IBKS제23호스팩 사업보고서 (2025.12)
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항해당사항 없습니다.

나. 중소기업 검토표당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 법적위험 변동사항당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 현재 예금에 관한 상품을 취급하지 않으며, 이에 따라 예금자 보호에 관한 사항은 해당사항이 없습니다. 다만, 당사가 코스닥시장 상장을 위한 일반공모를 통해 모집한 총액의 100%는 KB국민은행에 예치하였습니다.

바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권의 공모를 통해 다수의 투자자로부터 자금을 모집하고 이를 다른 회사와의 합병을 위한 자금으로 사용한다는 점에서 집합투자기구와 유사한 측면이 있습니다. 그러나 당사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제6조제4항 제14호 및「금융투자업규정」제1-4조의2에서 정하고 있는 집합투자의 적용배제요건을 충족하고 있어 집합투자규제를 적용받지 않습니다.

집합투자업 적용배제 요건(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조 제4항제14호 및 금융투자업규정 제1-4조의2)	충족여부	세부내역

충족	미충족

① 주권(최초 모집 전 발행주권 제외) 발행자금의90% 이상을 주금납입일의 다음 영업일까지 증권금융회사·신탁업자에 예치·신탁할 것	○	공모금액의 100%에 대한 신탁계약
체결완료(국민은행 여의도 영업부)

② 예치·신탁자금등은 합병대상법인과의 합병등기 완료 전 인출 또는 담보로 제공하지 않을 것	○	정관 제17조에 명시(예치자금의 인출제한 및 담보제공 금지)

③ 발기인 중 1인 이상은 자기자본 1,000억원 이상인 지분증권 투자매매업자일 것	○	아이비케이투자증권㈜(자기자본규모 약 1조 1,090억, '23년 3분기말 기준)

④ 임원이 금융투자업자 임원의 결격사유에 해당되지 않을 것	○	정관 제33조에 명시(이사의 선임)

⑤ 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일부터 90일 이내 증권시장에 상장할 것	○	정관 제59조에 명시(회사의해산)

⑥ 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일부터 36개월 이내 합병등기를 완료할 것	○	정관 제59조에 명시(회사의 해산)

⑦ 주권 최초 모집 전에 합병대상법인이 정해지지않을 것	○	정관 제57조에 명시(회사의 합병)

⑧ 해산사유 발생시 예치 신탁자금등을 주주에게주권보유비율에 비례하여 지급할 것	○	정관 제60조에 명시(잔여재산의 분배 등)

⑨ 발기인인 지분증권 투자매매업자는 기업인수목적회사 발행주식등 발행총액의 5% 이상을 소유할 것	○	아이비케이투자증권㈜는 CB 포함 12.00%를 소유하므로 지분율조건 충족

주1) 당사 정관 기재사항

정관 제16조 (자금 예치의무)
이 회사는 주권(최초 모집 전에 발행된 주권은 제외한다)의 발행을 통하여 모은 금전(이자포함)의 100분의 90 이상을 주금납입일의 다음 영업일까지 금융위원회의 [금융투자업규정] 제1-4조의2제2항에 따른 증권금융회사(또는 신탁업자)에게 예치(또는 신탁)하여야 한다.정관 제17조 (예치자금의 인출제한 및 담보제공 금지)
이 회사는 증권금융회사(또는 신탁업자)에게 예치(또는 신탁)한 금전(이자 또는 배당금을 포함한다. 이하 같다)을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공할 수 없다. 다만, 이회사의 운영을 위하여 불가피한 경우로서 다음의 어느 하나에 해당하는 경우에는 예치(또는 신탁)한 금전을 인출할 수 있다.
① 자본시장법 제165조의5에 따른 주식매수청구권의 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전의 한도 내에서 인출하는 경우
② 이 회사의 해산에 따라 예치(또는 신탁)한 금전을 주주에게 지급하는 경우

주2) 임원의 금융투자업자 임원 결격사유 해당여부

동사의 임원 4인(최상규, 이기홍, 박주영, 김회천) 모두 결격 사유에 해당하지 않습니다.(「Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항」중「1. 임원 및 직원 등의 현황」을 참조하시기 바랍니다.)주3) 동사 정관에 의거, 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 90일 이내에 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우 회사를 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하도록 규정

정관 제59조 (회사의 해산)
① 이 회사는 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생한 경우 해산한다.1. 최초로 모집한 주권의 주금납입일부터 90일 이내에 이 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장되지 않은 경우
2. 최초로 모집한 주권의 주금납입일부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우
(이하 생략)

주4) 동사 정관에 의거 최초 주권에 대한 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 회사를 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하도록 규정

정관 제59조 (회사의 해산)
① 이 회사는 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생한 경우 해산한다.
1. 최초로 모집한 주권의 주금납입일부터 90일 이내에 이 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장되지 않은 경우
2. 최초로 모집한 주권의 주금납입일부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우
(이하 생략)정관 제60조 (잔여재산의 분배 등)
이 회사가 제59조 제1항의 해산사유에 해당하여 해산하는 경우(단, 이 회사의 합병 이전에 해산하는 경우에 한한다)에 회사는 다음 각호의 순서와 기준에 따라 잔여재산을 분배하기로 한다.
1. 이 정관 제16조에 따라 증권금융회사(또는 신탁업자)에 예치(또는 신탁)된 금원(이자 또는 배당금을 포함한다)의 전액(이하 본조에서 "예치자금등"이라 한다)을 공모주식을 대상으로 하여 주식수에 비례하여 잔여재산분배로서 지급하고, 이 회사의 공모전 발행주식등(전환사채의 전환으로 인하여 발행된 주식을 포함함, 이하 본조에서 동일함)에 대하여서는 예치자금등과 관련한 어떠한 청구권도 인정되지 아니한다. (이하 생략)

주5) 동사는 정관 제57조 제2항에 의거 회사의 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 않습니다.

제57조 (회사의 합병)
② 이 회사 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.

사. 기업인수목적회사에서의 금융투자업자의 역할 및 의무

(1) 금융투자업자의 역할

당사의 발기인으로 참여하는 금융투자업자인 아이비케이투자증권㈜는 당사의 기본구조를 디자인하고 발기인으로 참여할 자를 섭외하였으며, 직접 또는 대리인을 통하여 회사 설립에 필요한 각종 실무를 처리하였습니다. 또한, 상장 이후 성공적인 합병이 이루어지도록 합병대상법인 물색 및 제반 합병업무를 수행하고 합병 이후에도 기업이 계속적으로 성장하기 위해 필요한 경우 금융컨설팅 또는 경영컨설팅 등을 제공할 것입니다.

(2) 금융투자업자의 요건 및 의무「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 및 금융투자업규정은 자기자본 1,000억원 이상인 금융투자업자만 기업인수목적회사의 발기인으로 참여할 수 있도록 제한하고 있습니다. 2024년 1분기 말 기준 아이비케이투자증권㈜는 자기자본 1조 1,093억원으로서, 동 조건을 충족하고 있습니다.한편, 발기인인 금융투자업자는 기업인수목적회사의 발행주식 등 발행총액의 5% 이상을 소유할 것을 요구하고 있습니다. 당사 발행총액 10,000백만원 (공모전 주주 등의 주식 및 전환사채 투자금액 2,000백만원, 공모금액 8,000백만원) 대비 아이비케이투자증권㈜의 주식 등 투자금액은 총 1,200백만원(발행총액의 12.0%)로 동 요건을 충족하고 있습니다.

(3) 금융투자업자의 과거 합병 완료 및 해산 현황

(단위 : 건, %)

금융투자업자명	설립건수	합병탐색건수	합병진행건수	합병완료건수	해산건수	합병완료율

아이비케이투자증권㈜	4	3	0	1	2	25.00

주1) 상기 설립건수는 공시대상기간(2023~2025년)에 코스닥시장에 상장한 기업인수목적회사 기준으로 작성하였으며,?상기 합병탐색, 합병진행, 합병완료건수는 공시대상기간 내에 상장한 기업인수목적회사 기준으로 작성하였습니다.
주2) 합병탐색건수는 합병대상이 정해지지 않은 기업인수목적회사의 건수이며, 합병진행건수는 합병계약이 체결되는 등 합병대상이 정해진 기업인수목적회사의 건수입니다.
주3) 상기 해산건수는 공시대상기간 내에 해산한 기업인수목적회사의 건수를 기재하였습니다.- IBKS제13호스팩 : 2020년 07월 15일 상장, 2023년 02월 21일 해산- IBKS제20호스팩: 2022년 10월 28일 상장, 2025년 06월 02일 해산

현황>(단위 : 원, %)

회사명	대상회사	회사합병가액	상대회사합병가액	자산가치	수익가치	수익가치비중	합병신주 주가

상장일	상장후6개월	상장후1년

IBKS제16호스팩	㈜라이콤	2,000	19,054	5,144	28,328	60	2,340	2,440	2,120

IBKS제17호스팩	파라택시스 이더리움㈜	2,000	8,777	3,997	11,964	60	17,610	9,830	7,010

IBKS제18호스팩	㈜벨로크	2,000	10,239	5,358	13,493	60	2,495	1,740	1,625

IBKS제19호스팩	㈜에스피소프트	2,000	3,203	1,489	4,346	60	12,940	8,200	10,700

IBKS제21호스팩	㈜알트	2,000	5,229	1,521	7,700	60	3,555	-	-

IBKS제22호스팩	삼미금속㈜	2,000	3,653	3,730	3,602	60	13,230	-	-

주1) 공시대상기간(2023~2025년) 내에 합병이 완료된 기업인수목적회사 기준으로 작성하였습니다.

주2) 상기 파라택시스 이더리움㈜ 2026년 01월 14일자로 ㈜신시웨이(변경 전 사명)에서 사명이 변경되었습니다.

(단위 : 원, 건) 회사명 모집(매출)총액 가중평균발행가격 합병시도횟수 주당 예치금분배금액 IBKS제13호스팩 9,500,000,000 1,655 1 2,054 IBKS제20호스팩 8,000,000,000 1,667 1 2,175

(4) 금융투자업자의 과거 합병 평균 괴리율

(단위 : 건, %)

금융투자업자명	건수	매출액	영업이익

1차연도	2차연도	1차연도	2차연도

아이비케이투자증권㈜	6	6.45	19.41	28.41	80.90

주1) 공시대상기간(2023~2025년) 내에 합병이 완료된 기업인수목적회사 기준으로 작성하였습니다.

(5) 과거 합병 건별 현황 및 합병 전후 재무사항 비교표

(단위 : 백만원, %)

대상회사	합병등기일	외부평가기관	매출액	영업이익	최초추정연도

1차연도	2차연도	1차연도	2차연도

예측치	실적치	괴리율	예측치	실적치	괴리율	예측치	실적치	괴리율	예측치	실적치	괴리율

㈜라이콤	2023.01.27	회계법인 현	36,025	34,334	4.69	46,227	19,463	57.90	4,537	3,957	12.79	7,219	-2,122	129.39	2022

㈜벨로크	2023.04.12	선진회계법인	27,167	26,827	1.25	30,165	26,394	12.50	2,747	1,944	29.24	2,789	-366	113.14	2022

파라택시스 이더리움㈜	2023.10.13	한미회계법인	11,845	10,459	11.70	14,242	11,826	16.97	3,339	1,534	54.06	3,803	2,381	37.40	2023

㈜에스피소프트	2024.01.24	한울회계법인	38,368	35,243	8.14	41,112	45,117	-9.74	5,765	4,753	17.56	6,669	3,757	43.67	2023

㈜알트	2025.10.28	회계법인 현	128,600	-	-	134,204	-	-	9,798	-	-	13,288	-	-	2025

삼미금속㈜	2025.12.16	삼덕회계법인	82,641	-	-	91,674	-	-	5,378	-	-	6,653	-	-	2025

주1) 공시대상기간(2023~2025년) 내에 합병이 완료된 기업인수목적회사 기준으로 작성하였습니다.

주2) 실적치는 예측치와의 비교가 가능하도록 동일 기준의 재무제표를 준용함에 따라 상기 재무사항은 개별재무제표를 기준으로 기재하였습니다.

아. 녹색경영당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 자. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 차. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

카. 보호예수 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주)

주식의 종류	예수주식수	예수일	반환예정일	보호예수기간	보호예수사유	총발행주식수

보통주	230,000	2023.09.21	-	합병에 따른 추가상장일 이후6월이 되는 날 (주1)	한국거래소 상장규정에따른 보호예수	4,230,000

전환사채(주2)	1,770,000	2023.09.21	-	합병에 따른 추가상장일 이후6월이 되는 날 (주1)	한국거래소 상장규정에따른 보호예수	1,770,000

주1) 투자매매업자인 아이비케이투자증권(주) 이 소유하는 보통주 및 전환사채는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제4항에 따른 합병가치 산출시에는 합병기일 이후 1년이 되는 날
주2) 전환사채: 1,770,000,000원(전환가능주식수 1,770,000주)