아이비젼웍스 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 금융위험관리당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 경영기획실에 의해 이루어지고 있습니다. 경영기획실은 현업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다.

(1) 시장위험[외환위험]

외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산·부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

(기준일: 2026년 03월 31일) (단위: 천원)

구 분	거래통화	원화환산금액

당분기말	전기말

자산

현금및현금성자산	USD	280,239	682,520

CNY	64,924	593,179

EUR	161,508	803,789

매출채권	USD	580,770	178,471

CNY	268,802	106,670

EUR	644,461	596,059

계약자산	USD	823,038	1,195,991

CNY	351,233	240,791

EUR	200,705	165,109

합계	3,375,680	4,562,579

부채

매입채무및기타채무	USD	16,205	12,118

EUR	15,559	-

CAD	7,034	-

합계	38,798	12,118

각 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준일: 2026년 03월 31일) (단위: 천원)

구 분	당분기	전기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	166,784	(166,784)	200,371	(200,371)

CNY	68,496	(68,496)	94,064	(94,064)

EUR	99,111	(99,111)	156,496	(156,496)

CAD	(703)	703	-	-

[이자율위험]이자율위험은 미래시장금리변동으로 인한 재무상태표항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다.

당사의 이자율위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있으며, 변동금리부 조건의 차입금의 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(기준일: 2026년 03월 31일) (단위: 천원)

구 분	당분기	전기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

이자비용	49,583	(49,583)	54,240	(54,240)

(2) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산 및 은행 등의 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다.[매출채권]회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.기대신용손실율은 2026년 03월 31일, 2025년 03월 31일 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.[상각후원가 측정 기타 금융자산]리스채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 당기 인식할 손실충당금은 없습니다.[대손상각비 및 기타의 대손상각비]당분기와 전분기 중 손상과 관련하여 판매비와관리비로 인식된 금액은 각각 (-)3,933천원 및 (-)65천원 입니다.(3) 유동성위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성을 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.당사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만료일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름

3개월 이하	1년 이하	2년 이하	5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무	664,081	664,081	-	-	-	-	664,081

미지급금	510,372	509,734	-	-	-	-	509,734

미지급비용(*)	242,709	242,709	-	-	-	-	242,709

유동성장기차입금	3,383,332	525,650	2,952,403	-	-	-	3,478,053

장기차입금	1,574,994	10,097	30,403	1,309,765	264,715	42,196	1,657,176

임대보증금	217,000	-	20,000	197,000	-	-	217,000

전환사채	2,173,388	2,196,000	-	-	-	-	2,196,000

합 계	8,765,876	4,148,271	3,002,806	1,506,765	264,715	42,196	8,964,753

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름

3개월 이하	1년 이하	2년 이하	5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무	321,647	321,647	-	-	-	-	321,647

미지급금	423,222	423,222	-	-	-	-	423,222

미지급비용(*)	280,011	280,011	-	-	-	-	280,011

유동성장기차입금	3,807,340	3,286,415	543,387	-	-	-	3,829,802

장기차입금	1,616,660	10,258	31,342	1,317,828	266,366	84,381	1,710,175

임대보증금	217,000	-	-	217,000	-	-	217,000

전환사채	2,112,896	-	2,196,000	-	-	-	2,196,000

합 계	8,778,776	4,321,553	2,770,729	1,534,828	266,366	84,381	8,977,857

나. 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 차입금 조달 및 상환, 신주 발행 등을 실시하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(기준일: 2026년 03월 31일) (단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채 (A)	10,273,293	10,446,803

자본 (B)	35,876,415	36,101,183

부채비율 (A/B)	29%	29%