사이냅소프트 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서의 이사의 경영진단 및 분석의견에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 다음과 같은 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. ㆍ신규 사업 진출, 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 ㆍ환율, 이자율 등의 변동을 포함한 거시적 경제 변수의 동향 ㆍ디지털 문서 솔루션, 디지털 문서 AI 등 회사가 영위하는 주요 사업의 예상치 못한 급격한 여건변화 ㆍ기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서 상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요

사이냅소프트는 디 지털 문서 AI 전문 회사입니다. 디지털 문서 산업과 생성형 AI 산업은 최근 급속히 성장하며 서로의 발전을 가속화하는 관계로 진화하고 있습니다. 2024년 국내외 경제 여건은 소비 침체, 지정학적 긴장 지속, 환율 변동 등 대내외적으로 불확실성이 많은 경영 환경이 조성되었습니다. 이러한 상황에서 당사는 2024년 영업수익 13,253백만원, 영업이익 5,074백만원 그리고 5,981백만원의 당기순이익을 기록하였습니다. 전기 대비 영업수익은 4.2%증가, 영업이익은 21.1% 감소, 당기순이익은 3.6% 감소하였습니다.

2024년 당사의 주요 경영지표는 다음과 같습니다.

[주요 경영지표]

구 분	제25기	제24기	증감

EBITDA (백만원)	13,810	13,229	581

영업수익 (백만원)	13,253	12,724	529

상각비 (백만원)	558	506	52

당기순이익(백만원)	5,990	6,215	△225

자본총계(백만원)	64,022	33,366	30,656

ROE	12.3%	20.4%	△8.1%p

2024년 12월말 자본총계는 약 640억원으로 당기순이익으로 인한 이익잉여금이 약 60억원 증가하였고, 2024년 11월 19일 코스닥 상장을 통한 유상증자로 인한 자본금 및 자본잉여금이 247억원 증가하여 자본총계가 전기대비 약 307억원 증가한 결과입니다. 한편 ROE는 당기순이익이 약 2억원 감소하고 자기자본이 307억원 증가한 효과로 인해 전기대비 8.1%p 감소한 12.3%를 기록하였습니다. (※ ROE산출 시, 자본총계는 '[당기말 자본총계 + 전년말 자본총계] / 2'를 적용하였습니다.)

재무적인 측면에서는 부채비율 8.8%, 자기자본비율 91.9% 등 견실한 재무구조를 유지하고 있습니다. 한편 LLM(Large Language Model)을 이용하여 디지털 문서의 활용성을 높이는 Document AI 솔루션인 '사이냅 DU LLM(Document Understanding Large Language Model)'을 개발 중이며, 이 과정에서 디지털 문서 자산의 검색을 통해 정확한 정보를 이용할 수 있게 하는 RAG(Retrieval-Augumented Generation) 구축에 필수적인 디지털 문서 구조 분석 솔루션인 '사이냅 도큐애널라이저'를 개발하여 2024년 5월에 출시하였습니다. 또한 '사이냅 DU LLM'을 기반으로 금융감독원이 제공하는 전자공시(DART)를 수집하고, 이를 인공지능이 분석하여 대화형 질의를 통해 누구나 쉽게 기업의 공시 정보를 이해하고 활용할 수 있는 '전자공시 이해 기업정보 서비스'를 개발하여, '다트포인트 AI(DartPoint AI)' 오픈베타 서비스를 2024년 12월 19일 시작했습니다. 향후 ' 다트포인트AI ' 는 업그레이드를 통해 정식서비스를 오픈하고 사용자 범위를 더욱 확대할 계획입니다. 2025년은 보호무역 기조와 계속되는 지정학적 긴장, 경기침체 리스크 등 국내외 경제적 불확실성이 예고되고 있으며, AI를 중심으로 한 기술 업계의 주도권 경쟁 및 급변하는 산업 환경은 당사에게 사업개발 기회인 동시에 도전이 될 것으로 보입니다. 당사는 끊임없는 기술 혁신과 철저한 계획을 기반으로 실적 개선과 중장기적인 미래 성장 동력 확보에 매진하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위: 백만원)

과 목	제 25(당)기말	제 24(전)기말	증감	증감률

자 산

I. 유동자산	47,264	17,307	29,957	173.1%

현금및현금성자산	43,868	6,875	36,993	538.1%

단기금융상품	69	3,060	△2,991	△97.7%

매출채권및기타채권	2,199	2,210	△11	△0.5%

계약자산	99	27	72	261.7%

당기손익공정가치측정금융자산	-	2,183	-	-

기타포괄손익공정가치측정금융자산	1,006	2,943	△1,937	△65.8%

기타유동자산	22	8	14	178.5%

II. 비유동자산	22,395	23,719	△1,324	△5.6%

당기손익공정가치측정금융자산	1,394	1,918	△524	△27.3%

기타포괄손익공정가치측정금융자산	1,027	2,023	△996	△49.2%

장기금융상품	451	-	-	-

기타채권	48	-	-	-

유형자산	17,821	18,219	△397	△2.2%

투자부동산	1,393	1,419	△25	△1.8%

사용권자산	69	4	64	1584.7%

무형자산	112	97	14	14.6%

이연법인세자산	80	39	41	105.5%

자 산 총 계	69,659	41,025	28,633	69.8%

부 채

I. 유동부채	4,275	4,536	△260	△5.7%

매입채무및기타채무	678	661	17	2.6%

계약부채	1,067	809	258	31.9%

단기차입금	1,975	1,965	11	0.5%

당기법인세부채	83	651	△568	△87.3%

기타유동부채	471	450	21	4.8%

II. 비유동부채	1,362	3,124	△1,763	△56.4%

매입채무및기타채무	75	75	-	0.0%

계약부채	3	3	0	11.9%

장기차입금	1,034	2,940	△1,906	△64.8%

충당부채	249	106	143	135.4%

부 채 총 계	5,637	7,660	△2,023	△26.4%

자 본

I. 자본금	2,519	1,998	520	26.0%

II. 기타불입자본	23,900	△256	24,155	△9449.7%

III. 기타자본구성요소	25	34	△9	△27.1%

IV. 이익잉여금	37,579	31,589	5,990	19.0%

자 본 총 계	64,022	33,366	30,656	91.9%

부 채 및 자 본 총 계	69,659	41,025	28,633	69.8%

※ 제25기(당기)는 주주총회 승인전 재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 제25기 당사 자산은 전년 대비 286.3억원(69.8%) 증가한 696.6억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 현금및현금성자산, 단기금융상품 등 유동자산의 순증가 299.6억원 및 금융자산 처분 및 유형자산 감가상각에 비유동자산의 감소 13.2억원 등입니다. 부채는 전년 대비 20.2억원(26.4%) 감소한 56.4억원으로 유동부채가 2.6억원(5.7%), 비유동부채가 17.6억원(56.4%) 감소하였습니다. 주요 감소 원인은 차입금 약 19억원 상환입니다. 자본은 전년 대비 306.6억원(91.9%) 증가한 640.2억원입니다. 재무비율 측면에서는 자기자본비율이 전년 대비 10.6%p 증가한 91.9%, 부채비율이 전년 대비 14.2%p 감소한 8.8%로 견실한 재무구조를 지속적으로 개선하였습니다. 나. 영업실적

(단위: 백만원)

과 목	제 25기	제 24기말	증감	증감률

I. 영업수익	13,253	12,724	529	4.2%

II. 영업비용	8,179	6,290	1,888	30.0%

III. 영업이익	5,074	6,433	△1,359	△21.1%

IV. 금융손익	672	475	196	41.3%

1. 금융수익	1,093	877	215	24.6%

2. 금융비용	421	402	19	4.8%

V. 기타영업외손익	698	239	459	192.5%

1. 기타영업외수익	698	239	459	192.2%

2. 기타영업외비용	0	0	△0	△74.0%

VI. 법인세비용차감전순이익	6,444	7,147	△704	△9.8%

VII. 법인세비용	453	932	△479	△51.4%

VIII. 당기순이익	5,990	6,215	△225	△3.6%

IX. 기타포괄손익	△9	23	△32	△140.4%

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

1. 기타포괄손익공정가치측정 금융상품평가손익	△9	23	△32	△140.4%

X. 당기총포괄이익	5,981	6,237	△257	△4.1%

XI. 주당이익

1. 기본주당순이익	0	0	△0	△7.2%

2. 희석주당순이익	0	0	△0	△7.2%

[△는 부(-)의 값임]

※ 제25기(당기)는 주주총회 승인전 재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.2024년 영업수익은 132.5억원, 영업이익은 50.7억원, 당기순이익은 59.9억원을 달성하였으며 전년대비 각각 4.2% 증가, 21.1% 감소, 3.6% 감소한 수치입니다. 영업수익은 전기까지 5년간 연평균 18.2%의 높은 성장률을 기록하였으나 디지털 문서 솔루션 카테고리 '사이냅 오피스'의 주요 고객이었던 네이버가 2023년 말 '네이버 오피스' 서비스를 종료함으로 인해 당사와의 관련 계약 또한 종료되어 당기부터 '사이냅 오피스' 영업수익이 전년 대비 약 8억원 감소한 영향 등에 따른 결과라 할 수 있습니다. 그러나 당사는 기존 거래처의 서비스 중단에 따른 매출감소에도 신규 고객 확보를 통해 영업수익이 4.2% 성장하였습니다. 영업이익 감소는 주로 R 인력투자(총 임직원 수 기준 '23년말 60명 → '24년말 현재 80명)에 따른 영업비용(주로 인건비) 증가에 기인한 것으로서 디지털 문서 AI 개발 본격화에 따른 투자성격의 비용 증가이며 향후 개발성과로 이어질 것을 기대하고 있습니다. 한편, 전경헌 대표이사가 사이냅소프트 주주들의 효익 제고를 위하여 현금 약 452백만원을 사이냅소프트에 무상수증하는 거래가 발생하여 영업이익 약 18백만원 및 당기순이익 433백만원을 보전하는 효과가 있었습니다. 동 거래는 과거 2013년 8월 적정하지 않은 행사가액으로 주식매수선택권이 부여 및 행사되어 버린 데에 대해 투명경영 제고 차원에서 잠재적 부의 손실을 원복하기 위하여 진행되었으며 동 거래가 발생하게 된 세부적인 경위에 관한 자세한 사항은 'IX. 대주주 등과의 거래내용' 및 2024.11.06 공시 『투자설명서 - 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2.회사위험 - 자. 내부통제 미흡에 따른 주주가치 훼손 재발생 위험』을 참고하시기 바랍니다. ■ 부문별 영업실적분석

(단위: 백만원)

사업부문	구분	제 25기	제 24기

솔루션 사업부문 (영업수익)	디지털 문서 솔루션	11,788	11,730

디지털 문서 AI	1,464	993

합 계	13,253	12,724

당사는 솔루션 단일 사업부문을 영위하고 있으며, 사업부문 내에서 ' 디지털 문서 솔루션 ', ' 디지털 문서 AI '로 제품/서비스를 구분하고 있습니다. 디지털 문서 솔루션 분야는 '사이냅 오피스' 주요 고객이었던 네이버가 2023년 말 '네이버 오피스' 서비스를 종료함에 따라서 당사와의 관련 계약 또한 종료되어 당기부터 네이버향 영업수익이 전년 대비 약 8억원 감소한 영향에도 불구하고 '사이냅 문서뷰어', '사이냅 문서필터', '사이냅 에디터' 제품에 대한 적극적인 신규고객 발굴 및 공공부문 및 기업부문에 대한 영업 전문성을 강화하여 소폭 성장할 수 있었습니다. 디지털 문서 AI 분야는 '사이냅 AI OCR'이 전년대비 약 70% 성장한 결과이며 업무자동화 및 AI 이용한 지식 자산화 시장이 성장하고 있기 때문입니다. 이러한 AI와 관련된 시장 수요의 증가로 인해 '사이냅 도큐애널라이저' 및 '사이냅 DU LLM' 등 당사의 신규 AI 관련 제품/서비스가 당기에는 비록 영업수익이 발생하지 않았으나 2025년은 신규 매출이 발생할 것으로 예상되는 등 긍정적 전망을 하고 있습니다. 25년에도 전략적으로 고객군 별 비즈니스를 기획, 확대하고 디지털 문서 솔루션 분야와 디지털 문서 AI 분야와의 시너지를 창출하여 업계 내 선도적인 위치를 확보함으로써 지속적으로 성장해 나갈 계획입니다.

당사는 20여년간 집중적으로 개발해 온 디지털 문서 처리 기술에 AI 기술을 접목하여 '사이냅 OCR'을 개발하였고, '사이냅 에디터', '사이냅 폼', '사이냅 오피스' 등 기존 제품에 AI 기반의 자동 문서 생성 기능을 구현하였습니다. 기존 솔루션의 문서 생성과 편집, 인식에 AI 기술을 활용하여 사용자 경험을 크게 향상시킴으로써 새로운 시장 수요가 발생할 것으로 전망합니다.현재는 LLM(Large Language Model)을 이용하여 디지털 문서의 활용성을 높이는 Document AI 솔루션인 '사이냅 DU LLM(Document Understanding Large Language Model)'을 개발 중이며, 이 과정에서 디지털 문서 자산의 검색을 통해 정확한 정보를 이용할 수 있게 하는 RAG(Retrieval-Augumented Generation) 구축에 필수적인 디지털 문서 구조 분석 솔루션인 '사이냅 도큐애널라이저'를 개발하여 2024년 5월에 출시했습니다.

LLM을 기업에서 목적에 맞게 특화해 활용하기 위해서는 기업이 축적해 온 대규모 디지털 문서를 AI가 학습할 수 있도록 디지털 문서 자산화를 선행해야 합니다. 사이냅 도큐애널라이저는 디지털 문서의 구조를 분석하여 LLM이 학습할 수 있는 형태인XML, MARKDOWN과 같은 디지털 자산으로 변환해 주는 제품으로서 LLM을 위한 전처리 솔루션입니다. 도큐애널라이저는 지금도 많은 시장의 관심을 받고 있지만 LLM시장이 성장함에 따라 더 많은 활용처가 생기고 LLM사업의 필수 요소로 자리잡을 것으로 기대하고 있습니다.또한 '사이냅 DU LLM'을 기반으로 금융감독원이 제공하는 전자공시(DART)를 수집하고, 이를 인공지능이 분석하여 대화형 질의를 통해 누구나 쉽게 기업의 공시 정보를 이해하고 활용할 수 있는 '전자공시 이해 기업정보 서비스'를 개발하여, '다트포인트 AI(DartPoint AI)' 오픈베타 서비스를 2024년 12월 19일 시작했습니다. 향후 '다트포인트AI'는 업그레이드를 통해 정식서비스를 오픈하고 사용자 범위를 더욱 확대할 계획입니다.

'사이냅DU LLM'은 공시문서, 금융문서, 법령, 특허, 정책 등 특정 분야 문서만을 집중적으로 학습하여 그 분야에 특화된 LLM 플랫폼으로 개발할 수 있습니다. 즉, 특정 분야 특화된 LLM을 이용하여 관련 문서를 생성할 수도 있고 특정 문서에 대해 질문할 수도 있습니다. '사이냅 DU LLM'은 도큐애널라이저와 더불어 LLM 시장의 급격한 성장과 함께할 것으로 기대됩니다.

다. 신규사업 및 중단사업 해당 사항 없습니다.

라. 조직의 변경 당사는 2024년 4월중 본부직속실을 신설하였고 기존의 문서솔루션팀을 렌더링개발팀, 문서모델팀, 혁신개발팀, 본부직속실로 이관하였으며 2024년 7월중 기존 경영지원팀의 명칭을 경영지원실로 변경하였습니다. [2024년 12월]

구분	제25기 (2024.12.31)	제24기 (2023.12.31)	내용

솔루션사업 본부	전략마케팅팀	전략마케팅팀	변동없음

솔루션사업팀	솔루션사업팀

기술혁신 본부	품질향상팀	품질향상팀	문서솔루션팀 업무이관

-	문서솔루션팀

렌더링개발팀	렌더링개발팀

문서모델팀	문서모델팀

혁신개발팀	혁신개발팀

서비스본부	클라우드서비스팀	클라우드서비스팀	변동없음

앱서비스팀	앱서비스팀

기술지원팀	기술지원팀

경영지원실	경영지원실	경영지원팀	'팀'→'실' 변경

마. 환율변동 영향

당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 통화로도 거래를 하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환율변동위험에 노출되는 주요 통화로는 USD, JPY가 있습니다.

[각 통화 별 기말환율] (단위 : 원)

구 분	제25기	제24기	변동	변동률

USD	1,470.00	1,289.40	180.60	14.0%

JPY	936.48	912.66	23.82	2.6%

[△는 부(-)의 값임]

보고기간종료일 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	자 산

당기말	전기말

USD	149,263	98,984

JPY	1,033,458	792,200

기능통화와 다른 주요 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채에 대하여 환율이 10% 변동할 경우 당기손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	14,926	△14,926	9,898	△9,898

JPY	103,346	△103,346	79,220	△79,220

[△는 부(-)의 값임]

당사는 통화 별 자산과 부채규모를 일치하는 수준으로 유지하여 환율변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 이를 위해 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 금융거래 발생시 기능통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시킴으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있으나, 일부 환포지션이 발생할 수 있습니다. 당사가 노출된 환포지션은 자산매각 등 다양한 방법을 활용하여 환변동영향을 축소하고 있으나 현재 선물환 등 파생상품 거래는 하지 않고 있습니다. 이는 당사가 노출된 환율변동위험을 감소시키지만 완전히 제거하지는 않을 수 있습니다. 또한, 당사는 효과적인 환율변동위험 관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며 투기적 외환거래는 엄격히 금지하고 있습니다.

바. 자산손상 인식 당사는 매년 개별자산이나 현금창출단위에 대해 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하여 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우, 자산의 회수가능금액을 추정하고 있습니다. 개별자산이나 현금창출단위의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 계산 등에 기초하여 결정하고 있습니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능금액으로 감소시키고 있습니다. 당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다. - 당기손익공정가치측정금융자산 - 기타포괄손익공정가치금융자산 - 상각후원가측정금융자산 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용 처리합니다.

이연법인세자산, 금융자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 손상차손(환입)은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 당기손익에 반영하고 있습니다. 당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 발 생하지 않았습니다. ☞ 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5 재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

가. 유동성 현황 당기말 현재 당사의 유동성은 상당히 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 유동비율(유동자산 ÷유동부채)은 1,106%, Cash Coverage(유동자금÷차입금)는 1,494%입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제25기	제24기	증감

유동자금:

현금및현금성자산	43,868	6,875	36,993

단기금융상품	69	3,060	△2,991

(유동)당기손익공정가치측정금융자산	-	2,183	△2,183

(유동)기타포괄손익공정가치측정금융자산	1,006	2,943	△1,937

소 계	44,943	15,061	29,882

차입금:

단기차입금	1,975	1,965	11

장기차입금	1,034	2,940	△1,906

소 계	3,009	4,905	△1,895

Net Cash(유동자금-차입금)	41,934	10,156	31,778

Cash Coverage(유동자금÷차입금)	1,494%	307%	1,186%

※ 단기차입금은 유동성장기차입금입니다. [△는 부(-)의 값임]

당사는 당기말 현재 약 449억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ① 현금및현금성자산, ② 단기금융상품, ③ (유동)당기손익공정가치측정금융자산, ④ (유동)기타포괄손익공정가치측정금융자산 을 모두 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 약 151억원대비 약 299억원 증가하였습니다. 당기말 현재 당사 차입금은 약 30억원으로 전기말 약 49억원 대비 약 19억원 감소하였습니다.당사의 유동성은 영업활동 현금흐름으로 약 63억원, 2024년 11월 코스닥 상장 시 유상증자 대금 약 247억원이 유입되었고 , 법인세 납부로 약 11억원이 유출되었으며 Net Cash(유동자금-차입금)는 약 419억원으로 전기말 약 102억원 대비 약 318억원 증가해 Cash Coverage(유동자금÷차입금) 는 전기말 307% 대비 1,186% 증가한 1,494%가 되었습니다.

나. 자금 조달

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존 계약 만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 당사는 당기 중 차입금 약 20억원이 감소하였습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 미만	1년 ~ 5년

기타금융부채	466,063	466,063	391,063	75,000

리스부채	69,170	75,020	17,641	57,379

원화장기차입금(유동성장기차입금포함)	2,940,000	3,018,342	2,027,133	991,209

합 계	3,475,233	3,559,425	2,435,837	1,123,588

(전기말) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 미만	1년 ~ 5년

기타금융부채	490,264	490,264	415,264	75,000

리스부채	4,666	4,730	4,730	-

원화장기차입금(유동성장기차입금포함)	4,900,000	5,178,958	2,133,070	3,045,888

합 계	5,394,930	5,673,952	2,553,064	3,120,888

* 자세한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석' 중 '16. 차입금 등', '34. 재무위험관리'를 참조바랍니다. 다. 자금 지출 당사는 2020년부터 2024년까지 지난 5년동안 누적 영업수익 약 541억원, 누적 영업비용 약 307억원으로 영업수익 대비 60% 미만의 영업비용을 사용하여 건전한 재무구조 및 안정적인 실적을 유지하고 지속적인 현금 창출이 기대되고 있으므로 유동성 및 신용 위험등 대외요인에 의한 위험성은 적을 것으로 판단하고 있습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구분	요약현금흐름표	증감

제25기	제24기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	6,253	6,402	△149

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	7,993	△3,073	11,067

III. 재무활동으로 인한 현금흐름	22,706	△2,427	25,133

IV. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	41	△32	73

V. 현금및현금성자산의 증가(I+II+III+IV)	36,993	869	36,124

VI. 기초의 현금및현금성자산	6,875	6,006	869

VII. 기말의 현금및현금성자산	43,868	6,875	36,993

5. 부외거래

당사의 약정사항과 우발사항은 아래와 같습니다.

(1) 우발채무보고기간종료일 현재 서울주택도시공사로부터 분양받은 마곡산업단지 토지의 매매대금에 대한 추가 정산이 이루어졌어야 하지만, 마곡산업단지 조성원가 등의 미확정으로 인하여 추가 납부할 토지분양대금이 결정되지 아니하였습니다. 향후 서울주택도시공사와 마곡산업단지 입주기업협의회와의 협의를 통하여 조성원가 등 정산할 금액이 확정되는 시점에 매매대금에 대한 정산을 완료하고, 해당 토지의 소유권이전등기를 완료할 예정입니다. (2) 타인으로부터 제공받은 보증내역당사는 보고기간종료일 현재 서울보증보험으로부터 각각 1,527,332천원 및 1,541,933 천원의 계약이행보증 등을 제공받고 있습니다. (3) 보고기간 종료일 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금융기관	약정금액	실행금액

시설자금대출	산업은행	8,000,000	2,940,000

자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'의 '38. 우발채무 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. (4) 당기말 현재 차입금 등과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	제공처	담보설정금액	장부금액

건물(*)	산업은행	9,408,000	12,945,961

분양대금반환청구권(**)	3,501,432	-

장기금융상품	한국증권금융	450,612	450,612

소프트웨어공제조합출자금	소프트웨어공제조합	9,300	9,300

(*) 마곡소재 본사건물로 보고기간 종료일 현재 화재보험가입금액은 13,360,000천원이며, 보험가입금액 중 4,000,000천원이 산업은행 차입금에 대하여 질권설정되어 있습니다. (**) 2017년 12월 6일자 서울주택도시공사와의 마곡일반산업단지 내의 토지분양계약(매매금액: 4,376,790천원)에 따라 당사가 보유하는 분양대금 반환청구권에 의하여 반환 받게 되는 금액을 담보로 제공하고 있습니다. 한편, 당사 소유 마곡동 토지에 대하여 서울주택도시공사와 분양대금 정산이 종료하고 토지의 소유권 이전 등기가 완료된 이후에 마곡동 소재 토지와 건물에 대하여 근저당권 설정이 진행될 예정입니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항. 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 해당 사항 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 해당 사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한사항. 당사는 보고서 작성기준일 현재 외환거래, 기타 자산 등과 관련된 위험을 헤지하기 위해 체결한 파생상품 계약은 없으며, 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석 8. 당기손익공정가치측정금융자산 ' 및 ' 34. 재무위험관리 '를 참조하여 주시기 바랍니다. 마. 기타 참고사항 해당 사항 없습니다.