아이비젼웍스 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 금융위험관리당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 경영기획실에 의해 이루어지고 있습니다.당사 경영기획실은 당사의 다른 현업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다.

(1) 시장위험[외환위험]

외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산·부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

(기준일: 2025년 09월 30일) (단위: 천원)

구 분	거래통화	원화환산금액

당분기말	전기말

자산

현금및현금성자산	USD	151,835	54,106

CNY	570,177	-

EUR	199,757	173,885

매출채권	USD	131,106	-

CNY	30,527	12,781

EUR	402,061	475,690

계약자산	USD	1,669,560	1,254,787

CNY	44,939	554,213

EUR	271,126	397,231

합계	3,471,088	2,922,693

부채

매입채무및기타채무	USD	7,521	10,894

CNY	-	-

EUR	-	1,001

CAD	-	-

합계	7,521	11,895

각 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준일: 2025년 09월 30일) (단위: 천원)

구 분	당분기	전기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	194,498	(194,498)	129,800	(129,800)

CNY	64,564	(64,564)	56,699	(56,699)

EUR	87,294	(87,294)	104,581	(104,581)

[이자율위험]이자율위험은 미래시장금리변동으로 인한 재무상태표항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다.

당사의 이자율위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있으며, 변동금리부 조건의 차입금의 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(기준일: 2025년 09월 30일) (단위: 천원)

구 분	당분기	전기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

이자비용	54,240	(54,240)	77,453	(77,453)

(2) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산 및 은행 등의 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다.[매출채권]회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.기대신용손실율은 2025년 09월 30일, 2024년 09월 30일 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.[상각후원가 측정 기타 금융자산]리스채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 당기 인식할 손실충당금은 없습니다.[대손상각비 및 기타의 대손상각비]당3분기와 전3분기 중 손상과 관련하여 판매비와관리비로 인식된 금액은 각각 (-)1,984천원 및 1,274천원 입니다.(3) 유동성위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성을 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.당사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만료일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름

3개월 이하	1년 이하	2년 이하	5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무	517,897	517,897	-	-	-	-	517,897

미지급금	392,093	392,093	-	-	-	-	392,093

미지급비용	181,050	181,050	-	-	-	-	181,050

단기차입금	-	-	-	-	-	-	-

유동성장기차입금	3,807,340	24,153	3,829,846	-	-	-	3,853,999

장기차입금	-	-	-	-	-	-	-

임대보증금	1,616,660	10,982	32,589	1,328,148	268,508	84,978	1,725,205

전환사채	217,000	-	-	160,000	57,000	-	217,000

합 계	2,052,800	-	2,196,000	-	-	-	2,196,000

8,784,840	1,126,175	6,058,435	1,488,148	325,508	84,978	9,083,244

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름

3개월 이하	1년 이하	2년 이하	5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무	991,123	991,123	-	-	-	-	991,123

미지급금	765,962	765,962	-	-	-	-	765,962

미지급비용	266,773	201,705	65,068	-	-	-	266,773

단기차입금	855,000	858,677	-	-	-	-	858,677

유동성장기차입금	566,480	294,513	278,028	-	-	-	572,541

리스부채	2,786	2,800	-	-	-	-	2,800

장기차입금	6,323,780	51,023	157,760	4,229,821	1,798,488	541,215	6,778,307

임대보증금	57,000	-	57,000	-	-	-	57,000

전환사채	1,884,346	-	-	2,196,000	-	-	2,196,000

합 계	11,713,250	3,165,803	557,856	6,425,821	1,798,488	541,215	12,489,183

나. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 차입금 조달 및 상환, 신주 발행 등을 실시하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(기준일: 2025년 09월 30일) (단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채 (A)	11,186,521	13,315,213

자본 (B)	36,633,614	35,900,038

부채비율 (A/B)	31%	37%