이엔셀 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

회사가 노출되어 있는 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정, 민감도 분석	원화 환산시기 다원화

시장위험-이자율	변동금리 장기 차입금	민감도 분석	모니터링 및 변동효과검토

신용위험	현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품	연체율 분석,
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, 채무상품 투자지침

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

자본위험	자본비용 절감	자본조달비율	신주 발행 및 자산 매각 등

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.

(1) 시장위험

① 외환위험 당분기말 및 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

매출채권	매출채권

USD	16,495	44,069

당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	법인세비용차감전순손익

당분기	전기

USD/원	10% 상승시	1,650	4,407

10% 하락시	(1,650)	(4,407)

상기 민감도 분석은 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험 회사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자 비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 회사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금 대비 변동금리부 예금이 적어 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율 변동시 변동금리부 금융자산 및 부채에 대한 회사의 법인세비용차감전순손익이 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위:천원)

이자율	법인세비용차감전순손익

당분기	전기

100bp 상승 시	310,750	48,500

100bp 하락 시	(310,750)	(48,500)

(2)신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 회사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 신용위험을 관리하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 회사는 현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당분기말 및 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

유동자산

현금및현금성자산	33,783,779	12,687,837

단기금융상품	-	6,000,000

매출채권	2,318,629	1,938,137

기타수취채권	376,576	379,731

소계	36,478,984	21,005,705

비유동자산

기타수취채권	523,696	424,023

합계	37,002,680	21,429,728

① 금융자산의 손상 회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. - 재화의 제공에 따른 매출채권 - 상각후원가로 측정하는 금융자산

- 매출채권

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 당분기말 및 전기말 현재 매출채권의 연령은 다음과 같으며, 기대신용손실에 따른 손상된 채권금액은 없습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기미도래	2,318,629	-	1,938,137	-

- 상각후원가측정 금융자산

회사는 상각후원가측정 금융자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 한편 당분기말 및 전기말 현재 기대신용손실에 따라 손상된 채권금액은 없습니다.

(3) 유동성위험유동성위험이란 회사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다.

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위:천원)

구분	6개월이하	6개월초과 ~1년이하	1년초과 ~2년이하	2년초과 ~3년이하	3년 초과	합계	장부금액

매입채무	54,170	-	-	-	-	54,170	54,170

기타지급채무	901,298	-	-	-	-	901,298	901,298

유동성장기차입금 주1)	167,934	165,047	-	-	-	332,981	300,000

장기차입금 주1)	-	-	320,410	307,841	25,086	653,337	625,000

리스부채	760,853	255,127	755,020	483,158	2,008,865	4,263,023	3,003,820

합계	1,884,255	420,174	1,075,430	790,999	2,033,951	6,204,809	4,884,288

주1) 계약만기 동안의 이자비용이 포함된 현금흐름입니다.

② 전기말(단위:천원)

구분	6개월이하	6개월초과 ~1년이하	1년초과 ~2년이하	2년초과 ~3년이하	3년 초과	합계	장부금액

매입채무	194,635	-	-	-	-	194,635	194,635

기타지급채무	624,835	-	-	-	-	624,835	624,835

유동성장기차입금 주1)	174,265	170,918	-	-	-	345,183	300,000

장기차입금 주1)	-	-	331,699	318,349	255,090	905,138	850,000

리스부채	794,153	267,792	721,128	552,387	2,387,364	4,722,824	3,267,120

합계	1,787,888	438,710	1,052,827	870,736	2,642,454	6,792,615	5,236,590

주1) 계약만기 동안의 이자비용이 포함된 현금흐름입니다.

(4) 자본위험회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계(차입금 및 전환상환우선주부채)에서 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 당기손익-공정가치측정 금융자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.

당분기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

총차입금	925,000	1,150,000

차감: 현금및현금성자산 등	33,783,779	18,687,837

순차입금	(32,858,779)	(17,537,837)

자본총계	52,467,640	38,016,332

총자본	19,608,861	20,478,495

자본조달비율	(-)167.57%	(-)85.64%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당사항 없습니다.