RF시스템즈 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표에 공시된 숫자로 계산합니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채총계	33,227,357	26,907,423

자본총계	49,397,231	41,983,578

부채비율	67.27%	64.09%

나. 금융위험관리(1) 외환위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 이와 관련한 외환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 환위험의 최소화를 위하여 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 통화별 주요 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

구 분	화폐단위	당기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

외화자산	USD	654,643.87	939,348	519,835.33	764,158

EUR	4,537.88	7,650	-	-

합 계	USD	654,643.87	946,998	519,835.33	764,158

EUR	4,537.88	-

한편, 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율5% 변동시 당사의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

상승시	하락시	상승시	하락시

USD	46,967	(46,967)	38,208	(38,208)

EUR	382	(382)	-	-

(2) 가격위험 당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있습니다. 공정가치로 평가하는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 당기말과 전기말 현재 각각 1,965,559천원 및 45천원이며, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 당기말과 전기말 현재 각각 196,556천원 및 4.5천원입니다. (3) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 금융상품의 공정가치나 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 변동금리와 고정금리 금융상품에서 모두 발생하나, 당사는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

다. 신용위험 신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. 현금및현금성자산 및 단기금융상품은 신용등급이 높은 금융기관에 예치하여 신용위험의 노출 정도가 제한적입니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	위 험

신용위험

금융자산, 분류	금융자산, 분류 합계

현금및현금성자산(주1)	매출채권및기타채권(주2)	기타금융자산

신용위험에 대한 최대 노출 정도	15,890,288	10,816,784	23,780,196	50,487,268

(주1) 현금 시재액은 제외하였습니다.(주2) 동 금액은 대손충당금 설정 후 금액입니다.

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	위 험

신용위험

금융자산, 분류	금융자산, 분류 합계

현금및현금성자산(주1)	매출채권및기타채권(주2)	기타금융자산

신용위험에 대한 최대 노출 정도	28,052,324	7,993,804	5,982,094	42,028,222

(주1) 현금 시재액은 제외하였습니다.(주2) 동 금액은 대손충당금 설정 후 금액입니다.

라. 유동성 위험

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	장부금액	합계	1년 미만	1~2년	2~5년

차입금(주1)	6,390,000	6,497,958	1,584,314	1,572,482	3,341,162

리스부채	1,250,993	1,343,259	428,115	302,254	612,890

매입채무및기타채무(주2)	6,159,772	6,159,771	5,943,392	111,319	105,060

합 계	13,800,765	14,000,988	7,955,821	1,986,055	4,059,112

(주1) 차입금은 이자비용을 포함하고 있습니다.

(주2) 기타금융부채 중 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여제도에 따른 사용자의 권리와 의무에 대한 부채를 제외하였습니다.한편, 교보12호기업인수목적 주식회사 제1회 전환사채와 제5회 무기명식 무보증 사모전환사채에 대한 전환권이 2026년 01월 08일 및 2026년 02월 24일에 각각 행사됨에 따라 관련 금액을 제외하였습니다.

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	장부금액	합계	1년 미만	1~2년	2~5년

차입금(주1)	3,430,000	3,517,002	1,574,082	565,477	1,377,443

전환사채	3,717,724	4,270,000	-	2,000,000	2,270,000

리스부채	396,949	407,501	268,228	76,278	62,995

매입채무및기타채무(주2)	4,773,479	4,773,480	4,591,729	-	181,751

합 계	12,318,152	12,967,983	6,434,039	2,641,755	3,892,189

(주1) 차입금은 이자비용을 포함하고 있습니다.(주2) 기타금융부채 중 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여제도에 따른 사용자의 권리와 의무에 대한 부채를 제외하였습니다.

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.