더본코리아 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리(1) 시장위험(가) 외환위험

당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	16,179,213	1,944,719	14,775,859	1,929,941

JPY	354,342	-	343,451	-

EUR	-	-	1	-

GBP	10,366	-	10,048	-

기타	32,594	-	318	-

합계	16,576,515	1,944,719	15,129,677	1,929,941

다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승 시	10% 하락 시	10% 상승 시	10% 하락 시

USD	1,423,449	(1,423,449)	1,284,592	(1,284,592)

JPY	35,434	(35,434)	34,345	(34,345)

EUR	-	-	0	(0)

GBP	1,037	(1,037)	1,005	(1,005)

기타	3,259	(3,259)	32	(32)

(나) 이자율위험① 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 연결회사는 장기 차입금을 고정금리로 조달하는 것 보다 낮은 조달금리를 위해 변동금리 상품으로 조달합니다. 연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.당사의 차입금과 관련된 이자율위험은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

금액	비율	금액	비율

고정금리 차입금	400,000	100.00%	400,000	100.00%

변동금리 차입금	-	-	-	-

합계	400,000	100.00%	400,000	100.00%

② 민감도 분석

다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

0.5% 상승 시	0.5% 하락 시	0.5% 상승 시	0.5% 하락 시

법인세차감전순이익의 증가(감소)	-	-	-	-

(2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(가) 위험관리

당사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(나) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(다) 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

① 매출채권

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 연결회사는 연체율 및 부도율이 가장 목적적합한 요소로 판단하고 과거 손실 정보를 이러한 요소의 예상 변동에 근거하여 조정합니다.

매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상	연체 3개월 초과	연체 6개월 초과	연체 9개월 초과	연체 12개월 초과	계

당분기말

기대 손실률	1.34%	32.46%	46.37%	53.27%	100.00%	28.36%

총 장부금액	6,513,452	268,670	338,961	138,430	2,308,260	9,567,773

차감 : 손실충당금	(87,211)	(87,219)	(157,186)	(73,749)	(2,308,260)	(2,713,625)

장부금액	6,426,241	181,451	181,774	64,682	-	6,854,148

전기말

기대 손실률	1.38%	53.92%	68.90%	80.06%	100.00%	27.97%

총 장부금액	6,831,302	152,845	300,285	84,553	2,235,220	9,604,205

차감 : 손실충당금	(94,409)	(82,408)	(206,887)	(67,695)	(2,235,220)	(2,686,619)

장부금액	6,736,893	70,437	93,398	16,858	-	6,917,586

매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	매출채권

당분기	전기

기초	(2,686,619)	(2,482,944)

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	(29,235)	(523,182)

제각 및 대체 등	2,229	319,507

기말	(2,713,625)	(2,686,619)

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 1년 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

② 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 관계사대여금, 임직원대여금, 금융리스채권, 미수수익, 미수금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	대여금	금융리스채권 (보증금)	미수수익	미수금	계

당분기말

총 장부금액	2,370,044	6,559,945	2,543,686	757,231	12,230,906

차감 : 손실충당금	(1,280,333)	-	(148,204)	-	(1,428,537)

장부금액	1,089,711	6,559,945	2,395,482	757,231	10,802,369

전기말

총 장부금액	2,344,994	6,114,318	1,955,584	541,405	10,956,301

차감 : 손실충당금	(1,263,323)	-	(148,204)	-	(1,411,527)

장부금액	1,081,671	6,114,318	1,807,380	541,405	9,544,774

상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기	대여금	미수수익	계

기초 손실충당금	(1,263,323)	(148,204)	(1,411,527)

당기손익에 인식된 손실충당금의 증가	-	-	-

당기손익에 인식되지 않은 손실충당금의 증가	(17,010)	-	(17,010)

기말 손실충당금	(1,280,333)	(148,204)	(1,428,537)

(단위: 천원)

전기	대여금	미수수익	계

기초 손실충당금	(1,013,475)	(148,204)	(1,161,679)

당기손익에 인식된 손실충당금의 증가	(241,331)	-	(241,331)

당기손익에 인식되지 않은 손실충당금의 증가	(8,517)	-	(8,517)

기말 손실충당금	(1,263,323)	(148,204)	(1,411,527)

리스채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 리스채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

(3) 유동성 위험

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금 유출 예산과 실제 현금 유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.비파생금융부채의 계약상 잔존만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말	6개월 미만	6개월~ 1년	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 초과	계약상현금흐름	장부금액

매입채무	19,886,229	-	-	-	-	19,886,229	19,886,229

차입금	408,062	-	-	-	-	408,062	400,000

기타금융부채	26,167,301	-	285,667	-	-	26,452,968	26,452,968

리스부채	2,437,647	3,050,581	4,202,718	11,695,255	3,454,248	24,840,449	23,327,982

합계	48,899,239	3,050,581	4,488,385	11,695,255	3,454,248	71,587,708	70,067,179

(단위: 천원)

전기말	6개월 미만	6개월~ 1년	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 초과	계약상현금흐름	장부금액

매입채무	21,217,185	-	-	-	-	21,217,185	21,217,185

차입금	7,974	404,053	-	-	-	412,027	400,000

기타금융부채	19,785,243	-	318,270	5,000	-	20,108,513	20,102,496

리스부채	1,923,230	833,864	1,112,799	2,077,455	47,226	5,994,574	5,690,366

합계	42,933,632	1,237,917	1,431,069	2,082,455	47,226	47,732,299	47,410,047

(4) 자본위험 관리

당사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출합니다.

부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채	78,278,507	57,267,974

자본	238,014,047	245,998,201

부채비율	32.89%	23.28%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.