에이럭스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있음을 알려드립니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다.

그러한 요인들에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.

□ 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융시장의 동향

□ 사업의 내용을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

□ 글로벌 경기의 변동

□ 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화

연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없음을 알려드립니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

나. 개요

당사는 2015년 설립된 로봇 및 드론 제조회사로 주로 교육용 로봇 및 드론을 제조하여 초등학교 방과후 시장에 공급하는 것을 주사업으로 진행하고 있습니다. 또한, 해당 교구재를 바탕으로 개발된 교육 컨텐츠를 활용하여 교육서비스를 부가적으로 제공하고 있습니다.

설립 후 2019년까지 당사는 주로 코딩 관련 교구재를 개발 및 생산하고, 학원 및 방과후교실에 이를 판매함으로써 성장을 일구어냈습니다. 이러한 성장 과정에서 당사는 로봇 관련 교육 시장에 큰 잠재성이 있을 것으로 판단하였고, 당사의 로봇 교구재 외주 생산 업체였던 주식회사 프로보에듀를 2020년 02월 주식의 포괄적 교환을 통해 100% 자회사로 편입하였습니다. 이를 통해 로봇 관련 자체 제조 인프라를 확보함으로써 당사는 로봇 전문 제조회사로 성장하기 위한 기반을 마련하였습니다.

2020년 2분기부터는 COVID-19 팬데믹의 영향으로 당사가 주타겟으로 삼고 있던 초등학교 방과후교실의 운영이 불가능해지며 당사뿐만 아니라 해당 시장을 타겟으로 하고 있는 모든 경쟁업체가 위기에 직면하게 되었습니다. 당사는 그간 축적해온 교육 컨텐츠 생산 능력, 다수의 교육 강사 풀, 안정적인 운영 능력을 적극 활용하여 AI, 코딩, 디지털 등의 교육 관련 용역 사업에 집중하였습니다. 이를 통해 전국민 디지털 역량 강화 사업 등 디지털 교육 사업을 다수 수주하고 성공적으로 수행함으로써 위기를 극복하였습니다. 그 결과 당사는 로봇 분야에 안정적으로 투자할 수 있는 여력을 확보하게 되었고, 이는 제품 라인업, 퀄리티 등 다양한 측면에서 경쟁우위를 가져갈 수 있는 발판이 되었습니다.

팬데믹 이후인 2021년부터 당사는 ① 팬데믹 동안 투자에 따른 경쟁우위 요소 확보 ② 초등학교 방과후교실 시장의 회복 ③ 교과과정 개편에 따라 AI, 코딩 과목의 비중 증대 등과 같은 요인에 힘입어 매년 큰폭의 성장을 이루어 냈습니다.또한, 당사는 기존 사업과 시너지를 창출할 수 있는 새로운 사업기회를 모색하였고, 광의의 로봇 개념에 포함되는 드론 시장의 성장성에 주목하였습니다. 드론 시장은 최근까지도 중국 DJI가 전세계 시장의 70% 이상을 점유하고 있어, 민간 드론 제조 업체들은 거의 시장에서 사장되고 있던 상황이었습니다. 다만, 중국산 제품은 ①AS가 용이하지 않음 ②부품을 구하기가 어려움 ③전문 교육용으로 제작된 제품이 아님 등 그 한계가 뚜렷하여 국내 시장에 더욱 적합한 국산 드론이 필요하였고 2022년부터 드론 생산업체인 주식회사 바이로봇으로부터 드론을 매입하여 교육을 주 타겟으로 판매하기 시작하였습니다.

드론 판매에 대한 가시적인 성과가 발생하고 그 성장성에 대한 가능성을 확인한 결과 당사는 드론 사업을 본격적으로 확장하는 것을 향후 성장 모멘텀으로 정립하였으며, 그에 대한 일환으로 2023년 06월 드론 사업부를 신설하고 드론 전문 제작업체의 대표 및 임직원을 영입하면서 드론 개발 및 제조 역량을 강화하였습니다. 이러한 회사의 역량과 중국산 드론의 대체 수요에 대한 시장의 요구가 맞아떨어지면서 드론 실적은 단기간에 급격히 성장하기 시작하였고 특히, 로보링크와 북미향 드론 수출 계약을 체결하여 2023년 98만불에서 2024년 487만불로 약 5배 가량 수출이 증가하는 등 글로벌 드론 회사로 빠르게 성장하고 있습니다.

기술적으로는 2024년 1월 Wearable stand_alone coding education robot 부문에서 당사 로봇 제품인 “VINU”가, 2025년 1월에는 Portable Coding Drone Expendable Drone Game platform 부문에는 당사의 Drone 제품이 2년 연속으로 CES INNOVATION AWARDS를 수상하는 등 대외적으로 그 역량을 인정받고 있습니다. 또한 2025년 출시를 목표로 Home Security Drone, 군집 드론, Soccer Drone 등를 개발중이고 중장기적으로는 IPO를 통해 모집한 자금을 기반으로 타 드론 업체와의 협업 등을 통해 드론 시장의 영역을 지속적으로 확장하여 나갈 예정입니다.

다. 영업상태 및 영업실적

(1) 영업상태(연결기준)자산총계는 2023년 대비 약 94% 증가하였습니다. 2024년 11월 IPO 공모로 인하여 유동자산이 68% 증가하였으며, 신본사 이전, 공장증설 등의 영향으로 비유동자산이 75% 증가하였습니다. 부채는 29% 감소하였고 비유동부채가 93% 증가하였으나 신본사 임차, 공장증설 등 투자활동으로 인한 것으로 분석되는 바, 재무상태는 매우 양호한 것으로 판단하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분	제10기	제9기	증감율

[유동자산]	46,570	27,846	67.24%

[비유동자산]	16,235	9,254	75.45%

자산총계	62,805	37,100	69.29%

[유동부채]	4,370	7,598	-42.49%

[비유동부채]	1,576	813	93.94%

부채총계	5,946	8,411	-29.31%

[자본금]	2,703	2,331	15.95%

[자본잉여금]	48,038	23,307	106.11%

[기타자본]	1,650	1,374	20.09%

[이익잉여금]	4,469	1,649	171.00%

[비지배지분]	-	29	-100.00%

자본총계	56,860	28,689	98.19%

부채와자본총계	62,805	37,100	69.29%

(2) 영업실적(연결기준)매출액 및 원가는 전기와 동일한 수준이나, 드론사업부의 매출이 비중이 약 6.7%에서 약 19.8%로 큰폭 상승하였습니다. 특히 북미 수출이 2023년 98만불에서 2024년 463만불로 크게 증가하면서 매출 성장을 견인하였습니다. 영업이익 등은 전년 대비 약 30~40% 감소하였으며, 설비 증설, IPO, 본사이전 등 일회성 비용에 의한 것으로 분석됩니다.

(단위: 백만원)

구분	제10기	제9기	증감율

매출액	55,042	54,846	0.36%

매출원가	32,890	32,869	0.06%

매출총이익	22,152	21,976	0.80%

영업이익	3,004	5,027	-40.25%

세전이익	3,114	4,863	-35.96%

당기순이익	2,822	3,960	-28.74%

라. 유동성 및 자금조달 등

(1) 유동성현황 (연결기준)유상증자(IPO)로 인하여 현금성자산이 전기대비 약 333% 증가하여 유동성이 매우 양호한 상태입니다. 공장 및 설비 증설 등으로 투자활동에 소요되는 현금은 전기대비 2.5배 증가하였으며 차 사업연도 이후에도 그 규모를 확대해 나갈 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분	제10기	제9기	증감율

기말 현금및현금성자산	32,710	7,556	332.89%

영업활동으로 인한 현금흐름	1,330	2,865	-53.60%

투자활동으로 인한 현금흐름	(2,745)	(1,063)	158.27%

재무활동으로 인한 현금흐름	21,573	2,046	954.59%

(2) 자금조달 등(연결기준)사업연도 말 기준 차입금이 없습니다.