성우 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 당사의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다. 재무위험 관리활동은 각 사업주체와 긴밀한 협조 하에 전사 통합적인 관점에서 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다.매년 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. (1) 환율변동 위험 당사는 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러(USD) 및 중국 위안화(CNY)입니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. ① 환위험에 대한 노출

(단위 : USD,CNY,EUR)

구분	당분기말	전기말

USD	CNY	EUR	USD	CNY	EUR

금융자산 :

현금및현금성자산	1,874,283	380,190	-	87,974	-	-

매출채권	2,159,229	1,551,210	4,668	1,201,296	826,140	4,668

총 노출	4,033,512	1,931,400	4,668	1,289,270	826,140	4,668

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

구분	평균환율	기말 환율

당분기	전기	당분기말	전기말

USD	1,465.16	1,422.22	1,513.40	1,434.90

CNY	211.61	197.78	218.70	204.76

EUR	1,713.75	1,607.46	1,733.37	1,685.72

② 민감도분석

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	610,432	(610,432)	184,997	(184,997)

CNY	42,240	(42,240)	16,916	(16,916)

EUR	809	(809)	787	(787)

(2) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 변동성 축소와 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 제고하는 데 있습니다.연결실체는 외부차입금 최소화 및 보유 예금의 최적화를 추진하고 있으며, 주기적으로 국내외 금리동향 모니터링을 실시하여 이자율 변동에 대한 대응방안을 수립하고 있습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

변동이자율

금융자산	32,189,414	31,127,577

금융부채	(8,062,980)	(8,223,330)

합계	24,126,434	22,904,247

② 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기말에도 동일한 방법으로 분석하였습니다.

구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

당분기	241,264	(241,264)	241,264	(241,264)

전기	229,042	(229,042)	229,042	(229,042)

5.2 신용위험

연결실체는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	32,011,893	30,965,033

매출채권	23,599,461	18,324,364

기타채권	850,994	774,535

기타금융자산	117,531,862	117,022,263

합 계	173,994,210	167,086,195

연결실체는 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

② 손상차손(가) 매출채권연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권의 연령별 충당금 설정액 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

채권잔액	손실충당금설정액	채권잔액	손실충당금설정액

만기 미도래분	21,020,618	-	16,397,345	-

만기 도래분	2,606,810	27,967	1,954,985	27,966

3개월 이내	2,377,831	-	1,875,150	-

3개월 초과~6개월 이내	192,922	1	44,000	-

6개월 초과~12개월 이내	8,092	1	7,870	1

12개월 초과	27,965	27,965	27,965	27,965

합계	23,627,428	27,967	18,352,330	27,966

당분기와 전기 중 손실충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전기

매출채권	매출채권

기초	27,966	27,997

설정(환입)	1	(31)

제각	-	-

기말	27,967	27,966

5.3 유동성위험

유동성 위험은 연결실체의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결실체가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의됩니다.연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

유동성 위험 분석에서는 연결실체의 다음 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

(가) 모든 비파생 금융부채

(나) 순액 및 총액 결제 파생상품 중 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위해 필요한 경우

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 12개월이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다.

연결실체의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

구분	장부금액	합계	1년미만	1-2년	2년이상

비파생금융부채 :

차입금	8,562,980	9,204,418	3,531,312	1,701,033	3,972,073

매입채무	7,111,604	7,111,604	7,080,500	31,104	-

기타채무(*)	4,998,965	4,998,965	4,998,965	-	-

리스부채	565,195	621,040	356,863	107,973	156,204

합계	21,238,744	21,936,027	15,967,640	1,840,110	4,128,277

(*) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'에 따른 미지급비용은 제외하였습니다.

② 전기말

(단위 : 천원)

구분	장부금액	합계	1년미만	1-2년	2년이상

비파생금융부채 :

차입금	8,723,330	9,362,791	3,689,686	1,233,386	4,439,719

매입채무	4,808,045	4,808,045	4,808,045	-	-

기타채무(*)	2,213,140	2,213,140	2,213,140	-	-

리스부채	599,925	664,817	413,247	105,322	146,248

합계	16,344,440	17,048,793	11,124,118	1,338,708	4,585,967

5.4 자본 위험 관리연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

부채 (A)	26,869,239	21,582,531

자본 (B)	226,013,516	225,011,124

현금및현금성자산 (C)	32,036,866	30,983,501

차입금 (D)	8,562,980	8,723,330

부채비율 (A/B)	11.89%	9.59%

순차입금비율 (D-C)/B(*)	-	-