STX그린로지스 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

(별도기준) 가. 위험관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순차입금과 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 자본대비 순차입금비율은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	제3기 3분기	제2기

차입금(*)	43,512,977	25,930,667

현금및현금성자산	151,629	2,720,097

순차입금	43,361,348	23,210,570

자본	35,835,180	52,776,834

순차입금비율(순차입금/자본)	121.00%	43.98%

(*) 차입금에는 장기차입금, 유동성장기부채, 전환사채가 포함되어 있습니다.

나. 금융위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

(1) 환위험관리

당사는 매출 및 매입 거래 등과 관련하여 주로 원화(KRW)의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 기능통화(USD)의 환율 10%변동시 당사의 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제3기 3분기	제2기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

원화(KRW)	(1,214,901)	1,214,901	(240,841)	240,841

유로화(EUR)	711	(711)	294	(294)

호주달러(AUD)	(22,798)	22,798	-	-

덴마크크로네(DKK)	(8)	8	-	-

싱가폴달러(SGD)	(183)	183	(182)	182

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화(USD) 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

(2) 유동성위험관리당분기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제3기 3분기	제2기

1년 미만	1년 ~ 5년	1년 미만	1년 ~ 5년

매입채무	10,297,555	125,876	1,585,427	-

미지급금	379,567	27,488	24,787,306	-

미지급비용	362,599	-	377,192	-

차입금	19,786,624	18,817,524	4,557,000	16,461,500

전환사채(*)	4,908,829	-	8,000,000	-

리스부채	10,718,162	548,246	20,721,365	7,989,346

합 계	46,453,336	19,519,134	60,028,290	24,450,846

(*) 전환청구개시일이 당분기말 1년 이내에 도래하므로, 만기에도 불구하고 유동으로 분류하였습니다.

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(3) 신용위험관리

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 당사는 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당분기말 현재 매출채권및기타채권 26,360,041천원(대손충당금 차감 전) 중 개별적으로 신용이 손상된 건은 존재하지 않습니다. 회수기일 미경과자산과 연체된 자산의 내역 및 이들에 대한 손실충당금 설정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	미연체	3개월 미만	3개월~1년	1년 초과	합 계

전체기간기대신용손실측정자산

매출채권	16,521,690	183,250	676,262	60,762	17,441,964

대여금	7,605,000	-	-	-	7,605,000

미수금	884,335	-	174	2,973	887,482

미수수익	238,487	-	-	-	238,487

미수이자	187,108	-	-	-	187,108

소 계	25,436,620	183,250	676,436	63,735	26,360,041

대손충당금	(6,838)	(1,355)	(66,298)	(16,046)	(90,537)

합 계	25,429,782	181,895	610,138	47,689	26,269,504

당분기와 전기 중 매출채권 및 미수금의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	매출채권	미수금

제3기 3분기	제2기	제3기 3분기	제2기

기초	79,213	812,382	30	15

설정	11,478	(494,184)	684	13

제각	-	(288,832)	-	-

표시통화환산	(833)	49,847	(35)	2

기말	89,858	79,213	679	30

한편, 금융자산의 총장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제3기 3분기	제2기

현금및현금성자산	151,629	2,720,097

매출채권	17,441,961	5,573,223

기타채권	8,844,694	3,124,749

합 계	26,438,284	11,418,069

당사는 (주)우리은행 등의 금융기관에 현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(4) 이자율위험관리

회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며 보유하고 있는 변동이자율부 금융상품의 이자율 변동으로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다.위험회피활동과 관련하여 회사는 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가하여 최적의 위험회피 전략이 적용되도록 하고 있습니다.(5) 금융보증부채당사는 금융보증의 제공과 관련하여 당분기말 현재 640,000천원의 금융보증부채를 계상하고 있으며, 해당 금융보증 제공에 따른 신용위험의 최대 노출정도는 22,000,000 천원 입니다. 다. 파생상품 거래현황

(1) 전환사채 내재파생상품

당사는 2024년 10월 07일 운영자금 조달 목적으로 제2회 무기명식 이권부 무보증사모전환사채를 발행하였습니다.당사가 발행한 전환사채에 부여된 매도청구권을 당기손익-공정가치측정금융자산으로, 전환권 및 조기상환청구권을 당기손익-공정가치측정금융부채로 연결재무제표에 인식하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제3기 3분기	제2기

파생상품자산	373,346	461,856

파생상품부채	2,901,570	3,424,621

(2) 선물거래당사는 운임지수변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 하나증권과 선물거래계약을 체결하고 있습니다. 이러한 계약은 모두 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품으로 구분하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 관련 파생상품자산 및 부채 잔액은 없습니다.

(3) 파생상품 관련 손익(단위: 천원)

구 분	제3기 3분기

파생상품자산평가손실	11,110

파생상품부채평가이익	75,556

파생상품부채거래손실	1,161,313