에스오에스랩 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 가. 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

회사는 신용위험을 실체 관점에서 관리합니다. 신용등급 A 이상의 은행 및 금융기관과 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 계약선수금 수령 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

매출채권과 계약자산 및 기타수취채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분(*1)	당분기말	전기말

매출채권	계약자산	기타수취채권	매출채권	계약자산	기타수취채권

연체되지도 손상되지도 않은 채권	105,418	40,288	2,639,070	307,987	41,423	2,794,824

연체되었으나 손상되지 않은 채권	3개월 이하	-	-	-	-	-	-

6개월 이하	-	-	-	-	-	-

12개월 이하	-	-	-	-	-	-

12개월 초과	-	-	-	-	-	-

손상된 채권(*2)	1,463,356	-	-	1,463,356	-	-

합 계	1,568,774	40,288	2,639,070	1,771,343	41,423	2,794,824

(*1) 당분기말 매출채권의 기대신용손실률은 미연체 0.53%, 만기로부터 3개월이하 3.78% 6개월이하 15.00%,12개월이하 63.00%, 12개월초과 100.00% 입니다(주석6 참조).
(*2) 당분기말 및 전기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 1,463,356천원입니다.

나. 환율 변동 위험(1) 외환위험

당기말 및 전기말 현재 회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: USD, EUR, CNH, 천원)

구 분	당분기말	전기말

통화	외화금액	원화환산액	통화	외화금액	원화환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	966,504	1,462,707	USD	765,689	1,098,687

EUR	31,161	54,013	EUR	31,161	52,528

매출채권	USD	-	-	USD	-	-

소 계	-	1,516,720	-	1,151,215

외화부채

리스부채	CNH	14,600	22,096	CNH	-	-

소 계	-	22,096	-	-

외화순노출	-	1,494,624	-	1,151,215

다른 모든 변수들이 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우, 회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	72,031	(72,031)	54,934	(54,934)

EUR	2,701	(2,701)	2,626	(2,626)

CNH	-	-	-	-

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

외화자산	75,836	(75,836)	57,560	(57,560)

외화부채	1,105	(1,105)	-	-

순변동액	74,731	(74,731)	57,560	(57,560)

다. 유동성 위험 현금흐름의 예측은 회사의 경영지원부서에서 수행하고 있습니다. 경영지원부서는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 회사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	1년이내	1년초과 5년이내	합 계	장부금액

매입채무	199,729	-	199,729	199,729

기타지급채무	1,039,522	63,397	1,102,919	1,102,919

차입금(*)	4,740,063	9,322,173	14,062,236	13,360,000

전환사채	-	43,000,000	43,000,000	35,281,574

리스부채(*)	242,831	64,318	307,149	278,812

합 계	6,222,145	52,449,888	58,672,033	50,223,034

(*) 이자비용 현금흐름이 포함되어 있습니다.

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	1년이내	1년초과 5년이내	합 계	장부금액

매입채무	242,934	-	242,934	242,934

기타지급채무	1,096,216	63,397	1,159,613	1,159,613

차입금(*)	4,724,906	9,344,313	14,069,219	13,360,000

전환사채	-	43,000,000	43,000,000	34,039,949

리스부채(*)	238,958	83,291	322,249	293,981

합 계	6,303,014	52,491,001	58,794,015	49,096,477

(*) 이자비용 현금흐름이 포함되어 있습니다.

라. 자본위험 관리 회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다. 당분기말 및 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	48,920,386	47,693,930

차감: 현금및현금성자산	(3,717,391)	(2,584,665)

순부채	45,202,995	45,109,265

자본총계	20,512,452	26,451,194

총자본	65,715,447	71,560,459

자본조달비율	68.79%	63.04%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.