에스켐 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(1) 시장위험1) 외환위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 중요한 금융자산ㆍ부채 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	3,463,853	(12,309)	278,532	(208,108)

외화에 대한 원화 환율변동이 당기와 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

USD	345,154	(345,154)	7,042	(7,042)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

2) 가격위험

당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 지분증권은 없으므로 가격위험에 노출되어있지 아니합니다. 중요한 채무증권 및 지분증권의 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 의사 결정에는 경영진의 승인이 필요합니다. 3) 이자율 위험

당사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금, 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융원가의 최소화입니다.

이를 위해 당사는 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화, 고금리 조건 및 단기 차입금 비중 축소, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

차입금과 관련하여 변동 이자율의 변동이 보고기간의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

1% 상승시	(6,082)	(8,130)

1% 하락시	6,082	8,130

(2) 신용위험신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가하여 신용이 우량한 고객에 한하여 신용매출을 제공하고 있습니다.

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 용역 제공에 따른 계약자산

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

1) 매출채권 및 기타채권

당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실금액을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 당사는 매출채권의 손실율이 계약자산의손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간 말 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 다만, 손상징후가 확인되는 매출채권은 개별평가로 전체기간 기대신용손실을 인식하고 있습니다.

매출채권에 대한 대손충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기말	정상	1년 이하연체	1년 초과연체	개별평가	합 계

매출채권	4,018,625	-	-	-	4,018,625

대손충당금	-	-	-	-	-

합계	4,018,625	-	-	-	4,018,625

당기 및 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동은 없으며. 매출채권에 대한 손상은 손익계산서 상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있고, 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

2) 상각후원가 측정 기타금융자산상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 미수금, 보증금 등이 포함됩니다. 당사는 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단하였습니다. 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 3) 신용위험에 대한 최대 노출정도보고기간말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권및기타채권	4,031,482	2,583,312

장기기타채권	359,603	165,834

합 계	4,391,085	2,749,146

(3) 유동성 위험

당사는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당사의 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말

장부금액	계약상 현금흐름

1년 이하	2년 이하	2년 초과	합계

매입채무및기타채무	2,340,771	2,340,771	-	-	2,340,771

단기차입금 및 유동성장기부채(*1)	204,732	214,146	-	-	214,146

리스부채(*1)	612,907	304,915	210,150	150,647	665,712

장기차입금(*1)	403,514	-	213,206	201,954	415,160

장기기타채무	24,014	-	-	24,014	24,014

합 계	3,585,938	2,859,832	423,356	376,615	3,659,803

(주1) 계약상 현금흐름에는 금융원가 73,865천원이 포함되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	전기말

장부금액	계약상 현금흐름

1년 이하	2년 이하	2년 초과	합계

매입채무및기타채무	2,421,913	2,421,913	-	-	2,421,913

단기차입금 및 유동성장기부채(*1)	204,732	219,012	-	-	219,012

리스부채(*1)	328,166	189,127	174,803	23,101	387,031

장기차입금(*1)	608,246	-	621,910	11,692	633,602

합 계	3,563,057	2,830,052	796,713	34,793	3,661,558

(주1) 계약상 현금흐름에는 금융원가 98,502천원이 포함되어 있습니다.

(4) 자본 위험 관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

부채총계(A)(주1)	1,437,037	2,516,699

자본총계(B)	36,094,484	38,247,307

부채비율(A/B)	4.0%	6.6%

(주1) 보고기간말 부채총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액입니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 - 해당사항이 없습니다.