주좋은벤처펀드 3.0	1,999,996,000

신한투자증권(주)	1,499,997,000

케이투 엑스페디오 3호 투자조합	1,500,012,500

소계	33,570,024,000

합계	42,231,393,000

② 전기

전기 중 특수관계자와의 자금 거래내역은 없습니다.

(5) 상환전환우선주 및 전환우선주의 발행 내역

구분(*1)	(단위 : 원)

발행금액

제1차상환전환우선주	제2-1차상환전환우선주	제2-2차상환전환우선주	제3-1차상환전환우선주	제3-2차상환전환우선주	제3-3차상환전환우선주	제3차전환우선주

케이비스마트스케일업펀드	2,000,000,654	2,999,909,500	-	2,000,068,000	-	-	-

에이티넘성장투자조합2020	2,000,000,654	2,999,909,500	-	2,000,068,000	-	-	-

파트너스9호투자조합	-	2,999,909,500	-	-	-	-	-

스마트바이오펀드	-	999,926,000	-	999,948,600	-	-	-

2020IMM벤처펀드	-	1,500,020,500	-	-	-	-	-

아이엠엠살루스벤처펀드제1호	-	-	1,500,020,500	-	-	-	-

신한벤처 투모로우 투자조합 1호	-	-	-	2,999,931,200	-	-	-

케이투 엑스페디오 2호 투자조합	-	-	-	1,999,982,600	-	-	-

프로디지 제1호 초기투자 조합	-	-	-	500,017,000	-	-	-

파트너스10호투자조합	-	-	-	-	1,000,034,000	-	-

아이비케이-솔리더스넥스트바이오스타투자조합	-	-	-	-	1,000,034,000	-	-

우신벤처투자(주)	-	-	-	-	1,000,034,000	-	-

신한-타임폴리오바이오육성투자조합	-	-	-	-	-	1,999,982,600	-

엘에스케이 헬스케어 5호 펀드	-	-	-	-	-	1,500,051,000	-

스마트 대한민국 경동킹고 바이오 펀드	-	-	-	-	-	-	1,000,034,000

합계	4,000,001,308	11,499,675,000	1,500,020,500	10,500,015,400	3,000,102,000	3,500,033,600	1,000,034,000

(*1) 상기 상환전환우선주 및 전환우선주는 전기 이전에 발행되었으며, 당기에 모두 보통주로 전환되었습니다. 당사는 상환전환우선주 및 전환우선주와 관련하여 파생상품평가손실 4,033백만원(전기: 22,094백만원), 이자비용 176백만원(전기: 234백만원)을 인식하였습니다. 당사가 인식한 이자비용은 유효이자율법에 따른 이자비용입니다 .

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 등기 이사 및 감사를 포함하고 있습니다. 당기와 전기 중 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기	전기

급여 및 기타 단기종업원 급여	535,560,880	639,937,333

퇴직급여	46,601,806	50,536,543

주식기준보상	195,020,616	157,994,733

합계	777,183,302	848,468,609

34. 보고기간 후 사건 당사는 보고기간 이후인 2026년 3월 20일에 코스닥 유가증권 시장에 주식을 상장하였으며, 이와 관련하여 보통주 2,000,000주를 발행하였습니다.