엠앤씨솔루션 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

당사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.

재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. (1) 시장위험

가. 외환위험

외환위험은 외환변동으로 인해 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 당사가 환율변동위험에 노출되는 것은 주로 당사의 영업활동 (매출 또는 비용이 외화로 표시되는 경우)과 관련되어 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 원화환산 장부금액은 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위 : 천원)

구분	USD	EUR	JPY	기타	합계

외화 금융자산	1,868,397	-	-	-	1,868,397

외화 금융부채	(1,633,137)	(374,301)	(9,011)	(303,695)	(2,320,144)

차감 계	235,260	(374,301)	(9,011)	(303,695)	(451,747)

② 전기말(단위 : 천원)

구분	USD	EUR	JPY	기타	합계

외화 금융자산	2,858,085	-	-	-	2,858,085

외화 금융부채	(1,022,984)	(1,584,142)	(20,059)	(3,844,156)	(6,471,341)

차감 계	1,835,101	(1,584,142)	(20,059)	(3,844,156)	(3,613,256)

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 당사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 환율 인상시	10% 환율 인하시	10% 환율 인상시	10% 환율 인하시

세전순이익	(45,175)	45,175	(361,326)	361,326

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.나. 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다.

이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 조건의 차입금 적정비율 유지 및 정기적인 국내ㆍ외 금리동향 모니터링을 통해 대응방안을 수립하여 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사는 고정이자율이 적용되는 금융자산 및 금융부채만 보유하고 있어, 이자율변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 신용위험

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 뿐 아니라, 지분증권 성격이 아닌 당기손익-공정가치측정금융자산, 금융기관예치금 및 지급보증한도액 등으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	86,037,070	86,234,079

매출채권 및 기타채권	76,031,496	104,479,467

장단기금융상품	587,951	587,951

합계	162,656,517	191,301,497

당분기말과 전기말 현재 예상손실모형을 사용하여 표시한 당사의 매출채권에 대한 신용위험노출에 대한 정보는 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 천원)

구분	집합적으로 평가하는 매출채권의 연체일수	합계

만기미도래	3개월 이하	3개월 초과~ 6개월 이하	6개월 초과~ 1년 이하	1년 초과

장부금액	64,216,757	1,483,299	1,324,353	-	-	67,024,409

기대신용손실률	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%

기대신용손실	-	-	-	-	-	-

2) 전기말(단위 : 천원)

구분	집합적으로 평가하는 매출채권의 연체일수	합계

만기미도래	3개월 이하	3개월 초과~ 6개월 이하	6개월 초과~ 1년 이하	1년 초과

장부금액	97,202,876	4,826,053	24,600	-	-	102,053,529

기대신용손실률	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%

기대신용손실	-	-	-	-	-	-

(3) 유동성위험

당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

한편, 당사의 공급자금융약정에 매입채무의 상당한 부분이 포함되어 있고 그 매입채무는 개별 공급자들이 아닌 단일 상대방에 대한 것입니다. 당사는 개별 공급자들에게적은 금액을 결제하는 대신, 단일 상대방에게 많은 금액을 결제해야 합니다. 그러나 이 약정이 적용되는 당사의 매입채무 지급조건은 다른 매입채무 지급조건과 동일합니다. 경영진은 공급자금융약정이 유동성 위험을 과도하게 집중시킬 것이라고 보고 있지 않습니다. 이 약정은 자금을 조달하기보다는 다수 공급자들의 청구서 관리에 따른 관리업무 부담을 줄이기 위해 체결되었습니다.당분기말 현재 당사가 체결한 공급자금융약정의 총 한도는 24,000,000천원이며, 사용액은 3,331,842천원입니다(주석 14 참조).

당분기말과 전기말 현재 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

1) 당분기말(단위 : 천원)

과목	장부금액	계약상 현금흐름

합계	0~1년	1년~2년	2년~5년	5년 초과

금융부채	63,246,298	63,246,298	63,101,718	85,742	58,838	-

금융부채 이자	-	43,271	21,185	17,515	4,571	-

합계	63,246,298	63,289,569	63,122,903	103,257	63,409	-

2) 전기말(단위 : 천원)

과목	장부금액	계약상 현금흐름

합계	0~1년	1년~2년	2년~5년	5년 초과

금융부채	59,684,079	59,684,079	59,507,069	109,140	67,870	-

금융부채 이자	-	39,804	11,686	7,815	20,303	-

합계	59,684,079	59,723,883	59,518,755	116,955	88,173	-

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 현금흐름으로 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있으며, 미래에 지급할 금융부채 이자가 포함되어 있습니다.

(4) 자본위험

자본위험 관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적자본구조를 유지하는 것입니다.

당사는 최적자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	217,246,878	208,240,784

자본총계	178,023,990	194,707,838

부채비율	122.03%	106.95%

(5) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.