SK이터닉스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

동 사업보고서의 예측정보는 자본시장통합법 제125조 제2항 각호에서 정한 기준을 준수하여 기재되었습니다. 당사가 동 사업보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인이 포함되어있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 당사가 예상한 결과가실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임은 없습니다.

2. 개요

당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사는 2024년 3월 1일을 분할기일로 하여 부동산개발 및 신재생에너지개발을 영위해온 SK디앤디(주)로부터 인적분할되어 신설된 후 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장한 신재생에너지 전문기업입니다(2023년 9월 15일 이사회 결의, 2024년 2월 2일 분할계획서 승인을 위한 임시주주총회 개최 후 승인). 이종사업 혼재로 인한 가치 절하를 해소하고 미래 성장 가능성이 높은 신재생에너지 개발, 운영사업을 전문적으로 영위하고자 하며, 향후 지속적으로 성장잠재력을 극대화하고 경영위험을 최소화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

2024년에도 대내외적으로 금리상승, 환율 및 원재료 가격 상승, 국내외 경기 둔화 등어려운 경영 여건이 지속되었음에도 불구하고, 당사는 매출액 3,322억원, 영업이익 376억원, 법인세비용차감전순이익은 275억원을 기록하였습니다. 재무적 측면에서 2024년말 현재 자산총액은 7,317억원, 부채총액은 4,897억원이며, 부채비율은 202%입니다. 3. 재무상태 및 영업실적

(1) 재무상태당사의 지난 1개 사업연도의 연결기준 재무상태는 다음과 같습니다. 2024년말 자산총액은 7,317억원, 부채총액은 4,897억원, 부채비율은 202%입니다 .

(단위 : 백만원)

구 분	제1(당)기말

[유동자산]	255,027

[비유동자산]	467,667

자산총계	731,695

[유동부채]	297,066

[비유동부채]	192,656

부채총계	489,722

자본총계	241,973

부채비율	202.39%

(2) 영업실적

당사의 지난 1개 사업연도의 연결기준 영업실적은 다음과 같습니다.

2024년 매출액 3,322억원, 영업이익 376억원, 법인세비용차감전순이익은 275억원의 실적을 달성하였습니다.

(단위 : 백만원)

항 목	금 액

제1(당)기

매출액	332,152

영업비용	(294,515)

영업이익	37,637

영업외손익	(10,153)

법인세비용차감전순이익	27,484

법인세비용	(5,103)

당기순이익	22,381

제1기(당기) 당사의 사업부문별 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	신재생에너지	ESS	미배분	합 계

매출액	304,473	27,679	-	332,152

영업손익	42,494	4,958	(9,815)	37,637

상각비(주1)	(4,422)	(17,245)	(738)	(22,405)

총자산	423,219	223,557	84,919	731,695

비유동자산(주2)	57,128	187,293	5,102	249,523

총부채	197,130	104,104	188,488	489,722

(주1) 유형자산감가상각비, 투자부동산감가상각비, 사용권자산상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.
(주2) 유형자산, 투자부동산, 사용권자산 및 무형자산이 포함됩니다.

당사는 상법 530조의2 내지 제 530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 2024년 3월 1일을 분할기일로 하는 단순ㆍ인적분할을 통하여 제주 위미 태양광 발전사업, 이천 연료전지 발전사업을 제외한 신재생에너지 및 ESS사업부문을 분할하여 설립되었습니다. [신재생에너지] 상기 표 상의 신재생에너지 매출액은 상품매출, 공사매출 및 제품매출 등으로 구성되어 있습니다. 상품매출은 풍력/연료전지 사업에서의 주기기 공급 등의 사업을 통해 발생하며, 공사매출은 풍력 사업에서 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 수행을 통해 발생합니다. 또한, 제품매출은 태양광/풍력 사업에서 생산한 전력 및 REC(Renewable Energy Certificate) 거래를 통해 발생합니다.이를 통해, 칠곡/약목/금양 연료전지 에코파크 및 풍력 EPC공사에 따른 공사매출, 태양광 금융구조화에 따른 개발용역 등으로 326억원의 영업이익을 인식하였습니다. [ESS] 상기 표 상의 ESS (Energy Storage System) 매출액은 용역매출 및 제품매출로 구성되어 있습니다. 용역매출은 ESS 설비 O(Operation Maintenance) 매출, 제품매출은 당해 설비를 활용하여 생산한 전력 관련 REC 매출 및 전기요금 절감 서비스 매출로 구성되어 있으며, 2024년 50억원의 영업이익을 인식하였습니다. (3) 조직도당사의 2024년말 조직도는 아래와 같으며, 본부 단위로는 경영지원실, 글로벌사업실, 전기솔루션사업실, 풍력사업실, SHE실로 구성되어 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 현금성자산 및 단기금융상품

당기말 현재 회사가 보유 중인 현금성자산 및 단기금융상품, 장기금융상품의 자산 합계는 816억원입니다

(단위 : 백만원)

구 분	제1(당)기말

현금및현금성자산	66,627

단기금융상품	12,980

장기금융상품	2,002

(2) 현금흐름

당사의 현금은 영업활동의 자산ㆍ부채의 변동 등 영업활동을 통하여 668억원 증가하였고, 투자주식의 취득 등 투자활동을 통하여 669억원 감소하였으며, 유동성사채 및 단기차입금의 상환 등 재무활동을 통하여 504억원이 감소하였습니다.

(단위 : 백만원)

과목	제1(당)기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	66,794

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	(66,865)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름	(50,421)

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	(50,493)

V. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	13

VI. 기초의 현금및현금성자산	117,106

VII. 기말의 현금및현금성자산 (Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)	66,627

(3) 자금조달 및 상환

1) 보고기간종료일 현재 차입금의 구성내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말

유동	비유동

단기차입금	9,000	-

장기차입금	72,483	92,017

사채	56,819	53,875

합 계	138,302	145,892

2) 보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년~4년	4년 이후	합 계

매입채무및기타채무(주1)	35,738	-	-	-	35,738

단기차입금	120	9,056	-	-	9,176

유동성장기차입금	9,190	65,376	-	-	74,566

유동성사채	1,054	58,757	-	-	59,811

사채	923	2,821	55,095	-	58,839

장기차입금	1,223	3,737	74,022	29,482	108,464

합 계	48,248	139,747	129,117	29,482	346,594

(주1) 리스부채 및 비금융항목 채무가 제외되어 있습니다.

5. 부외거래 당사의 충당부채, 우발채무 및 약정사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 2.우발부채 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 제ㆍ개정된 기준서의 적용연결실체는 2024년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 시행되는 기준서와 개정사항을 최초 적용하였습니다. 연결실체는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

1) 기업회계기준서 제1001호 '연결재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 연결재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’ 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1001호 ‘연결재무제표 표시’ 개정 - '가상자산 공시’

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정 연결실체의 경영진은 연결재무제표 작성시 보고기간종료일 현재 수익, 비용, 자산 및부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단,추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나, 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.3-1 회계 추정 및 변경다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포한 보고기간종료일 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 연결재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 연결실체의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

1) 총공사수익 및 총공사원가에 대한 추정의 불확실성

미청구공사 금액은 누적계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 추정총계약원가는 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 연결실체의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있습니다. 추정총계약원가 및 계약수익은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

2) 신용위험의 유의적인 증가

상기 2-2-7-3)에서 설명하고 있는 바와 같이 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하나, 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 손상된 자산에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 기업회계기준서 제1109호는 어떤 것이 신용위험의 유의적인 증가를 구성하는지에 대해 정의하고 있지 아니합니다. 자산의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 연결실체는 양적ㆍ질적으로 합리적이고 뒷받침될 수 있는 미래전망정보를 고려하고 있습니다.

3) 퇴직급여제도확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요하며, 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금 상승률 및 사망률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간종료일마다 검토됩니다. 자세한 내역은 주석 18에서 기술하고 있습니다.4) 유ㆍ무형자산의 내용연수유형자산 및 무형자산의 내용연수 및 감가상각방법은 매 회계연도말에 재검토하게 됩니다. 이를 변경하는 것이 적절한지 판단하기 위해서는 추정이 필요하며, 이러한 추정에 경영진의 판단이 중요한 역할을 하게 됩니다.5) 금융상품의 공정가치 평가특정유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측 가능한 시장자료에 기초하지않는 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석 33는 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

6) 주식기준보상연결실체는 주식결제형 주식기준보상거래의 보상원가를 지분상품 부여일의 공정가치를 기준으로 측정하고 있으며 공정가치는 지분상품 부여조건을 고려하여 적절한 평가모델을 적용하여 추정합니다. 또한 주식선택권의 기대존속연수, 변동성, 배당률 등을 포함한 평가모델에 가장 적절한 가격결정요소를 결정하여야 하며 이러한 요소에 대한 가정을 수립합니다. 적용된 가정 및 평가모델은 주석 26에 기술하고 있습니다.7) 리스 - 증분차입이자율의 산정연결실체는 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없으므로, 리스부채를 측정하기 위해 증분차입이자율을 사용합니다. 증분차입이자율은 연결실체가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산 획득에 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 하는 이자율입니다. 따라서 증분차입이자율은 관측가능한 요율이 없거나 리스 조건을 반영하기 위하여 조정되어야 하는 경우에 측정이 요구되는 연결실체가 '지불해야 하는' 사항을 반영합니다. 연결실체는 가능한 경우(시장이자율과 같은) 관측가능한 투입변수를 이용하여 증분차입이자율을 측정하고 있습니다.

(3) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결실체가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다. 연결실체는 연결재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 동 개정으로 인해 연결실체의 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 동 개정으로 인해 연결실체의 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

3) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시': 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

(4) 환경 및 종업원 등에 관한 사항제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

(5) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.

(6) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.