이수스페셜티케미컬 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측 정보에 대한 주의 사항

본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다.당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에한하지 않습니다. 당사는 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융시장 동향, 투자 등의 회사의 전략적인 의사결정, 회사가 영위하는 주요사업분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화(유가 및 제품별 수급상황) 및 이 밖에도 기타 경영현황 및 재무실적 등에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화 및 리스크 등의 불확실성에 노출이 되어 있습니다. 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 사업보고서에 기재된 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요

당사는 분할회사인 주식회사 이수화학에서 2022년 11월 29일에 개최된 이사회 결의와 2023년 3월 31일 개최된 정기주주총회 결의에 따라 2023년 5월 1일을 분할기일로 하여 설립되었습니다. 2023년 세계 경제는 러시아-우크라이나 전쟁이 지속된 가운데 이스라엘-팔레스타인 전쟁이 발발하며 지정학적 리스크가 커졌고, 예상보다 높은 인플레이션율과 그로 인한 고금리 환경 지속, 금리인하 시점 지연 등 어려움이 경영 환경이 지속되었습니다. 당사는 2023년 5월 인적분할설립 이후 2023년 사업연도(2023.05.01 ~ 2023.12.31) 약 8개월간 영업실적은 매출액 1,175억원, 영업손실 -61억원, 당기순손실 -62억원을 기록했습니다. 주요 재무비율은 유동비율 75.8%, 부채비율은 129.5%를 기록하였습 니다.

2023년 전반적인 석유화학 업황이 불황을 겪으면서 당사의 주요 제품들에 대한 판매단가나 수요에도 영향을 주었고 , 일부 제품의 경우 해외시장에서의 공급경쟁이 심화되면서 판매가 대비 원가율이 증가하면서 매출총이익은 낮은 수준을 기록한 반면 고정비 성격의 판매비와 관리비의 부담이 상대적으로 커지며 전체 영업이익 감소에 영향을 주었습니다 . 이러한 영향으로 당사 분할설립 이후 2023년 영업 손실(2023.05.01~2023.12.31) -61억원, 당기순손실 -62억원을 기록했습니다 .

당사는 신규사업으로 추진 중인 전고체 배터리 핵심원료인 황화리튬과 관련하여, 2023년 4월 중 미국 기술 엔지니어링 회사인 KBR(Kellogg Brown Root, 켈로그브라운앤루트)과 전고체 배터리 소재 황화리튬(Li2S)의 상업공정 공동 개발 계약을 체결하였습니다. 2023년 11월에는 고객 수요 대응 목적으로 최적화 공법이 적용된 연산 20톤 규모의 추가 데모 설비 투자를 개시하였습니다. 아울러 당사의 주요 제품인 TDM의 경우 고객의 증설계획에 따라 수요증가가 예상됨에 따라 2023년 11월 이사회에서 Capa 증설을 위한 투자를 승인받았으며, 2025년 6월까지 증설을 완료할 계획입니다. 증설 완료 후 기존 대비 매출 증가를 통해 안정적 수익기반을 마련할 계획입니다. 당사는 2024년 1월 24일 (주)이수엑사켐의 정밀화학을 포함한 사업부문을 인적분할하여 당사에 흡수합병하는 소규모 분할합병을 이사회에서 결의하고, 2024년 2월 23일 소규모합병 요건을 충족하여 본 건 분할합병을 주주총회에 갈음하여 이사회에서 최종 승인하였습니다. 본건 분할합병을 통해 생산과 유통의 일원화를 통한 경영 효율성 증대, 시너지 강화를 통한 시장 경쟁력 강화 등을 도모하며, 궁극적으로 회사의 기업가치 및 주주가치를 제고할 수 있을 것으로 기대합니다.

2024년 어려운 경영환경 속에서도 끊임없이 성장을 위한 노력을 멈추지 않고 지속가능한 성장을 이룰 수 있도록 하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분	제1기(2023년)

자 산	217,960

유동자산	87,504

비유동자산	130,456

부 채	122,972

유동부채	115,394

비유동부채	7,577

자 본	94,988

자본금	27,994

이익잉여금	(7,656)

기타자본 등	74,650

부채비율	129.5%

※ 제1기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표입니다 . 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 당사는 2023년 5월 1일을 분할기일로 하여 (주)이수화학에서 인적분할되어 신설된 법인으로, 당기말 현재 자산은 약 2,180억원, 유동자산은 약 875억원, 비유동자산은 약 1,305억원입니다. 당사의 인적분할기일인 2023년 5월 1일 당시(이하 '기초 시점') 자산은 약 2,130억원, 유동자산 약 1,030억원, 비유동자산 약 1,100억원이었고,이와 비교해볼때 유동자산은 약 155억원 감소하였고, 비유동자산은 약 205억원 증가했습니다. 유동자산의 경우 설비투자등 영향으로 현금 및 현금성자산이 감소 , 분할기일 당시 매출채권의 회수로 인해 매출채권이 감소한 영향이 있었으며, 비유동자산의 경우 공동기업투자자산과 본사 임대차계약에 따른 사용권 자산 등의 증가, 설비투자에 의한 유형자산 증가 등이 있었습니다. 당기말 현재 부채는 약 1,230억원으로 기초 시점 약 1,062억원 대비 약 168억원 증가하였고, 주요 증가 원인은 차입금 약 105억원 증가와 본사사옥 임대차계약에 따른 리스부채 증가 등입니다. 당사 자본총계는 약 950억원으로 기초시점 약 1,068억원 대비 약 118억원 감소하였으며, (주)이수화학 인적분할 시 발생한 단수주로 인해 취득한 자사주 효과와 당기 순이익 적자로 이익잉여금이 감소한 영향입니다. 당사의 기초시점에 대한 재무상태는 (주)이수화학의 2023년 3분기 분기보고서 재무제표 주석 '21. 인적분할'을 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제1기(2023.05.01~2023.12.31)

매출액	117,529

매출총이익	8,027

판매관리비	14,146

영업손실	(6,119)

당기순손실	(6,206)

2023년 전반적인 석유화학 업황이 불황을 겪으면서 당사의 주요 제품들에 대한 판매단가나 수요에도 영향을 주었고 , 일부 제품의 경우 해외시장에서의 공급경쟁이 심화되면서 판매가 대비 원가율이 증가하면서 매출총이익은 낮은 수준을 기록한 반면 고정비 성격의 판매비와 관리비의 부담이 상대적으로 커지며 전체 영업이익 감소에 영향을 주었습니다 . 이러한 영향으로 당사 분할설립 이후 2023년 영업 손실(2023.05.01~2023.12.31)은 -61억원, 당기순손실은 -62억원을 기록했습니다 .

다. 사업부문별 영업실적

당사는 정밀화학부문의 단일 영업부문으로 운영되고 있으며, 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 구분된 영업부문은 없습니다. 라. 신규사업 진행현황 [전고체 배터리 핵심원료인 황화리튬] 황화리튬(Li2S)은 전고체배터리에 사용되는 황화물계 고체전해질의 핵심 원료이며,황화물계 전고체배터리의 가격 안정화에 가장 중요한 부분이 황화리튬(Li2S)의 저가화 합성 기술입니다. 당사는 기존제품 생산시에 부산물로 생성되는 황화수소를 이용해 TDM, NOM/NDM등을 제품화한 이력이 있음에 따라 2021년부터 황화리튬(Li2S)의 연구개발을 시작하였으며, 황화리튬(Li2S)의 저가화 대량 생산 기술 개발의 일환으로2021년 11월 황화리튬(Li2S)의 시제품 생산을 위한 데모 설비 구축을 시작, 2022년 11월 연산 20톤 규모의 데모 생산 설비를 준공하였습니다. 당사는 황화리튬에 대한 선제적 수요 확보를 위해 2022년 4월 에코프로비엠, 6월 美 Solid Power 및 8월에 희성촉매와의 업무협약 (MOU)을 체결하였으며, 공시서류작성기준일 현재 시제품에 대한 고객사 테스트를 진행중에 있습니다. 또한 2023년 4월 중 미국 기술 엔지니어링 회사인 KBR(Kellogg Brown Root, 켈로그브라운앤루트)과 전고체 배터리 소재 황화리튬(Li2S)의 상업공정 공동 개발 계약을 체결하였습니다. 2023년 11월에는 고객 수요 대응 목적으로 최적화 공법이 적용된 연산 20톤 규모의 추가 데모 설비 투자를 개시하였습니다.

마. 환율변동 영향 당사는 미국 달러화 또는 미국 달러화를 기준으로 한 영업활동의 비중이 높아 미국 달러화 등의 환율 위험에 노출되어 있습니다. 환율의 불확실성은 미래의 영업거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 외화수지 상 수출이 수입보다 많아 원화가 강세일 경우 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 당사는 환율 영향의 위험을 분석하고 있고, 이에 따른 위험을 줄이고자 매매목적 통화선도거래를 하고있습니다.

있는 파생상품의 내역>

당기말 현재 매매목적으로 보유하고 있는 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

거래목적	파생상품 종류	계약금액	공정가치

매매목적	통화선도거래	USD 8,000,000	142,420

당기말 현재 당사가 보유하고 있는 주요 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

구 분	당기말

외화종류	외화금액	원화환산액

자 산:

현금및현금성자산	USD	2,132,972	2,750,255

매출채권	USD	5,109,679	6,588,420

자산합계	9,338,675

부 채:

매입채무	USD	2,035,116	2,624,078

부채합계	2,624,078

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기

10% 상승시	10% 하락시

USD	671,460	(671,460)

상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

바. 자산손상 또는 감액손실1) 대손충당금

(1) 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원, %)

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금설정률

제1기(2023년)	매출채권	17,029,740	7	0.0

기타채권	226,203	-	-

기타유동자산	1,921,318	-	-

장기대여금 등	3,984,421	-	-

합 계	23,161,682	7	0.0

(2) 최근 사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분	제1기(2023년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계	7

2. 순대손처리액(①－②±③)	-

① 대손처리액(상각채권액)	-

② 상각채권회수액	-

③ 기타증감액	-

3. 대손상각비 계상(환입)액	-

4. 기말 대손충당금 잔액합계	7

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

매출채권 및 기타채권에 대하여 회수가능성에 대한 개별분석 및 연령분석을 토대로 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재화 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 대손충당금을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.[대손예상액 설정기준]회수가 불확실한 채권은 합리적이고 객관적인 기준에 따라 산출한 대손예상액을 대손충당금으로 설정합니다. ① 정상채권월령분석(aging) 결과를 토대로 기대신용손실 인식을 비롯한 합리적인 대손상각율을 적용하여 대손예상액을 산정하고 결산에 반영합니다.

② 사고채권사고채권이란 지급의 거절이나 채무자의 부도·파산·청산·법정관리·화의신청·도주·실종 등으로 회수가 불확실한 채권으로서 변제기일, 담보여부를 고려하여합리적인 대손상각율을 적용하여 대손예상액을 산정하고 결산에 반영합니다.

구 분	표준비율	비 고

법정관리 화의채권	- 변제기일 확정전	50%	-

- 변제기일 확정후	현재가치평가	-

기타 사고채권	- 담보범위내 채권가액	1%	*현금대용담보 및 지급보증(보험)

20%	*부동산 담보의 경우

- 담보범위 초과액	100%	-

2) 자산손상

[금융자산의 손상]① 금융상품과 계약자산당사는 다음 자산의 기대손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.- 상각후원가로 측정하는 금융자산당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금을 측정합니다.- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권- 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금매출채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.당사는 금융자산의 신용위험은 사유가 인정되는 경우를 제외하고는 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다.② 신용이 손상된 금융자산매 보고기간말에, 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움- 채무불이행이나 90일 이상의 연체와 같은 계약 위반- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

③ 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부가액에서 차감합니다.

④ 제각금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당자산을 제거합니다. 당사는 회수에 대한 합리적 기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황 및 변동 당사는 유동성 위험을 관리하기 위해 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 자금수지 계획 및 실적을 지속적으로 분석 검토하고 있습니다. 당사는 유동성 위험에 대비해 자금조달이 가능한 한도를 금융기관으로부터 확보하고 있습니다. 2023년말 당사의 유동성 현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 2023년 유동자산 87,504 유동부채 115,394 유동비율(%) 75.8 당사는 2023년 5월 1일을 분할기일로 하여 (주)이수화학에서 인적분할되어 신설된 법인으로, 당기말 현재 유동자산은 약 875억원이며, 당사의 인적분할기일인 2023년 5월 1일 당시(이하 '기초 시점') 유동자산은 약 1,030억원입니다. 유동자산의 경우 설비투자등 영향으로 현금 및 현금성자산이 감소 , 분할기일 당시 매출채권의 회수로 인해 매출채권이 감소한 영향이 있었습 니다. 당기말 유동부채는 약 1,154억원으로 기초 시점 약 987억원 대비 약 167억원 증가였고, 주요 증가 원인은 차입금 약 105억원 증가입니다. 이러한 영향으로 당기말 현재 당사의 유동비율은 약 75.8%를 기록하였습니다. 당사의 기초시점에 대한 재무상태는 (주)이수화학의 2023년 3분기 분기보고서 재무제표 주석 '21. 인적분할'을 참조하여 주시기 바랍니다. (1) 현금 및 현금성자산 (단위:백만원) 구 분 제1기(2023년) 현금 및 현금성자산 12,450 (2) 현금흐름 (단위:백만원) 구 분 제1기(2023년) 영업활동 현금흐름 11,967 투자활동 현금흐름 (19,235) 재무활동 현금흐름 5,279 현금의 증가 감소 (1,989) 환율변동효과 (61) 당사의 주요 현금흐름은 영업활동 약 120억원 유입, 투자활동 약 192억원 유출, 재무활동에서 약 53억원 유입이 발생하였습니다. 영업활동 현금흐름은 현금의 유출이 없는 감가상각비, 재고자산평가손실 등의 영향으로 양의 현금흐름을 기록하였고, 투자활동 현금흐름은 공동기업투자자산의 증가, 유형자산 취득 등 영향으로 유출이 발생하였으며, 재무활동 현금흐름은 차입금 증가 등 영향으로 유입이 발생하였습니다. 나. 차입금 내역 당기말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 내 역 차입처 연이자율(%) 당기말 일반자금대출 KDB산업은행 4.27% ~ 4.98% 60,000,000 KB국민은행 5.49% ~ 5.50% 9,000,000 DGB대구은행 5.17% ~ 5.23% 15,000,000 하나은행 5.33% ~ 5.56% 7,000,000 합 계 91,000,000 당기말 현재 당사의 차입금은 910억원이며 기초시점인 2023년 5월 1일 805억원 대비 105억원 증가하였습니다. 항목별 금액은 단기차입금에서 150억원 증가하였고, 유동성 장기부채에서 약 45억원 감소하였습니다. 2024년은 미국을 비롯한 국내도 기준금리 인하 전망이 우세하나 높은 인플레이션율과 강한 경제지표 등으로 인한 변수가 있는 상황입니다. 금융시장에 대한 지속적인 모니터링을 통해 효율적 자금조달과 운영이 될 수 있도록 차입금을 관리할 예정입니다. 차입금에 대한 상세한 사항은 『Ⅲ. 재무에관한 사항 5. 재무제표 주석』을 참조하시기 바랍니다. 당기말 현재 차입부채 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 일 자 차입금 2024년 91,000,000 다. 신규사업에 대한 자금지출 및 자금조달일정 - 당사의 주요 신규사업인 전고체 배터리에 사용되는 고체전해질 원료 황화리튬 생산과 관련하여 2023년 11월에는 고객 수요 대응 목적으로 최적화 공법이 적용된 연산 20톤 규모의 추가 데모 설비 투자를 개시하였고 예상되는 투자금액은 약 180억원입니다. 해당 데모설비에 대한 투자는 당사 보유현금과 영업현금흐름, 그리고 기 약정한 차입금 등을 통해 조달할 예정이며, 향후 신규 지출의 예상규모 및 시기는 이후 고객사의 수요 및 시장전망 등을 종합적으로 판단하여 자금지출 규모와 조달 방안 등을 검토하고, 효율적 자금 운영을 위해 만전을 기할 예정입니다. 8. 부외거래 (1) 상법 제530조의 3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의 9 제1항의 규정에 의거 분할 전 주식회사 이수화학의 채무에 대하여당사와 주식회사 이수화학은 각각 연대하여 변제할 책임이 있습니다.(2) 당기말 현재 당사가 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다. (단위 : 천원, USD) 구 분 약정내용 한도금액 실행금액 미사용액 DGB대구은행 파생상품거래(*) USD 600,000 USD 434,600 USD 165,400 하나은행 파생상품거래(*) USD 3,000,000 USD 336,750 USD 2,663,250 하나은행 기업운전일반자금대출 20,000,000 7,000,000 13,000,000 NH농협은행 일반자금대출 5,000,000 - 5,000,000 (*) 파생상품거래 한도금액 및 실행금액은 보증금면제한도 기준입니다. (3) 당기말 현재 당사가 계약 관련 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 보증내용 보증금액 서울보증보험(주) 임대차계약 보증 426,891 (4) 당기말 현재 당사가 피고로 계류중인 사건은 없습니다. (5) 당사는 이지스일반사모부동산투자신탁248호와 반포사옥에 대한 임대차 계약을 맺고 있습니다. 계약기간은 2023년 5월 31일부터 2030년 12월 27일까지입니다. 본 임대차계약 관련하여 (주)이수, (주)이수페타시스, (주)이수엑사켐, (주)이수화학, 이수건설(주)가 임차인으로서 부담하는 임대료 등에 대해 당기말 현재 총 26,288백만원의 보증을 (주)이수화학과 연대하여 제공하고 있습니다.(6) 당사가 가입한 보험 중 유형자산 재산종합보험 보험금 지급 관련하여 KDB산업은행, 하나은행에 질권이 설정되어 있습니다. 2) 담보제공 현황 [기준일 : 2023년 12월 31일] 당기말 현재 담보제공자산 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 담보제공자산 장부금액 담보설정금액 담보권자 담보내역 유형자산 101,937,099 179,150,948 KDB산업은행 외 운영자금대출 외 9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사가 공시대상기간 중 신규로 채택ㆍ변경한 중요한 회계정책은 없습니다.중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준 등 자세한 사항은 『 III. 재무에 관한사항의 5. 재무제표 주석』을 참조하여 주시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경과 관련하여 현재 회사에 크게 영향을 미칠 사항은 없으며, 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.환경에 관한 사항은 『 II. 사업의 내용 7. 기타 참고 사항』을 참조하여 주시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당 사는 업종분류 상 석유화학 물질에 기초한 정밀화학 제품을 생산/판매하고 있으며,이에 따라 당사 제조 및 영업활동과 관련한 법령 및 규정은 「 산업안전보건법」(고용노동부) 「위험물안전관리법」(소방청), 「고압가스안전관리법」(산업통상자원부) 「환경오염시설 통합관리에 관한 법률」, 환경관계법(대기, 수질, 폐기물, 유해화학물질 관리 등), 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」, 「화학물질관리법」(환경부) 등이 있으며, 각종 규제에 원활히 대응하고 있습니다. 또한, 체계적인 경영시스템 구축 및 정착을 위해 ISO 국제 인증 시스템을 인증받아 제반 사항을 준수하고 있습니다. 규제의 변경 등이 회사에 영향을 줄 것으로 예상되는 경우, 적절한 방안을 수립해 대응해 나갈 예정입니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 (1) 자본 위험 관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 부 채(A) 122,971,603 자 본(B) 94,988,539 차 감: 현금및현금성자산(C) 12,449,824 차입금(D) 91,000,000 부채비율(A/B) 129% 순차입금비율((D-C)/B) 83% (2) 재무위험요소당사의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성 위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다. 재무위험관리 활동은 주로 당사 재경팀에서 주관하고 있으며 각 사업주체와 긴밀한 협조 하에 전사 통합적인 관점에서 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다. 당사의 재경팀은 전반적인 금융위험 관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 매년 정기적으로 재무위험 관리 정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. ① 시장위험가. 외환위험당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당기말 현재 당사가 보유하고 있는 주요 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : USD, 천원) 구 분 당기말 외화종류 외화금액 원화환산액 자 산: 현금및현금성자산 USD 2,132,972 2,750,255 매출채권 USD 5,109,679 6,588,420 자산합계 9,338,675 부 채: 매입채무 USD 2,035,116 2,624,078 부채합계 2,624,078 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 10% 상승시 10% 하락시 USD 671,460 (671,460) 상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다. 나. 이자율위험당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 83,000백만원으로, 이자율변동이 당기 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 1% 증가 1% 감소 법인세비용차감전순손익 (553,333) 553,333 ② 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입을 통해 금융부채의 상환이 가능하며, 약정사항 및 금융보증계약에서 발생이 예상되는 현금유출에 대응이 가능한 것으로 판단하고 있습니다. 이와 관련한 차입부채의 만기별 현금흐름 정보는 '주석 18'에 기술되어 있습니다. 한편, 차입부채의 잔존계약만기 동안의 원금과 이자비용을 포함한 할인하지 않은 현금흐름 총액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 차입부채 이자비용 합 계 2024년 91,000,000 3,032,842 94,032,842 상기 차입부채 외 금융부채 또한 유동성 금융부채로 분류되어 1년 이내에 지급의무가 발생합니다. 또한, 회사는 특수관계자 등을 위하여 금융보증을 제공하고 있으며, 보증을 제공받은 특수관계자 등이 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수 있으며, 관련 유동성 위험의 최대금액은 26,288백만원 입니다. 이와 관련된 상세정보는 '주석 25' 에 기재되어 있습니다.③ 신용위험신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융회사 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융회사의 경우, 독립적인 신용평가기관으로 부터의 신용등급이 투자적격등급 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게되며, 신용위험을 상쇄하기 위해 일부 거래처의 경우 담보제공을 요구하고 있습니다.다음의 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 현금및현금성자산 12,446,773 매출채권 17,029,733 기타채권 226,203 장기대여금및장기수취채권 3,984,420 합 계 33,687,129 있는 파생상품의 내역> 당기말 현재 매매목적으로 보유하고 있는 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원, USD) 거래목적 파생상품 종류 계약금액 공정가치 매매목적 통화선도거래 USD 8,000,000 142,420 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은『 Ⅱ. 사업의 내용 중 5.위험관리 및 파생거래』 부분을 참조하여 주시기 바랍니다.