eddmpython/dartlab-data huggingface dataset:
오름테라퓨틱 사업보고서 (2025.12)
사 업 보 고 서

(제 10 기)

사업연도 2025년 01월 01일 부터
2025년 12월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2026 년 3 월 19 일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 오름테라퓨틱 주식회사
대 표 이 사 : 이승주
본 점 소 재 지 : 대전광역시 유성구 문지로 281-25, 2층(문지동)
(전 화) 042-716-3030
(홈페이지) http://www.orumrx.com
작 성 책 임 자 : (직 책) 대표이사 (성 명) 이 승 주
(전 화) 042-716-3030
1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분	연결대상회사수	주요종속회사수

기초	증가	감소	기말

상장	-	-	-	-	-

비상장	1	-	-	1	1

합계	1	-	-	1	1

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유

신규연결	-	-

-	-

연결제외	-	-

-	-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 "오름테라퓨틱 주식회사" 이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 Orum Therapeutics, Inc. 라 표기합니다.

다. 설립일자당사는 의약품 연구 및 개발을 목적으로 2016년 8월 17일에 설립되었습니다. 라. 회사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분	내 용

주 소	대전광역시 유성구 문지로 281-25, 2층(문지동)

전화번호	042-716-3030

홈페이지	www.orumrx.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부	해당

벤처기업 해당 여부	해당

중견기업 해당 여부	미해당

바. 주요 사업의 내용

당사는 ADC(항체약물접합체, Antibody-Drug Conjugate)와 TPD(표적단백질분해, Targeted Protein Degradation)기술을 융합한 DAC(항체-분해약물접합체, Degrader-Antibody Conjugate)를 개발하는 글로벌 혁신신약개발 전문기업입니다.

상세한 내용은 동 보고서의 「Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 유형

코스닥시장 상장	2025년 02월 14일	기술성장기업의 코스닥시장 상장
2. 회사의 연혁

가. 주요연혁

일 자	내 용

2016.08	설립

2017.06	Series A 유치 완료(90억 원) 산업통상자원부 바이오산업핵심기술개발사업 선정

2019.01	미국 자회사 설립(미국 메사추세츠 주)

2019.08	Series B 유치 완료(345억 원)

2023.06	브릿지 투자 유치 완료(260억 원)

2023.10	BMS와 ORM-6151 기술이전 계약 체결 (약 2,340억 원)

2024.07	버텍스 파마슈티컬스(Vertex Pharmaceuticals)와 TPD²플랫폼 아웃라이선스 체결

2025.02	코스닥 상장

2026.01	후속 투자 유치 완료(1,450억 원)

나. 최대주주의 변동당사는 보고서 제출일 현재까지 최근 5년 동안 최대주주의 변동사항이 없습니다.

다. 상호의 변경당사는 회사설립 이후 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임	임기만료또는 해임

신규	재선임

2020.03.30	정기주총	감사 한병철	재선임	-

2021.09.23	-	-	-	사내이사 장기환

2021.12.17	임시주총	사외이사 데이비드존마인	-	-

2022.03.31	-	-	-	기타비상무이사 피터운남박

2022.08.17	임시주총	기타비상무이사 피터운남박	대표이사 이승주	-

2022.08.23	-	-	-	기타비상무이사 문여정기타비상무이사 임정희

2022.10.10	임시주총	-	기타비상무이사 문여정기타비상무이사 임정희	-

2023.03.31	정기주총	-	-	감사 한병철

2023.05.31	임시주총	기타비상무이사 국찬우	감사 한병철	사외이사 데이비드존마인

2023.10.23	임시주총	사내이사 정인태	-	-

2024.03.29	정기주총	상근감사 김병우기타비상무이사 이인재	-	감사 한병철

2024.05.07	-	-	-	기타비상무이사 이인재

2024.05.22	임시주총	사외이사 조진우	-	-

2024.09.13	-	-	-	기타비상무이사 문여정기타비상무이사 임정희기타비상무이사 국찬우

2025.08.01	임시주총	-	대표이사 이승주기타비상무이사 피터운남박	대표이사 이승주기타비상무이사 피터운남박

2025.12.31	-	-	-	사내이사 정인태
3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이(단위 :주,원 )

종류	구분	제10기(2025년말)	제9기(2024년말)	제8기(2023년말)	제7기(2022년말)	제6기(2021년말)

보통주	발행주식총수	21,232,368	18,429,118	4,600,000	1,150,000	1,150,000

액면금액	100	100	100	100	100

자본금	2,123,236,800	1,842,911,800	460,000,000	115,000,000	115,000,000

우선주주1)	발행주식총수	-	-	10,618,544	2,004,636	2,004,636

액면금액	-	-	100	100	100

자본금	-	-	1,061,854,400	200,463,600	200,463,600

기타	발행주식총수	-	-	-	-	-

액면금액	-	-	-	-	-

자본금	-	-	-	-	-

합계	자본금	2,123,236,800	1,842,911,800	1,521,854,400	315,463,600	315,463,600

주1) 당사는 2017년과 2019년에 상환전환우선주를 발행하였고, 2021년에는 상환전환우선주와 전환우선주를 발행하였으며, 2023년에는 상환전환우선주를 발행하고 2023년 연말에 무상증자를 진행했습니다. 해당 우선주들은 IFRS 회계기준상 부채로 분류되어 자본금 변동추이의 자본금과 재무상태표상의 자본금 금액 사이에 차이가 있었으며, 이후 모두 보통주로 전환되어 보고서 제출일 현재 남아 있는 우선주는 없습니다.
4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주, %)

구 분	주식의 종류	비고

보통주	우선주	합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수	1,000,000,000	-	1,000,000,000	-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수	21,232,368	-	21,232,368	-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수	-	-	-	-

1. 감자	-	-	-	-

2. 이익소각	-	-	-	-

3. 상환주식의 상환	-	-	-	-

4. 기타	-	-	-	-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)	21,232,368	-	21,232,368	-

Ⅴ. 자기주식수	-	-	-	-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)	21,232,368	-	21,232,368	-

Ⅶ. 자기주식 보유비율	-	-	-	-

※ 당사가 발행할 주식의 총수는 종류주식을 포함하여 1,000,000,000주입니다. 당사는 정관에 의해 종류주식 발행한도는 전체 발행주식총수의 4분의1한도로 하고 있습니다.
5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일당사 정관의 최근 개정일은 2025년 8월 1일 이며, 제10기 임시주주총회에서 정관 일부 변경의 건 의안이 원안대로 승인 되었습니다.제10기 임시주주총회의 안건에는 정관 변경의 건이 포함되어 있습니다.※ 제10기 임시주주총회 안건에 대한 사항은 당사가 2025년 7월 17일 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr/)에 공시한 '주주총회소집공고' 등을 참고하시기 바랍니다. 정관 변경 이력

정관변경일	해당주총명	주요변경사항	변경이유

2017.05.30	제2기임시주주총회	제8조의2(의결권이 있는 배당우선주식 수와 내용)	- 배당우선주식 발행 수 범위 조정- 배당우선주식 비율 변경

2019.03.20	제3기정기주주총회	제8조의2(의결권이 있는 배당우선주식 수와 내용)	- 배당우선주식 발행 수 범위 조정

2019.08.23	제4기임시주주총회	제45조(대표이사의 선임)	- 대표이사 선임 의결기관 변경

2022.08.16	제7기임시주주총회	제32조의1(서면에 의한 의결권의 행사)	- 주주의 의결권 행사 유연성과 편리 증가

2024.03.29	제8기정기주주총회	제 1 장 총 칙제1조(상호)제 2 장 주 식제7조(1주의 금액)제8조(주식의종류)제8조의2(이익배당 종류주식의 수와 내용)제8조의3(잔여재산분배우선주식의 수와 내용)제8조의4(상환주식의 수와 내용)제8조의5(전환주식의 수와 내용)제8조의6(의결권 배제 및 제한 종류주식의 수와 내용)제9조(주식등의 전자등록)제10조(신주인수권)제10조의2(신주의 동등배당)제11조(주식매수선택권)제13조(명의개서대리인)제14조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고)제15조(기준일)제16조(주주명부의 작성·비치)제 3 장 사 채제18조(전환사채의 발행)제19조(신주인수권부사채의 발행)제21조의2(사채 발행의 위임)제22조(사채발행에 관한 준용규정)제 4 장 주 주 총 회제25조(소집통지 및 공고)제 5 장 이 사, 이 사 회, 대 표 이 사제35조(이사의 수)제39조의2(위원회)제41조(이사회의 구성과 소집)제 6 장 감 사제48조(감사의 선임·해임)제49조(감사의 임기와 보선)부 칙제6조(시행일)제7조(상장회사 특례조항의 적용)	- 회사 국문명 표기 변경- 코스닥 시장 상장추진을 위한 코스닥상장회사 표준정관 반영- 상법 등 관계법규 반영- 신주인수권의 반영- 이익배당의 변경

2025.03.28	제9기 정기주주총회	제 2 장 주 식제8조(주식의종류)제14조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고)제15조(기준일)제 3 장 사 채제22조(사채발행에 관한 준용규정)제 4 장 주 주 총 회제23조(소집시기)제25조(소집통지 및 공고)제26조(소집지)제 5 장 이 사, 이 사 회, 대 표 이 사제32조 의1(서면에 의한 의결권의 행사)제35조(이사의 수)제 7 장 회 계제58조(이익배당)	코스닥 상장법인 표준정관을 반영하여 상장회사에 준하도록 정관 정비

2025.08.01	제10기 임시주주총회	제8조(주식의 종류)제8조의2(이익배당 종류주식의 수와 내용)제8조의6(의결권 배제 및 제한 종류주식의 수와 내용)제8조의7(상환전환우선주식의 수와 내용)제10조(신주인수권)제17조(전환사채의 발행)제18조(신주인수권부사채의 발행)제19조(이익참가부사채의 발행)제20조(교환사채의 발행)제32조(주주총회의 결의방법)제34조(이사의 수)제39조(이사의 보수와 퇴직금)제41조(이사회의 결의방법)제51조(감사의 보수와 퇴직금)	주식 및 사채 발행 한도 변경주주총회 결의방법 변경

※ 정관변경에 대한 자세한 사항은 2025.3.13 과 2025. 7. 17 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 주주총회 소집공고를 참조하시기 바랍니다.

사업목적 현황

구 분	사업목적	사업영위 여부

1	의학 및 약학 연구개발업	영위

2	의학 및 약학 기술 서비스업	영위

3	기타 위 각 호에 부대되는 사업 일체	영위
1. 사업의 개요

당사는 ADC(항체약물접합체, Antibody-Drug Conjugate)의 높은 표적 특이성과 효율적인 약물 전달 능력, 그리고 TPD(표적단백질분해, Targeted Protein Degradation)기술의 표적 단백질 분해 기능을 결합한 TPD²(Dual-precision Targeted Protein Degradation) 기술을 개발했습니다. 이 고유의 전략을 통해 기존 치료제 대비 우수한 치료 효능와 안전성 프로파일을 제공할 것으로 기대되며, ADC 페이로드의 제한적인 작용기전과 저분자 TPD 약물의 낮은 치료지수와 같은 기존 기술의 한계를 효과적으로 극복할 수 있습니다. 이러한 혁신적인 접근법은 DAC(항체-분해약물접합체, Degrader-Antibody Conjugate)로 불리며, 다양한 질환에서 치료지수 향상시켜 환자에게 보다 안전하고 효과적인 신약을 제공할 수 있는 새로운 치료 전략으로 주목받고 있습니다.

당사의 DAC 접근법인 TPD²는 신규 기전의 단백질 분해제를 페이로드로 활용한 차세대 ADC 접근법으로 다음의 세 가지 요소로 구성됩니다.

● 항체(Antibody): 표적 항원을 발현하는 특정 세포에 선택적으로 단백질 분해제를 전달하기 위한 목적으로 설계되었습니다.

● 페이로드(Payload): 기존 톡신 기반 페이로드 대신 TPD 기반 페이로드를 사용하여 세포 내 표적 단백질을 선택적으로 분해함으로서 세포 사멸을 유도합니다.

● 링커(Linker): 단백질 분해제를 항체에 결합시키기 위해 임상적으로 검증된 화학적 링커를 적용하고 있으며, 향후 당사 링커 라이브러리에서 개발된 자체 링커를적용할 가능성도 있습니다.

당사는 ADC 요소 중 페이로드에 독자적인 표적단백질 분해 기술을 적용하고, 임상적으로 검증된 항원 타깃, 항체 및 링커를 전략적으로 선택함으로써 임상개발의 리스크를 줄여 후보물질의 성공 가능성을 극대화하고자 합니다. 또한 약리학, 분자세포 생물학, 구조 생물학, 분자 모델링, 의약 화학 및 다양한 스크리닝 기술에 대한 전문성을 바탕으로 저분자 단백질 분해제의 특이성과 효능을 최적화하고 있습니다. 이후 항체에 안정성이 높은 화학적 링커를 결합하기 위한 최적의 부위와 결합 방법을 개발하고, 각 구성 요소 간 최적의 조합을 도출하는 방향으로 개발을 진행하고 있습니다.
3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 매입현황 당사는 신약후보물질을 연구개발 중인 회사로 생산 및 판매중인 제품이나 상품이 없어 원재료 등의 매입 현황이 없습니다. 다만, 당사는 개발중인 프로젝트 등에 대한 비임상 또는 임상 시험의 수행을 위하여 연구용역의 수행, 연구시약 및 연구소모품을 매입하고 있으며, 관련 매입액은 모두 경상연구개발비로 처리하고 있습니다.
4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

당사는 바이오의약품 후보물질 개발 단계에 따라 국내외 제약사와 공동개발, 기술이전 또는 아웃라이선스 계약을 체결하며, 계약금(upfront)과 더불어 연구개발 진행 과정에서 단계별 개발 마일스톤이 발생하고, 제품 출시 이후에는 연간 판매액의 일정비율을 로열티로 수취하는 구조를 매출의 기본 형태로 하고 있습니다. 나. 판매경로 및 판매전략

(1) 판매경로 당사는 TPD²플랫폼과 에셋 기술이전 기회 확대를 위해 신규 파트너를 발굴하고, 기존 및 신규 파트너사와의 정기 업데이트와 대면 미팅을 통해 네트워크를 강화하고 있습니다. 이를 위해 주요 국내외 주요 학회 및 파트너링 행사에 적극 참여하며 전 세계 제약사 및 신약개발 기업들과 활발히 교류하고 있으며, 현재 전 세계 상위 100대 제약·바이오기업 중 다수와 소통 채널을 구축했습니다.당사의 사업개발팀은 빠르게 발전하는 시장 및 경쟁구도를 면밀히 모니터링하며, 이에 따라 파트너링 전략을 유연하게 조정하고 있습니다. 또한 신규 및 기존 업체들과의 정기적 커뮤니케이션을 통해 당사의 플랫폼과 제품 개발 현황을 지속적으로 업데이트하여 파트너 관심과 협력 관계를 유지하고 있습니다. 더불어, 당사의 연구진이 주요 학술 학회에 포스터 발표 등으로 직접 참여하여 외부 연구자들과의 교류를 촉진함으로써 기술적 협력 기반을 강화하고 있습니다.

(2) 사업전략 당사는 장기적으로는 허가와 판매까지 가능한 글로벌 바이오텍으로 성장하는 비전을 갖고 있으나, 중단기적으로는 에셋 라이선스 기반의 비즈니스 모델을 채택하여, 플랫폼 확장 및 혁신 신약 에셋의 연구개발 고도화에 집중하고 있습니다.

사업전략 플랫폼은 플랫폼 기술이전, 공동연구개발, 그리고 에셋 아웃라이선스, 세가지로 나뉩니다.

● 플랫폼 기술이전: 당사의 독자적 플랫폼 기술을 파트너에게 제공하여, 해당 파트너가 이를 활용해 제품의 연구개발 및 상용화를 수행할 수 있도록 라이선스 를 부여하는 전략입니다. ● 공동연구개발: 파트너와 비용, 위험, 그리고 향후 성공보수를 공동으로 분담하는 협력형 연구개발 전략입니다.

● 에셋 아웃라이선스: 당사가 초기 연구개발을 독자적으로 수행한 후 가치 변곡점에서 파트너에게 후속 개발 및 상용화 권리를 부여하는 전략입니다.

당사는 다양한 DAC 플랫폼 기술을 보유하고 있으며, 기존 ADC 기업들과는 차별화된 구조의 사업개발 및 파트너링 전략을 구사하고 있습니다. 이를 통해 파트너의 요구에 유연하게 대응할 수 있는 다양한 협력 모델을 모색하고, 보다 폭넓은 범위의 기관 및 기업들과 협업을 추진하고 있습니다.

다. 수주현황

보고서 제출일 현재 수주현황이 없습니다.
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 금융위험관리

연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

1) 신용위험

연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결회사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역	당기말	전기말

현금및현금성자산	4,065,002	19,699,821

매출채권	558	2,476

기타유동금융자산	128,917,392	101,628,680

기타비유동금융자산	1,154,821	118,580

합계	134,137,773	121,449,557

2) 유동성위험

연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

- 당기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	1년 미만	1년 이상2년 미만	2년 이상5년 미만	5년 초과	합계

금융부채	12,399,136	12,399,136	-	-	-	12,399,136

리스부채(*)	25,498,433	2,861,541	2,922,013	8,905,282	24,489,644	39,178,480

합계	37,897,569	15,260,677	2,922,013	8,905,282	24,489,644	51,577,616

(*) 상환가능한 가장 이른시점의 최대상환 금액입니다.- 전기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	1년 미만	1년 이상2년 미만	2년 이상5년 미만	5년 초과	합계

금융부채	1,369,292	1,369,292	-	-	-	1,369,292

리스부채(*)	28,329,700	2,844,020	2,925,777	9,055,167	28,471,660	43,296,624

합계	29,698,992	4,213,312	2,925,777	9,055,167	28,471,660	44,665,916

(*) 상환가능한 가장 이른시점의 최대상환 금액입니다.3) 시장위험

① 외환위험

연결회사는 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 입니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

- 당기말

(단위: USD, 천원)

구분	외화금액	환율	원화금액

현금및현금성자산	USD	43,340	1,434.90	62,189

매출채권	USD	389	1,434.90	558

외화자산 합계	62,747

미지급금	USD	5,459,427	1,434.90	7,833,731

미지급비용	USD	149,926	1,434.90	215,128

외화부채 합계	8,048,859

- 전기말

(단위: USD, EUR, 천원)

구분	외화금액	환율	원화금액

현금및현금성자산	USD	5,890,365	1,470.00	8,658,837

EUR	5,511	1,528.73	8,425

매출채권	USD	1,684	1,470.00	2,476

미수금	USD	58,013	1,470.00	85,279

외화 임차보증금	USD	750,165	1,470.00	1,102,743

외화자산 합계	9,857,760

미지급금	USD	1,178,788	1,470.00	1,732,819

미지급비용	USD	40,751	1,470.00	59,903

외화 리스부채	USD	19,052,586	1,470.00	28,007,301

복구충당부채	USD	111,257	1,470.00	163,548

외화부채 합계	29,963,571

보고기간별 외화자산 및 부채에 대한 원화 환율변동이 법인세차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: USD, EUR, 천원)

구분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(798,611)	798,611	(2,011,424)	2,011,424

EUR	-	-	843	(843)

합계	(798,611)	798,611	(2,010,581)	2,010,581

② 이자율위험

이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 연결회사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 보고기간말 현재 연결회사가 보유한 차입금 내역은 없습니다.

(2) 자본위험관리

연결회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출됩니다. 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산됩니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채총계	38,436,686	32,071,321

자본총계	130,888,052	121,764,730

부채비율	29.37%	26.34%
1. 요약재무정보

(1) 연결요약재무제표

제10기 연결재무제표 및 제9기 연결재무제표와 제8기 연결재무제표는 외부감사인의 감사를 받아 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 회계 감사인으로부터 적정의견을 받은 감사받은 재무제표입니다.

(단위: 원)

구 분	제 10 기(2025년 12월말)	제 9 기(2024년 12월말)	제 8 기(2023년 12월말)

회계처리 기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS

감사인(감사의견)	성현회계법인 (적정)	성현회계법인 (적정)	삼일회계법인 (적정)

[유동자산]	134,372,225,042	122,510,410,471	127,447,811,008

당좌자산	134,372,225,042	122,510,410,471	127,447,811,008

[비유동자산]	34,952,513,234	31,325,640,486	34,335,279,053

기타비유동금융자산	1,154,821,416	118,580,480	990,567,336

기타비유동자산	13,949,260	-	-

유형자산	2,807,704,845	3,198,875,985	2,621,612,238

사용권자산	28,206,745,441	27,411,109,021	29,748,405,916

이연법인세자산	2,769,292,272	597,075,000	974,693,563

자산총계	169,324,738,276	153,836,050,957	161,783,090,061

[유동부채]	15,608,303,861	31,863,567,335	194,516,932,425

[비유동부채]	22,828,382,038	207,753,906	23,445,931,936

부채총계	38,436,685,899	32,071,321,241	217,962,864,361

자본금	2,123,236,800	1,842,911,800	460,000,000

연결자본잉여금	108,317,207,299	187,268,687,448	6,875,851,222

연결기타포괄손익누계액	2,229,297,161	2,465,647,395	556,762,865

연결이익잉여금(결손금)	18,218,311,117	(69,812,516,927)	(64,072,388,387)

자본총계	130,888,052,377	121,764,729,716	(56,179,774,300)

구 분	제10 기(2025.01.01~2025.12.31)	제 9 기(2024.01.01~2024.12.31)	제 8 기(2023.01.01~2023.12.31)

영업수익	23,564,233	20,905,620,577	135,417,607,412

영업이익(손실)	(51,759,177,005)	(8,335,353,372)	95,606,700,347

법인세비용차감전순이익(손실)	(44,152,172,620)	(5,315,149,289)	67,898,172,312

당기순이익(손실)	(41,969,171,956)	(5,740,128,540)	68,217,196,544

기본주당순이익(손실)	(2,017)	(424)	14,830

연결에 포함된 회사수	1	1	1

(2) 요약별도재무정보

제10기 별도재무제표 및 제9기 별도재무제표와 제8기 별도재무제표는 외부감사인의 감사를 받아 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 회계 감사인으로부터 적정의견을 받은 감사받은 재무제표입니다.

(단위: 원)

구 분	제 10 기 (2025년 12월말)	제 9기 (2024년 12월말)	제 8 기 (2023년 12월말)

회계처리 기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS

감사인(감사의견)	성현회계법인 (적정)	성현회계법인 (적정)	삼일회계법인 (적정)

[유동자산]	137,690,634,990	120,113,888,728	124,752,037,246

당좌자산	137,690,634,990	120,113,888,728	124,752,037,246

[비유동자산]	10,872,798,571	37,517,365,223	39,726,623,746

기타비유동금융자산	219,163,774	71,057,173	974,695,983

기타비유동자산	13,949,260	-	-

종속기업투자주식	9,717,856,374	8,734,430,129	7,699,662,960

유형자산	678,859,670	1,300,768,900	1,555,484,007

사용권자산	242,969,493	27,411,109,021	29,496,780,796

자산총계	148,563,433,561	157,631,253,951	164,478,660,992

[유동부채]	28,755,035,632	43,288,900,683	202,110,037,007

[비유동부채]	261,532,243	207,753,906	23,445,931,936

부채총계	29,016,567,875	43,496,654,589	225,555,968,943

자본금	2,123,236,800	1,842,911,800	460,000,000

자본잉여금	107,964,636,945	186,916,117,094	6,523,280,868

기타자본	-	-	-

기타포괄손익누계액	-	-	-

이익잉여금(결손금)	9,458,991,941	(74,624,429,532)	(68,060,588,819)

자본총계	119,546,865,686	114,134,599,362	(61,077,307,951)

구 분	제 10 기(2025.01.01~2025.12.31)	제 9 기(2024.01.01~2024.12.31)	제 8 기(2023.01.01~2023.12.31)

영업수익	23,564,233	20,905,620,577	135,417,607,412

영업이익(손실)	(55,203,589,717)	(9,555,816,201)	97,927,739,145

법인세비용차감전순이익(손실)	(45,916,578,527)	(6,551,465,603)	70,165,349,858

당기순이익(손실)	(45,916,578,527)	(6,563,840,713)	70,057,400,588

기본주당손이익(손실)	(2,206)	(484)	15,230

[종속 ·관계 ·공동기업
투자주식의 평가방법]	원가법	원가법	원가법
6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항당사는 회사 경쟁력 강화와 함께 주주가치를 높일수 있도록 지속적으로 노력하고 있습니다. 회사는 주주가치 제고, 지속적 성장을 위한 투자 및 경영환경 등을 감안하여 배당을 실시하고 있으며 그 규모는 실적과 현금흐름등을 고려하여 전략적으로 결정하고 있습니다.

가. 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법당사의 배당정책은 적정한 이익분배를 통한 기업가치 극대화를 목표로 하고 있으며, 주주들의 배당에 대한 기대에 부응할 수 있는 안정된 배당정책을 유지하기 위하여 최선을 다하고 있습니다. 매 사업연도 종료 후 상법상 배당가능이익과 주식의 시장가치 및 동종 업체의 배당규모, 당사 Cash-flow 상황 등을 종합적으로 고려하여 적정한 배당을 진행할 계획입니다.

나. 향후 배당 수준의 방향성당사는 과거부터 현재까지 배당을 지급하고 있지 않으나 향후 이익 발생으로 인한 이익잉여금 확대 및 배당가능이익의 확대 시 구체적인 배당계획을 수립 및 진행할 예정입니다.다. 배당 제한 관련 정책당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분	결산배당	분기ㆍ중간배당

정관상 배당액 결정 기관	주주총회	-

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부	O	-

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획	당사 사업현황 등을 전반적으로 고려하여 검토 예정입니다.	-

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분	결산월	배당여부	배당액확정일	배당기준일	배당 예측가능성제공여부	비고

결산배당	-	X	-	-	O	-

결산배당	-	X	-	-	O	-

결산배당	-	X	-	-	O	-

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

제8조의2(이익배당 종류주식의 수와 내용)
① 회사는 의결권이 있고 이익배당에 관해 우선권이 있는 종류주식(이하 이 조에서는 “이익배당 종류주식”이라 함)을 발행할 수 있다.
② 이익배당 종류주식에 대하여는 1주의 금액을 기준으로 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.
③ 이익배당 종류주식은 발행시 이사회의 결의에 따라 참가적 또는 비참가적, 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.
④ 이익배당 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 발행시 이사회의 결의로 정하고, 이익배당 종류주식은 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의2를 준용한다.
제10조의2(신주의 동등배당)
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.
제56조(이익금의 처분) 회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
①이익준비금
②기타의 법정준비금
③임의적립금
④주주배당금
⑤임원상여금⑥기타의 이익잉여금처분액
제57조(이익배당)
① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.
④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제55조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회의 결의로 이익배당을 정한다.

4. 주요배당지표

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기

제10기	제9기	제8기

주당액면가액(원)	100	100	100

(연결)당기순이익(백만원)	-41,969	-5,740	68,217

(별도)당기순이익(백만원)	-45,917	-6,564	70,057

(연결)주당순이익(원)	-2,017	-424	14,830

현금배당금총액(백만원)	-	-	-

주식배당금총액(백만원)	-	-	-

(연결)현금배당성향(%)	-	-	-

현금배당수익률(%)	-	-	-	-

-	-	-	-

주식배당수익률(%)	-	-	-	-

-	-	-	-

주당 현금배당금(원)	-	-	-	-

-	-	-	-

주당 주식배당(주)	-	-	-	-

-	-	-	-

5. 과거 배당 이력(단위: 회, %)

연속 배당횟수	평균 배당수익률

분기(중간)배당	결산배당	최근 3년간	최근 5년간

-	-	-	-
7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용

종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고

2023.01.07	유상증자(제3자배정)	우선주	75,000	100	40,000	제3자배정

2023.01.14	유상증자(제3자배정)	우선주	75,000	100	40,000	제3자배정

2023.05.27	유상증자(제3자배정)	우선주	137,500	100	40,000	제3자배정

2023.06.09	유상증자(제3자배정)	우선주	362,500	100	40,000	제3자배정

2023.12.31	무상증자	우선주	7,963,908	100	100	1주당 3주 우선주식 무상증자 진행

2023.12.31	무상증자	보통주	3,450,000	100	100	1주당 3주 보통주식 무상증자 진행

2024.04.15	주식매수선택권행사	보통주	60,000	100	2,625	-

2024.04.30	전환권행사	보통주	2,584,671	100	-	전환우선주 전환권 행사

2024.05.02	전환권행사	보통주	428,571	100	-	전환우선주 전환권 행사

2024.05.09	전환권행사	보통주	133,332	100	-	전환우선주 전환권 행사

2024.05.14	주식매수선택권행사	보통주	4,000	100	5,250	-

2025.02.08	유상증자(일반공모)	보통주	2,500,000	100	20,000	코스닥 신규상장

2025.04.11	주식매수선택권행사	보통주	19,640	100	2,625	-

2025.04.11	주식매수선택권행사	보통주	92,464	100	5,250	-

2025.04.11	주식매수선택권행사	보통주	27,860	100	8,750	-

2025.09.04	주식매수선택권행사	보통주	48,388	100	5,250	-

2025.09.04	주식매수선택권행사	보통주	41,067	100	8,750	-

2025.11.26	주식매수선택권행사	보통주	57,917	100	5,250	-

2025.11.26	주식매수선택권행사	보통주	15,914	100	8,750	-

나. 미상환 전환사채 발행현황당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 채무증권 발행실적 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

## 채무증권 발행실적

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사

-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

## 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

## 단기사채 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

## 회사채 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

## 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

## 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	금액차이발생사유	용도차이발생사유

사용용도	조달금액	사용내용	사용금액

기업공개	-	2025년 02월 07일	운영자금	6,860	-	-	-	-

기업공개	-	2025년 02월 07일	기타	43,140	-	-	-	-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	금액차이발생사유	용도차이발생사유

사용용도	조달금액	사용내용	사용금액

제3자배정 유상증자(우선주)	11	2023.01.07	연구개발 및 일반운영자금	3,000	연구개발 및 일반운영자금	3,000	-	-

제3자배정 유상증자(우선주)	12	2023.01.14	연구개발 및 일반운영자금	3,000	연구개발 및 일반운영자금	3,000	-	-

제3자배정 유상증자(우선주)	13	2023.05.27	연구개발 및 일반운영자금	5,500	연구개발 및 일반운영자금	5,500	-	-

제3자배정 유상증자(우선주)	14	2023.06.09	연구개발 및 일반운영자금	14,500	연구개발 및 일반운영자금	14,500	-	-

주식매수선택권행사	15	2024.04.15	연구개발 및 일반운영자금	158	연구개발 및 일반운영자금	-	-	-

주식매수선택권행사	16	2024.05.14	연구개발 및 일반운영자금	21	연구개발 및 일반운영자금	-	-	-

주식매수선택권행사	17	2025.04.11	연구개발 및 일반운영자금	781	연구개발 및 일반운영자금	-	-	-

주식매수선택권행사	18	2025.09.04	연구개발 및 일반운영자금	613	연구개발 및 일반운영자금	-	-	-

주식매수선택권행사	19	2025.11.26	연구개발 및 일반운영자금	443	연구개발 및 일반운영자금	-	-	-

주1) 보고서 제출일 현재 자금 집행 중으로 자금사용 계획과 실제 자금사용 현황의 차액은 상기와 같으며, 미사용자금은 안정성이 높은 보통 및 정기예금 등에 예치하여 운용하고 있습니다.

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

종류	운용상품명	운용금액	계약기간	실투자기간

원금	평가금액

단기금융상품	MMF	50,000	-	-	-

예ㆍ적금	보통예금	2,016	-	-	-

계	52,016	-	-
8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 대손충당금 설정현황 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 대손충당금 변동현황 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 재고자산 현황 등 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 수주계약 현황 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 금융상품의 공정가치평가 (1) 금융상품의 공정가치 평가'III-5. 재무제표 주석 5. 공정가치' 참조
1. 예측정보에 대한 주의사항

본 공시자료에 포함된 예측정보는 작성 시점의 회사 현황 및 재무성과에 대한 당사의 의견과 추정을 반영한 것으로, 향후 경영현황 및 재무실적에 관한 '예상', '전망', '계획', '기대' 등의 표현을 포함합니다.

또한, 해당 예측정보는 회사 경영성과 및 전략적 의사결정 등 내부환경에 관련된 요인과 금융시장의 변동, 이자율 및 환율, 경쟁사 및 파트너사의 정책 변화 등 외부환경에 관련된 요인, 그리고 기타요인에 근거하고 있으므로, 실제 결과와 중대한 차이를 초래할 가능성을 포함하고 있으며 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

당사는 작성 시점 이후 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하여 예측정보를 수정하는 정정보고서를 별도로 공시할 의무가 없으므로, 투자자 여러분께서는 예측정보와 실제 결과 간의 차이에 유의하여 주시기 바랍니다.
2. 개요

당사는 ADC(항체약물접합체)와 TPD(표적단백질 분해) 기술을 융합한 차세대 DAC 플랫폼(이중 정밀 표적단백질 분해 접근법, TPD²)을 기반으로 신약 개발에 주력하고 있습니다.

글로벌 암 치료제 시장은 AML 및 SCLC 등 고부가가치 영역에서 빠르게 성장하고 있으며, 미국을 비롯한 전 세계 시장에서 치료제 수요가 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 시장 환경은 당사의 혁신 기술과 임상 개발 성과를 토대로 장기적 성장 모멘텀을 확보하는 데 기여하고 있습니다.

또한, 당사는 항체, 페이로드, 링커 등 핵심 구성요소를 자체 개발할 수 있는 독보적인 기술력을 보유하고 있으며, 기존 ADC와 달리 TPD² 접근법을 통해 암세포에 선택적으로 GSPT1 분해제를 전달함으로써 낮은 부작용과 높은 항암 효능을 동시에 실현하고자 합니다. 이중 선택성은 경쟁 제품들이 겪는 독성 및 내성 문제를 극복할 수 있는 기술적 강점으로 평가됩니다.

더불어, 2023년 BMS에 ORM-6151 을 매각하고, 2024년 7월 Vertex와의 기술이전 계약 체결을 통해 당사 기술의 우수성과 글로벌 제약사들의 신뢰를 입증하였을 뿐 아니라, 비항암제 분야에 대한 매출 확장 가능성을 높여 당사의 장기적 성장 전망을 더욱 강화하는 계기가 되었습니다.

당사는 상용화 제품이 없는 개발 단계의 바이오텍 기업임에도 불구하고, 기술이전 및 자문용역을 통해 안정적인 매출을 확보하며 재무 건전성을 유지하고 있습니다. 또한, 전체 임직원 중 상당수가 석박사 등 전문 인력을 보유하고 있으며, 외부 협력 네트워크를 활용해 글로벌 제조 기준에 부합하는 생산 체계를 구축하였습니다. 향후 임상시험 진행과 추가 기술이전 계약, 그리고 특허 포트폴리오 강화를 통해 지속 가능한 성장 기반을 마련할 전망입니다.

특히, 코스닥 기술특례 상장을 위한 기술성 평가를 통과하여, 당사는 2025년 2월 14일 코스닥 시장에 상장을 완료하였습니다.

당사는 첨단 신약 개발 기술을 바탕으로 기존 치료제의 한계를 극복하며 암 치료 시장에서 경쟁력 있는 신약 후보들을 확보하였습니다. 단기적으로는 임상 단계의 성공적 진행과 안전성 확보가 관건이며, 중장기적으로는 글로벌 제약사와의 기술이전 및 공동 연구개발을 통해 상용화에 성공할 경우 시장 점유율 확대와 안정적인 수익 창출을 기대하고 있습니다. 경영진은 기술 경쟁력, 임상개발 진전 및 전략적 파트너십을 토대로 당사의 미래 성장 가능성이 매우 높다고 판단하며, 이를 위해 지속적인 연구개발 투자와 위험 관리 체계 강화에 전념할 계획입니다.
3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태(요약)

(단위 : 천원)

구분	제10기 (2025년)	제9기 (2024년)	전년 대비

증감액	증감율 (%)

자산총계	169,324,738	153,836,051	15,488,687	10.07%

유동자산	134,372,225	122,510,410	11,861,815	9.68%

비유동자산	34,952,513	31,325,641	3,626,872	11.58%

부채총계	38,436,686	32,071,321	6,365,365	19.85%

유동부채	15,608,304	31,863,567	-16,255,263	-51.02%

비유동부채	22,828,382	207,754	22,620,628	10,888.18%

자본총계	130,888,052	121,764,730	9,123,322	7.49%

자본금	2,123,237	1,842,912	280,325	15.21%

자본잉여금	108,317,207	187,268,687	-78,951,480	-42.16%

기타포괄손익누계액	2,229,297	2,465,647	-236,350	-9.59%

이익잉여금(결손금)	18,218,311	(69,812,517)	88,030,828	-126.1%

유동비율	860.9%	384.48%	-	-

부채비율	29.37%	26.34%	-	-

※ 제10기(2025년)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생하는 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

(1) 자산

자산은 전년 대비 155억원(10.1%) 증가한 1,693억원으로 유동자산은 1,344억원으로 전년 대비 119억원(9.7%) 증가하였으며 비유동자산은 350억원으로 전년 대비 36억원(11.6%) 증가하였습니다.

- 유동자산의 주요 변동 원인은 유상증자를 통해 유입된 자금의 금융상품 운용증가에 따른 것이며, 당사는 코스닥 상장으로 인한 공모자금의 미사용 자금은 안정적인 금융사품에 예치하고 있습니다.

- 비유동자산은 이연법인세자산 증가 및 기타비유동자산 변동 등의 영향으로 전년 대비 증가하였습니다.

(2) 부채부채는 전년 대비 64억원(19.9%) 증가한 384억원으로 유동부채는 156억원으로 전년 대비 163억원(51.0%) 감소하였으며, 비유동부채는228억원으로 전년 대비 226억원 증가하였습니다. 이는 리스 계약 양도에 따른 계약 구조 변경의 영향으로 사용권자산 및 리스부채가 감소하였으며, 리스부채의 만기 재분류에 따라 유동부채는 감소하고 비유동부채는 증가하였습니다. (3) 자본자본은 전년 대비 91억원(7.5%) 증가한 1,309억원으로 나타났습니다. 이는 유상증자 및 주식선택권 행사 등에 따른 자본금 증가와 결손금 보전을 위한 자본 재분류 등이 반영된 결과입니다. (4) 유동비율 및 부채비율 당기 유동비율은 861%로 전기 384% 대비 크게 상승하였으며, 이는 유동부채 감소 및 금융상품 운용 증가에 따른 것입니다. 부채비율은 29.4%로 전기 26.3% 대비 소폭 상승하였으나 여전히 낮은 수준을 유지하고 있어 재무구조는 안정적인 상태입니다. 나. 영업실적(요약)

(연결 재무제표기준) (단위 : 천원)

구분	제10기 (2025년)	제9기 (2024년)	전년 대비

증감액	증감율

영업수익	23,564	20,905,621	(20,882,057)	-99.89%

영업비용	51,782,741	(29,240,974)	22,541,767	77.09%

영업이익	(51,759,177)	(8,335,353)	(43,423,824)	520.96%

법인세비용차감전순손실	(44,152,173)	(5,315,149)	(38,837,024)	730.69%

당기순이익	(41,969,172)	(5,740,128)	(36,229,044)	631.15%

영업이익율	-219,653.61%	-39.87%	-	-

순이익율	-178,107.16%	-27.46%	-	-

※ 당사는 신약 후보물질을 개발하는 연구개발 전문기업으로 매출원가는 발생하지 않습니다.※ 제10기(2025년)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생하는 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

(1) 영업수익당기에는 신규 기술이전 계약이 없었으며, 기존 기술이전된 파이프라인과 관련된 마일스톤 수익 인식이 발생하지 않아 당기 영업수익이 감소하였습니다. 신규 글로벌 기술이전 계약 체결 및 기체결된 기술이전 계약의 마일스톤 수령 등을 통한 수익 창출을 위해 지속적으로 연구개발을 추진해나갈 계획입니다. (2) 영업손실 2025년 당사의 영업손실은 518억원으로 이는 연구개발 활동 확대에 따른 연구개발비 증가 등 운영비 증가에 따른 것입니다. (3) 당기순손실 2025년 당기순손실은 420억원으로 전기대비 362억원 증가하였습니다. 당사는 연구개발 중심의 사업구조를 가지고 있어 연구개발 투자 확대에 따라 지속적인 영업손실이 발생할 수 있습니다. (4) 사업 부문별 영업실적당사의 사업부문은 신약 연구개발 및 사업화, 관련 연구용역을 제공하는 사업부문으로 구성되어 있습니다. 당기 영업수익은 기존 기술이전 계약 관련된 연구용역 매출 일부 등 인식되었습니다. 당사는 향후 글로벌 제약사를 대상으로 한 기술이전을 통해 중장기적이며 지속적인 수익 창출을 목표하고 있습니다.

(연결) (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	제10기(2025년)	제9기(2024년)

신약개발	기술이전	-	20,790,000

연구용역	23,564	115,621

합계	23,564	20,905,621
4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황

2025년말 현재 연결회사의 유동자금은 현금및현금성자산, 매출채권, 기타유동금융자산, 기타유동자산, 당기법인세자산으로 구성되어 있으며, 당기말 현재 잔액은 1,344억원으로 전기 대비 119억 증가하였습니다. 주요 변동 요인으로는 2025년 유상증자를 통해 유입된 자금의 금융상품 운용증가 및 연구비용 증가에 있습니다. 당기말 현재 충분한 유동 자금을 확보하고 있습니다.

(연결) (단위 : 천원)

구분	제10기 (2025년)	제9기 (2024년)

현금및현금성자산	4,065,002	19,699,821

매출채권	558	2,476

기타유동금융자산	128,917,392	101,628,680

기타유동자산	715,186	973,151

당기법인세자산	674,087	206,282

유동자산 합계	134,372,225	122,510,410

※ 제10기(2025년)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생하는 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 나. 자금조달 내역2025년 당사의 주요 자금유입은 코스닥 상장에 따른 신주발행을 통한 공모자금 유입과 영업활동에서 발생한 영업수익 및 이자수익 등으로 구성되어 있습니다. 또한, 임직원의 주식매수선택권 행사에 따른 신주 발행으로 일부 자금이 유입되었습니다.
5. 부외거래

당사의 부외거래는 'Ⅲ.재무에 관한 사항 - 5.재무제표 주석', 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '2. 우발부채 등에 관한 사항'을 참고해주시기 바랍니다.
6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 기업회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 기업회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 2. 중요한 회계정책' 및 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 3. 중요한 회계추정 및 가정'을 참고해주시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사는 보고서 작성기준일 현재 환경 관련 제재사항이나 행정조치 및 핵심인력 이동 등 유의적인 종업원 관련 변동사항은 없으며, 종업원 현황과 관련한 구체적인 사항은'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황'을 참고해주시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제 내용은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고해주시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 (1) 파생상품당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도	구분	감사인	감사의견	의견변형사유	계속기업 관련중요한 불확실성	강조사항	핵심감사사항

제10기(당기)	감사보고서	성현회계법인	적정의견	-	-	-	주식기준보상 거래의 회계처리

연결감사보고서	성현회계법인	적정의견	-	-	-	주식기준보상 거래의 회계처리

제9기(전기)	감사보고서	성현회계법인	적정의견	-	-	-	해당사항 없음

연결감사보고서	성현회계법인	적정의견	-	-	-	해당사항 없음

제8기(전전기)	감사보고서	삼일회계법인	적정의견	-	-	-	해당사항 없음

연결감사보고서	삼일회계법인	적정의견	-	-	-	해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

감사용역 체결현황(단위 : 백만원, 시간)

사업연도	감사인	내 용	감사계약내역	실제수행내역

보수	시간	보수	시간

제10기
(당기)	성현회계법인	- 2025년 연간 별도 재무제표 감사- 2025년 반기 별도 재무제표 검토- 별도 내부회계관리제도 검토 및 감사	118	1,188	118	1,156

제9기 (전기)	성현회계법인	- 2024년 연간 별도 재무제표 감사- 2024년 반기 별도 재무제표 검토- 2024년 3분기 별도 재무제표 검토- 별도 내부회계관리제도 검토 및 감사	150	1,618	150	1,436

제8기 (전전기)	삼일회계법인	- 2023년 연간 별도 재무제표 감사	120	992	135	1,233

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고

제10기(당기)	-	-	-	-	-

제9기 (전기)	2024.07.24	법인세 및 지방소득세 세무조정업무 용역	2024.08.31 ~ 2025.03.31	8,000,000	성현회계법인

제8기 (전전기)	2024.01.30	법인세 및 지방소득세 세무조정업무 용역	2024.02.15 ~ 2024.05.01	14,000,000	삼일회계법인

4. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도	네트워크회계법인명	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고

제10기(당기)	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-

제9기(전기)	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-

제8기(전전기)	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-

5. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분	일자	참석자	방식	주요 논의 내용

1	2022년 10월 25일	총참석인원 : 6명
감사인 : 감사 외 1명
회사 : 담당이사 외 3명	대면회의	감사 수행 일정 등 계획

2	2023년 03월 17일	총참석인원 : 6명
감사인 : 감사 외 1명
회사 : 담당이사 외 3명	비대면회의	감사시 발견된 유의적 사항

3	2023년 12월 29일	감사 1인
담당이사 외 1인	서면회의	감사계획, 독립성, 그룹감사 등

4	2024년 03월 27일	감사 1인
담당이사 외 1인	서면회의	감사종결단계, 독립성 등

5	2024년 11월 15일	회사: 감사 외
감사인: 담당이사 외	서면 제출	감사계획,
주요 이슈사항 논의

6	2025년 02월 19일	회사: 감사 외
감사인: 담당이사 외	서면 제출	감사종결보고,
감사에서의 유의적 발견사항

7	2025년 07월 25일	회사: 감사 외
감사인: 담당이사 외	서면 제출	반기검토 결과보고

8	2025년 12월 03일	회사: 감사 외
감사인: 담당이사 외	서면 제출	내부회계관리제도 설계 및 운영 미비점,기말감사계획

9	2026년 02월 06일	회사: 감사 외
감사인: 담당이사 외	서면 제출	기말재무제표 감사결과
내부회계관리제도 감사결과

5. 회계감사인의 변경 당사는 코스닥시장 상장을 위하여「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항 및 제2항, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 대한 규정」제10조 및 제15조 제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제8기(2023.01.01 ~ 2023.12.31)에 대한 외부감사인으로 삼일회계법인을 지정통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하여 지정감사를 수검했습니다. 이후,「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제10조 및 11조 제6항에 의거하여 당사의 제 9기, 10기의 감사인으로 성현회계법인을 선임했습니다.
2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도	구분	운영실태 보고서보고일자	평가 결론	중요한취약점	시정조치계획 등

제10기(당기)	내부회계관리제도	2026년 3월 5일	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	해당사항 없음	해당사항 없음

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

제9기(전기)	내부회계관리제도	-	-	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

제8기(전전기)	내부회계관리제도	-	-	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도	구분	평가보고서보고일자	평가 결론	중요한취약점	시정조치계획 등

제10기(당기)	내부회계관리제도	2026년 03월 12일	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	해당사항 없음	해당사항 없음

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

제9기(전기)	내부회계관리제도	-	-	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

제8기(전전기)	내부회계관리제도	-	-	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도	구분	감사인	유형(감사/검토)	감사의견 또는검토결론	지적사항	회사의대응조치

제10기(당기)	내부회계관리제도	성현회계법인	감사	적정의견	해당사항 없음	해당사항 없음

연결내부회계관리제도	-	-	-	-	-

제9기(전기)	내부회계관리제도	-	-	-	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-	-

제8기(전전기)	내부회계관리제도	-	-	-	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-	-

라. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서	총 원	내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율	내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)	공인회계사자격증소지자수(B)	비율(B/A*100)

감사	1	1	-	-	179

이사회	4	4	-	-	259

회계	4	4	-	-	93

내부회계	1	1	-	-	171

마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)	성명	회계담당자등록여부	경력(단위:년, 개월)	교육실적(단위:시간)

근무연수	회계관련경력	당기	누적

내부회계 관리자
(Director)	홍성범	부	6개월	14년 3개월	-	-

회계담당
(AD)	최선희	여	7년 6개월	7년 6개월	-	-

회계담당
(Specialist)	오혜경	여	3년 2개월	3년 2개월	-	-

회계담당
(Specialist)	김동희	여	11개월	11년 3개월	-	-

회계담당
(Manager)	김보영	여	2개월	9년	-	-
2. 감사제도에 관한 사항

당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근 감사 1인이 당사 정관 제49조에서 규정하고 있는 "감사의 직무 등"에 의거하여 감사업무를 충실하게 수행하고 있습니다.

가. 상근 감사 현황

성명	사외이사여부	경력	회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부	전문가 유형	관련 경력

김병우	-	- 한양대학교 법학전문대학원 법학 석사- 현) 오름테라퓨틱 상근 감사- 전) 홈앤서비스(주) 윤리경영팀- 전) (주)재능교육 법무팀- 전) (주)선운 경영지원팀- 전) (주)한진해운 인재경영팀	-	-	-

나. 감사의 독립성(1) 감사 선출기준 및 운영현황 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터영업에 관한 사항을 보고받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에접근할 수 있습니다. 관련 정관은 다음와 같습니다.

구 분	내 용

정관 제49조(감사의 직무 등)	① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.④ 감사에 대해서는 제39조 제3항의 규정을 준용한다.⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

(2) 감사의 주요사항

이사명	임기	연임여부	연임횟수	회사와의거래	최대주주 또는 주요주주와의 관계	선임배경

김병우	2024.03.29~ 2027.03.28 (3년)	X	-	-	-	한양대학교 법학전문대학원 법학 석사, 변호사 자격 보유 및 윤리경영팀 내 감사 경험 등의 경력을 지닌 전문가로서, 당사의 감사 역할을 수행할 것으로 기대됨

다. 감사의 활동

회 차	개최일자	의안내용	가결여부	감사의 성명 및 찬반여부	비 고

김병우(출석률:100%)

41	2025.03.13	제1호 의안 : 2024년 온기 재무제표 보고의 건제2호 의안 : 2025년 이사 및 감사 보수 승인의 건제3호 의안 : 사규 변경의 건제4호 의안 : 주식매수선택권 취소의 건제5호 의안 : 이해관계자에 대한 거래한도 승인의 건제6호 의안 : 정기주주총회 소집 승인의 건	가결	찬성

42	2025.04.25	ORM-5029 임상프로젝트 자진취하의 건	가결	찬성

43	2025.05.12	주식매수선택권 행사기간 조정의 건	가결	찬성

44	2025.06.25	제1호 의안 : 자본준비금(주식발행초과금)의 감소의 건
제2호 의안 : 임시주주총회 소집 승인의 건	가결	찬성

45	2025.07.10	제1호 의안 : 자본준비금(주식발행초과금)의 감소의 건
제2호 의안 : 임시주주총회 부의안건 확정	가결	찬성

46	2025.08.01	대표이사 선임의 건	가결	찬성

47	2025.11.17	내부회계관리규정 제정의 건	가결	찬성

48	2025.12.11	제1호 의안 : 주식매수선택권 취소의 건
제2호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건	가결	찬성

49	2025.12.18	제1호 의안: 제3자배정 유상증자(전환우선주식 발행)의 건_1.13.납입
제2호 의안: 제3자배정 유상증자(전환우선주식 발행)의 건_1.16.납입	가결	찬성

50	2025.12.24	제1호 의안: 사내이사 사임수리 및 퇴직금 등 지급의 건
제2호 의안: 사내이사 주식매수선택권 행사권리 보장의 건	가결	찬성

라 .감사 교육실시 현황

교육일자	교육실시주체	주요 교육내용

2025.01.16	한국감사협회	상근 감사는 직무수행 역량제고 목적으로 (사)한국감사협회에서 진행하는 내부감사전문교육 14시간을 이수했습니다. 주요교육내용은 개별감사계획 수립 및 보고, 현장감사수행, 감사보고서 작성 및 발행, 감사지적사항 사후관리입니다.

2025.04.24	한국감사협회	상근 감사는 직무수행 역량제고 목적으로 (사)한국감사협회에서 진행하는 내부감사전문교육 14시간을 이수했습니다. 주요교육내용은 데이터 분석을 활용한 내부감사, AI 기반 리스크 모니터링, 해외지사 감사등입니다.

2025.09.18	한국감사협회	상근 감사는 직무수행 역량제고 목적으로 (사)한국감사협회에서 진행하는 내부감사전문교육 14시간을 이수했습니다. 주요교육내용은 사이버보안감사, HR감사, 해외자회사감사입니다.

2025.12.26	한국감사협회	상근감사는 직무수행 역량제고 목적으로 (사)한국감사협회에서 진행하는 내부감사전문교육 6시간을 이수했습니다. 주요교육내용은 국제내부감사표준의 실무 적용 및 데이터분석 감사기법입니다.

마. 준법지원인 등 지원조직 현황

당사는「상법」제542조13에 따라 최근 사업연도말 현재 자산총액 5천억원 미만으로 보고서 작성기준일 현재 준법지원인 선임 의무가 없습니다.
3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 )

투표제도 종류	집중투표제	서면투표제	전자투표제

도입여부	배제	도입	미도입

실시여부	-	-	-

나. 의결권 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주)

구 분	주식의 종류	주식수	비고

발행주식총수(A)	보통주	21,232,368	21,232,368

우선주	-	-

의결권없는 주식수(B)	-	-	-

-	-	-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)	-	-	-

-	-	-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)	-	-	-

-	-	-

의결권이 부활된 주식수(E)	-	-	-

-	-	-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)	보통주	21,232,368	21,232,368

우선주	-	-

다. 소수주주권의 행사여부 당사는 보고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다. 라. 경영권 경쟁 여부 당사는 보고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

마. 최근 주주총회 의사록 요약

개최일자	구 분	안 건	결 의 내 용	비 고

2023.03.31	제7기정기주주총회	제1호 의안: 제7기 재무제표 승인의 건제2호 의안: 이사의 보수한도 승인의 건제3호 의안: 감사의 보수한도 승인의 건	가결	-

2023.05.31	임시주주총회	제1호 의안: 감사 선임의 건제2호 의안: 이사 선임의 건제3호 의안: 주식매수선택권 부여의 건제4호 의안: 이사 해임의 건	가결	-

2023.10.23	임시주주총회	제1호 의안: 이사 선임의 건제2호 의안: 주식매수선택권 부여의 건	가결	-

2024.03.29	제8기정기주주총회	제1호 의안: 제8기 재무제표 승인의 건제2호 의안: 이사 선임의 건제3호 의안: 감사 선임의 건제4호 의안: 정관 일부 변경의 건제5호 의안: 주식매수선택권 부여의 건제6호 의안: 주식매수선택권 만기 연장의 건제7호 의안: 임원퇴직금지급규정 개정 및 임원보수와 상여금 규정 제정의 건제8호 의안: 이사 보수한도 승인의 건제9호 의안: 감사 보수한도 승인의 건	가결	-

2024.05.22	임시주주총회	제1호 의안: 이사 선임의 건	가결	-

2025.03.28	제9기정기주주총회	제1호 의안 : 제9기(2024.01.01~2024.12.31) 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건제4호 의안 : 정관 변경 승인의 건	가결	-

2025.08.01	임시주주총회	제1호 의안 : 이사 선임의 건제2호 의안 : 자본준비금 감소 승인의 건제3호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건제4호 의안 : 정관 변경 승인의 건	가결	-

바. 주식 사무

신주인수권	정관 제10 조(신주인수권)① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 따라 유가증권시장이나 코스닥시장 상장시 대표주관회사에게 신주인수권을 부여하는 경우 8. 주권을 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조의2에 따른 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우.③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일	12월 31일	정기주주총회	매결산기마다

주주명부 폐쇄시기	정관 제14조(기준일)
① 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.
② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

공고방법 주1)	당사 홈페이지 (https://www.orumrx.com/)

주권의 종류	주1)

명의개서대리인	대리인의 명칭	한국예탁결제원

사무취급 장소	한국예탁결제원 증권대행부(서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23)

주주의 특전	-

주1) 2019년 9월 16일「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(약칭: "전자증권법") 시행으로,주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류' 구분이 없어졌습니다.
VII. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의종류	소유주식수 및 지분율	비고

기 초	기 말

주식수	지분율	주식수	지분율

이승주	최대주주 본인	보통주	3,388,000	16.19	3,388,000	15.96	-

이승환	최대주주특수관계인	보통주	24,400	0.12	24,944	0.12	-

정인태	등기임원(사내이사)	보통주	10,000	0.05	10,000	0.05	-

피터운남박	등기임원(기타비상무이사)	보통주	60,000	0.29	60,000	0.28	-

계	보통주	3,482,400	16.65	3,482,944	16.40	-

-	-	-	-	-	-

* 정인태 이사는 2025년 12월 31일자로 사임

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

직 위	성 명(생년월일)	주 요 경 력	비 고

대표이사(상근/등기)	이승주(74.12.08)	2013~2016 Sanofi, AP R, 아시아 연구소장2010~2013 Sanofi, AP R, 한국 R 이사2005~2010 LG생명과학 신약 연구소 R 전략기획 차장2003~2005 Postdoc, Stanford University, USA1997~2003 Ph.D, Biophysics, Univ of California Berkeley	-

2. 최대주주 변동 현황

보고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 이승주 대표이사이며, 보고서 작성대상기간 중 변동내역은 없습니다.

가. 주식 소유현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주)

구분	주주명	소유주식수	지분율(%)	비고

5% 이상 주주	이승주	3,388,000	15.96	-

-	-	-	-

우리사주조합	-	-	-

## 소액주주현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주)

구 분	주주	소유주식	비 고

소액주주수	전체주주수	비율(%)	소액주식수	총발행주식수	비율(%)

소액주주	31,938	31,949	99.96	13,895,588	21,232,368	65.44	-

주) 상기 소액주주는 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

다. 최근 6개월 간의 주가 및 주식거래실적

(단위: 원, 주)

종 류(보통주)	25년 07월	25년 08월	25년 09월	25년 10월	25년 11월	25년 12월

주가	최 고	23,500	26,800	36,000	49,750	59,100	120,000

최 저	18,320	20,750	25,200	32,150	49,600	62,500

평 균	21,502	24,088	32,075	37,471	54,516	89,695

거래량	일간최고	665,347	266,808	524,579	584,131	487,963	1,469,968

일간최저	119,410	57,636	97,531	107,032	162,841	218,837

월간거래	4,758,913	2,922,243	5,044,450	4,862,611	5,660,350	11,639,437

기준 ) 해당일자 종가
IX. 계열회사 등에 관한 사항

가. 해당 기업집단의 명칭 및 계열회사의 수 당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 출자총액제한기업집단 또는 상호출자제한기업집단에 해당하지 않습니다. 당사는 보고서 제출일 당사를 제외하고 현재 1개의 해외 비상장회사를 계열회사로 두고 있습니다.

1.계열회사 현황(요약)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 사)

기업집단의 명칭	계열회사의 수

상장	비상장	계

오름테라퓨틱(주)	-	1	1

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

2.타법인출자 현황(요약)당사는 아래와 같이 타법인출자 현황 중 기말 현재 출자비율이 5%를 초과하거나, 장부가액이 1억원을 초과하는 기업은 미국의 Orum Therapeutics USA, Inc. 가 있습니다.

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

출자목적	출자회사수	총 출자금액

상장	비상장	계	기초장부가액	증가(감소)	기말장부가액

취득(처분)	평가손익

경영참여	-	1	1	8,734	984	-	9,718

일반투자	-	-	-	-	-	-	-

단순투자	-	-	-	-	-	-	-

계	-	1	1	8,734	984	-	9,718

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조
X. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 특수관계인과의 주요 거래 내역, 채권ㆍ채무 잔액, 자금 거래 내역 및 주요 경영진에 대한 보상 내역 등에 대한 상세 내역은『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한사항 - 5. 재무제표 주석』주석 '27. 특수관계자 거래'를 참고하시기 바랍니다.
1. 공시내용 진행 및 변경사항

해당사항 없습니다.

가. 중요한 소송사건

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
2. 우발부채 등에 관한 사항

해당사항 없습니다.
3. 제재 등과 관련된 사항

해당사항 없습니다.
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 전환우선주 발행

회사는 보고기간 종료일 후 유상증자를 실시하여 전환우선주식을 발행하였습니다. 본 유상증자 납입일은 2026년 1월 13일 및 1월 16일에 각각 이루어졌습니다. 유상증자로 인해 새롭게 발행된 주식 수, 주당 발행가액 및 유상증자 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구분	납입일	주식수	주당발행가액	유상증자금액

전환우선주	2026.01.13	1,328,090	90,355	119,999,571,950

2026.01.16	276,685	90,355	24,999,873,175

합계	1,604,775	144,999,445,125

나. 보호예수 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주)

주식의 종류	예수주식수	예수일	반환예정일	보호예수기간	보호예수사유	총발행주식수

보통주	3,422,400	2025년 02월 14일	2028년 02월 14일	3년	코스닥시장신규상장	21,232,368

보통주	60,000	2025년 02월 14일	2026년 02월 14일	1년	코스닥시장신규상장	21,232,368

다. 상장기업의 재무사항 비교표

(기준 재무제표 : 연결 ) (상장일 : 2025년 02월 14일 , 인수인 : 한국투자증권 ) (단위 : 백만원)

추정대상	계정과목	예측치	실적치	예측치 달성여부	괴리율

2024년	매출액	20,903	20,906	달성	-

영업이익	-8,766	-8,335	달성	-

당기순이익	-2,689	-5,740	미달성	113.46

2025년	매출액	36,987	24	미달성	99.94

영업이익	-9,584	-51,759	미달성	440.06

당기순이익	-6,560	-41,969	미달성	539.77

2026년	매출액	75,171	-	-	-

영업이익	31,471	-	-	-

당기순이익	34,660	-	-	-

주1) 당사는 코스닥시장 상장규정에 따른 기술성장기업으로, 2025년 2월 14일에 코스닥시장에 상장했습니다.주2) 상기 예측치는 당사가 2025년 기업공개(코스닥시장 상장)시 제출한 증권신고서에 기재된 예측치입니다.주3) 괴리율은 '(예측치-실적치)/예측치'로 산정된 비율입니다.

주4) 2025년 괴리율 발생원인

● 매출액: 2025년 매출의 당초 전망 대비 변동은 오름 및 당사 파트너들이 속한 바이오테크 산업의 특성상 내재된 기술적·전략적 리스크에 따른 것으로, 이는 기존 협력 파트너들의 개발 일정 변동과 잠재적 파트너들의 전략적 우선순위 변화에 주로 기인합니다.

● 영업이익 및 당기순이익: 영업이익 및 당기순이익의 변동에 있어 가장 주요한 요인은 매출 감소와 더불어 원/달러 환율 변동입니다. 당초 예산 수립 시 적용한 환율은 USD당 KRW 1,344.97이었으나, 2025년 중 실제 환율은 USD당 KRW 1,352.60에서 KRW 1,483.40 사이에서 변동하였습니다. 당사는 사업의 상당 부분을 글로벌 시장에서 영위하고 있어 지출의 많은 부분이 미 달러화로 지급되고 있습니다. 이에 따라 원화 대비 달러화의 강세는 예상보다 높은 비용 발생으로 이어졌으며, 이는 영업이익 및 당기순이익의 부정적 차이를 초래한 주요 원인으로 작용하였습니다.

라. 매출액 미달에 대한 관리종목 지정유예 현황(최근 사업연도 매출액 30억원 미만)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

요건별 회사 현황	관리종목지정요건해당여부	관리종목지정유예

사업연도	매출금액	해당여부	사유	종료시점

2025	24	해당	해당	기술성장특례	2029.12.31

마. 계속사업손실에 대한 관리종목 지정유예 현황(자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속 사업손실 발생)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

요건별 회사 현황	관리종목지정요건해당여부	관리종목지정유예

사업연도	법인세 차감전계속사업손익(A)	자기자본금액(B)	비율(A/B)	해당여부	종료시점

2025년	-4,152	130,888	-3.17	미해당	해당	2027.12.31

2026년	-	-	-

2027년	-	-	-

1) 당사는 코스닥시장 상장규정에 따른 기술성장기업으로, 2025년 2월 14일에 코스닥시장에 상장했습니다.2) 당사는 기술성장기업으로 매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028년부터 적용받게 될 예정입니다.

바. 중소기업기준 검토표
1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부

Orum Therapeutics USA, Inc.	2019.01.14	1050 Waltham St, Suite 101 Lexington MA 02421	의약품연구 개발	56,158	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호)	해당
2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 사)

상장여부	회사수	기업명	법인등록번호

상장	-	-	-

-	-

비상장	1	Orum Therapeutics USA, Inc.	-

-	-
3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, 천주, %)

법인명	상장여부	최초취득일자	출자목적	최초취득금액	기초잔액	증가(감소)	기말잔액	최근사업연도재무현황

수량	지분율	장부가액	취득(처분)	평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익

수량	금액

Orum Therapeutics USA, Inc.	비상장	2019.01.14	경영참여	2,666	4,400	100	8,734	-	984	-	4,400	100	9,718	56,158	3,945

합 계	4,400	100	8,734	-	984	-	4,400	100	9,718	56,158	3,945