에스투더블유 분기보고서 (2025.09)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 8 기 3분기말 2025.09.30 현재
제 7 기말 2024.12.31 현재
(단위 : 원)

제 8 기 3분기말	제 7 기말

자산

유동자산	28,531,010,416	11,176,860,731

현금및현금성자산	19,071,107,465	3,796,153,167

매출채권 및 기타유동채권	1,742,448,531	2,011,917,422

유동계약자산	0	5,300,000

당기손익-공정가치측정금융자산	4,252,894,875	0

기타유동금융자산	3,000,000,000	5,000,000,000

기타유동자산	439,927,882	318,930,982

당기법인세자산	24,631,663	44,559,160

비유동자산	3,256,503,793	3,726,051,952

장기매출채권 및 기타비유동채권	0	238,748,168

기타비유동금융자산	1,409,735,559	1,410,897,977

유형자산	936,102,028	818,301,887

사용권자산	472,071,031	896,942,113

무형자산	438,595,175	361,161,807

자산총계	31,787,514,209	14,902,912,683

부채

유동부채	5,806,761,217	7,019,176,009

매입채무 및 기타유동채무	2,134,522,074	1,325,479,880

유동계약부채	2,378,767,407	1,544,237,535

유동파생상품부채	0	2,232,190,451

상환전환우선주부채	0	778,921,427

유동 리스부채	852,830,175	1,002,250,046

기타유동금융부채	309,664,511	0

기타 유동부채	130,977,050	136,096,670

비유동부채	2,594,472,438	3,370,385,986

장기매입채무 및 기타비유동채무	954,751,087	477,184,323

퇴직급여부채	1,511,629,697	1,892,509,030

비유동 리스부채	0	574,754,259

기타비유동금융부채	0	299,762,572

기타충당부채	128,091,654	126,175,802

부채총계	8,401,233,655	10,389,561,995

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

자본금	5,293,978,000	2,183,191,000

자본잉여금	68,050,376,094	47,527,245,376

기타자본구성요소	1,336,056,648	1,117,025,595

결손금	(51,294,130,188)	(46,314,111,283)

자본총계	23,386,280,554	4,513,350,688

자본과부채총계	31,787,514,209	14,902,912,683

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 8 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지
제 7 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지
(단위 : 원)

제 8 기 3분기	제 7 기 3분기

3개월	누적	3개월	누적

영업수익	2,271,755,019	6,386,192,855	1,781,224,806	5,711,779,605

영업비용	4,461,299,608	11,544,947,512	3,388,291,835	10,599,585,106

영업손실	(2,189,544,589)	(5,158,754,657)	(1,607,067,029)	(4,887,805,501)

기타수익	4	24,161,283	2,530,971	8,158,854

기타비용	61,344	61,453	8,915,369	11,744,471

금융수익	100,897,893	283,575,222	69,083,764	1,805,983,146

금융비용	4,307,064	105,467,300	677,630,153	1,927,233,889

지분법손실	(23,472,000)	(23,472,000)	(37,882,127)	(101,333,026)

법인세비용차감전순손실	(2,116,487,100)	(4,980,018,905)	(2,259,879,943)	(5,113,974,887)

법인세비용	0	0	0	0

분기순손실	(2,116,487,100)	(4,980,018,905)	(2,259,879,943)	(5,113,974,887)

기타포괄손익	1,460,260	(8,334,631)	(12,768,973)	(196,665,200)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)	0	0	0	(211,299,878)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)	0	0	0	(211,299,878)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)	1,460,260	(8,334,631)	(12,768,973)	14,634,678

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)	1,460,260	(8,334,631)	(12,768,973)	14,634,678

총포괄손익	(2,115,026,840)	(4,988,353,536)	(2,272,648,916)	(5,310,640,087)

주당손실

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(257)	(606)	(895)	(1,013)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(257)	(606)	(895)	(1,013)

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 8 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지
제 7 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)	1,238,470,000	0	993,051,086	(31,981,464,712)	(29,749,943,626)	(29,749,943,626)

분기순손실	0	0	0	(5,113,974,887)	(5,113,974,887)	(5,113,974,887)

확정급여제도의재측정요소	0	0	0	(211,299,878)	(211,299,878)	(211,299,878)

해외사업환산손익	0	0	14,634,678	0	14,634,678	14,634,678

주식매수선택권의 행사	40,147,500	596,888,955	(246,835,805)	0	390,200,650	390,200,650

주식보상비용	0	0	351,370,463	0	351,370,463	351,370,463

상환전환우선주의 보통주 전환	0	0	0	0	0	0

무상증자	0	0	0	0	0	0

주식의 발행	0	0	0	0	0	0

2024.09.30 (기말자본)	1,278,617,500	596,888,955	1,112,220,422	(37,306,739,477)	(34,319,012,600)	(34,319,012,600)

2025.01.01 (기초자본)	2,183,191,000	47,527,245,376	1,117,025,595	(46,314,111,283)	4,513,350,688	4,513,350,688

분기순손실	0	0	0	(4,980,018,905)	(4,980,018,905)	(4,980,018,905)

확정급여제도의재측정요소	0	0	0	0	0	0

해외사업환산손익	0	0	(8,334,631)	0	(8,334,631)	(8,334,631)

주식매수선택권의 행사	0	0	0	0	0	0

주식보상비용	0	0	227,365,684	0	227,365,684	227,365,684

상환전환우선주의 보통주 전환	56,948,000	2,961,530,877	0	0	3,018,478,877	3,018,478,877

무상증자	2,240,139,000	(2,240,139,000)	0	0	0	0

주식의 발행	813,700,000	19,801,738,841	0	0	20,615,438,841	20,615,438,841

2025.09.30 (기말자본)	5,293,978,000	68,050,376,094	1,336,056,648	(51,294,130,188)	23,386,280,554	23,386,280,554

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 8 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지
제 7 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지
(단위 : 원)

제 8 기 3분기	제 7 기 3분기

영업활동현금흐름	(2,000,525,032)	(2,779,862,077)

영업에서 창출된 현금흐름	(2,156,509,593)	(2,992,922,772)

이자지급	(40,991,430)	(74,606,347)

이자수취	177,048,494	299,520,472

법인세환급(납부)	19,927,497	(11,853,430)

투자활동현금흐름	(2,715,695,234)	2,066,127,687

단기금융상품의 처분	6,760,000,000	2,500,000,000

유형자산의 처분	7,424,557	3,027,273

정부보조금의 수취	19,454,808	23,707,742

대여금의 감소	131,000,000	51,000,000

단기금융상품의 취득	(9,005,415,675)	0

유형자산의 취득	(393,627,169)	(293,793,588)

무형자산의 취득	(128,531,755)	(107,813,740)

대여금의 증가	(106,000,000)	(110,000,000)

재무활동현금흐름	19,993,909,339	(197,393,102)

주식의 발행	20,615,438,841	0

주식선택권행사로 인한 현금유입	0	390,200,650

정부보조금의 수취	102,644,628	124,865,892

금융리스부채의 지급	(724,174,130)	(712,459,644)

현금및현금성자산의순증가(감소)	15,277,689,073	(911,127,492)

기초현금및현금성자산	3,796,153,167	2,294,444,834

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(2,734,775)	33,244,905

기말현금및현금성자산	19,071,107,465	1,416,562,247