나라스페이스테크놀로지 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험과 위험관리(1) 자본위험관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금과 상환전환우선주부채)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말 현재 당사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	10,000,000	8,303,942,006

차감: 현금및현금성자산	(4,885,234,617)	(16,521,369,691)

순부채(A)	-	-

자본총계(B)	21,345,378,229	(44,123,611,364)

총자본(C=A+B)	21,345,378,229	(44,123,611,364)

자본조달비율(A/C)	(주1)	(주1)

(주1) 순부채 금액이 부(-)의 금액이므로 자본조달비율을 산출하지 않습니다.

(2) 금융위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 유동성위험 등 다양한 금융위험에 노출되어있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 가격 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 시장위험① 외환위험

당분기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

USD	EUR	USD	EUR

현금및현금성자산	139,181,461	-	-	-

매출채권	-	-	-	179,412

매입채무	(202,197,240)	(311,066,384)	(383,002,988)	(223,729,024)

미지급금	(4,206,600)	(98,117,448)	(10,477,572)	(53,824)

순 노출액	(67,222,379)	(409,183,832)	(393,480,560)	(223,603,436)

- 민감도 분석

당분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 해당 통화에 대한 원화의 환율 10%변동 시 환율변동이 당사의 세후손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	세후 손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전 기	당분기	전 기

USD	상승시	(5,317,290)	(31,124,312)	(5,317,290)	(31,124,312)

하락시	5,317,290	31,124,312	5,317,290	31,124,312

EUR	상승시	(32,366,441)	(17,687,032)	(32,366,441)	(17,687,032)

하락시	32,366,441	17,687,032	32,366,441	17,687,032

② 이자율 위험

당분기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율

금융자산	9,569,184,650	16,614,744,075

금융부채	(701,928,889)	(9,240,596,042)

합 계	8,867,255,761	7,374,148,033

변동이자율

금융자산	1,416,049,967	1,586,296

금융부채	-	-

합 계	1,416,049,967	1,586,296

당분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100베이시스포인트 변동할 경우 법인세효과 반영 후 당사의 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	세후 손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전 기	당분기	전 기

상승시	11,200,955	12,548	11,200,955	12,548

하락시	(11,200,955)	(12,548)	(11,200,955)	(12,548)

2) 유동성위험

당사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당분기말 현재 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기말(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하

매입채무 및 기타금융부채	1,422,831,991	1,422,831,991	1,422,831,991	-	-	-

차입금	10,000,000	10,157,175	83,750	10,073,425	-	-

리스부채(주1)	691,928,889	767,411,038	114,057,546	260,317,492	208,209,600	184,826,400

(주1) 리스부채 상환액 및 이자비용의 합계 금액입니다.

- 전기말(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하

매입채무 및 기타금융부채	1,892,171,863	1,892,171,863	1,892,171,863	-	-	-

차입금	249,600,000	256,584,805	8,339,050	248,245,755	-	-

리스부채(주1)	936,654,036	1,060,630,876	111,355,146	334,065,438	301,710,292	313,500,000

상환전환우선주부채(주2)	8,054,342,006	57,826,657,832	57,826,657,832	-	-	-

(주1) 리스부채 상환액 및 이자비용의 합계 금액입니다.(주2) 상환전환우선주의 발행금액 및 상환할증금으로, 존속기간 만료일과 상환권 및 전환권 행사가능일 중 빨리 도래하는 전환권 행사가능일에 따라 유동부채로 분류한 금액입니다.

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당분기말 현재 당사는 해당사항 없습니다.