블랙야크아이앤씨 사업보고서 (2025.12)
5. 재무제표 주석

제 13(당)기 2025년 12월 31일 현재
제 12(전)기 2024년 12월 31일 현재
주식회사 블랙야크아이앤씨

1. 회사의 개요

주식회사 블랙야크아이앤씨(이하 "회사")는 2013년 8월 8일 설립되었으며, 안전화 및산업안전용품, 의류의 제조 및 판매업 등을 주요사업으로 영위하고 있으며, 서울시 서초구에 본사를 두고 있습니다.

당사는 미래에셋비전기업인수목적1호 주식회사와 2024년 6월 14일 이사회 결의 및

2024년 11월 19일 주주총회 합병승인을 통해 2025년 1월 3일자로 합병하였습니다.

합병은 당사가 미래에셋비전기업인수목적1호 주식회사를 흡수합병하는 방법으로 진

행되었으며, 2025년 1월 21일 코스닥시장에 상장하였습니다.당기말 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명	주식수	지분율	비고

강준석	13,746,000	53.22%	보통주

강영순	5,936,500	22.98%

미래에셋증권 주식회사	941,207	3.64%

플럭스 기술혁신 투자조합 2호	792,666	3.07%

자기주식	38,159	0.15%

기타주주	4,375,766	16.94%

합 계	25,830,298	100.00%

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품- 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융상품

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정

동 개정사항은 외환시장이 정상적으로 작동하지 않을 때 기능통화에 의한 외화거래 보고와 해외사업장의 기능통화를 지배기업의 표시통화로 환산하는 규정을 명확히 하기 위해, 두 통화간 교환가능성을 평가하는 규정을 추가합니다. 또한, 두 통화간 교환이 가능한지를 평가하여 교환가능성이 결여되었다고 판단한 경우, 적용할 현물환율을 추정하는 규정을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.주요 개정내용은 다음과 같으며 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

ㆍ 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용 ㆍ 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 지침을 명확히 하고 추가 ㆍ 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 ㆍ 기타포괄-공정가치금융자산(지분상품)에 대한 추가 공시

(2) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

2025년 12월 19일에 제정된 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 현행 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체할 예정이며 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 다음의 새로운 요구사항을 도입합니다. ㆍ 회사는 손익계산서에서 모든 수익과 비용을 영업 활동, 투자 활동, 재무 활동, 중단영업 및 법인세의 다섯 개 범주로 분류해야 하며, 영업이익 중간합계를 표시해야 합니다. 범주의 분류 및 영업이익 중간합계 표시는 회사의 당기순이익에는 영향을 미치지 않습니다. ㆍ 경영진이 정의한 성과측정치는 재무제표의 단일 주석으로 공시됩니다. ㆍ 재무제표에서 정보를 그룹화하는 방법에 대한 강화된 지침이 제공됩니다.

회사는 간접법을 통해 현금흐름표를 표시할 때 영업활동 현금흐름의 출발점으로 영업이익 중간합계를 사용해야 합니다.회사는 새로운 회계기준이 회사의 손익계산서 구조 및 영업이익에 미치는 영향을 평가하고 있으며, 현금흐름표 및 경영진이 정의한 성과측정치에 필요한 추가 공시 요건을 평가하고 있습니다. 또한, 회사는 현재 기타로 표시되는 항목 등 재무제표에서 정보가 어떻게 그룹화되는지 평가하고 있습니다.

2.3 금융자산(1) 분류

당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '금융비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.4 현금및현금성자산회사는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적으로 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

2.5 매출채권및기타채권

매출채권및기타채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권및기타채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.6 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.7 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

기계장치	5년

공구와기구	5년

비품	5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.8 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.9 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정 내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

특허권	7년

상표권	5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 필요한 경우 추정의 변경으로조정됩니다.

2.10 매입채무및기타채무

매입채무및기타채무는 회사가 보고기간말 전에 제공받은 재화나 용역에 대하여 지급하지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 인식 후에 통상 60일 이내에 지급됩니다. 매입채무및기타채무는 보고기간 후 12개월 후에 지급기일이 도래하는 것이 아니라면 재무상태표에서 유동부채로 표시합니다. 해당 채무는 최초에 공정가치로 인식하고 이후 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정합니다.

2.11 금융부채(1) 분류 및 측정

당사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무와 기타채무', '차입금' 등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.

보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.12 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 회사는법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.13 종업원급여(1) 퇴직급여

당사의 퇴직연금제도는 확정기여제도입니다.

확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

2.14 수익인식

당사는 안전화, 안전용품 및 안전복 등을 판매하고 있습니다. 재화의 판매로 인한 수익은 재화에 대한 통제가 이전되는 시점 즉, 일반적으로 재화의 인도시점에 인식하고있습니다.

2.15 리스(1) 리스이용자

당사는 사무실, 창고, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~5년의고정기간으로 체결되지만 아래에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 당사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 연결회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

당사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

- 잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

- 회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

- 리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

당사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

- 최근 제3자 금융을 받지 않은 당 회사가 보유한 리스의 경우 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용

- 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 회사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.

당사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액

- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

- 복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다. 회사는 보유하고 있는 사용권자산인 건물에 대해서는 재평가모형을 선택하지 않았습니다.

부동산 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 연장선택권 및 종료선택권

당사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 당사가 행사할 수 있습니다. 리스기간의 결정과 관련한 중요한 회계추정 및 가정에 대한 정보는 주석 3에서 다루고 있습니다.2.16 종속기업투자

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 종속기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업에 대한 투자자산에 대해서 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고있습니다. 한편, 종속기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.17 재무제표 승인

당사의 재무제표는 2026년 2월 13일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서최종 승인 될 예정입니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 당사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 법인세

당사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 당사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 당사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

(4) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

4. 영업부문

회사는 단일의 영업부문으로 운영되고 있으며, 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하고 있으며, 동 재무제표에는 별도로 공시하지 않았습니다.

5. 금융상품 공정가치5.1 금융상품 장부금액 및 공정가치

당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	2,910,382	(*1)	8,646,374	(*1)

매출채권및기타채권	13,411,019	(*1)	8,902,646	(*1)

당기손익-공정가치 측정 금융자산	3,669,835	3,669,835	803,989	803,989

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	1,444,790	1,444,790	1,713,212	1,713,212

합 계	21,436,026	20,066,221

금융부채

매입채무및기타채무(*3)	4,129,922	(*1)	5,644,472	(*1)

리스부채	1,427,600	(*2)	1,961,905	(*2)

차입금	3,000,000	(*1)	-	-

합 계	8,557,522	7,606,377

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 서열체계 및 측정방법등은 공시에 포함하지 않았습니다.

(*2) 상기 공정가치 공시대상 금융부채에서 리스부채는 제외되었습니다.

(*3) 미지급연차비용은 제외되어 있습니다.

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	3,669,835	3,669,835

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	773,200	-	671,590	1,444,790

합 계	773,200	-	4,341,425	5,114,625

(전기말) (단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	803,989	803,989

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	1,024,000	-	689,212	1,713,212

합 계	1,024,000	-	1,493,201	2,517,201

5.3 가치평가기법 및 투입변수

당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구분	회사명	공정가치	가치평가기법	투입변수	수준3 투입변수 범위

당기손익-공정가치측정 금융자산	㈜펜타게이트 상환전환우선주	895,867	T-F모형	주가변동성	49.95%

할인율	15.49%~15.70%

에스티베타제일차 주식회사 전환사채	2,773,968	T-F모형	주가변동성	54.65%

할인율	21.66%

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	㈜펜타게이트 보통주	671,590	DCF법	할인율	12.59%

영구성장률	1.00%

(전기말) (단위: 천원)

구분	회사명	공정가치	가치평가기법	투입변수	수준3 투입변수 범위

당기손익-공정가치측정 금융자산	㈜펜타게이트 상환전환우선주	803,989	T-F모형	주가변동성	48.99%

할인율	13.93%

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	㈜펜타게이트 보통주	689,212	DCF법	할인율	13.93%

영구성장률	1.00%

5.4 관측할 수 없는 유의적인 투입변수를 사용한 공정가치 측정(수준 3)

당기말과 전기말 중 수준 3으로 분류된 금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	당기손익-공정가치 측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

기초	803,989	689,212	-	-

취득	5,000,000	-	850,416	908,816

감소	(2,000,000)	-	-	-

평가	(134,154)	(17,622)	(46,427)	(219,604)

기말	3,669,835	671,590	803,989	689,212

5.5 거래일 평가손익

당사가 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 이용하여 금융상품의 공정가치를 평가하는 경우, 동 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격이 다르다면 금융상품의 공정가치는 거래가격으로 인식합니다. 이 때 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격의 차이는 즉시 손익으로 인식하지 않고 이연하여 인식하며, 평가기법의 요소가 시장에서 관측 가능해지는 경우 이연되고 있는 잔액을 즉시 손익으로 모두 인식합니다.

이와 관련하여 당기 및 전기에 이연되고 있는 총 차이금액 및 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초	(106,811)	-

신규 발생	1,253,250	(106,811)

상각	(167,100)	-

기말	979,339	(106,811)

6. 범주별 금융상품

(1) 당기말과 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산	당기말	전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산	3,669,835	803,989

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	1,444,790	1,713,212

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산	2,910,382	8,646,374

매출채권및기타채권	13,411,019	8,902,646

합 계	21,436,026	20,066,221

(단위: 천원)

금융부채	당기말	전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타채무(*1)	4,129,922	5,644,472

차입금	3,000,000	-

기타부채	-	415,007

기타 금융부채

리스부채	1,427,600	1,961,905

합 계	8,557,522	8,021,384

(*1) 미지급연차비용은 제외되어 있습니다.

(2) 당기와 전기의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실	(134,154)	(46,427)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익(손실)	(201,718)	103,934

상각후원가 측정 금융자산

이자수익	256,031	168,066

상각후원가 측정 금융부채

이자비용	(214,971)	-

외환차손	-	(246)

기타금융부채

이자비용	(136,692)	(164,810)

합 계	(431,504)	60,517

7. 현금및현금성자산

당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

보통예금 및 단기예금	2,910,382	8,646,374

8. 매출채권및기타채권

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동

매출채권	9,864,947	8,764,295

단기대여금	3,450,000	50,000

단기대여금 손실충당금	(50,000)	(50,000)

미수수익	40,175	3,521

미수금	71	-

소 계	13,305,193	8,767,816

비유동

당좌개설보증금	4,000	4,000

임차보증금	124,020	164,020

현재가치할인차금	(22,194)	(33,190)

소 계	105,826	134,830

합 계	13,411,019	8,902,646

(2) 당기와 전기 중 상각후원가로 측정되는 금융자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기초금액	(50,000)	(50,000)

대손상각비 인식	-	-

기말금액	(50,000)	(50,000)

(3) 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	내역	당기말	전기말

기타비유동채권	당좌개설보증금	4,000	4,000

9. 재고자산

(1) 당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

제품	11,153,740	9,728,032

재고자산평가충당금	(528,738)	(128,290)

합 계	10,625,002	9,599,742

(2) 당기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 폐기손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

재고자산평가손실	400,448	128,290

재고자산감모손실	-	2,010

재고자산폐기손실	-	2,204

10. 기타유동자산

당기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동

선급금	29,909	13,338

선급비용	1,629	751

합 계	31,538	14,089

11. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

비유동

(주)펜타게이트 상환전환우선주	895,867	803,989

에스티베타제일차 주식회사 전환사채	2,773,968	-

합 계	3,669,835	803,989

12. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

당기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

비유동

(주)틸론	773,200	1,024,000

(주)펜타게이트	671,590	689,212

합 계	1,444,790	1,713,212

13. 유형자산

(1) 당기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	취득원가	상각누계액	장부금액

기계장치	15,300	(15,298)	2

공구와기구	128,561	(111,061)	17,500

비품	1,600	(1,599)	1

건설중인자산	396,961	-	396,961

합 계	542,422	(127,958)	414,464

(전기말) (단위: 천원)

구 분	취득원가	상각누계액	장부금액

기계장치	15,300	(15,298)	2

공구와기구	128,561	(89,252)	39,309

비품	1,600	(1,599)	1

건설중인자산	2,116	-	2,116

합 계	147,577	(106,149)	41,428

(2) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구 분	기계장치	공구와기구	비품	건설중인자산	합계

기초 순장부금액	2	39,309	1	2,116	41,428

취득	-	-	-	396,961	396,961

감가상각비	-	(21,809)	-	-	(21,809)

대체(*1)	-	-	-	(2,116)	(2,116)

기말 순장부금액	2	17,500	1	396,961	414,464

(*1) 당기 중 무형자산으로 2,116천원이 대체되었습니다.

(전기) (단위: 천원)

구 분	기계장치	공구와기구	비품	건설중인자산	합계

기초 순장부금액	651	65,021	1	2,116	67,789

감가상각비	(649)	(25,712)	-	-	(26,361)

기말 순장부금액	2	39,309	1	2,116	41,428

(3) 유형자산 중 소유권이 제한되어 있는 자산은 없으며, 부채에 대하여 담보로 제공된 내역은 없습니다.

14. 리스

(1) 당기말과 전기말 현재 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

사용권자산

건물	2,405,673	2,500,165

건물 감가상각누계액	(1,169,089)	(727,326)

차량운반구	154,466	154,466

차량운반구 감가상각누계액	(64,049)	(29,622)

합 계	1,327,001	1,897,683

리스부채

유동	585,371	636,820

비유동	842,229	1,325,085

합 계	1,427,600	1,961,905

(2) 당기와 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구 분	건물	차량운반구	합 계

기초 장부금액	1,772,839	124,844	1,897,683

중도해지	(43,309)	-	(43,309)

감가상각비	(492,946)	(34,427)	(527,373)

기말 장부금액	1,236,584	90,417	1,327,001

(전기) (단위: 천원)

구 분	건물	차량운반구	합 계

기초 장부금액	1,814,558	35,004	1,849,562

신규 리스	443,050	127,967	571,017

변경	94,492	-	94,492

중도해지	(68,734)	(4,790)	(73,524)

감가상각비	(510,527)	(33,337)	(543,864)

기말 장부금액	1,772,839	124,844	1,897,683

(3) 당기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초 장부금액	1,961,905	1,854,857

신규 리스	-	564,073

변경	-	89,088

중도해지	(42,440)	(71,119)

이자비용	136,692	164,810

지급	(628,558)	(639,804)

기말 장부금액	1,427,599	1,961,905

(4) 당기와 전기 중 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

사용권자산의 감가상각비	527,373	543,864

리스부채에 대한 이자비용	136,692	164,810

단기리스료	-	5,175

소액자산리스료	9,061	4,595

합 계	673,126	718,444

(5) 당기 중 리스의 총 현금유출은 637,618천원(전기: 649,574천원)입니다.

15. 무형자산

(1) 당기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	취득원가	상각누계액	정부보조금	장부금액

특허권	11,917	(5,619)	(5,038)	1,260

상표권	12,694	(4,400)	-	8,294

합 계	24,611	(10,019)	(5,038)	9,554

(전기말) (단위: 천원)

구 분	취득원가	상각누계액	정부보조금	장부금액

특허권	11,917	(3,927)	(6,730)	1,260

상표권	7,197	(1,918)	-	5,279

합 계	19,114	(5,845)	(6,730)	6,539

(2) 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구 분	특허권	상표권	합계

기초 순장부금액	1,260	5,279	6,539

취득	-	3,381	3,381

무형자산상각비	(1,692)	(2,482)	(4,174)

국고보조금	1,692	-	1,692

대체	-	2,116	2,116

기말 순장부금액	1,260	8,294	9,554

(전기) (단위: 천원)

구 분	특허권	상표권	합계

기초 순장부금액	1,260	6,717	7,977

무형자산상각비	(1,692)	(1,438)	(3,130)

국고보조금	1,692	-	1,692

기말 순장부금액	1,260	5,279	6,539

(3) 당기와 전기 중 비용으로 인식한 연구및개발 지출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

판매비와관리비	859,272	535,619

정부보조금	(2,150)	(39,615)

합 계	857,122	496,004

16. 종속기업투자

(1) 당기 중 종속투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구 분	기 초	취 득	기 말

에스티베타제일차 주식회사	-	19,000,001	19,000,001

에스티브라보제일차 주식회사(*1)	-	-	-

(*1) 당기 중 설립되었으며 회사가 지분을 보유하고 있지는 않으나, 회사가 관련 활동을 지시하는 힘을 보유하고 있고 변동이익에 노출되어 있어 지배력이 있는 것으로 판단하여 종속기업으로 포함하였습니다.

(2) 당기말 현재 종속기업투자의 재무현황은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

회사명	자 산	부 채	자 본	매출액	영업손익	당기손익	총포괄손익

에스티베타제일차 주식회사	56,510,707	42,925,950	13,584,757	-	(63)	(5,415,244)	(5,415,244)

에스티브라보제일차 주식회사	5,506,615	5,414,430	92,185	-	(2,377)	92,185	92,185

(3) 손상검사당사는 종속기업투자주식에 대하여 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 있으며, 만약 그러한 징후가 있다면 해당 종속기업투자주식의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치에 근거하여 산출되었으며, 사용가치 산출 시 적용된 주요가정에는 각 종속기업의 미래 경향에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 손상검사 수행 결과 각 종속기업투자주식의 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로 판단됩니다.

한편, 당기말 손상검사를 수행한 종속기업과 손상 검토시 사용한 주요 가정치는 다음과 같습니다.

구 분	회수가능액	영구성장률(*1)	세후 할인율 (*2)

에스티베타제일차 주식회사	사용가치	0%	13.61%

(*1) 추정기간 성장률은 사업계획에 근거하여 산정하였으며, 추정기간 이후의 영구성장률은 고정된 성장률을 사용하여 회수가능액을 추정하였습니다.(*2) 가중평균자본비용에 위험프리미엄을 가산하여 예측한 할인율입니다. 당사는 세후 현금흐름을 세후할인율로 할인하여 사용가치를 산정하고 있습니다.

17. 매입채무및기타채무

(1) 당기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매입채무	2,834,379	4,369,701

미지급금	1,291,075	1,274,771

미지급비용	50,448	37,164

합 계	4,175,902	5,681,636

(2) 당기말 현재 공급자금융약정에 해당하는 계약의 조건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전자방식 외상매입금 결제약정(*1)	전자방식 외상매입금 결제약정(*1)

금융기관	(주)신한은행	중소기업은행

약정금액(포괄한도)	3,000,000	8,000,000

(*1) 약정을 통해 금융기관이 공급자에게 외상매입대금을 지급하고 당사는 약정기간 내에 해당 차입금을 금융기관에 상환합니다.

(3) 회사의 공급자금융약정 관련 지급기일 범위는 다음과 같습니다.

구 분	전자방식 외상매입금 결제약정

공급자금융약정에 해당하는 금융부채	청구일로부터 45일 이내

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교가능한 매입채무및기타채무	세금계산서 발급일 후 60일 이내

(4) 당기말과 전기말 현재 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

공급자금융약정의 장부금액	2,834,379	4,369,701

이 중 공급자가 지급받은 금액	-	23,760

18. 차입금

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	이자율	만기	당기말	전기말

단기차입금

중소기업은행	3.40%	2026.04.15	3,000,000	-

합 계	3,000,000	-

(2) 당기 중 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	기초	차입	상환	기말

단기차입금	-	11,663,285	(8,663,285)	3,000,000

19. 기타유동부채

당기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

예수금	42,543	20,006

예수보증금	469,000	395,000

선수금	15,427	16,675

부가세예수금	557,712	-

합 계	1,084,682	431,681

20. 전환사채

(1) 당기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	기초	합병	상각	전환	기말

전환사채	-	7,716,872	112,482	(7,829,354)	-

(2) 전환사채의 세부내역은 다음과 같으며, 당기에 전액 보통주로 전환되었습니다.

(단위: 원)

구 분	내 용

사채의 명칭	제1회 무보증 사모 전환사채

사채의 종류	무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액	2,974,000,000원

발행일	2021년 12월 06일

만기일	2026년 12월 06일

표면이자율	0%

만기보장수익률	0%

전환으로 인하여발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

전환가격	액면가 100원을 기준으로 1주당 1,000원으로 함.단, 저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등에 의하여 필요시 전환가격 조정함.

전환청구기간	2022년 1월 6일부터 2026년 12월 5일까지

21. 퇴직급여

당기와 전기 중 회사가 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

경상연구개발비	127,942	32,318

판매비와관리비	184,646	76,982

합계	312,588	109,300

22. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당기와 전기 중 법인세비용으로 반영된 당기법인세 및 이연법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세	591,326	1,650,789

전기법인세의 조정사항	-	(3,949)

총당기법인세(A)	591,326	1,646,840

이연법인세

일시적차이의 증감	(320,036)	(48,966)

자본에 직접반영되는 법인세비용	66,705	(27,462)

총이연법인세(B)	(253,331)	(76,428)

법인세비용(A+B)	337,995	1,570,412

(2) 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산한 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

법인세비용차감전순손익	(565,502)	8,549,608

적용세율로 계산된 법인세비용(A)	(118,190)	1,767,068

법인세 효과(B)

세무상 과세되지 않는 수익	-	(20,701)

세무상 차감되지 않는 비용	726,548	20,427

세액공제 및 감면으로 인한 효과	(236,999)	(176,949)

기타	(33,364)	(19,433)

법인세비용(A+B)	337,995	1,570,412

유효세율	(*1)	18.37%

(*1) 당기 유효세율은 법인세비용차감전순손실이 발생하여 산정하지 아니하였습니다.

(3) 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구 분	반영 전	법인세 효과	반영 후

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실	(268,423)	66,705	(201,718)

(전기) (단위: 천원)

구 분	반영 전	법인세 효과	반영 후

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익	131,396	(27,462)	103,934

(4) 당기와 전기 중 동일 과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구 분	당기초	합병	당기손익	기타포괄손익	당기말

대손충당금	10,450	-	550	-	11,000

대손금	7,354	-	387	-	7,741

국고보조금	1,406	-	(298)	-	1,108

유형자산	(2,608)	-	3,185	-	577

당기손익-공정가치측정 금융자산	9,703	-	30,024	-	39,728

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	145,381	-	-	66,705	212,086

미지급금	7,768	-	21,323	-	29,091

사용권자산	(396,616)	-	104,675	-	(291,941)

임차보증금현할차	6,937	-	(2,054)	-	4,883

유동성리스부채	410,038	-	(95,966)	-	314,072

업무용차량	7,751	-	(3,112)	-	4,639

일시상각충당금	(1,407)	-	299	-	(1,108)

미수수익	(736)	(79,782)	71,679	-	(8,839)

재고자산평가충당금	26,813	-	89,510	-	116,323

전환권조정	-	(33,129)	33,129	-	-

합 계	232,234	(112,911)	253,331	66,705	439,360

(전기) (단위: 천원)

구 분	전기초	당기손익	기타포괄손익	전기말

대손충당금	(14,493)	24,943	-	10,450

대손금	-	7,354	-	7,354

국고보조금	1,949	(543)	-	1,406

유형자산	-	(2,608)	-	(2,608)

당기손익-공정가치측정 금융자산	-	9,703	-	9,703

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	172,843	-	(27,462)	145,381

미지급금	5,941	1,827	-	7,768

사용권자산	11,038	9,321	-	20,359

업무용차량	7,751	-	-	7,751

일시상각충당금	(1,760)	353	-	(1,407)

미수수익	-	(736)	-	(736)

재고자산평가충당금	-	26,813	-	26,813

합 계	183,269	76,427	(27,462)	232,234

(5) 당기말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적차이는 없습니다.

23. 자본금 및 자본잉여금

(1) 당기말과 전기말 현재 회사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분	당기말	전기말

발행할 주식의 총수	100,000,000	100,000,000

1주당 액면금액	100	100

발행주식수	25,830,298	21,100,000

보통주 자본금	2,583,029,800	2,110,000,000

(2) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

주식발행초과금	25,018,802	1,825,347

(3) 당기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분	주식수	보통주자본금	주식발행초과금	합계

기초	21,100,000	2,110,000	1,825,347	3,935,347

합병(*1)	3,192,555	319,256	15,522,202	15,841,458

전환사채의 전환(*2)	1,537,743	153,774	7,671,253	7,825,027

기말	25,830,298	2,583,030	25,018,802	27,601,832

(*1) 당기 중 합병으로 인하여 보통주가 발행되었습니다.(주석 37 참고)(*2) 당기 중 제1회 무보증 사모 전환사채권자의 전환요청으로 보통주가 발행되었습니다.(주석 20 참고)

24. 이익잉여금

(1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

법정적립금(*1)	259,284	50,000

미처분이익잉여금	16,986,657	20,192,286

합 계	17,245,941	20,242,286

(*1) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

(2) 당기와 전기 중 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

이 익 잉 여 금 처 분 계 산 서========================
제 13(당) 기 2025년 01월 01일 부터 제 12(전) 기 2024년 01월 01일 부터
2025년 12월 31일 까지 2024년 12월 31일 까지
처분예정일 2026년 03월 31일 처분확정일 2025년 03월 31일

(단위: 천원)

구 분	당기(처분예정일 : 2026년 3월 31일)	전기(처분확정일 : 2025년 3월 31일)

Ⅰ. 미처분이익잉여금	16,986,657	20,192,286

전기이월 미처분이익잉여금	17,890,154	13,213,090

당기순이익(손실)	(903,498)	6,979,196

Ⅱ. 이익잉여금처분액	3,115,178	2,302,132

이익준비금	283,198	209,285

현금배당보통주 주당 배당금(액면배당률)대주주 : 당기 43원(43%) 전기 32원(32%)대주주 외 : 당기 325원(325%) 전기 320원(320%)	2,831,980	2,092,847

Ⅲ. 차기이월 미처분이익잉여금	13,871,479	17,890,154

25. 기타자본항목

당기말과 전기말 현재 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자기주식	(179,903)	-

26. 기타포괄손익누계액

당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	(1,594,340)	(1,392,623)

27. 주당순이익(1) 기본주당이익(손실)

당기와 전기의 기본주당이익(손실) 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분	당기	전기

보통주당기순이익(손실)	(903,497,583)	6,979,196,571

가중평균 유통보통주식수	25,028,225	19,682,391

기본주당순이익(손실)	(36)	355

(2) 희석주당이익(손실)

회사는 잠재적보통주를 발행하지 않았으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

28. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당기와 전기 중 회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같으며, 모두 국내매출로 구성되어 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

고객과의 계약에서 생기는 수익	40,877,659	37,685,840

(2) 당기와 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

수익인식 시점

한 시점에 인식	40,877,659	37,685,840

합 계	40,877,659	37,685,840

(3) 당기와 전기 중 계약부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초	16,675	6,844

변동	(1,248)	9,831

기말	15,427	16,675

회사의 계약부채는 고객에게 재화나 용역을 이전하기 전 수취한 대가와 관련된 선수금으로, 감소 내역 중 당기에 수익으로 인식한 금액은 16,675천원, 전기에 수익으로 인식한 금액은 13,326천원입니다.

29. 판매비와 관리비

당기와 전기 중 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

급여	931,140	1,053,029

퇴직급여	184,646	76,982

복리후생비	120,820	107,805

여비교통비	19,763	14,585

접대비	20,226	20,454

통신비	1,843	1,254

세금과공과금	3,479	18,621

감가상각비	21,809	26,361

사용권자산감가상각비	527,373	543,864

지급임차료	71,238	69,234

수선비	370	1,200

보험료	1,737	541

차량유지비	23,366	19,042

경상연구개발비	857,123	574,230

운반비	270,017	243,230

교육훈련비	2,478	-

회의비	2,304	72

도서인쇄비	270	-

소모품비	32,584	42,444

사무용품비	3,231	4,134

지급수수료	2,167,550	1,926,249

광고선전비	339,151	294,476

대손상각비	-	35,186

무형자산상각비	2,481	1,439

견본비	20,047	14,266

합 계	5,625,046	5,088,698

30. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

재고자산의 변동	(1,025,260)	(3,848,673)

급여 및 퇴직급여	1,115,786	1,130,011

감가상각비	21,809	26,362

사용권자산감가상각비	527,373	543,864

무형자산상각비	2,481	1,439

운반비	270,017	243,230

외주가공비	27,758,172	28,162,672

지급수수료	2,167,550	1,926,249

경상연구개발비	857,123	574,230

기타	622,384	627,646

합 계	32,317,435	29,387,030

31. 기타수익과 기타비용

(1) 당기와 전기 중 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

리스해지이익	1,705	2,845

잡이익	13,330	481,164

합 계	15,035	484,009

(2) 당기와 전기 중 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기부금	59,262	50,000

재고자산감모손실	-	2,010

재고자산폐기손실	-	2,204

합병비용	8,301,986	-

잡손실	549,727	135,579

합 계	8,910,975	189,793

32. 금융수익과 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

당기손익금융자산평가이익	91,878	-

이자수익	256,031	168,066

합 계	347,909	168,066

(2) 당기와 전기 중 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

당기손익금융자산평가손실	226,032	46,427

이자비용	351,663	164,810

외화차손	-	246

합 계	577,695	211,483

33. 영업활동현금흐름

(1) 당기와 전기 중 영업활동현금흐름의 조정내역과 순운전자본 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

법인세차감전순이익(손실)	(565,502)	8,549,609

조정항목 :	10,018,575	298,516

이자비용	351,663	164,810

감가상각비	21,809	26,361

무형자산상각비	2,481	1,439

대손상각비	-	35,186

사용권자산감가상각비	527,373	543,864

당기손익금융자산평가손실	226,032	46,427

재고자산평가손실	400,448	128,290

재고자산감모손실	-	2,010

재고자산폐기손실	-	2,204

잡손실	549,727	-

합병비용	8,301,986	-

당기손익금융자산평가이익	(91,878)	-

이자수익	(256,031)	(168,066)

리스해지이익	(1,705)	(2,845)

잡이익	(13,330)	(481,164)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:	(4,079,482)	(6,440,902)

외상매출금의 증가	(1,101,901)	(1,878,832)

미수금의 감소	5,329	482,842

선급금의 증가	(16,571)	(1,163)

선납세금의 감소	7	-

선급비용의 감소(증가)	(877)	591

재고자산의 증가	(1,425,708)	(3,981,177)

매입채무의 감소	(1,535,322)	(1,404,699)

미지급금의 증가(감소)	(667,505)	311,153

예수금의 증가	22,537	11,812

부가세예수금의 증가	557,712	-

예수보증금의 증가	74,000	-

선수금의 증가	-	9,831

미지급비용의 증가	8,817	8,740

영업으로부터 창출된 현금흐름	5,373,591	2,407,223

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

합병으로 인한 자산의 증가	12,654,776	-

합병으로 인한 부채의 증가	7,837,328	-

전환사채 전환	7,829,355	-

사용권자산 인식	-	564,073

무상증자	-	2,004,500

(3) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구분	기초	재무활동현금흐름	비현금 변동	기말

리스부채	1,961,905	(491,865)	(42,440)	1,427,600

단기차입금	-	3,000,000	-	3,000,000

예수보증금	395,000	-	-	395,000

(전기) (단위: 천원)

구분	기초	재무활동현금흐름	비현금 변동	기말

리스부채	1,854,857	(639,805)	746,853	1,961,905

단기차입금	-	-	-	-

예수보증금	362,000	-	33,000	395,000

34. 우발상황 및 약정사항

(1) 당기말과 전기말 현재 회사가 금융기관 등으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자	제공받은 보증내용	당기말	전기말

서울보증보험	물품공급계약	3,000	3,000

(2) 당기말 현재 당사는 당사의 종속기업인 에스티베타제일차 주식회사의 (주)애큐온캐피탈, 미래에셋캐피탈(주), 블루코너 캐피탈(주) 차입금 총 25,000,000천원에 대하여 30,000,000천원 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.(주석 35 참조)

(3) 당기말 현재 회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관	종류	약정금액	실행금액

(주)신한은행	전자방식 외상매입금 결제약정	3,000,000	-

중소기업은행	전자방식 외상매입금 결제약정	8,000,000	-

중소기업은행	일반대출	3,000,000	3,000,000

(4) 당기말 현재 회사가 피고로 계류 중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원	원 고	피 고	사건내용	소송가액	진행상황

서울중앙지방법원	헤리티지박스	주식회사 블랙야크아이앤씨	물류창고의 물품보관계약 미이행에 따른 손해배상 청구	1,841,096	1심 진행중

(5) 당기말 현재 회사는 생산물배상 책임보험(부보금액: 2,000,000천원)인 메리츠화재해상 보험에 가입하고 있습니다.

35. 특수관계자

(1) 당기말과 전기말 현재 회사의 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

특수관계 범주	당기말	전기말

최상위 지배자	강준석	강준석

종속기업	에스티베타제일차 주식회사(*1)	-

한주케미칼 주식회사(*1)	-

(주)쓰리씨앤에프(*1)	-

에스티브라보제일차㈜(*2)	-

관계기업	(주)셀텍	-

기타특수관계자	㈜비와이엔블랙야크㈜보타네트웍스사회복지법인 블랙야크강태선나눔재단강태선강영순	㈜비와이엔블랙야크㈜보타네트웍스사회복지법인 블랙야크강태선나눔재단강태선강영순

(*1) 당기 중 지분율 100%를 취득하여 종속기업으로 포함하였습니다. (*2) 당기 중 설립되었으며 회사가 지분을 보유하고 있지는 않으나, 회사가 관련 활동을 지시하는 힘을 보유하고 있고 변동이익에 노출되어 있어 지배력이 있는 것으로 판단하여 종속기업으로 포함하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구 분	회사의 명칭	수익 등	비용 등(*1)

종속기업	에스티베타제일차 주식회사	37,152	-

에스티브라보제일차(주)	3,025	29,894

기타특수관계자	㈜비와이엔블랙야크	875	2,399,740

사회복지법인 블랙야크강태선나눔재단	-	59,262

(*1) 리스로 인한 이자비용이 포함되어 있습니다.

(전기) (단위: 천원)

구 분	회사의 명칭	수익 등	비용 등(*1)

최상위 지배자	강준석	88,276	-

기타특수관계자	㈜비와이엔블랙야크	-	1,996,823

사회복지법인 블랙야크강태선나눔재단	-	50,000

강태선	200,623	-

강영순	192,165	-

(*1) 리스로 인한 이자비용이 포함되어 있습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	회사의 명칭	대여금(*1)	임차보증금	미지급금	미수수익	리스부채

종속기업	에스티베타제일차 주식회사	-	-	-	37,151	-

에스티브라보제일차㈜	3,400,000	-	-	3,025	-

기타특수관계자	㈜비와이엔블랙야크	-	120,000	652,479	-	1,331,250

㈜보타네트웍스	50,000	-	-	-	-

합 계	3,450,000	120,000	652,479	40,176	1,331,250

(*1) ㈜보타네트웍스에 대한 대여금 50,000천원은 전액 대손충당금 설정되었습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	회사의 명칭	대여금(*1)	임차보증금	미지급금	리스부채

기타특수관계자	㈜비와이엔블랙야크	-	160,000	622,063	1,834,004

㈜보타네트웍스	50,000	-	-	-

합 계	50,000	160,000	622,063	1,834,004

(*1) ㈜보타네트웍스에 대한 대여금 50,000천원은 전액 대손충당금 설정되었습니다.

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	회사의 명칭	구 분	당기	전기

종속기업	에스티브라보제일차㈜	차입금 증가금액	8,640,000	-

차입금 상환금액	8,640,000	-

대여금 증가금액	12,660,000	-

대여금 회수금액	9,260,000	-

(5) 전기말 회사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	회사의 명칭	보증한도금액	지급보증금액	실행금액	보증기간	비 고

기타특수관계자	㈜비와이엔블랙야크	3,600,000	3,000,000	23,760	2025-08-26	전자방식외담대

(6) 당기말 회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	제공받는자	보증내역	보증대상	보증한도금액	지급보증금액	실행금액

종속기업	에스티베타제일차 주식회사	연대보증	일반대출	30,000,000	25,000,000	25,000,000

(7) 주요 경영진에 대한 보상

당기와 전기의 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

급여	416,000	459,750

퇴직급여	91,654	38,133

합 계	507,654	497,883

36. 금융위험관리36.1 금융위험관리요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

36.1.1 시장위험(1) 외환 위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 회사는 외환 관련 거래가 없으므로 외환위험에 노출되어 있지 않습니다.

(2) 이자율 위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 차입금이 없으므로 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.

(3) 가격 위험

당사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산 투자하고 있으며 포트폴리오의 분산 투자는 당사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

36.1.2 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 은행 및 금융기관의 경우 우량 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

(2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

회사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권

- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 회사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 회사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

회사는 채무증권의 신용위험등급이 국제적으로 '투자등급'의 정의로 이해되는 수준인 경우 신용위험이 낮다고 간주합니다.

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 회사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

매 보고기간말에, 회사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.

- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움

- 채무불이행이나 계약 위반

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화

- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 개인고객 및 기업고객에 대해서는 회수에 대한 합리적인기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 회사는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된금융자산은 회사의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

보고기간 종료일 현재 수취채권 중 손상된 금액은 주석 8에 공시하였습니다.

36.1.3 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있는 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성 위험을 관리하고 있으며, 금융자산 및 금융부채의 만기와영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

유동성 위험 분석에서는 당사의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구분	6개월 미만	6개월~1년	1년 초과	합계	장부금액

매입채무및기타채무	4,175,902	-	-	4,175,902	4,175,902

단기차입금	3,034,342	-	-	3,034,342	3,000,000

리스부채	307,480	303,485	980,038	1,591,003	1,427,600

(전기말) (단위: 천원)

구분	6개월 미만	6개월~1년	1년 초과	합계	장부금액

매입채무및기타채무	5,681,636	-	-	5,681,636	5,681,636

리스부채	332,279	332,279	1,599,002	2,263,560	1,961,905

36.2 자본위험 관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 부채총계를 자본총계로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 (A)	10,209,415	9,072,925

자본 (B)	43,073,531	22,785,010

부채비율 (A/B)	23.70%	39.82%

37. 합병에 관한 사항(1) 합병 개요

회사는 코스닥시장 상장을 위해 미래에셋비전기업인수목적1호 주식회사(이하 '기업인수목적회사')와 2024년 6월 14일 이사회 결의, 2024년 11월 19일 합병 승인 주주총회를 거쳐 2025년 1월 6일에 합병등기를 하였습니다.

합병계약 주요사항은 다음과 같습니다.

구 분	합병법인	피합병법인

법인명	주식회사 블랙야크아이앤씨	미래에셋비전기업인수목적1호 주식회사

합병 후 존속여부	존속	소멸

이사회 결의일	2024-06-14

합병비율	미래에셋비전기업인수목적1호(주)의 보통주식(액면가 100원) 1주당(주)블랙야크아이앤씨의 보통주식(액면금액 100원) 0.5169294주(1:0.5169294)

합병기일	2025-01-03

(2) 합병회계처리

미래에셋비전기업인수목적1호 주식회사는 기업의 인수를 목적으로 설립된 명목회사로 한국채택국제회계기준 제1103호 '사업결합'에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 사업결합에 대한 회계처리가 아닌 한국채택국제회계기준 제1102호 '주식기준보상'에 의한 회계처리를 적용하였습니다.

이러한 거래구조에서는 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행한 자본의 공정가치 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기 손익(합병비용)으로 처리됩니다.

본 합병시 주식기준보상 부여일 현재의 주식기준보상 공정가치에서 식별가능한 재화와 용역의 공정가치를 차감하는 방식으로 식별할 수 없는 비용을 산정하는 경우, 그 주식기준보상 부여일을 합병 주주총회 승인일로 하는 것이 원칙입니다.

회사는 합병 주주총회 승인일을 기준을 주식기준보상 부여일로 하여 합병비용을 산정하였습니다.

(3) 합병일정은 다음과 같습니다.

구 분	일자

이사회 결의일	2024년 06월 14일

합병승인을 위한 주주총회일	2024년 11월 19일

합병기일	2025년 01월 03일

합병등기일	2025년 01월 06일

합병신주상장일	2025년 01월 21일

(4) 합병비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기

A. 인수한 순자산의 장부가액	12,415,248,428

B. 인수한 순자산의 공정가치 조정액(*1)	(4,901,384,153)

C. 식별가능 순자산의 공정가치(A+B)	7,513,864,275

D. 보상원가(*2)	15,841,457,910

E. 자기주식 인수	(160,067,421)

F. 합병과 직접 관련된 비용	134,460,000

G. 합병비용(D-C+E+F)	8,301,986,214

(*1) 전환사채의 공정가치 측정에 따른 조정

(단위: 원)

구 분	당기

전환사채 공정가치 차이	4,901,384,153

(*2) 주주총회일 미래에셋비전기업인수목적1호 주식회사의 주가(주당 2,565원)와 합병비율을 고려한 합병비율 조정후 주가와 발행주식수(3,192,555주)를 이용하여 산정하였습니다.

(단위: 원)

구 분	당기

주주총회일(2024-11-19) 현재 종가	2,565

합병비율	2

합병비율조정후주가	4,962

발행주식수(주)	3,192,555

공정가치	15,841,457,910

(5) 식별가능한 순자산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기

현금및현금성자산	2,696,416,287

단기금융상품	12,237,404,676

미수수익	381,730,394

당기법인세자산	35,641,210

미지급금및기타채무	(7,545,335)

전환사채(*1)	(7,716,872,335)

이연법인세부채	(112,910,622)

인수한 순자산의 공정가치	7,513,864,275

(*1) 회사는 합병 주주총회 승인일 기준으로 전환사채 및 전환권대가의 공정가치를 평가하고, 그 금액을 장부금액으로 인식하였습니다.