프로티나 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

5.1 시장위험 5.1.1. 외환 위험 (가) 외환 위험

당분기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

USD	USD

금융자산

외화예금	722,506,981	968,009,884

매출채권	52,969,000	2,439,330

금융부채

매입채무	-	28,698,000

(나) 민감도 분석

당사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시 금융상품으로부터 발생합니다. 환율이 10% 변동할 때 당분기와 전기의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	세전손익에 대한 영향

당분기	전분기

미국달러/원	10% 상승시	77,547,598	149,761,150

10% 하락시	(77,547,598)	(149,761,150)

USD 환율 변동이 손익에 미치는 영향이 당기에 증가한 것은 USD 외화예금과 매출채권의 증가에 기인합니다. 당사의 기타 환율위험에 대한 노출은 유의적이지 않습니다.

5.2 신용위험

신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

5.2.1. 위험관리 당사는 신용위험을 회사 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

5.2.2. 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 당사는 매출이 발생하는 국가의 GDP 및 실업률이 가장 목적적합한 요소로 판단하고 과거 손실 정보를 이러한 요소의 예상 변동에 근거하여 조정합니다.

당분기와 전기 중 당사 매출채권의 손실충당금은 없습니다.

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 당사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 365일 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액을 회수하는 경우 회수 시점에 당기손익으로 인식하고 손익계산서에서 대손상각비의 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 미수금 등이 포함됩니다.

당분기말과 전기말 현재 당사 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금은 없습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	3,888,449,897	8,790,933,676

단기금융상품	17,186,300,259	15,102,903,081

매출채권및기타채권	824,018,512	1,237,185,338

기타유동금융자산	7,969,672	7,888,435

기타비유동금융자산	250,608,604	234,675,110

합 계	22,157,346,944	25,373,585,640

5.3. 유동성 위험

당사는 부채의 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 부채의 한도를 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 당사가 설정한 관행과 한도에 따라 관리됩니다. 이러한 한도는 시장의 유동성 상황을 고려하여 책정됩니다. 또한 당사의 유동성위험 관련정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

5.3.1. 만기분석 유동성 위험분석에서는 당사의 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다

유동성 위험분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 12개월이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다.

(단위: 원)

당분기말	6개월미만	6개월~1년	1년~ 2년	2년~ 5년	합 계	장부금액

미지급금	1,024,388,581	-	-	-	1,024,388,581	1,024,388,581

장기미지급금	-	-	-	512,478,993	512,478,993	512,478,993

리스부채	183,657,276	171,657,276	338,514,552	439,171,828	1,133,000,932	798,203,634

합 계	1,208,045,857	171,657,276	338,514,552	951,650,821	2,669,868,506	2,335,071,208

(단위: 원)

전기말	6개월미만	6개월~1년	1년~ 2년	2년~ 5년	합 계	장부금액

매입채무	41,057,170	-	-	-	41,057,170	41,057,170

미지급금	1,223,077,984	-	-	-	1,223,077,984	1,223,077,984

장기미지급금	-	-	-	416,331,489	416,331,489	416,331,489

리스부채	183,657,276	183,657,276	338,514,552	319,800,466	1,025,629,570	866,566,714

합 계	1,447,792,430	183,657,276	338,514,552	736,131,955	2,706,096,213	2,547,033,357

5.4. 자본위험 관리

당사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

총부채	3,465,225,677	3,380,187,893

차감: 현금및현금성자산	(3,888,449,897)	(8,790,933,676)

순부채	(423,224,220)	(5,410,745,783)

자본총계	25,222,388,123	28,374,351,669

총자본	24,799,163,903	22,963,605,886

자본조달비율	(*)	(*)

(*) 음수여서 기재하지 아니하였습니다.당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

5.5. 파생거래

당사는 보고서 작성일 현재 해당사항이 없습니다.