위츠 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

당사와 종속기업의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타채무, 리스부채 및 기타 부채 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사와 종속기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.당사와 종속기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사와 종속기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사와 종속기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

가. 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.1) 환율변동 위험환율위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사와 종속기업은 해외영업활동과 해외종속기업에 대한 순투자로 인하여 USD 등의 환위험에 노출되어있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

외화자산원화환산액	외화부채원화환산액	외화자산원화환산액	외화부채원화환산액

USD	39,097	55,733	5,158	30,227

VND	366	624	351	537

합 계	39,463	56,357	5,509	30,764

당사와 종속기업은 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

5% 상승시	5%하락시	5% 상승시	5%하락시

USD	(832)	832	(1,253)	1,253

VND	(13)	13	(9)	9

합 계	(845)	845	(1,262)	1,262

※ 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.2) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사와 종속기업은 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있으며, 이에 따라, 당사와 종속기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 43,446 백만원(전기말 31,354 백만원)이며, 다른 모든 변수가 동일하고 이자율이 100 basis points 변동하는 경우, 변동이자부 차입금의 이자비용이 당반기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

100 bp상승시	100 bp하락시	100 bp상승시	100 bp하락시

이자비용	(434)	434	(314)	314

3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사와 종속기업의 공정가치측정 금융자산 중 시장성 있는 지분증권은 보유하고 있지 않아 가격변동위험에 노출되어 미치는 영향은 없습니다. 나. 신용위험1) 위험관리신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사와 종속기업은 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.2) 매출채권 및 기타채권당사와 종속기업은 모든 신용거래 상대방에 대하여 신용검증절차를 수행하여 신용상태가 건전한 상대방과 거래하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사와 종속기업의 노출 정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사와 종속기업의 당분기말과 전기말 현재 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

매출채권	21,454	12,757

기타채권	2,012	734

합 계	23,466	13,491

3) 기타의 자산현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 당사와 종속기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사와 종속기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사와 종속기업은 우리은행 등의 금융기관에 현금 및 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 다. 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사와 종속기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사와 종속기업은 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.다음은 금융부채의 만기에 따른 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 상환을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. 당분기말 >

(단위: 백만원)

구 분	3개월내	3개월~1년	1~5년	합계

매입채무및기타채무	26,734	-	-	26,734

단기차입금	-	11,131	-	11,131

유동성장기차입금	-	-	-	-

장기차입금	-	-	6,932	6,932

리스부채	90	501	355	946

합 계	26,824	11,632	7,287	45,743

전기말 >(단위: 백만원)

구 분	3개월내	3개월~1년	1~5년	합계

매입채무및기타채무	15,358	143	-	15,501

단기차입금	-	30,080	-	30,080

유동성장기차입금	-	2,935	-	2,935

장기차입금	-	-	4,385	4,385

리스부채	90	154	263	507

합 계	15,448	33,312	4,648	53,408

라. 자본관리자본관리의 주 목적은 당사와 종속기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.당사와 종속기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다.한편, 당기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경은 없었습니다.당사와 종속기업은 순부채를 총자본(자기자본과 순부채를 합한 금액)으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사와 종속기업은 순부채를 매입채무 및 기타채무, 차입금 및 기타부채에서 현금 및 현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

매입채무및기타채무	41,208	15,501

차입금	49,841	37,400

기타부채	28,415	2,511

차감 : 현금및현금성자산	(32,366)	(25,930)

순부채	87,098	29,482

자기자본	38,736	40,852

총자본(순부채 및 자기자본)	125,834	70,334

부채비율(순부채/총자본)	69.2%	41.9%

마. 파생거래

당분기말 파생상품 변동현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	기초	증가	감소	기말

파생상품자산(전환사채 발행자 매수선택권)	-	2,323,132	-	2,323,132

소계	-	2,323,132	-	2,323,132

파생상품부채(전환사채 전환권및상환권)	-	16,395,160	-	16,395,160

소계	-	16,395,160	-	16,395,160

※ 위 파생상품은 1차 전환사채 발행과 관련하여 공정가치 측정 과정에서 발생한 것으로, 회사는 측정시점과 보고시점의 차이가 없어 측정가치를 공정가치로 보고 있습니다.