아이비젼웍스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서의 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였으나 회사를 둘러싼 외부환경과 내부경영 관련요인 및 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적욧ㅇ되며, 동 의견서 상에서 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수는 없습니다.동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서의 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 밝히오니 이점 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 이차전지 제조공정 검사장비 및 소프트웨어(이하 "검사시스템")와 관련하여 전극공정 검사시스템(코터, 프레스, 슬리터, 노칭), 이차전지 조립공정 검사시스템(라미네이션, 스태킹) 및 이차전지 팩 공정 검사시스템(셀연결, 모듈, 팩조립)의 개발과 제조를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 2024년은 이차전지 산업의 캐즘현상이 두드러지는 가운데 전방산업의 미국지역 투자확대 등에 따른 영향으로 매출 351.7억원으로 설립이후 최대 매출을 달성하였습니다.신규인력의 채용과 인건비 상승, 해외지역에서의 업무수행 요인 증가 등에 따라 제품매출원가가 상승(당기 81.94%, 전기 70.44%)하고 경상연구개발비를 포함한 판매관리비가 증가(5.11억원)함에 따라 영업이익은 전기 27.71억원(영업이익율 11.92%)에서 당기 23.85억원(영업이익율 6.78%)로 3.86억원 감소하였습니다. 이에 당사는 2025년 중 적극적으로 원가부담 요인들을 발굴, 분석하고 원가절감을 위한 활동들을 함으로써 원가율 개선에 힘쓰고자 계획하고 있습니다.당사는 하나금융 24호 기업인수목적 주식회사와의 스팩합병으로 인해 73.4억원의 합병비용이 발생함에 따라 법인세비용차감전계속사업손익과 당기순손익은 적자전환하였으나 합병비용은 합병으로 인한 일시적인 회계비용으로 2024년 재무제표에만 영향을 미치는 요인이며 당사의 영업활동에 직접적인 영향을 미치는 요인은 아닙니다.

2025년에도 글로벌 경제의 불확실성과 고물가, 고금리 기조가 지속될 것으로 예상하고 있으며 단기에 해소되기는 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 이러한 시장환경에서 제품의 수익성 제고와 공급처 다변화, 신규제품의 개발 등을 통해 기업가치를 제고하고 미래성장 기반을 마련할 수 있도록 노력해 나가겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

과 목	제 10(당)기	제 09(전)기	증감액	증감률

자 산

Ⅰ.유동자산	34,391	23,403	10,988	46.95%

현금및현금성자산	22,044	9,743	12,301	126.25%

매출채권	1,372	4,009	(2,637)	(65.77%)

유동계약자산	8,182	3,986	4,195	105.24%

유동파생상품자산	-	61	(61)	(100.00%)

기타금융자산	210	126	84	67.13%

기타유동자산	121	341	(219)	(64.33%)

당기법인세자산	74	1	74	13,157.11%

재고자산	2,387	5,137	(2,750)	(53.52%)

Ⅱ.비유동자산	14,824	11,284	3,540	31.37%

기타금융자산	33	37	(4)	(10.39%)

당기손익-공정가치측정금융자산	50	-	50	-

유형자산	12,386	9,544	2,841	29.77%

사용권자산	6	30	(24)	(79.68%)

무형자산	121	32	90	285.53%

투자부동산	1,789	1,261	528	41.89%

이연법인세자산	438	380	58	15.15%

자 산 총 계	49,215	34,687	14,528	41.88%

부 채

Ⅰ.유동부채	6,991	11,910	(4,919)	(41.30%)

매입채무	991	2,918	(1,927)	(66.03%)

유동계약부채	314	4,324	(4,010)	(92.74%)

단기차입금	855	-	855	0.00%

유동성장기차입금	566	2,928	(2,361)	(80.65%)

리스부채	3	25	(22)	(88.65%)

기타금융부채	1,966	1,555	410	26.39%

기타유동부채	360	100	259	258.17%

유동성전환사채	1,884	-	1,884	0.00%

당기법인세부채	52	60	(8)	(13.38%)

Ⅱ.비유동부채	6,324	4,823	1,501	31.11%

장기차입금	6,324	4,766	1,558	32.68%

기타금융부채	-	57	(57)	(100.00%)

부 채 총 계	13,315	16,733	(3,418)	(20.43%)

자 본

Ⅰ.납입자본	3,394	2,956	437	14.80%

자본금	3,394	2,956	437	14.80%

Ⅱ.자본잉여금	31,565	9,429	22,136	234.77%

주식발행초과금	29,431	6,271	23,160	369.29%

전환권대가	2,133	3,157	(1,024)	(32.43%)

Ⅱ.이익잉여금	442	5,033	(4,591)	(91.22%)

Ⅲ.기타자본구성요소	500	536	(36)	(6.72%)

자 본 총 계	35,900	17,954	17,946	99.96%

부채와 자본총계	49,215	34,687	14,528	41.88%

자기자본비율	72.94%	51.76%	21.19%	-

부채비율	37.09%	93.20%	(56.11%)	-

유동비율	491.91%	196.50%	295.41%	-

주1) 제10기 재무제표는 사업보고서 공시일 현재 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생할 경우 사업보고서 정정을 통해 그 내용 및 사유 등을 공시할 예정입니다.

당사의 2024년말 자산은 전년대비 145.3억원(41.88%) 증가한 492.15억원입니다. 유동자산은 하나금융24호기업인수목적 주식회사와의 합병에 의한 코스닥시장의 상장에 의한 현금유입효과 등으로 현금및현금성자산이 전년대비 120억원, 매출의 증가로 인한 매출채권 및 계약자산이 15.6억원 증가하였으며 재고자산은 27.5억원 감소하여 당기말 유동자산은 전년대비 109.9억원(46.95%) 증가한 343.9억원을 기록하였습니다.비유동자산은 천안사무소의 취득, 본사 사옥의 건설 등으로 유형자산이 전년대비 28.4억원(29.77%) 증가하는 등 당기말 비유동자산은 전년대비 35.4억원(31.37%) 증가한 123.4억원을 기록하였습니다.당사의 2024년말 부채는 전년대비 34.2억원(20.43%) 감소한 133.15억원입니다.유동부채는 매입채무가 19.27억원(66.03%) 감소한 9.9억원, 고객사로부터 수령한 계약금과 중도금이 감소하여 계약부채가 40.1억원(92.74%) 감소한 3.14억원을 기록하고 있으며, 본사 사옥 건설 등 사유로 단기차입금이 8.55억원 증가하고, 하나금융24호 기업인수목적 주식회사와의 합병에 의한 전환사채가 18.84억원 증가하여 당기말 유동부채는 전년대비 49.2억원(41.3%) 감소한 69.9억원을 기록하였습니다.비유동부채는 본사 사옥 건설 등으로 장기차입금이 15.6억원(32.68%) 증가하여 당기말 비유동부채는 전년대비 15억원(31.11%) 증가한 63.24억원을 기록하였습니다.당사의 2024년말 현재 자기자본비율은 72.94%로 전기 51.76%에서 21.19% 개선되었으며, 부채비율은 37.09%로 전기 93.20% 대비 56.11%, 유동비율은 491.91%로 전기 196.50% 대비 295.41% 개선되었습니다. 나. 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제 10(당)기	제 09(전)기	증감액	증감률

매출액	35,170	23,242	11,929	51.33%

매출원가	29,105	17,301	11,804	68.23%

매출총이익	6,066	5,941	125	2.11%

판매비와관리비	3,681	3,170	511	16.13%

영업이익	2,385	2,771	(386)	(13.93%)

법인세비용차감전순이익	(4,624)	2,551	(7,175)	(281.23%)

당기순이익	(4,591)	2,669	(7,260)	(272.01%)

주1) 제10기 재무제표는 사업보고서 공시일 현재 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생할 경우 사업보고서 정정을 통해 그 내용 및 사유 등을 공시할 예정입니다.

당사의 제10기 매출액은 전년대비 119.3억원(51.33%) 증가한 351.7억원이며, 원가율의 상승과 경상연구개발비를 포함한 판매관리비의 증가 영향으로 영업이익은 전년대비 3.86억원 감소한 23.85억원을, 하나금융 24호 기업인수목적 주식회사와의 합병으로 인한 73.4억원의 합병비용 발생의 영향으로 법인세비용차감전순손실, 당기순손실을 기록하였습니다. 다. 환율변동 위험관리 당사는 외화로 표시되는 거래를 하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	거래통화	원화환산금액

당기말	전기말

자산

현금및현금성자산	USD	54,106	174,907

CNY	-	382,649

EUR	173,885	275,667

매출채권	USD	-	1,197,631

CNY	12,781	519,284

EUR	475,690	866,216

계약자산	USD	1,254,787	231,788

CNY	554,213	210,139

EUR	397,231	1,020,130

합계	2,922,693	4,878,411

부채

매입채무및기타채무	USD	10,894	-

CNY	-	-

EUR	1,001	-

합계	11,895	-

당사는 내부적으로 외화대비 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	129,800	(129,800)	160,433	(160,433)

CNY	56,699	(56,699)	111,207	(111,207)

EUR	104,581	(104,581)	216,201	(216,201)

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 현금 및 현금성자산당기말 당사의 현금 및 현금성자산은 전년대비 123.01억원(126.25%) 증가한 220.44억원이며, 주요 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제7기	제6기

기초 현금및현금성자산	9,743	3,692

영업활동 현금흐름	(455)	5,473

투자활동 현금흐름	10,718	(6,136)

재무활동 현금흐름	2,034	6,720

환율변동효과	4	(5)

기말 현금및현금성자산	22,044	9,743

나. 차입금 (1) 각 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	종별	이자율	최종만기일	당기말	전기말

신한은행	시설자금	4.360%	2025-02-05	855,000	-

합 계	855,000	-

(2) 각 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	종별	이자율	최종만기일	당기말	전기말

중소벤처기업진흥공단	운전자금	2.600%	2026-09-16	349,860	549,780

중소벤처기업진흥공단	운전자금	2.930%	2027-06-14	416,400	500,000

신한은행	시설자금	2.400%	2031-09-23	500,000	500,000

신한은행	운전자금	2.670%	2025-03-24	100,000	100,000

신한은행	시설자금	-	-	-	1,279,600

신한은행	운전자금	2.060%	2025-03-24	100,000	100,000

신한은행	시설자금	3.510%	2026-03-17	2,800,000	2,800,000

신한은행	운전자금	2.960%	2026-05-11	500,000	500,000

신한은행	운전자금	3.300%	2026-03-31	424,000	-

신한은행	시설자금	3.350%	2027-10-21	1,200,000	-

신한은행	시설자금	3.780%	2034-09-15	500,000	-

오케이저축은행	시설자금	-	-	-	580,280

오케이저축은행	시설자금	-	-	-	198,924

오케이저축은행	시설자금	-	-	-	213,124

국민은행	시설자금	-	-	-	173,372

국민은행	시설자금	-	-	-	198,924

합계	6,890,260	7,694,004

차감:유동성장기차입금	(566,480)	(2,927,744)

순액	6,323,780	4,766,260

(3)당기말 현재 차입금에 대하여 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	담보권자

토지	4,461,237	7,896,000	시설자금	신한은행

건물	6,043,560

투자부동산(토지)	70,194	600,000

투자부동산(건물)	476,240

11,051,231	8,496,000

(4) 차입금 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	금액

1년 이내	566,480

1년 초과 2년 이내	4,123,840

2년 초과 3년 이내	1,384,662

3년 초과 4년 이내	154,732

4년 초과 5년 이내	154,732

5년 초과	505,814

합 계	6,890,260

다. 전환사채

(1) 각 보고기간말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

전환사채(유동)(*)	1,884,346	-

(*) 상기 전환사채는 2024년 08월 14일 합병을 통하여 취득하였습니다.(2) 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

사채의명칭	제1회 무보증 사모 전환사채

발행일	2022년 05월 03일

만기일	2026년 05월 03일

액면금액	2,196,000,000원

표면이자율(만기보장수익율)	0.00%(0.00%)

상환방법	만기일에 원금의 100%를 일시상환

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수 (*)	기명식보통주 1,179,376 주

전환청구기간	사채의 발행일 이후 6개월이 경과한 날로부터 사채만기일의 직전 영업일까지

전환가격(*)	1,862원(합병비율에 따라 전환가격은 1,000원에서 조정됨)

(*) 합병 후 합병비율로 조정된 당사의 전환가능 주식수 및 전환가격입니다. 5. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항 재무제표의 작성에 적용된 회계정책은 동 보고서 본문의 III. 재무에 관한 사항 중 "5. 재무제표 주석"의 "2. 중요한 회계정책" 및 "3. 유의적인 회계정책 " 을 참고하시기 바랍니다. 6. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항은 동 보고서 본문의 III. 재무에 관한 사항 중 "5. 재무제표 주석"의 "37. 위험관리내역" 을 참고하시기 바랍니다.