OCI 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들의 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본총계 금액입니다.

한편, 당기말 현재 당사가 자본위험관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2023.12.31.

차입금 총계	657,030,812

차감 : 현금및현금성자산	280,346,795

순차입금 (A)	376,684,017

부채총계 (B)	1,006,942,846

자본총계 (C)	983,528,347

자본조달비율 (D=A/C)	38.30%

부채비율 (E=B/C)	102.38%

나. 금융위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 경영진에서 승인한 정책에 따라 당사 자금팀에 의해 이루어지고 있습니다. 당사의 자금팀은 각 부서와 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. (1) 시장위험1) 외환위험관리

당사는 외화로 표시된 통화를 이용하여 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2023.12.31.

자산	부채

USD	208,517,201	313,319,906

EUR	120,075	570,493

JPY	1,548,465	398,029

CNY	59,319	10,761

합 계	210,245,060	314,299,189

당사는 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정할 경우 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2023.12.31.

10% 상승시	10% 하락시

USD	(10,480,271)	10,480,271

EUR	(45,042)	45,042

JPY	115,044	(115,044)

CNY	4,856	(4,856)

합 계	(10,405,413)	10,405,413

상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.2) 이자율위험관리변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한, 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 이자율위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2023.12.31.

변동이자율 차입금	243,090,812

당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정할 경우 이자율위험에 노출된 차입금에 대한 이자율이 1% 변동시 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2023.12.31.

1% 상승시	1% 하락시

당기손익	순자산	당기손익	순자산

변동이자율 차입금	(2,430,908)	(2,430,908)	2,430,908	2,430,908

한편, 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

변동이자율로 보유하고 있는 금융자산으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.당기말 현재 이자율위험에 노출된 금융자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2023.12.31.

변동이자율 금융자산	174,522,329

당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정할 경우 이자율위험에 노출된 금융자산에 대한 이자율이 1% 변동시 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2023.12.31.

1% 상승시	1% 하락시

당기손익	순자산	당기손익	순자산

변동이자율 금융자산	1,745,223	1,745,223	(1,745,223)	(1,745,223)

(2) 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라, 파생금융상품과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

(3) 유동성위험관리

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2023.12.31.

1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

변동이자율 금융부채	198,239,839	50,363,118	1,141,318	249,744,275

고정이자율 금융부채	360,188,747	62,246,362	-	422,435,109

무이자 금융부채	297,582,081	77,495	-	297,659,576

금융리스부채	3,678,388	10,870,493	12,229,908	26,778,789

합 계	859,689,055	123,557,468	13,371,226	996,617,749

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당기말 현재 비파생금융자산의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2023.12.31.

1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

변동이자율 금융자산	175,375,812	-	-	175,375,812

고정이자율 금융자산	166,935,055	-	-	166,935,055

무이자 금융자산	337,492,832	3,425,121	4,000	340,921,953

합 계	679,803,699	3,425,121	4,000	683,232,820

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 수취할 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다. 당사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 유동성위험관리를 이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

당기말 현재 파생금융상품의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2023.12.31.

1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

통화선도

유입	115,297,200	-	-	115,297,200

유출	(111,587,670)	-	-	(111,587,670)

합 계	3,709,530	-	-	3,709,530

상기 만기분석은 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

다. 파생상품 등에 관한 사항

당사가 보유한 파생상품계약과 관련하여 재무제표에 반영된, 당기 파생상품의 손익 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2023.5.1. ~ 2023.12.31

파생상품평가손실	2,691,421

파생상품거래이익	452,830

파생상품거래손실	458,520

당사의 당기말 별도기준 USD/KRW 파생상품 잔액은 선물환 매수 90,000천달러로 환율 50원 변동시 4,500백만원의 이익 혹은 손실이 발생합니다. 또한 파생상품 전액이 선물환 거래로서 위와 같이 직선 모양의 명확한 손익구조를 가지고 있습니다.

회사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다

(기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 원/USD, 건)

거래상품	거래상대방	거래금액	거래일	만기일	가중평균약정환율	거래건수

통화선도	농협은행	매수	USD	27,000,000	2022년 04월 22일 2022년 06월 09일	2024년 04월 22일	1,236.85	6

산업은행	매수	USD	15,000,000	2022년 06월 09일	2024년 04월 22일	1,244.51	3

신한은행	매수	USD	48,000,000	2022년 04월 22일 2022년 06월 09일	2024년 04월 22일	1,240.11	8

매수 합계	USD	90,000,000	-	-	-	17

※ 상기 거래는 만기일에 약정환율을 적용하여 거래금액을 매도 혹은 매수하는 파생상품 계약입니다.