대신밸런스제19호스팩 분기보고서 (2026.03)
5. 재무제표 주석

1. 일반 사항

대신밸런스제19호기업인수목적 주식회사(이하 '당사')는 자본시장과 금융투자 업에 관한 법률에 따라 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장한 후 다 른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하여 2024년 4월 25일에 설립되었으며, 당사의 본점소재지는 서울특별시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)입니다.당사의 존속기간은 합병대상법인과 합병을 하지 못한 경우에 한하여, 최초로 주권을 모집하여 주금을 납입받은 날로부터 36개월까지로 합니다.보고기간 종료일 현재 당사의 자본금은 561,500천원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명	소유주식수(주)	지분율(%)

(주)키베스트	100,000	1.78

(주)오다스톤인베스트먼트	5,000	0.09

케이와이캐피탈(주)(*)	5,000	0.09

대신증권(주)	5,000	0.09

기타	5,500,000	97.95

합 계	5,615,000	100.00

(*) 유앤에스파트너스(주)에서 사명을 변경하였습니다.

2. 중요한 회계정책 정보

(1) 재무제표 작성기준당사의 2026년 03월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2026년 03월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에따라 작성되었습니다.(2) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2026년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

-금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

-계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

-FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법(4) 회계정책분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책 정보와 계산방법은 주석 2.(1)에서설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정분기재무제표 작성시 당사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과 부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리 4.1 재무위험관리요소당사는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험: 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

(2) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등으로부터 발생하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	2,241,412,509	2,253,205,499

단기금융상품	11,298,473,490	11,298,473,490

기타금융자산	117,561,337	37,157,164

합 계	13,657,447,336	13,588,836,153

(3) 유동성 위험당사는 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 유동성 위험 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름

1년 이내	1년 초과2년 이내	2년 초과5년 이내	5년 초과	합계

기타금융부채	165,000	165,000	-	-	-	165,000

전환사채	1,878,060,268	-	-	2,385,000,000	-	2,385,000,000

합 계	1,878,225,268	165,000	-	2,385,000,000	-	2,385,165,000

(전기말)

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름

1년 이내	1년 초과2년 이내	2년 초과5년 이내	5년 초과	합계

기타금융부채	3,465,000	3,465,000	-	-	-	3,465,000

전환사채	1,842,952,653	-	-	2,385,000,000	-	2,385,000,000

합 계	1,846,417,653	3,465,000	2,385,000,000	-	2,388,465,000

4.2 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간종료일 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

총차입금	1,878,060,268	1,872,952,653

차감: 현금및현금성자산	(2,241,412,509)	(2,253,205,499)

순부채(A)	(363,352,241)	(410,252,846)

자본(B)	11,658,424,179	11,631,112,999

총자본(C=A+B)	11,295,071,938	11,220,860,153

자본조달비율(A/C)	(*)	(*)

(*) 순부채가 부(負)의 금액이므로 자본조달비율은 산정하지 아니하였습니다.

5. 범주별 금융상품

가. 보고기간 종료일 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

재무상태표 상 자산	당분기말	전기말

상각후원가로 측정하는 금융자산	상각후원가로 측정하는 금융자산

장부금액	공정가치(*)	장부금액	공정가치(*)

현금및현금성자산	2,241,412,509	2,241,412,509	2,253,205,499	2,253,205,499

단기금융상품	11,298,473,490	11,298,473,490	11,298,473,490	11,298,473,490

기타금융자산	117,561,337	117,561,337	37,157,164	37,157,164

합계	13,657,447,336	13,657,447,336	13,588,836,153	13,588,836,153

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하였습니다.

(단위: 원)

재무상태표 상 부채	당분기말	전기말

상각후원가로 측정하는 금융부채	상각후원가로 측정하는 금융부채

장부금액	공정가치(*)	장부금액	공정가치(*)

기타금융부채	165,000	165,000	3,465,000	3,465,000

전환사채	1,878,060,268	1,878,060,268	1,842,952,653	1,842,952,653

합계	1,878,225,268	1,878,225,268	1,846,417,653	1,846,417,653

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하였습니다.

나. 당분기와 전반기의 금융상품의 범주별 순손익 구분의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

상각후 원가로 측정하는 금융자산

이자수익	80,404,173	347,761,263

상각후 원가로 측정하는 금융부채

이자비용	35,107,615	136,754,340

6. 현금및현금성자산

보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	예치기관	당분기말	전기말

보통예금	KB국민은행	2,241,412,509	2,253,205,499

7. 사용제한 금융상품보고기간 종료일 현재 사용제한 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	예치기관	당분기말	전기말

단기금융상품(*)	KB국민은행	11,298,473,490	11,298,473,490

(*) 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조 제4항 제14호' 에 따라주권 발행금액(최초 주권 모집 이전에 발행된 주권의 발행금액은 제외)의 100분의 90 이상을 증권금융회사 또는 신탁업자에 예치 또는 신탁하여야 하며, 동 예치 또는 신탁한 금전을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공할 수 없습니다. 이에 따라 전기 중 공모로 납입된 주식발행대금 전액을 KB국민은행에 예치하고 있습니다.

8. 단기금융자산

보고기간 종료일 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	예치기관	만기일	당분기말	전기말

특정금전신탁	KB국민은행	2025-11-15	11,298,473,490	11,298,473,490

9. 기타금융자산 및 기타금융부채(1) 보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

미수수익	117,561,337	37,157,164

(2) 보고기간 종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

미지급금	165,000	3,465,000

10. 전환사채(1) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

명 칭	구분	당분기말	전기말

제1회무보증 사모 전환사채	권면금액	2,385,000,000	2,385,000,000

전환권조정	(34,986,053)	(540,170,482)

사채할인발행차금	(121,562)	(1,876,865)

합 계	2,349,892,385	1,842,952,653

(2) 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	내용

사채의 명칭	제1회 무보증 사모 전환사채

사채의 종류	기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액	2,385,000,000원

발행일	2024년 5월 7일	만기일	2029년 5월 7일

표면이자율	0%	만기보장수익률	0%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

전환가격	액면가 100원을 기준으로 주당 1,000원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당,준비금의 자본전입 등에 의하여 필요시 전환가격 조정함)

전환청구기간(*1)	2024년 6월 7일부터 2029년 5월 6일까지

인수인(*2)	대신증권(주)	995,000,000원

(주)오다스톤인베스트먼트	495,000,000원

케이와이캐피탈(주)(*)	695,000,000원

(주)서울에셋매니지먼트	200,000,000원

(*) 유앤에스파트너스(주)에서 사명을 변경하였습니다.(*1) 보통주식으로의 전환은 전환청구서와 사채권을 제출한 때 효력이 발생하며, 이익배당에 관하여는 그 전환청구한 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말에 보통주식으로 전환된 것으로 간주합니다.(*2) 인수인은 당사가 "합병대상법인"과의 합병 후 합병신주상장일로부터 6개월(대신증권(주)는 1년)이 경과하기 전까지는 당해 사채를 양도하거나 처분하지 못합니다.한편, 상기 전환사채와 관련되어 자본으로 인식된 전환권대가는 593,038,122(법인세효과 차감 후 금액)입니다.

11. 자본금과 자본잉여금

(1) 보고기간 종료일 현재 당사의 자본금과 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

구분	당분기말	전기말

발행할 주식수	500,000,000	500,000,000

발행한 주식수(보통주식)	5,615,000	5,615,000

1주당 액면금액	100	100

보통주 자본금	561,500,000	561,500,000

자본잉여금(주식발행초과금)	10,366,527,500	10,366,527,500

(2) 당분기와 전기말 중 보통주자본금 및 자본잉여금(주식발행초과금) 변동내역은 없습니다.

12. 이익잉여금(결손금)보고기간 종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

미처분이익잉여금(미처리결손금)	137,358,557	110,047,377

13. 비용의 성격별 분류

당분기와 전동분기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기

급여	4,800,000	4,800,000

지급수수료	3,526,850	4,014,350

보험료	166,140	204,700

합 계	8,492,990	9,019,050

14. 금융수익과 금융비용당분기와 전동분기의 금융수익 및 금융비용 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기	전기

금융수익

금융상품 이자수익	80,404,173	92,451,373

금융비용

전환사채 이자비용	35,107,615	32,502,491

15. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2026년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 20.9%(지방소득세 포함)입니다.

16. 주당순손익

(1) 당분기와 전기말의 기본주당손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분	당분기	전기

보통주순이익(손실)	27,311,180	160,114,835

가중평균유통보통주식수(*)	5,615,000	5,615,000

기본주당이익(손실)	5	29

(*) 당분기의 가중평균유통보통주식수는 보고기간 종료일 현재 주식수와 같으며, 전반기 가중평균유통보통주식수는 설립시 주식발행수와 같습니다.

(2) 당분기와 전기말 중에는 희석증권의 희석화 효과가 없으므로 당사의 희석주당이익은 기본주당손익과 일치합니다.

(3) 당반기와 전반기 반희석효과로 인하여 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

구분	청구기간	발행될 보통주식수

전환사채	2024년 06월 07일부터 2029년 05월 06일까지	2,385,000 주

17. 우발채무와 약정사항

(1) 당사는 최초 주권 모집에 따른 주권발행금액의 100분의 90이상에 해당하는 금액을 주권의 주금납입일 다음 영업일까지 증권금융회사 또는 신탁업자에 예치 또는 신탁하여야 하며, 당기말 현재 주식 공모로 납입된 주식발행대금 잔액을 KB국민은행에 예치하고 있습니다. 상기 예금은 합병 성공시 합병가액 등으로 지급될 예정이므로, 동 예치 또는 신탁한 금전을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공할 수 없습니다.(2) 당사의 사업목적에 따른 합병대상법인과의 합병시 합병대상법인의 기업가치(자본시장법 시행령에 따라 산출된 합병가액 또는 합병당시 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액)는 당사가 예치한 금액의 80% 이상이어야 하고, 회사 설립시 주주 및 경영진과 이해관계가 있는 법인은 합병대상법인이 될 수 없으며, 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제1호 바목2) 에 따른 합병상장을 제외하고는 당사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없으며, 주권의 최초모집 이전에협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하는등의 제한이 있습니다.(3) 당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계 법규에 따라 최초 주권 모집에 따른 주금납입일로부터 90일 이내에 당사가 발행한 주권이 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우 또는 최초 주권 모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 또는 합병대상법인과의 합병등기를 완료하기 전에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제390조의 증권상장규정에 따라 당사가 상장폐지되는 경우에는 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하여야 합니다.

(4) 당사는 최초 주권 모집 이후 자금차입, 타인을 위한 채무보증 및 담보제공, 채무증권 발행 등 기타 기업인수목적회사에 대하여 금지되는 재무활동을 수행할 수 없습니다.(5) 당사는 당사주식의 코스닥시장 상장을 위한 공모자금의 조달을 위해 대표주관사인 대신증권(주)와 동 공모주식에 대한 총액인수계약을 체결하였습니다. 동 인수계약에 따른 인수수수료는 총 공모금액의 3.0% 또는 3억원 중 큰 금액이며, 동 계약에 따라 당사가 전기 중 지급한 인수수수료는 주식발행 직접비용으로 주식발행초과금과 상계하였습니다. 한편, 인수수수료의 잔액은 다른 법인과의 합병등기 완료후 지급하기로 되어 있습니다.

18. 특수관계자

(1) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분	특수관계자명

기타(주주)	(주)키베스트

(주)오다스톤인베스트먼트

케이와이캐피탈(주)(*)

대신증권(주)

(*) 유앤에스파트너스㈜에서 사명을 변경하였습니다

(2) 보고기간 종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자명	관계	당분기말	전기말

전환사채(*1)	전환사채(*1)

(주)오다스톤인베스트먼트	주주	495,000,000	495,000,000

케이와이캐피탈(주)(*)	주주	695,000,000	695,000,000

대신증권(주)	주주	995,000,000	995,000,000

합계	2,185,000,000	2,185,000,000

(*) 유앤에스파트너스(주)에서 사명을 변경하였습니다.(*1) 전환사채의 권면금액으로 표시하였습니다.

(3) 당분기 중 특수관계자와의 자금거래는 없으며, 전반기중 특수관계자와의 자금거래내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자명	관계	전기

전환사채 인수	설립시 출자

(주)키베스트	주주	-	100,000,000

(주)오다스톤인베스트먼트	주주	495,000,000	5,000,000

케이와이캐피탈(주)(*)	주주	695,000,000	5,000,000

대신증권(주)	주주	995,000,000	5,000,000

합 계	2,185,000,000	115,000,000

(*) 유앤에스파트너스(주)에서 사명을 변경하였습니다.(4) 주요 경영진은 직ㆍ간접적으로 당해 회사 활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가진 자로서 당사의 대표이사 및 등기이사를 대상으로 하고 있습니다. 당분기 중 주요 경영진에게 지급된 보상금액은 급여 4,800,000원 (전기 누적: 19,200,000원)입니다.

19. 현금흐름표

당분기 및 전반기 중 재무활동에서 발생하는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기	전기

전환사채	전환사채

기초	1,842,952,653	1,706,198,313

현금흐름	-	-

기타비현금거래	-

- 전환권대가 대체(*)	-	-

- 전환권조정등 상각	35,107,615	136,754,340

- 사채발행관련 미지급금	-	-

분기말	1,878,060,268	1,842,952,653

(*) 전환권대가는 법인세효과 반영 전 금액입니다.