에스엠씨지 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.

당기말과 전기말 현재 순부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	29,525,947	36,621,259

차감: 현금및현금성자산	(3,855,756)	(1,194,560)

순부채	25,670,191	35,426,699

자본총계	41,673,729	27,954,695

순부채비율	61.60%	126.73%

나. 금융위험관리

회사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험, 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 전기말 이후 회사의 금융위험관리 목적과 위험관리 정책의 변화는 없습니다.

(1) 위험관리 정책회사의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 회사의 위험관리 정책을 개발하고 회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 관리ㆍ감독하고 있습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장상황과 회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권, 계약자산 및 기타채권 등에서 발생합니다.

금융자산과 계약자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 익스포저를 나타냅니다.회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 등의 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다.

회사는 매출채권, 계약자산 및 기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대한충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에 대하여 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(3) 유동성위험유동성위험이란 회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생할 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.회사의 영업활동 및 차입금 또는 자금조달로부터의 현금흐름은 회사가 투자지출 등에 필요한 현금소요량을 충족합니다. 또한, 회사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 한편, 회사는 여러 은행과 차입 한도약정을 체결하고 있습니다.① 당기말 현재 회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년~2년	2년~3년	3년~4년

금융부채

매입채무	3,439,653	3,439,653	3,439,653	-	-	-

미지급금(*1)	911,493	911,493	911,493	-	-	-

미지급비용(*2)	43,757	43,757	43,757	-	-	-

단기차입금	14,793,000	15,155,611	15,155,611	-	-	-

유동성장기차입금	1,207,069	1,366,285	1,366,285

장기차입금	4,143,545	4,467,326	-	1,395,074	1,162,904	1,909,348

사채	1,800,000	1,938,690	692,460	646,230	600,000

유동리스부채	144,031	154,004	154,004	-	-	-

장기미지급금	8,966	9,436	-	6,661	2,775	-

비유동리스부채	83,385	109,713	-	83,080	16,333	10,300

합 계	26,574,899	27,595,968	21,763,263	2,131,045	1,782,012	1,919,648

(*1) 미지급금 중 종업원급여관련 금액 288,125천원은 제외되어 있습니다.(*2) 미지급비용 중 종업원급여관련 금액 166,392천원은 제외되어 있습니다.② 전기말 현재 회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년~2년	2년~3년	3년~4년

금융부채

매입채무	4,681,599	4,681,599	4,681,599	-	-	-

미지급금(*1)	1,157,241	1,157,241	1,157,241	-	-	-

미지급비용(*2)	80,534	80,534	80,534	-	-	-

단기차입금	16,248,000	16,773,959	16,773,959	-	-	-

장기차입금	10,268,036	11,178,201	4,151,902	1,757,037	2,132,487	3,136,775

사채	2,400,000	2,677,380	738,690	692,460	646,230	600,000

유동리스부채	203,361	249,502	249,502	-	-	-

장기미지급금	14,788	16,098	-	6,661	6,661	2,776

비유동리스부채	158,821	211,238	-	115,604	69,001	26,663

합 계	35,212,380	37,025,751	27,833,426	2,571,762	2,854,379	3,766,214

(*1) 미지급금 중 종업원급여관련 금액 285,500천원은 제외되어 있습니다. (*2) 미지급비용 중 종업원급여관련 금액 145,929천원은 제외되어 있습니다.

(4) 외환위험외환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 환율위험은 금융상품을 측정하는 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품에서 발생합니다. 따라서 비화폐성 항목이나 기능통화로 표시된 금융상품에서는 환율위험이 발생하지 않습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	272,352	(272,352)	33,843	(33,843)

EUR	454	(454)	879	(879)

합계	272,806	(272,806)	34,722	(34,722)

다. 파생상품 등 거래 현황사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.