에스켐 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 추정과 예측정보를 포함하고 있습니다. 당사가 기재한 예측정보는 미래에 발생할 것으로 예측한 활동, 사건 또는 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 해당 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 이러한 불확실성으로 인해 회사의 향후 경영실적은 '예측정보'에 명시되거나 묵시적으로 암시된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있습니다. 당사는 본 보고서 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 2024년도는 소비 침체, 러시아-우크라니아 전쟁 등 지정학적 긴장 지속, 환율 변동 등으로 인해 순조롭지 않은 경영 여건이 조성되었습니다. 이러한 상황에서 당사는 매출 33,085백만 원, 영업이익 2,244백만 원으로 전년 대비 각각 35.55%, 16.65%의 상승률을 달성하였습니다.재무적인 측면에서는 부채비율 6.6%, 자기자본비율 91.47% 등 전년 대비 견실한 재무구조를 유지하고 있습니다. 또한, 당사는 지속적인 미래 성장 동력 확보를 위해 글로벌 경제, 정치 불확실성에 대비하고 자기자본비율의 상승 및 부채비율의 하락을 통하여 재무적인 안정성을 높이는데 최선의 노력을 다하고 있습니다.2025년도 당사는 중수소화 OLED 소재 사업을 신성장 동력으로 육성하는 한편, 중수소 및 중수소화 화합물의 생산 - 회수 - 재생에 이르는 순환형 밸류체인을 구축함으로써 자원 효율성 극대화와 가격 경쟁력 강화를 동시에 실현할 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위 : 원)

과 목	2024년	2023년	증감률

Ⅰ. 유동자산	21,260,626,116	7,944,137,806	167.63%

당좌자산	15,661,225,281	4,045,606,368	287.12%

재고자산	5,599,400,835	3,898,531,438	43.63%

Ⅱ. 비유동자산	20,553,296,515	19,474,313,165	5.54%

유형자산 및 사용권 자산	20,288,032,166	19,198,876,317	5.67%

무형자산	99,430,349	127,636,848	- 22.10%

기타비유동자산	165,834,000	147,800,000	12.20%

자 산 총 계	41,813,922,631	27,418,450,971	52.50%

Ⅰ. 유동부채	2,804,263,786	28,798,666,890	-90.26%

Ⅱ. 비유동부채	762,351,360	2,243,959,854	-66.03%

부 채 총 계	3,566,615,146	31,042,626,744	-88.51%

Ⅰ. 자본금	3,964,917,500	1,913,235,000	107.24%

Ⅱ. 자본잉여금	41,439,648,833	2,565,207,614	1,515.45%

Ⅲ. 기타자본항목	(5,847,990,884)	(5,775,126,800)	1.26%

Ⅳ. 이익잉여금	(1,309,267,964)	(2,327,491,587)	-43.75%

자 본 총 계	38,247,307,485	(3,624,175,773)	-1,155.34%

2024년 자산총계 41,814백만 원, 부채총계 3,567백만 원, 자본총계 38,247백만 원으로 각각 전년 대비 52.50% 증가, 88.51% 감소, -1,155.34% 증가하였습니다. 나. 영업실적

(단위 : 원)

구 분	2024년	2023년	증감률

매출액	33,085,342,158	24,408,052,937	35.55%

매출원가	25,201,286,240	18,620,141,071	35.34%

매출총이익	7,884,055,918	5,787,911,866	36.22%

판매비와관리비	(5,640,275,150)	(3,864,351,484)	45.96%

영업이익	2,243,780,768	1,923,560,382	16.65%

영업외손익	(1,225,557,145)	(2,785,153,390)	-56.00%

법인세비용차감전순이익	1,018,223,623	(861,593,008)	-218.18%

당기순이익	1,018,223,623	(861,593,008)	-218.18%

총포괄손익	1,018,223,623	(861,593,008)	-218.18%

2024년의 당사 매출액은 33,085백만 원으로 전년대비 35.55% 증가하였으며, 영업이익은 2,244백만 원으로 전년대비 16.65% 증가하였습니다. 법인세비용차감전순이익은 1,018백만 원으로 전년 대비 -218.18% 증가하였습니다. 다. 재무비율

구분	2024년	2023년	증감률

매출액증가율	35.55%	38.15%	-2.60%

자기자본비율	91.47%	-13.22%	104.69%

부채비율	6.60%	-856.54%	-849.94%

자기자본순이익율	5.88%	0.22%	5.66%

매출액순이익율	3.08%	-2.99%	6.07%

당사는 지속적인 미래 성장 동력 확보를 위해 글로벌 경제, 정치 불확실성에 대비하고 자기자본비율의 상승 및 부채비율의 하락을 통하여 재무적인 안정성을 높이는데 최선의 노력을 다하고 있습니다. 라. 신규 사업 및 중단사업 당사는 공시대상기간 종료일 기준 해당사항이 없습니다. 마. 조직개편 당사는 공시대상기간 종료일 기준 해당사항이 없습니다. 바. 환율변동

[각 통화별 기말환율] (단위 : 원)

구 분	당 기	전 기

USD	1,470.00	1,289.40

외화에 대한 원화 환율변동이 당기와 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	7,042	(7,042)	2,494	(2,494)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다. 당사의 환율변동과 관련된 자세한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 5. 재무위험관리 - (1) 외환위험」을 참고하시기 바랍니다. 사. 자산의 손상평가 1) 금융자산의 손상 및 제각

당사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다. - 상각후원가 측정 금융자산 - 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. - 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권 - 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 고객의 계속적인 지급여부, 법에 따른 소멸시효 등을 고려하여 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지를 평가하고 제각의 시기와 금액을 개별적으로 결정합니다. 당사는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 당사의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

2) 유형자산 유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.당사가 적용한 추정내용연수는 다음과 같습니다.

구 분	추정내용연수	구 분	추정내용연수

건물	20~40년	공구와기구	5년

구축물	20년	비품	5년

기계장치	10년	연구실시설	5년

차량운반구	5년	시설장치	10년

당사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

3) 무형자산무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 무형자산은 사용가능한 시점부터 잔존가치를 영(0)으로 하여 5년 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에 한하여 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황

당사는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당사의 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말

장부금액	계약상 현금흐름

1년 이하	2년 이하	2년 초과	합계

매입채무및기타채무	2,421,913	2,421,913	-	-	2,421,913

단기차입금 및 유동성장기부채(*1)	204,732	219,012	-	-	219,012

리스부채(*1)	328,166	189,127	174,803	23,101	387,031

장기차입금(*1)	608,246	-	621,910	11,692	633,602

합 계	3,563,057	2,830,052	796,713	34,793	3,661,558

(주1) 계약상 현금흐름에는 금융원가 98,502천원이 포함되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	전기말

장부금액	계약상 현금흐름

1년 이하	2년 이하	2년 초과	합계

매입채무및기타채무	1,990,467	1,990,467	-	-	1,990,467

단기차입금 및 유동성장기부채(*1)	6,079,758	6,391,682	-	-	6,391,682

리스부채	337,780	164,338	106,949	105,978	377,265

장기차입금(*1)	2,062,242	-	1,070,275	1,264,822	2,335,097

전환상환우선주부채(*2)	17,356,755	-	-	18,242,414	18,242,414

파생금융부채	3,150,014	3,150,014	-	-	3,150,014

합 계	30,977,016	11,696,501	1,177,224	19,613,214	32,486,939

(주1) 계약상 현금흐름에는 금융원가 584,779천원이 포함되어 있습니다.(주2) 전환상환우선주부채가 만기까지 전환되지 않았을 경우를 가정하여 작성되었습니다. 나. 자금조달과 지출 1) 차입금 관련 현황 보고기간종료일 현재 당사의 단기차입금 및 유동성장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	구분	이자율	당기말	전기말

하나은행	운전자금	-	-	2,171,800

소 계	-	2,171,800

유동성장기차입금	204,732	3,907,958

합 계	204,732	6,079,758

상기 차입금과 관련하여 당사 보유 토지, 건물, 기계장치 및 산업재산권이 담보로 제공되어 있으며 대표이사가 지급보증을 제공하고 있습니다.보고기간종료일 현재 당사의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	구 분	이자율	당기말	전기말

중소벤처기업진흥공단	시설/운전자금	2.21% ~ 2.82%	279,650	795,210

KEB하나은행	시설/운전자금	2.30% ~ 5.65%	533,328	3,274,990

우리은행	시설/운전자금	-	-	1,900,000

합 계	812,978	5,970,200

차감: 유동성 대체	(204,732)	(3,907,958)

장기차입금	608,246	2,062,242

상기 차입금과 관련하여 당사 보유 토지, 건물, 기계장치 및 산업재산권이 담보로 제공되어 있으며 대표이사가 지급보증을 제공하고 있습니다. 2) 자금조달 당사의 자금조달과 관련한 사항은「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항」을 참고하시기 바랍니다. 5. 부외거래 당사의 채무보증 및 담보내역 및 금융기관 주요 약정사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 29. 우발채무와 약정사항」및「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항」을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 2. 재무제표 작성기준 및 3. 중요한 회계정책」을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사의 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재 등과 관련된 사항」을 참고하시기 바랍니다.이외에 주요 핵심인력의 이동과 퇴직 등의 주요한 변동사항은 없습니다. 다. 법규상 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제 내용은 「 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재 등과 관련된 사항 」을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항당사의 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항은 「Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래」와 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 5. 재무위험관리」를 참고하시기 바랍니다.