노머스 분기보고서 (2025.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

1) 금융위험관리당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 가) 신용위험관리당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 당사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2025년 3월말	2024년말

현금및현금성자산	9,197,368	11,977,857

기타금융자산	2,933,000	3,675,000

매출채권 및 기타채권	20,510,847	17,622,858

합 계	32,641,215	33,275,715

나) 유동성위험관리당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

2025년 3월말> (단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6개월~12개월	1년 이상

매입채무 및 기타채무(*1)	5,744,017	5,744,017	5,744,017	-	-

리스부채	1,256,985	1,423,166	272,706	255,216	895,243

전환사채	148,357	154,832	154,832	-	-

파생상품부채	50,793	50,793	50,793	-	-

합계	7,200,152	7,372,808	6,222,348	255,216	895,243

(*1) 종업원급여 관련 부채는 제외하였습니다.

2024년말> (단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6개월~12개월	1년 이상

매입채무 및 기타채무(*1)	4,078,593	4,078,593	4,078,593	-	-

리스부채	123,203	126,871	116,314	3,334	7,223

전환사채	148,357	154,832	154,832	-	-

파생상품부채	50,793	50,793	50,793	-	-

합계	4,400,946	4,411,089	4,400,532	3,334	7,223

(*1) 종업원급여 관련 부채는 제외하였습니다.

다) 시장위험당사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

(1) 외환위험관리당사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2025년 3월말	2024년말

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

USD	1,536,558	(1,536,558)	1,030,440	(1,030,440)

EUR	2,053	(2,053)	1,976	(1,976)

합계	1,538,611	(1,538,611)	1,032,416	(1,032,416)

(2) 이자율위험관리보고서 작성 기준일 현재 당사는 이자율 위험에 노출된 차입금이 존재하지 않습니다.

2) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위 : 천원)

구분	2025년 3월말	2024년말

부채총계	13,801,411	12,655,451

차감: 현금및현금성자산	(12,130,368)	(15,652,857)

순부채	1,671,043	(2,997,406)

자본총계	91,456,512	86,141,576

순부채비율	1.8%	(-)3.5%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사가 발행한 제1회 및 제2회 기명식 이권부 사모 전환사채의 인수인은 발행 후 1년 부터 3년내에 언제든지 보통주로 전환청구 가능하며, 이 중 제1회 전환사채 전량 및 제2회 전환사채 일부는 보통주로 전환된 바 있습니다. 당사는 해당 전환권을 파생상품부채로 인식하고 있습니다.

당사가 발행한 전환사채에 대한 주요 발행정보는 다음과 같습니다.

구 분	1차, 2차

발행주식수(*)	1차: 111,960주 2차: 19,410주

발행일	1차: 2022-04-01, 2차: 2022-06-30

발행금액	1차: 1,500,000,000원, 2차: 260,000,000원

만기	발행일로부터 3년

전환청구기간	발행 후 1년 부터 3년내에 언제든지 보통주 전환청구 가능

전환가액	전환사채의 발행가액. 다만, 다음의 경우 전환가액을 조정함.1) 주식배당, 무상증자 등으로 주식수가 증가하는 경우 이에 따라 비례적으로 변경2) 전환가액을 하회하는 유상증자 또는 주식관련사채를 발행하는 경우 하회하는 발행가액으로 조정3) 주식시장 상장 이후 시가를 하회하는 유상증자 또는 주식관련사채를 발행하는 경우 4) 합병, 감자, 주식분할 또는 병합하는 경우 그 분할 또는 병합비율에 따라 조정

전환가능주식수(*)	131,370주

상환기간	만기 시 상환청구 가능

상환가액	투자원금과 동 금액에 대해 투자일로부터 상환일까지의 기간동안 연복리 6%를 적용하여산출한 이자금액의 합계

(*) 당사는 2024년 2월 8일 무상증자를 실행함에 따라 발행주식수 및 전환가능주식수에 무상증자 효과를 반영하여 조정하였습니다. 당사의 전환사채 중 제1차 전환사채는 전기 중 보통주로 전환이 완료되었으며, 보고서 제출일 현재 제2차 전환사채 중 전환청구기간까지 보통주로 전환 가능한 주식수는 9,705주입니다.

1) 전환사채 관련 파생상품부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2025년 3월말	2024년말

파생상품부채	50,793	50,793

유동성대체	50,793	50,793

비유동성 잔액	-	-

2) 전환사채관련 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2025년 1분기	2024년 1분기

기초	50,793	119,300

전환	-	(59,650)

기말	50,793	59,650