이수스페셜티케미컬 사업보고서 (2025.12)
3. 재무상태 및 영업실적

가. 요약 재무상태표(연결)

(단위 : 백만원)

구 분	제3기(2025년)	제2기(2024년)	제1기(2023년)

자 산	366,409	299,547	217,960

유동자산	142,971	140,989	87,504

비유동자산	223,438	158,558	130,456

부 채	233,554	177,892	122,972

유동부채	206,179	164,101	115,394

비유동부채	27,375	13,791	7,577

자 본	132,855	121,655	94,988

자본금	30,208	30,208	27,994

이익잉여금	2,718	1,384	(7,656)

기타자본 등	99,929	90,063	74,650

부채비율	175.8%	146.2%	129.5%

※ 제3기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 당기말 연결자산은 약 3,664억원으로 전년대비 약 669억원 증가했습니다. 유동자산은 약 20억원, 비유동자산은 약 649억원 증가했습니다. 유동자산의 경우 설비투자에 의한 현금 및 현금성자산의 감소, 매출증대로 인한 매출채권 증가 영향 등이 있었으며, 비유동자산의 경우 관계기업투자자산과 설비투자에 의한 유형자산 증가 등이 있었습니다. 당기말 현재 부채는 약 2,335억원으로 기초 대비 약 557억원 증가하였고, 주요 증가 원인은 차입금 약 530억원 증가입니다. 당사 자본총계는 약 1,329억원으로 기초 대비 약 112억원 증가하였으며, 자기주식 처분으로 인해 자본잉여금이 약 43억원 증가하고 자본 차감 항목인 기타자본항목 약 58억원이 감소한 영향 입니다.

나. 영업실적(연결)

(단위 : 백만원)

구 분	제3기(2025.01.01~2025.12.31)	제2기(2024.01.01~2024.12.31)	제1기(2023.05.01~2023.12.31)

매출액	411,470	332,070	117,529

매출총이익	38,502	46,896	8,027

판매관리비	36,886	32,690	14,146

영업이익(손실)	1,615	14,206	(6,119)

당기순이익(손실)	770	10,512	(6,206)

※ 제3기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.2025년 주요 설비 정기보수와 전방산업 수요 성장 둔화 및 경쟁사 시장 진입으로 영업실적은 매출액 약 4,115억원, 영업이익 약 16억원, 당기순이익 약 8억원을 기록했습니다.

다. 사업부문별 영업실적

당사는 정밀화학부문의 단일 영업부문으로 운영되고 있으며, 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 구분된 영업부문은 없습니다. 라. 신규사업 진행현황[전고체 배터리 핵심원료인 황화리튬] 황화리튬(Li2S)은 전고체배터리에 사용되는 황화물계 고체전해질의 핵심 원료이며, 황화물계 전고체배터리의 가격 안정화에 가장 중요한 부분이 황화리튬의 저가화 합성 기술입니다. 당사는 제품 생산시에 부산물로 생성되는 황화수소를 이용해 TDM, NOM, NDM 등을 제품화한 이력이 있으며 2020년부터 국책과제에 참여하여 황화리튬의 연구개발을 시작하였습니다. 황화리튬의 저가화 대량 생산 기술 개발의 일환으로 2021년 11월 연산 20톤 규모의 데모 생산 설비를 준공하였고, 2023년 4월 미국의 기술 엔지니어링 회사인 KBR(Kellogg Brown Root, 켈로그브라운앤루트)와 공동개발 계약을 맺어 2024년 5월 고객 수요 대응 및 최적화 공법 적용을 위해 연산 20톤 규모의 황화리튬 증설 설비를 준공 완료하였습니다. 당사는 황화리튬에 대한 선제적 수요 확보를 위해 2022년 4월 에코프로비엠, 6월 美 Solid Power 및 8월에 희성촉매와의 업무협약(MOU)을 체결, 이어 2024년 2월에는 롯데에너지머티리얼즈, 10월에는 동화일렉트로라이트와 업무협약(MOU)을 체결하였습니다. 현재 데모플랜트에서 생산한 샘플 제품을 국내외 주요 고객사에 공급하고 있으며, 2025년 8월에는 황화리튬 사업의 본격적인 상업화를 위해 Mother Plant 구축 투자를 확정하고 2026년 6월 준공을 위해 플랜트 건설 중입니다. 해당 설비는 연산 500톤 규모의 기반설비와 초기 연산 150톤 규모의 생산설비입니다.

마. 환율변동 영향 당사는 미국 달러화 또는 미국 달러화를 기준으로 한 영업활동의 비중이 높아 미국 달러화 등의 환율 위험에 노출되어 있습니다. 환율의 불확실성은 미래의 영업거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 외화수지 상 수출이 수입보다 많아 원화가 강세일 경우 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 당사는 환율 영향의 위험을 분석하고 있고, 이에 따른 위험을 줄이고자 매매목적 통화선도거래를 하고있습니다.

있는 파생상품의 내역>

당기말 현재 연결기업이 매매목적으로 보유하고 있는 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

거래목적	파생상품 종류	계약금액	공정가치

매매목적 등	통화선도	USD 29,420,000	(253,984)

매매목적 등	수익증권 매수청구권	-	977,000

매매목적 등	파생금융상품(OIL)	USD 1,185,295	11,160

당기말과 전기말 현재 연결기업이 보유하고 있는 주요 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

구 분	당기말	전기말

외화종류	외화금액	원화환산액	외화종류	외화금액	원화환산액

자 산:

현금및현금성자산	USD	10,909,794	15,654,463	USD	16,402,678	24,111,937

기타유동금융자산	USD	67,320	96,597	USD	-	-

매출채권	USD	21,494,042	30,841,802	USD	15,102,151	22,200,163

기타채권	USD	-	-	USD	83,683	123,014

자산합계	46,592,862	46,435,114

부 채:

매입채무	USD	17,309,253	24,837,047	USD	16,142,274	23,729,143

기타채무	USD	110,433	158,460	USD	67,741	99,579

부채합계	24,995,507	23,828,722

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기와 전기 중 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	2,159,736	(2,159,736)	2,260,639	(2,260,639)

상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

바. 자산손상 또는 감액손실1) 대손충당금

(1) 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원, %)

구분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금설정률

제3기(2025년)	매출채권	42,208,111	7,707	0.0

기타채권	1,911,083	-	-

기타자산	7,495,263	-	-

장기대여금 등	4,308,572	-	-

합 계	55,923,029	7,707	0.0

제2기(2024년)	매출채권	36,449,426	7,707	0.0

기타채권	2,648,108	-	-

기타유동자산	5,966,044	-	-

장기대여금 등	4,403,201	-	-

합 계	49,466,779	7,707	0.0

제1기(2023년)	매출채권	17,029,740	7	0.0

기타채권	226,203	-	-

기타유동자산	1,921,318	-	-

장기대여금 등	3,984,421	-	-

합 계	23,161,682	7	0.0

(2) 최근 사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원, %)

구분	제3기(2025년)	제2기(2024년)	제1기(2023년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계	7,707	7	7

2. 순대손처리액(①－②+③)	-	7,700	-

① 대손처리액(상각채권액)	-	-	-

② 상각채권회수액	-	-	-

③ 기타증감액	-	7,700	-

3. 대손상각비 계상(환입)액	-	-	-

4. 기말 대손충당금 잔액합계	7,707	7,707	7

※ 계산식 : 4 = 1 + 2 + 3

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

매출채권 및 기타채권에 대하여 회수가능성에 대한 개별분석 및 연령분석을 토대로 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재화 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 대손충당금을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.[대손예상액 설정기준]회수가 불확실한 채권은 합리적이고 객관적인 기준에 따라 산출한 대손예상액을 대손충당금으로 설정합니다.① 정상채권월령분석(aging) 결과를 토대로 기대신용손실 인식을 비롯한 합리적인 대손상각율을 적용하여 대손예상액을 산정하고 결산에 반영합니다.

② 사고채권사고채권이란 지급의 거절이나 채무자의 부도·파산·청산·법정관리·화의신청·도주·실종 등으로 회수가 불확실한 채권으로서 변제기일, 담보여부를 고려하여합리적인 대손상각율을 적용하여 대손예상액을 산정하고 결산에 반영합니다.

구 분	표준비율	비 고

법정관리 화의채권	- 변제기일 확정전	50%	-

- 변제기일 확정후	현재가치평가	-

기타 사고채권	- 담보범위내 채권가액	1%	*현금대용담보 및 지급보증(보험)

20%	*부동산 담보의 경우

- 담보범위 초과액	100%	-

2) 자산손상

[금융자산의 손상]① 금융상품과 계약자산연결기업은 다음 자산의 기대손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.- 상각후원가로 측정하는 금융자산연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금을 측정합니다.- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권- 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.연결기업은 금융자산의 신용위험은 사유가 인정되는 경우를 제외하고는 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다.② 신용이 손상된 금융자산매 보고기간말에, 연결기업은 상각후원가로 측정되는 금융자산의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움- 채무불이행이나 90일 이상의 연체와 같은 계약 위반- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

③ 연결재무상태표 상 신용손실충당금의 표시상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부가액에서 차감합니다.

④ 제각금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당자산을 제거합니다. 연결기업은 회수에 대한 합리적 기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다.